крипторынок еженедельный отчет(4.20-4.30): рынок восстанавливается, PumpSwap выделяется на фоне остальных

Макроэкономическая среда и обзор рынка

В последнее время крипторынок следовал за восстановлением американских акций. Ожидания по тарифной политике США ослабли, что повысило общую рыночную атмосферу. Несмотря на то, что сигналы о дне для американских акций уже появились, они еще не установлены в полном объеме. Крипторынок демонстрирует колебательное восходящее движение.

На этой неделе биткойн колебался и восстанавливался, а некоторые крупные институциональные инвесторы продолжили активно наращивать свои позиции. Основное внимание рынка сосредоточено на экосистемах BSC и Solana.

Стоит отметить, как проявили себя криптовалюты:

Топ-5 лидеров роста: ZETA(60%), LAYER(60%), FARTCOIN(50%), MEW(40%)、BEAM(40%) Падение в топ-5: NTGL(60%), PI(30%), PLUME(20%), SATS(15%), XCN(10%)

! Еженедельный обзор рынка криптовалют (4.20-4.30): MicroStrategy добавляет 600 миллионов BTC, PumpSwap фиксирует объем торгов в 1,5 миллиарда за неделю

В экосистеме Solana известный маркет-мейкер вернулся на рынок, в последнее время наблюдается высокий спрос на крупные внебиржевые сделки.

На цепочке BSC FORM, как популярная платформа для выпуска мем- токенов, выигрывает от запущенной на этой цепочке программы ликвидности на 1 миллиард долларов.

Биржа HYPE столкнулась с подозрительной атакой со стороны маркетмейкеров, была вынуждена снять с торгов, что привело к ущербу доверия и отразило риск манипуляции токенами с небольшой капитализацией.

Анализ данных на цепочке

Спрос на биткойн продолжает ослабевать, большинство краткосрочных инвесторов сейчас находятся в убытке. Объем поставок долгосрочных держателей снова начинает расти. В настоящее время краткосрочные держатели владеют 40% богатства, что ниже пикового значения в 50% в начале 2025 года. По сравнению с предыдущими раундами бычьего рынка, эти данные все еще явно низки, что может быть связано с участием крупных институциональных инвесторов в инвестициях в ETF в этом раунде.

Капитализация стабильных монет значительно снизилась, что отражает рост настроений по уходу от рисков.

Институциональные инвестиции вновь стали оптимистичными, положив конец пятинедельной тенденции оттока средств.

Индикатор MVRV-Z Score в настоящее время составляет 2.0, что близко к среднему уровню на рынке. Когда этот индикатор превышает 6, его обычно рассматривают как область верхней границы рынка; если он меньше 2, то это считается областью нижней границы.

Состояние фьючерсного рынка

Соотношение длинных и коротких позиций по фьючерсам составляет 1.1, что находится в пределах нормального уровня. Эмоции розничных инвесторов часто являются контр-индикатором: ниже 0.7 указывает на панику, выше 2.0 — на чрезмерный оптимизм.

Объем открытых позиций по фьючерсам на биткойн на этой неделе немного снизился, что отражает отсутствие четкого направления на рынке.

Процентная ставка на капитал остается на низком уровне 0,01%. Обычно ставка в 0,05-0,1% означает, что длинные позиции перегружены, что является сигналом краткосрочного пика на рынке; ставка в -0,1-0% указывает на перегрузку коротких позиций, что часто является сигналом краткосрочного дна на рынке.

Рыночная ситуация на спотовом рынке

Биткойн на этой неделе демонстрирует колебательное восстановление. Волатильность на рынке значительно снизилась, находясь в периоде бокового колебания после обвала. Воспользовавшись этой паузой на рынке, биржи ускоряют запуск токенов, поддерживаемых венчурным капиталом.

Развитие экосистемы публичных блокчейнов

экосистема Биткойн

Некоторые крупные институциональные инвесторы продолжают наращивать свои позиции, приобретая почти 7000 биткойнов. Последние выпущенные компанией бессрочные привилегированные акции начали торговаться наNASDAQ, что подчеркивает ее стратегическую решимость продолжать максимизацию своих активов в биткойнах.

С 17 по 23 марта компания приобрела 6 911 биткойнов по средней цене около 84 529 долларов, общая сумма вложений составила около 584,1 миллиона долларов. По состоянию на 23 марта общая сумма биткойнов, принадлежащих компании, достигла 506 137, а общая стоимость приобретения составила около 33,7 миллиарда долларов, средняя стоимость позиции составила 66 608 долларов.

26 марта акции компании с бессрочным приоритетом официально начали торговаться на Nasdaq, объем финансирования был увеличен с первоначально запланированных 500 миллионов долларов до 722,5 миллионов долларов, и установлена годовая фиксированная дивидендная ставка в 10%. Этот продукт предназначен для того, чтобы выступать в качестве активов класса высокодоходных облигаций, основной целью является привлечение как можно большего количества средств для инвестиций в биткойн.

! Еженедельный обзор рынка криптовалют (4.20-4.30): MicroStrategy добавляет 600 миллионов BTC, PumpSwap фиксирует объем торгов в 1,5 миллиарда за неделю

экосистема Эфириума

Обновление Ethereum Pectra успешно запущено на новой тестовой сети Hoodi. Введение EIP-7702 позволит осуществлять многовалютные платежи за газ.

Запуск тестовой сети Hoodi был осуществлён после проблем, возникших на предыдущих тестовых сетях Holesky и Sepolia, с целью обеспечить разработчикам возможность полноценно тестировать такие функции, как выход валидаторов. В настоящее время тестовая сеть Hoodi находится под пристальным наблюдением, чтобы гарантировать стабильность и надёжность обновления, готовя почву для последующего развертывания основной сети.

Обновление Pectra направлено на решение нескольких проблем, с которыми сталкивается сеть Ethereum. Одно из изменений заключается в добавлении функции смарт-контрактов для кошельков, что позволяет разработчикам программного обеспечения для кошельков создавать новые удобные функции, такие как возможность оплачивать транзакционные сборы с использованием криптовалют, отличных от эфира (ETH).

Разработчики Ethereum ранее согласились, что если в среду все пройдет хорошо, Pectra будет находиться под наблюдением еще около 30 дней, а затем будет окончательно активирована в основной сети Ethereum.

Celo успешно мигрировало на второй уровень сети Ethereum, сеть Ethereum продолжает расширяться.

Celo, независимая Layer 1 блокчейн, запущенная в 2020 году, официально завершила миграцию на Ethereum Layer 2 сеть 26 марта. Этот процесс миграции занял почти два года и в конечном итоге использовал технологию OP Stack от Optimism. Это обновление направлено на повышение безопасности, масштабируемости и взаимной совместимости Celo с экосистемой Ethereum. После миграции время генерации блока Celo значительно сократилось с 5 секунд до 1 секунды, а скорость транзакций значительно увеличилась. При этом Celo продолжит сохранять свои сверхнизкие комиссии за транзакции ниже одного цента.

Для пользователей миграция означает более быстрое подтверждение транзакций и более низкие затраты. Кроме того, Celo теперь имеет встроенную функцию мостов Ethereum, что снижает зависимость от сторонних мостов и повышает безопасность.

Разработчики также получат выгоду от этого обновления, так как им будет легче создавать приложения на Celo, поскольку Celo теперь полностью совместим с Эфириум виртуальной машиной (EVM) и может удобно использовать инструменты и ресурсы разработки Эфириума.

Данные показывают, что общая заблокированная сумма в экосистеме Ethereum составляет (TVL) 46.288 миллиарда долларов, что на 1.53% больше по сравнению с прошлой неделей.

! Еженедельный обзор рынка криптовалют (4.20-4.30): MicroStrategy добавила 600 миллионов BTC, PumpSwap зафиксировал 1,5 миллиарда торгов за неделю

экосистема TON

HiBit DEX с полным совместимостью с цепочкой вошел в экосистему TON и, вероятно, сыграет важную роль в соединении экосистемы TON с другими сетями блокчейна.

24 марта Hibit объявил о завершении нового раунда финансирования в размере 5 миллионов долларов. Эти средства будут направлены на дальнейшее совершенствование экосистемы Hibit, с акцентом на развитие инфраструктуры Layer 2, развитие Hibit DEX, оптимизацию технологий межсетевой совместимости, а также глубокую интеграцию экономики AI Agent.

В качестве первого основного приложения экосистемы Hibit Layer 2, Hibit DEX сочетает в себе преимущества централизованных обменов (CEX) и децентрализованных обменов (DEX), стремясь обеспечить эффективный торговый опыт на уровне миллионов TPS и поддерживать выпуск токенов без разрешений. В то же время Hibit DEX также глубоко интегрирует экономику AI Agent и сообщество Meme, предоставляя пользователям более богатую торговую экосистему.

Опираясь на возможности межсетевой совместимости Hibit Layer 2, этот DEX может сыграть ключевую роль в соединении экосистемы TON и других сетей блокчейна. Эта способность не только может привлечь пользователей и ликвидность вне экосистемы TON, но и отвечает растущему спросу на бесшовную передачу межсетевых активов и данных, что делает решения по совместимости более стратегически ценными.

Объем замороженных активов TON DeFi достиг 170.3 миллиона долларов, увеличившись на 14.99% по сравнению с прошлой неделей.

экосистема Solana

Некоторый платформ запустила свой нативный DEX,进一步压缩现有交易平台生存空间.

21 марта платформа официально объявила о запуске своей децентрализованной биржи, что знаменует собой переход платформы от единого токен-эмиссионного платформы к комплексной платформе, объединяющей эмиссию токенов и торговлю.

Новый DEX использует модель AMM ( с постоянным произведением, работающую аналогично существующим основным DEX. Этот DEX имеет такие характеристики и функции, как мгновенная миграция, 0 миграционных сборов, более высокая ликвидность и распределение доходов создателей. Затем определённый процент дохода протокола будет разделён с создателями токенов. Каждая транзакция на этом DEX облагается комиссией в 0,25%, из которой 0,20% идет поставщикам ликвидности, а 0,05% распределяется среди протокола, однако после запуска функции распределения доходов создателей распределение сборов изменится.

Новый DEX быстро завоевал признание на рынке, заняв 21% доли рынка DEX экосистемы Solana всего за неделю, с объемом торгов до 1,5 миллиарда долларов. Этот прорыв позволил мем-криптовалютам бесшовно мигрировать на новый DEX для торговли, что еще больше укрепило доминирующее положение платформы в области торговли мем-криптовалютами и создало сильную конкуренцию для существующих DEX. Всего за неделю новый DEX обработал более 14 миллионов торговых операций, а общая сумма дохода от комиссий составила 3,03 миллиона долларов.

Ранее существующий DEX объявил о планах запуска платформы для выпуска Meme-токенов, что в целом воспринимается рынком как ответ на создание экосистемы AMM на этой платформе. Однако, если существующий DEX не сможет своевременно выпустить новые продукты и создать конкурентные преимущества в области выпуска токенов и торгового опыта, его рыночная доля может быть дополнительно сжата, что даже может повлиять на его долгосрочное выживание в экосистеме Solana.

Общий объем заблокированных средств в DeFi экосистемы Solana составляет 680,9 миллиона долларов, что на 0,24% меньше, чем на прошлой неделе.

! [Еженедельный обзор рынка криптовалют (4.20-4.30): MicroStrategy увеличила свою позицию в BTC на 600 миллионов, а PumpSwap зафиксировал объем торгов в 1,5 миллиарда за неделю])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8c42b45b7e46a8554513e16d02c9866.webp(

![Обзор крипторынка за неделю (20.04—30.04): MicroStrategy увеличила свои вложения в BTC на 600 миллионов, PumpSwap за неделю зафиксировала объем торгов в 1.5 миллиарда])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9fc5db44fb1e7ddd1d60c752c9186671.webp(

![Обзор крипторынка за неделю (20.04—30.04): MicroStrategy увеличила вложения в BTC на 600 миллионов, PumpSwap за неделю зафиксировала объем торгов в 1,5 миллиарда])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a7dc446ffaac739262b2f31eb6676950.webp(

![Обзор крипторынка за неделю (20.04—30.04): MicroStrategy увеличила свою позицию по BTC на 600 миллионов, PumpSwap за неделю зафиксировала объем торговли в 1,5 миллиарда])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-df8e95156de6a8eafb914c49bc86ccd6.webp(