Анализ отката на рынке криптоактивов: Хакерские атаки и влияние геополитики

Недавно рынок криптоактивов претерпел значительные изменения, на которые в основном повлияли два фактора:

Микроуровень: кража крупных средств вызывает беспокойство

Последовательные кражи на Bybit и Infini вызвали беспокойство на рынке. Убыток в 1,5 миллиарда долларов является значительным ударом для Bybit и может повлиять на его планы по расширению. Хотя основная уязвимость была в Safe, а не в Bybit, восстановление убытков может столкнуться с юридическими проблемами. Для Infini убыток в 50 миллионов долларов представляет собой еще больший удар для стартапа.

Эти события подорвали доверие традиционных инвесторов к криптоиндустрии, что видно из оттока средств из BTC ETF. Рынок беспокоится, что это может помешать разработке благоприятной регуляторной структуры.

Макроуровень: Геополитическая борьба крупных держав и миграция ликвидности

1. Проблема бюджетного дефицита США по-прежнему остается ключевой. Администрация Трампа реагирует на это с помощью стратегического сокращения и перестройки отраслей, акцентируя внимание на продвижении эффективной политики, обратной связи макроэкономических показателей и процессе налоговых льгот.

2. DeepSeek открывает результаты за неделю, влияя на AI-сектор, снижая требования к вычислительной мощности и затрагивая оценку американских AI-компаний.

3. Оценка китайских технологических акций возвращается к норме, южные капиталы вливаются в гонконгские акции. Обратите внимание на изменения валютного курса гонконгского доллара, отражающие направление движения капитала.

4. Строительство суверенных фондов благосостояния США заслуживает внимания, возможно, через перепродажу золотых резервов для получения ликвидности.

5. Влияние тарифной политики на инфляцию ограничено, в настоящее время CPI находится на контролируемом уровне.

6. Долларовые движения имеют разногласия, или демонстрируют сначала сильный, затем слабый характер. Сильный доллар способствует привлекательности государственных облигаций США, в то время как слабый доллар способствует возвращению производства.

Текущая рыночная неопределенность высока, индивидуальные инвесторы могут рассмотреть стратегию гантелей, распределив свои активы между голубыми фишками криптоактивов и низкорискованными проектами DeFi, одновременно небольшими позициями вкладываясь в высоковолатильные активы. Хотя в краткосрочной перспективе есть давление, явных структурных рисков не наблюдается, и в случае чрезмерного отката можно рассмотреть возможность покупки.