Обзор крипторынка за неделю: распродажа американских облигаций и снижение ожиданий повышения ставок, альты показывают отличные результаты

Макроэкономическая среда и обзор рынка

Ликвидность валюты улучшается, Федеральная резервная система ожидает, что инфляция будет продолжать умеренно улучшаться. Доллар США укрепляется, приближаясь к новым максимумам 2024 года, под влиянием процентных ставок и политических факторов. Американские акции в целом демонстрируют восходящий тренд, в мировой рынок поступает большое количество капитала, за последний месяц в рынок американских акций поступило около 30 миллиардов долларов новых средств. В то же время, рынок криптовалют явно отстает от фондового рынка.

Анализ рыночной ситуации

На этой неделе биткойн колебался и снижался, в то время как курс эфира по отношению к биткойну укрепился. Рынок альтов демонстрирует вялые результаты, частично из-за того, что внимание рынка отвлекается на чемпионат Европы. Эфирный ETF, вероятно, будет одобрен в начале июля, и основной рост на рынке сосредоточен вокруг экосистемы эфира.

Стоит обратить внимание на проекты:

1. LDO: В качестве лидера по стейкингу Ethereum он будет продолжать развивать бизнес повторного стейкинга. Признание Ethereum не относящимся к ценным бумагам от SEC США благоприятно скажется на будущей деятельности по стейкингу ETH ETF.

2. ZK: решение ZK Layer 2 для Ethereum, поддерживаемое профессиональными маркет-мейкерами, с обычным выступлением на рынке. Примечательно, что плата за Gas в сети Ethereum достигла восьмилетнего минимума.

3. ZRO: Привлекающий внимание проект кросс-чейн моста, стратегия аирдропа довольно консервативная, рыночная капитализация близка к аналогичным конкурентам.

Анализ рынка биткойнов

Данные на цепочке

Рынок находится на стадии консолидации с низкими объемами. Несмотря на широкие колебания цен, инвесторы в биткойн в целом остаются в прибыли. Тем не менее, интерес инвесторов снизился, объемы спотового и производного рынка, а также объемы сделок на блокчейне продолжают сокращаться. Эта ситуация обычно возникает после достижения исторического максимума биткойна, когда рынку нужно время, чтобы усвоить давление продаж.

Рыночная капитализация стабильных токенов остается стабильной, в последнее время тенденция притока средств несколько замедлилась. Институциональные средства продолжают показывать чистый отток, но эфириум, благодаря предстоящему запуску спотового ETF, демонстрирует значительный чистый приток.

Долгосрочный трендовый индикатор MVRV-Z Score в настоящее время составляет 2,1 и находится на среднем уровне. Этот индикатор отражает общую прибыльность рынка, более 6 - это верхняя зона, менее 2 - это нижняя зона.

Фьючерсный рынок

На этой неделе ставка финансирования немного снизилась. Обычно ставка в диапазоне 0.05-0.1% указывает на наличие большого количества длинных позиций, что может свидетельствовать о краткосрочном пике рынка; ставка в диапазоне -0.1-0% указывает на наличие большого количества коротких позиций, что может свидетельствовать о краткосрочном дне рынка.

Объем открытых позиций по фьючерсам на биткойн на этой неделе продолжает снижаться. Соотношение длинных и коротких позиций по фьючерсам составляет 1.3, рыночные настроения нейтральные. Эмоции розничных инвесторов часто являются обратным индикатором: ниже 0.7 — это паника, выше 2.0 — это жадность. Тем не менее, данные о соотношении длинных и коротких позиций подвержены значительным колебаниям, поэтому их значимость ограничена.

спотовый рынок

Биткойн и Solana демонстрируют недельную коррекцию, которая, как ожидается, продлится до начала августа. Эфир, TON и экосистема BASE показывают сильные результаты. Ожидается, что ETF по эфиру будет одобрен в начале июля, TON скоро будет запущен на одной крупной бирже, а BASE вводит новый кошелек, что привлечет трафик. Экосистема эфира вполне может стать главной темой рынка в следующем месяце.

Публичные блокчейны и данные DeFi

На этой неделе общий объем заблокированных средств (TVL) составил 100,9 миллиарда долларов, что на 10,7 миллиарда долларов меньше по сравнению с прошлой неделей, снижение составило 9,6%. Общий объем заблокированных средств (TVL) на основных публичных блокчейнах снизился, при этом блокчейн AVALANCHE показал наихудшие результаты с падением на 12%, в то время как блокчейн TON показал рост на 15% вопреки тренду, за этот месяц он вырос на 108%. В настоящее время рынок находится на этапе коррекции, в краткосрочной перспективе стоит обратить внимание на экосистемы TON и Solana.

Обзор рынка NFT

На этой неделе ценовые уровни на основных проектах NFT резко упали, и общий рынок продолжает снижаться. CryptoPunks упали на 13%, BAYC на 17%, Pudgy Penguins на 28%, Space Doodles на 35%, Azuki на 23% и т.д. Только Milady показал рост на 4%.

Общий объем торгов на рынке NFT незначительно снизился, объем торгов по голубым фишкам в целом упал примерно на 20%. Количество покупателей, совершающих первую покупку и повторные покупки, также постепенно уменьшается. В целом, рынок NFT по-прежнему находится в упадке, рыночная среда достаточно сурова.