Биткойн снова достиг рекорда: институциональный капитал ведет новый бычий рынок

В эпоху пересечения криптовалют и искусственного интеллекта действительно важные истории часто остаются незамеченными. В последнее время цена Биткойна преодолела исторический максимум и продолжает расти, и этот ралли заметно отличается от предыдущих.

Основным двигателем роста цен на Биткойн в этот раз стало поступление капитала от крупных институциональных инвесторов, а не традиционный ажиотаж среди розничных инвесторов. В то же время, американские фондовые рынки также переживают общее увеличение, индексы Nasdaq и S&P 500 достигли исторических максимумов, а индекс Доу-Джонса также приблизился к пиковым значениям, что свидетельствует о заметном увеличении общего аппетита к риску на рынке.

На уровне политики США приняли закон о расширении фискальных расходов и долгов, что может ослабить долгосренный кредит доллару. Фактически, рейтинговое агентство Moody's в мае понизило рейтинг долговых обязательств США.

Аналитики считают, что рост цены Биткойн на этот раз более устойчив благодаря поддержке активов и балансов предприятий, а также регуляторной поддержке. Тем не менее, рынок все еще может столкнуться с коррекцией, и ключевым моментом будет то, смогут ли институциональные инвесторы сформировать эффективную ценовую поддержку.

Стоит отметить, что все больше компаний начинают держать Биткойн в качестве актива. Например, компания по разработке программного обеспечения Figma выделила около 5% своего баланса на Биткойн, ее мотивы включают диверсификацию активов, потенциал повышения стоимости и дифференциацию бренда. Однако Биткойн не подходит для всех компаний, и при принятии таких решений предприятиям необходимо тщательно учитывать свою способность к риску и стратегические цели.

Биткойн демонстрирует уникальные смешанные характеристики. В периоды повышенной склонности к риску он ведет себя как технологические акции, поднимаясь в цене; в то время как в кризисные моменты, такие как недавняя торговая война, он проявляет характеристики актива-убежища, подобные золоту. Эта двойная природа является как преимуществом Биткойна, так и потенциальной слабостью.

Несмотря на оптимистичную атмосферу на рынке, существуют потенциальные риски. Неожиданное повышение процентной ставки Федеральной резервной системой, ужесточение регуляторной политики или внезапные геополитические события могут прервать этот рост. Тем не менее, в настоящее время эти риски, похоже, не являются неотложными, и средства продолжают поступать на рынок криптовалют.

Массовый приток институционального капитала является ключевым фактором, способствующим росту цен на Биткойн в этом цикле:

1. В июне более 250 компаний объявили о покупке Биткойна, в общей сложности приобретя 68,000 BTC.
2. На прошлой неделе 54 компании увеличили свои позиции на 8 434 Биткойна, среди которых был гигант по разработке программного обеспечения Figma.
3. Биткойн-ETF за период с 6 по 11 июля зафиксировал чистый приток в 1,6 миллиарда долларов, из которых 10 июля на один день поступило 1,18 миллиарда долларов, что стало вторым по величине показателем в истории.

Макроэкономическая среда также создает благоприятные условия для Биткойн:

1. Кризис доверия к доллару: финансовая экспансия усилила опасения по поводу инфляции, инвесторы обращаются к дефицитным активам, в то время как фиксированное количество Биткойн составляет 21 миллион монет, его дефицит даже сильнее, чем у золота.
2. Смягчение рисков: геополитические конфликты несколько утихли, данные по инфляции в Европе и Америке оказались неожиданно умеренными.

Регуляторная среда также демонстрирует дружелюбную тенденцию:

1. Американская "Крипто-неделя": Палата представителей рассматривает ключевые законопроекты, такие как рамки стабильных токенов и структура рынка.
2. Кадровые изменения: бывший высокопоставленный сотрудник компании по криптовалютам Джонатан Гулд назначен главой Управления контроллера валюты (OCC), что может свидетельствовать о возможном смягчении политики.

В целом, за этой волной бычьего рынка Биткойна стоят отличающие её от предыдущих движущие силы: массовое участие институционального капитала, подрыв доверия к доллару и улучшение регуляторной среды создали "совершенный шторм", способствующий развитию криптовалют. Тем не менее, инвесторы должны оставаться внимательными и внимательно следить за изменениями на рынке и потенциальными рисками.