Тренды развития стейблкоинов и их влияние на финансовую систему
После значительного падения масштабов глобальных стейблкоинов в течение 18 месяцев, их принятие снова начинает ускоряться. На это в основном влияют три долгосрочных фактора: принятие стейблкоинов как инструмента сбережений, их использование в качестве платежного инструмента, а также DeFi как источника высоких доходов, поглощающего цифровые доллары. Ожидается, что к концу 2025 года объем стейблкоинов достигнет 300 миллиардов долларов, а к 2030 году - 1 триллиона долларов.
Объем управления активами стейблкоинов вырос до 1 триллиона долларов, что принесет новые возможности и изменения на финансовом рынке. Можно ожидать, что банковские депозиты на развивающихся рынках будут направлены в развитые рынки, а региональные банки будут переходить к банкам глобальной системной важности. Стейблкоины и DeFi как основная инновация могут в будущем кардинально изменить кредитное посредничество.
Три основных тренда, способствующих принятию
стейблкоин как инструмент для сбережения
Стейблкоины все чаще используются в качестве инструмента сбережения, особенно на развивающихся рынках. В экономиках с структурной слабостью национальной валюты инфляционное давление и обесценение валюты приводят к органическому спросу на доллар. Стейблкоины обходят такие ограничения, как контроль за капиталом, позволяя физическим и юридическим лицам легко получать ликвидность, обеспеченную долларом, через интернет.
стейблкоин как инструмент платежа
стейблкоин стал жизнеспособной альтернативой для платежей, особенно в конкурентной борьбе с SWIFT в области трансграничных расчетов. По сравнению с традиционными трансграничными транзакциями, стейблкоин имеет явное преимущество в скорости. Рост случаев B2B платежей демонстрирует потенциал этой тенденции.
DeFi стал источником высокой доходности
За последние пять лет DeFi продолжал приносить доходность в долларах выше рыночной, позволяя пользователям получать доходность от 5% до 10% с низким уровнем риска. Пока блокчейн продолжает генерировать новые инновации, базовая доходность DeFi должна продолжать превышать доходность государственных облигаций США.
Влияние на банковскую систему
Принятие стейблкоинов может привести к дерайзингу традиционных банков, уменьшив их депозитную базу, используемую для стимуляции кредитного создания и получения чистой процентной маржи. Это приведет к перемещению депозитов из региональных/коммерческих банков в американские государственные облигации и основные финансовые учреждения, что уменьшит депозитную базу, доступную для кредитования коммерческих и региональных банков.
Этот переход приведет к жесткому кредитному сжатию в регионах, а также сделает эмитентов стейблкоинов важными участниками рынка государственного долга. Ожидается, что эмитенты стейблкоинов вскоре станут одним из пяти крупнейших покупателей государственных облигаций США.
Новый канал управления активами
Стейблкоины создали совершенно новые каналы управления активами. Стейблкоины откачивают средства из банковской системы, особенно из банков развивающихся рынков и региональных банков развитых рынков. Эмитенты стейблкоинов могут стать важными небанковскими кредитными учреждениями.
Кроме того, продукты с доходностью на блокчейне предоставят потребителям новые инвестиционные возможности. В будущем появятся хранилища, отслеживающие различные инвестиционные стратегии на блокчейне и вне его, формируя "эффективный фронт доходности на блокчейне".
Заключение
К 2030 году объем активов стейблкоинов, как ожидается, приблизится к 1 триллиону долларов. Этот рост систематически изменит структуру глобального кредитного посредничества, изымет депозиты из традиционных банков и сосредоточит активы в американских государственных облигациях и крупных финансовых учреждениях.
Эмитенты стейблкоинов станут важными участниками рынка государственного долга и новыми кредитными посредниками. В то же время, региональные банки (, особенно в развивающихся рынках ), сталкиваются с рисками кредитной сжатия. Эта новая модель управления активами и банковского дела окажет глубокое влияние на денежно-кредитную политику, финансовую стабильность и глобальную финансовую архитектуру.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
7
Поделиться
комментарий
0/400
SigmaValidator
· 13ч назад
Стабильные токены действительно работают! Я в них уверен.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ValidatorVibes
· 14ч назад
ngmi... традиционные банки просто нпс, наблюдающие за тем, как их империя рушится сейчас
стейблкоин масштабом более триллиона долларов изменяет глобальную финансовую архитектуру
Тренды развития стейблкоинов и их влияние на финансовую систему
После значительного падения масштабов глобальных стейблкоинов в течение 18 месяцев, их принятие снова начинает ускоряться. На это в основном влияют три долгосрочных фактора: принятие стейблкоинов как инструмента сбережений, их использование в качестве платежного инструмента, а также DeFi как источника высоких доходов, поглощающего цифровые доллары. Ожидается, что к концу 2025 года объем стейблкоинов достигнет 300 миллиардов долларов, а к 2030 году - 1 триллиона долларов.
Объем управления активами стейблкоинов вырос до 1 триллиона долларов, что принесет новые возможности и изменения на финансовом рынке. Можно ожидать, что банковские депозиты на развивающихся рынках будут направлены в развитые рынки, а региональные банки будут переходить к банкам глобальной системной важности. Стейблкоины и DeFi как основная инновация могут в будущем кардинально изменить кредитное посредничество.
Три основных тренда, способствующих принятию
стейблкоин как инструмент для сбережения
Стейблкоины все чаще используются в качестве инструмента сбережения, особенно на развивающихся рынках. В экономиках с структурной слабостью национальной валюты инфляционное давление и обесценение валюты приводят к органическому спросу на доллар. Стейблкоины обходят такие ограничения, как контроль за капиталом, позволяя физическим и юридическим лицам легко получать ликвидность, обеспеченную долларом, через интернет.
стейблкоин как инструмент платежа
стейблкоин стал жизнеспособной альтернативой для платежей, особенно в конкурентной борьбе с SWIFT в области трансграничных расчетов. По сравнению с традиционными трансграничными транзакциями, стейблкоин имеет явное преимущество в скорости. Рост случаев B2B платежей демонстрирует потенциал этой тенденции.
DeFi стал источником высокой доходности
За последние пять лет DeFi продолжал приносить доходность в долларах выше рыночной, позволяя пользователям получать доходность от 5% до 10% с низким уровнем риска. Пока блокчейн продолжает генерировать новые инновации, базовая доходность DeFi должна продолжать превышать доходность государственных облигаций США.
Влияние на банковскую систему
Принятие стейблкоинов может привести к дерайзингу традиционных банков, уменьшив их депозитную базу, используемую для стимуляции кредитного создания и получения чистой процентной маржи. Это приведет к перемещению депозитов из региональных/коммерческих банков в американские государственные облигации и основные финансовые учреждения, что уменьшит депозитную базу, доступную для кредитования коммерческих и региональных банков.
Этот переход приведет к жесткому кредитному сжатию в регионах, а также сделает эмитентов стейблкоинов важными участниками рынка государственного долга. Ожидается, что эмитенты стейблкоинов вскоре станут одним из пяти крупнейших покупателей государственных облигаций США.
Новый канал управления активами
Стейблкоины создали совершенно новые каналы управления активами. Стейблкоины откачивают средства из банковской системы, особенно из банков развивающихся рынков и региональных банков развитых рынков. Эмитенты стейблкоинов могут стать важными небанковскими кредитными учреждениями.
Кроме того, продукты с доходностью на блокчейне предоставят потребителям новые инвестиционные возможности. В будущем появятся хранилища, отслеживающие различные инвестиционные стратегии на блокчейне и вне его, формируя "эффективный фронт доходности на блокчейне".
Заключение
К 2030 году объем активов стейблкоинов, как ожидается, приблизится к 1 триллиону долларов. Этот рост систематически изменит структуру глобального кредитного посредничества, изымет депозиты из традиционных банков и сосредоточит активы в американских государственных облигациях и крупных финансовых учреждениях.
Эмитенты стейблкоинов станут важными участниками рынка государственного долга и новыми кредитными посредниками. В то же время, региональные банки (, особенно в развивающихся рынках ), сталкиваются с рисками кредитной сжатия. Эта новая модель управления активами и банковского дела окажет глубокое влияние на денежно-кредитную политику, финансовую стабильность и глобальную финансовую архитектуру.
! Отчет о цифровых исследованиях Galaxy: стейблкоины, DeFi и создание кредитов