Опытные ветераны платежной индустрии положительно оценивают перспективы стейблкоинов

В 2011 году работник платежной отрасли купил свой первый биткойн, стремясь понять эту криптовалюту без привязки к активам. Спустя более десяти лет он возглавил команду, занимающуюся исследованием стейблкоинов, и его цель уже не покупка, а выпуск.

Недавно этот инсайдер, являющийся нынешним генеральным директором одной из технологических компаний, дал эксклюзивное интервью известному бизнес-журналу. Он подчеркнул, что стейблкоины отличаются от криптовалют, таких как Биткойн и Эфириум, и больше похожи на мобильные платежи, по сути представляя собой "платежный инструмент". Как опытный специалист в области платежей, он глубоко участвовал в проектировании и продвижении одного известного продукта мобильных платежей, а затем возглавлял платежный бизнес в нескольких крупных компаниях.

Он отметил, что ощутил атмосферу, напоминающую время перед развитием мобильных платежей. По его мнению, платежные стейблкоины станут новой финансовой инфраструктурой в эпоху Web3 и сыграют "дисруптивную" положительную роль в международной торговле и других областях.

Стейблкоины благодаря децентрализованной модели, низким затратам на переводы, а также прозрачности и отслеживаемости транзакций, постепенно переходят из криптомира в более широкую традиционную финансовую систему. В мае этого года Гонконг официально опубликовал "Положение о стейблкоинах", что стало сигналом к регулированию деятельности, связанной со стейблкоинами, выпущенными в Гонконге и привязанными к гонконгскому доллару, через систему лицензирования. Еще в декабре прошлого года Гонконг объявил о внедрении системы лицензирования для эмитентов стейблкоинов, обеспеченных фиатной валютой. В июле этого года три учреждения, в том числе эта компания, вошли в песочницу для эмитентов стейблкоинов, запущенную Управлением денежного обращения, для проведения соответствующих тестов.

Этот CEO сообщил, что их сценарные тесты в песочнице проходят успешно, и они планируют выпустить стейблкоины, привязанные к гонконгскому доллару и другим токенам.

Несмотря на то, что компания была основана в Гонконге относительно недавно, он считает, что одним из конкурентных преимуществ компании является наличие сценария "холодного старта" от нуля до единицы, а именно экосистемы электронной коммерции. Он упоминал, что в случае выпуска соответствующих стейблкоинов большое количество торговцев на платформе могут использовать стейблкоины для повышения эффективности при расчетах в верхнем и нижнем звене, а также более гибко управлять средствами за границей.

На рынке, где доля двух основных стейблкоинов USDT и USDC превышает 80%, выпущенные лицензированными эмитентами Гонконга стейблкоины, помимо преимущества "соответствия", должны найти и другие привлекательные аспекты, включая сценарии использования. Среди них, безусловно, трансакции через границу являются ключевой областью конкуренции среди многих эмитентов стейблкоинов. В то же время, розничные платежи также имеют положительное значение для повышения рыночной проникновенности стейблкоинов и построения бренда.

С 1 августа вступают в силу "Правила стейблкоинов". По всему миру такие регионы, как Сингапур, Европейский Союз и США, последовательно включают стейблкоины с платежной природой в регулирование, и этот существующий рынок стейблкоинов объемом около 250 миллиардов долларов становится все более привлекательным.

В будущем, будут ли соответствующие стейблкоины способствовать изменению парадигмы платежей, позволяя мобильным платежам, ранее движущимся от "офлайн к онлайн", далее развиваться от "онлайн к цепочке"? Смогут ли Гонконг воспользоваться стейблкоинами, чтобы укрепить и повысить свою ключевую позицию в международной торговле? Как изменится глобальная платежная и финансовая система в эпоху сосуществования стейблкоинов, привязанных к различным валютам? Эти вопросы заслуживают нашего постоянного внимания.

Состояние и перспективы развития стейблкоинов

Прогресс тестирования и план выпуска

По состоянию на начало июня компания в основном провела тестирование стейблкоина в гонконгских долларах и планирует позже протестировать другие стейблкоины на основе фиатных валют. Исходя из рыночного спроса, ожидается одновременный выпуск двух стейблкоинов. Второй этап тестирования сосредоточен на применении стейблкоинов в трех основных сценариях: трансакции через границу, инвестиционные операции и розничные платежи.

В области трансакций, планируется расширить клиентскую базу как через прямое привлечение клиентов, так и через непрямое (например, сотрудничество с регулируемыми оптовыми продавцами). В области инвестиционных сделок ведутся переговоры о сотрудничестве с глобальными регулируемыми биржами с целью запуска стейблкоина в различных регионах. В розничной торговле, один из глобальных интернет-магазинов в Гонконге и Макао первым внедрит функцию покупок с использованием стейблкоина.

Компания ожидает получить лицензию в начале четвертого квартала этого года и одновременно запустить стейблкоин. Стейблкоин будет выпущен на публичной цепи, и в это время любой сможет публично ознакомиться с данными об объеме выпуска и другой информацией.

Конкурентные преимущества регулируемых стейблкоинов

В области трансграничных платежей соблюдение норм является ключевым конкурентным преимуществом. С реализацией законодательства и развитием бизнеса осознание этого в рынке будет постепенно созревать. Новый выпущенный стейблкоин с соблюдением норм нацелен на освоение нового "поля боя", а именно на связь с традиционным рынком расчетов в трансграничной торговле. Этот рынок включает в себя множество физических предприятий, участников трансграничной торговли, компании в сфере платежных технологий и другие, которые нуждаются в безопасных, соответствующих нормам и прозрачных, подлежащих аудиту услугах стейблкоина.

Ожидается, что международная торговля в таких регионах, как Азиатско-Тихоокеанский регион, Ближний Восток, Африка, Южная Америка и Европа, может сначала использовать стейблкоины, выпущенные в Гонконге, для расчетов.

Стейблкоины и традиционные платежи: сходства и различия

Стейблкоин похож на мобильные платежи, по своей сути он является инструментом платежа, направленным на снижение затрат и повышение эффективности, улучшение пользовательского опыта и содействие развитию инклюзивных финансов с помощью передовых технологий и бизнес-моделей. С технологической точки зрения, стейблкоин основан на децентрализованной технологической архитектуре; с точки зрения структуры продукта, стейблкоин имеет дополнительную систему эмиссии по сравнению с традиционными платежными продуктами.

Регулирование стейблкоинов относительно сложное и требует координации глобального соблюдения норм. С точки зрения B2B, крупные сделки, возможно, первыми примут стейблкоины, особенно в сценариях трансакций с высокими издержками, значительными колебаниями валютных курсов и длительным временем исполнения. С точки зрения B2C необходимо создание феноменальных продуктов и приложений, подобных функции红包某知名移动支付平台, чтобы стимулировать пользователей к использованию.

Перспективы экосистемы стейблкоинов в Гонконге

Ключевым моментом является создание открытой экосистемы, основанной на рисках и гибкости, в соответствии с требованиями «Регламента о стейблкоинах», где регуляторы, эмитенты, оптовики, сценарные стороны, пользователи и инвесторы должны сотрудничать друг с другом. Необходимо использовать прорыв в расчетах, опираясь на роль Гонконга как международного финансового и торгового центра, чтобы расширить обращение и использование стейблкоинов, выпущенных в Гонконге, в различных регионах и далее укрепить Гонконг как международный узел расчетов со стейблкоинами.

Что касается эмиссии офшорного китайского стейблкоина, то с технической точки зрения он не сильно отличается от стейблкоина гонконгского доллара, и потенциальные сценарии применения уже существуют. Однако, помимо бизнес-логики, необходимо также учитывать правовые и нормативные аспекты, и в конечном итоге возможность реализации будет зависеть от регулирования в материковом Китае.