Отношения между США и Китаем улучшаются, американский рынок акций демонстрирует сильную отдачу, крипторынок остается стабильным

В последнее время переговоры между США и Китаем в Швейцарии достигли значительного прогресса, что знаменует собой новый этап в торговом споре между сторонами. Это развитие быстро отразилось на финансовых рынках, фондовые рынки США и крипторынок быстро усвоили предыдущие негативные ожидания.

Участники рынка начали обращать внимание на новую тему: попадет ли экономика США в рецессию и когда Федеральная резервная система вновь начнет цикл снижения ставок. Данные по инфляции и занятости, опубликованные на этой неделе, показывают, что инфляция продолжает снижаться, занятость временно остается стабильной, а влияние торговых споров, похоже, ниже ожидаемого.

Эти данные, превзошедшие ожидания, способствовали значительному росту фондового рынка США на этой неделе, в то время как цены на золото значительно упали.

Председатель Федеральной резервной системы в своем важном выступлении на этой неделе упомянул о возможности пересмотра "монетарной политики", что может ускорить приход цикла снижения процентных ставок. Однако одно рейтинговое агентство понизило рейтинг государственных облигаций США с Aaa до Aa1, что вновь подчеркивает серьезность долгосрочных проблем с долгом США.

Политика, макрофинансовые и экономические данные

12 мая произошел значительный поворот в отношениях между США и Китаем. Обе стороны объявили о временном соглашении о снижении тарифов на 90 дней. США снизят максимальную пошлину на китайские товары с 145% до 30%, в то время как Китай снизит максимальную пошлину на американские товары с 125% до 10% и приостановит или отменит некоторые меры недоступной компенсации.

Данное соглашение указывает на то, что торговые споры вошли в новую стадию, и их влияние, возможно, не окажет чрезмерного воздействия на глобальную экономику. Это также является основной причиной значительного роста американских акций на этой неделе. Индексы Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones выросли на 7.15%, 5.27% и 3.41% соответственно, достигнув четырехнедельного роста.

Данные CPI США за апрель показывают, что инфляция продолжает снижаться. Данные по занятости в целом соответствуют ожиданиям, в то время как PPI немного ниже прогнозов. Эти данные указывают на то, что торговые споры еще не оказали заметного влияния на потребление, в то же время снижение инфляции создало условия для возобновления снижения процентных ставок.

Председатель Федеральной резервной системы заявил, что денежно-кредитная политика, введенная в 2020 году, возможно, нуждается в корректировке в текущих экономических условиях. Новый фреймворк может позволить Федеральной резервной системе принимать решения на основе более краткосрочных данных по ИПЦ, что повысит гибкость политики.

Проблема государственного долга США по-прежнему является важной угрозой. В этом году США добавили 1,9 триллиона долларов долга, а долг, который необходимо будет рефинансировать, может достигать 9,2 триллиона долларов. Если процентные ставки не будут срочно снижены, правительство США продолжит нести высокие процентные расходы и даже может столкнуться с трудностями на аукционах первичного рынка.

Некоторое рейтинговое агентство понизило долгосрочный рейтинг эмитента и старших необеспеченных долговых обязательств правительства США с Aaa до Aa1, это первое понижение рейтинга государственных облигаций США со стороны данного агентства с 1917 года. США потеряли высший кредитный рейтинг у трех крупнейших рейтинговых агентств.

! Наблюдение за неделей рынка криптовалют: тарифы США и Китая приостановлены больше, чем ожидалось, индексы США взлетели, снижение ставок может возобновиться в ближайшее время

крипторынок

Биткойн большую часть недели удерживался на высоких уровнях, в воскресенье внезапно поднялся до 106692.97 долларов, за всю неделю увеличившись на 2.24%.

С технической точки зрения, биткойн на протяжении всей недели находился выше "первой восходящей трендовой линии", приближаясь к важному уровню сопротивления. Индикатор перекупленности немного скорректировался, объем торгов остался на уровне прошлой недели.

Движение средств

На этой неделе крипторынок сохранял сильный приток средств, по двум основным каналам в общей сложности поступило 2,527 миллиарда долларов, из которых стабильные монеты составили 1,880 миллиарда, а общая сумма ETF на биткойн и эфир составила 647 миллионов долларов.

Стоит отметить, что за последние 4 недели поток средств через ETF-каналы имеет тенденцию к снижению. Финансирование на рынке займов находится на этапе расширения, а контрактный рынок вступает во вторую фазу расширения текущей ситуации.

Давление и распродажа

После того как биткойн вернулся к 100000 долларов, некоторые инвесторы начали фиксировать прибыль. С восстановлением ликвидности, некоторые долгосрочные держатели также провели небольшие продажи. В целом, этап "уменьшения долгосрочных позиций и увеличения краткосрочных" пока не развернулся полностью, и опытные долгосрочные инвесторы, похоже, ждут более высоких цен.

На этой неделе в обменники поступило 127226 биткойнов, что является снижением в течение четырех недель подряд. Объем вывода из обменников достиг 27965 биткойнов, что является максимальным показателем с начала этого года. Уменьшение объема распродаж и увеличение объема покупок при благоприятных внешних условиях часто предвещает возможность быстрого роста цен.

Периодические индикаторы

Циклический показатель биткойна на одной из платформ данных составляет 0,875 и находится в стадии роста.