Hyperliquid: Новая глава децентрализованной торговли
С 2014 года проблемы централизованных торговых платформ беспокоят участников криптовалюты. После событий с FTX в 2022 году децентрализованные платформы с ордерными книгами получили больше внимания. К концу 2024 года Hyperliquid, быстро ставшая популярной благодаря команде экспертов по количественной торговле под руководством Джеффа Яна, привлекла широкое внимание. С TVL в десятки миллиардов долларов, Hyperliquid имеет все шансы стать феноменальной децентрализованной торговой платформой.
Hyperliquid разработала приложение, специально предназначенное для высокопроизводительных систем ордеров, и построила мост на базе Arbitrum. В настоящее время существует только 4 узла проверки, риск мостового контракта довольно высок, но это также повышает эффективность торговли и обеспечивает пользовательский опыт, сопоставимый с централизованными биржами. Это отражает стратегию команды: сначала основное внимание уделяется пользовательскому опыту и быстрому привлечению пользователей, даже если это может привести к проблемам безопасности. Когда масштаб продукта достигнет определенного уровня, постепенно будут решены вопросы децентрализации и безопасности. Эта стратегия также довольно распространена в таких проектах, как Solana и Optimism, и часто может добиться хороших коммерческих результатов.
В данной статье будет проведен глубокий анализ проектирования Hyperliquid с точки зрения HIP, Vaults и модели токенов.
HIP-1 и HIP-2
Hyperliquid представил два ключевых предложения, HIP-1 и HIP-2, для решения проблем с листингом и обращением токенов. HIP-1 в основном решает вопросы выпуска и управления токенами на цепочке Hyperliquid, аналогично ERC-20 в Ethereum. HIP-2 же предлагает автоматизированное решение для создания рынка, чтобы решить проблему первоначального обращения токенов.
По сравнению с DEX на Ethereum, процесс上市 новых токенов на Hyperliquid проще. При выпуске новых токенов по стандарту HIP-1 система автоматически создаёт торговую пару с USDC. При развертывании контракта можно установить параметр hyperliquidityInit, чтобы определить начальное количество ликвидности.
Автоматическая маркет-мейкинговая схема HIP-2 осуществляет "линейный маркет-мейкинг" в заранее установленном ценовом диапазоне. Эмитент токена должен установить ценовой диапазон, в пределах которого система автоматически размещает ордера на покупку и продажу, обеспечивая ликвидность на рынке. Ордеры обновляются примерно каждые 3 секунды, следуя за колебаниями рынка.
Hyperliquid использует открытый и прозрачный механизм голландских аукционов для определения квот на добавление токенов, каждые 31 час проходит аукционный цикл, в год доступно 280 квот. Этот подход предотвращает человеческое вмешательство, передавая право решения рынку, а также предотвращает добавление низкокачественных проектов.
В целом, HIP-1 и HIP-2 предназначены для того, чтобы помочь проектам быстро получить первоначальную ликвидность, а также способствовать холодному запуску самого Hyperliquid. Механизм голландского аукциона обеспечивает справедливость и честность процесса листинга.
Хранилища
Vaults платформы Hyperliquid являются основным элементом, отвечающим за операции по маркет-мейкингу и клирингу на платформе. Пользователи могут предоставлять средства в Vaults, деля доходы или неся убытки пропорционально долям.
Vaults в основном обрабатывают два типа ликвидации: ликвидация по ордерной книге и резервная ликвидация. Когда чистая стоимость счета впервые падает ниже ликвидационной линии, будет сделана попытка закрыть позицию по рыночной цене. Если чистая стоимость падает ниже 2/3 ликвидационной линии и не обрабатывается вовремя, Vaults проведет резервную ликвидацию, приняв на себя позиции и маржу пользователей.
В настоящее время Vaults поддерживает депозиты в трех стабильных монетах: USDC, USDT и USDC.e. Источники дохода включают доход от маркетмейкинга, вознаграждения за размещение заказов и доход от ликвидации. Однако существует риск рыночной волатильности и потенциальных убытков из-за несвоевременной ликвидации.
Помимо официального Vault, пользователи могут создавать собственный "User vault" и разрабатывать количественные стратегии. Создатели Vault могут получать 10% от прибыли своих последователей, но должны поддерживать как минимум 5% от общего объема средств.
Дизайн Vaults по сути направлен на решение проблемы холодного старта торговой платформы, распределяя доходы от маркетмейкинга и клиринга среди сообщества, чтобы привлечь пользователей и ликвидность. В настоящее время TVL Vaults достигло нескольких сотен миллионов долларов, а APR некоторых Vaults даже близок к 9000%, что создает значительный эффект обогащения.
Энергия токенов
Токен $HYPE Hyperliquid использует стратегию сильного наделения правами, в основном через два метода: стимулирование доходов и дефляционную механику.
Платформа делит значительную часть доходов от бизнеса с держателями $HYPE. Около 50% от торговых сборов используется для выкупа и уничтожения $HYPE, также часть сборов за добавление токенов используется для выкупа и уничтожения. На начало февраля Hyperliquid занимает почти 75% рынка на платформе для торговли деривативами, что значительно увеличивает доход от токенов.
Кроме того, $HYPE также используется в качестве Gas- fees для Hyperliquid L1. В будущем, с внедрением HyperEVM и улучшением экосистемной инфраструктуры, $HYPE может иметь больше сценариев применения.
Спор
Hyperliquid сталкивается с двумя основными противоречиями:
Проблема безопасности средств: Hyperliquid работает на независимой публичной цепи, не имеющей открытого исходного кода, хотя контракт моста прошел аудит, но код узлов не открыт, что может представлять риск.
Подозрение в манипуляциях с объемом торгов: некоторые данные по сделкам аномальны, например, у большинства токенов ставки по средствам схожи, что вызывает сомнения в манипуляциях с ордерами. Но так как код не открыт, это невозможно подтвердить.
Манипуляции с заказами могут быть стратегией Hyperliquid для решения проблемы холодного старта. На самом деле, многие платформы Web2 и Web3 испытывают разные степени манипуляций с заказами. Стратегия Hyperliquid всегда сосредоточена на решении проблемы холодного старта и улучшении пользовательского опыта, даже если это может вызвать споры.
В целом, дизайн продуктов Hyperliquid сосредоточен на двух ключевых целях: холодном запуске и пользовательском опыте, и его стратегия достигла значительных результатов, что заслуживает глубокого изучения.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
6
Поделиться
комментарий
0/400
SchrödingersNode
· 1ч назад
Еще один dex, который будет играть для лохов?
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityHunter
· 9ч назад
Четыре узла тоже смеют играть? Ждите взрыва.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BTCBeliefStation
· 07-19 19:01
TVL - это чепуха. Будьте осторожны с мошенничеством.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenRecoveryGroup
· 07-19 19:01
бык ва наконец-то пришла серьезная альтернатива CEX
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenMcsleepless
· 07-19 18:46
Кажется, эта волна не очень безопасна.
Посмотреть ОригиналОтветить0
wrekt_but_learning
· 07-19 18:40
Эта игра действительно хороша, не усвоили уроки FTX?
Hyperliquid: Восход и вызовы прорывной Децентрализация платформы торговли
Hyperliquid: Новая глава децентрализованной торговли
С 2014 года проблемы централизованных торговых платформ беспокоят участников криптовалюты. После событий с FTX в 2022 году децентрализованные платформы с ордерными книгами получили больше внимания. К концу 2024 года Hyperliquid, быстро ставшая популярной благодаря команде экспертов по количественной торговле под руководством Джеффа Яна, привлекла широкое внимание. С TVL в десятки миллиардов долларов, Hyperliquid имеет все шансы стать феноменальной децентрализованной торговой платформой.
Hyperliquid разработала приложение, специально предназначенное для высокопроизводительных систем ордеров, и построила мост на базе Arbitrum. В настоящее время существует только 4 узла проверки, риск мостового контракта довольно высок, но это также повышает эффективность торговли и обеспечивает пользовательский опыт, сопоставимый с централизованными биржами. Это отражает стратегию команды: сначала основное внимание уделяется пользовательскому опыту и быстрому привлечению пользователей, даже если это может привести к проблемам безопасности. Когда масштаб продукта достигнет определенного уровня, постепенно будут решены вопросы децентрализации и безопасности. Эта стратегия также довольно распространена в таких проектах, как Solana и Optimism, и часто может добиться хороших коммерческих результатов.
В данной статье будет проведен глубокий анализ проектирования Hyperliquid с точки зрения HIP, Vaults и модели токенов.
HIP-1 и HIP-2
Hyperliquid представил два ключевых предложения, HIP-1 и HIP-2, для решения проблем с листингом и обращением токенов. HIP-1 в основном решает вопросы выпуска и управления токенами на цепочке Hyperliquid, аналогично ERC-20 в Ethereum. HIP-2 же предлагает автоматизированное решение для создания рынка, чтобы решить проблему первоначального обращения токенов.
По сравнению с DEX на Ethereum, процесс上市 новых токенов на Hyperliquid проще. При выпуске новых токенов по стандарту HIP-1 система автоматически создаёт торговую пару с USDC. При развертывании контракта можно установить параметр hyperliquidityInit, чтобы определить начальное количество ликвидности.
Автоматическая маркет-мейкинговая схема HIP-2 осуществляет "линейный маркет-мейкинг" в заранее установленном ценовом диапазоне. Эмитент токена должен установить ценовой диапазон, в пределах которого система автоматически размещает ордера на покупку и продажу, обеспечивая ликвидность на рынке. Ордеры обновляются примерно каждые 3 секунды, следуя за колебаниями рынка.
Hyperliquid использует открытый и прозрачный механизм голландских аукционов для определения квот на добавление токенов, каждые 31 час проходит аукционный цикл, в год доступно 280 квот. Этот подход предотвращает человеческое вмешательство, передавая право решения рынку, а также предотвращает добавление низкокачественных проектов.
В целом, HIP-1 и HIP-2 предназначены для того, чтобы помочь проектам быстро получить первоначальную ликвидность, а также способствовать холодному запуску самого Hyperliquid. Механизм голландского аукциона обеспечивает справедливость и честность процесса листинга.
Хранилища
Vaults платформы Hyperliquid являются основным элементом, отвечающим за операции по маркет-мейкингу и клирингу на платформе. Пользователи могут предоставлять средства в Vaults, деля доходы или неся убытки пропорционально долям.
Vaults в основном обрабатывают два типа ликвидации: ликвидация по ордерной книге и резервная ликвидация. Когда чистая стоимость счета впервые падает ниже ликвидационной линии, будет сделана попытка закрыть позицию по рыночной цене. Если чистая стоимость падает ниже 2/3 ликвидационной линии и не обрабатывается вовремя, Vaults проведет резервную ликвидацию, приняв на себя позиции и маржу пользователей.
В настоящее время Vaults поддерживает депозиты в трех стабильных монетах: USDC, USDT и USDC.e. Источники дохода включают доход от маркетмейкинга, вознаграждения за размещение заказов и доход от ликвидации. Однако существует риск рыночной волатильности и потенциальных убытков из-за несвоевременной ликвидации.
Помимо официального Vault, пользователи могут создавать собственный "User vault" и разрабатывать количественные стратегии. Создатели Vault могут получать 10% от прибыли своих последователей, но должны поддерживать как минимум 5% от общего объема средств.
Дизайн Vaults по сути направлен на решение проблемы холодного старта торговой платформы, распределяя доходы от маркетмейкинга и клиринга среди сообщества, чтобы привлечь пользователей и ликвидность. В настоящее время TVL Vaults достигло нескольких сотен миллионов долларов, а APR некоторых Vaults даже близок к 9000%, что создает значительный эффект обогащения.
Энергия токенов
Токен $HYPE Hyperliquid использует стратегию сильного наделения правами, в основном через два метода: стимулирование доходов и дефляционную механику.
Платформа делит значительную часть доходов от бизнеса с держателями $HYPE. Около 50% от торговых сборов используется для выкупа и уничтожения $HYPE, также часть сборов за добавление токенов используется для выкупа и уничтожения. На начало февраля Hyperliquid занимает почти 75% рынка на платформе для торговли деривативами, что значительно увеличивает доход от токенов.
Кроме того, $HYPE также используется в качестве Gas- fees для Hyperliquid L1. В будущем, с внедрением HyperEVM и улучшением экосистемной инфраструктуры, $HYPE может иметь больше сценариев применения.
Спор
Hyperliquid сталкивается с двумя основными противоречиями:
Проблема безопасности средств: Hyperliquid работает на независимой публичной цепи, не имеющей открытого исходного кода, хотя контракт моста прошел аудит, но код узлов не открыт, что может представлять риск.
Подозрение в манипуляциях с объемом торгов: некоторые данные по сделкам аномальны, например, у большинства токенов ставки по средствам схожи, что вызывает сомнения в манипуляциях с ордерами. Но так как код не открыт, это невозможно подтвердить.
Манипуляции с заказами могут быть стратегией Hyperliquid для решения проблемы холодного старта. На самом деле, многие платформы Web2 и Web3 испытывают разные степени манипуляций с заказами. Стратегия Hyperliquid всегда сосредоточена на решении проблемы холодного старта и улучшении пользовательского опыта, даже если это может вызвать споры.
В целом, дизайн продуктов Hyperliquid сосредоточен на двух ключевых целях: холодном запуске и пользовательском опыте, и его стратегия достигла значительных результатов, что заслуживает глубокого изучения.