Частная продажа токенов: открытие нового времени для первичного рынка
Вне всплеска стейблкоинов, токенизация акций становится новым фокусом рынка. В последнее время одна стартап-компания Web3 завершила финансирование на сумму 5 миллионов долларов на этапе Pre-seed, что привлекло внимание рынка к токенизации частного капитала. Эта компания пытается решить давнюю проблему: почему ранние дивиденды роста лучших частных компаний принадлежат только учреждениям и супербогатым? Их предложенное решение заключается в использовании технологий блокчейн для реконструкции способов участия, преобразования частного капитала непубличных компаний в токены, обеспеченные активами, что позволяет обычным инвесторам участвовать в росте звездных компаний с низким порогом входа.
Частный рынок всегда был одним из самых закрытых классов активов в финансовой сфере. Одна компания создала индекс, включающий 30 ведущих непубличных компаний, для оценки общей производительности Pre-IPO предприятий. Данные показывают, что эти компании имеют привлекательные показатели доходности. С начала 2021 года по первый квартал 2025 года индекс вырос на 81%, значительно превысив 51% роста индекса Nasdaq 100 за тот же период. Даже на фоне общего падения рынка в первом квартале 2025 года, эти непубличные ведущие компании все равно выросли на 13%.
Тем не менее, это "окно захвата ценности" на протяжении долгого времени принадлежало лишь немногим. Средний объем торгов превышает 3 миллиона долларов, а рынок активов со сложной структурой и отсутствием публичной ликвидности совершенно недоступен для большинства розничных инвесторов. Более того, пути выхода для этих компаний не ограничиваются IPO, и слияния и поглощения становятся более распространенным вариантом, что еще больше повышает порог участия для розничных инвесторов.
Токенизация частного капитала пытается разрушить эту структурную неравенство. Она преобразует изначально высокие барьеры, низкую ликвидность и сложные непрозрачные частные права в нативные активы на блокчейне, значительно снижая барьеры для входа, повышая ликвидность и позволяя активам с долгими сроками закрытости получить возможность ценообразования в любое время.
В настоящее время на рынке уже появились несколько основных платформ токенизации частных продаж.
Платформа стремится разрушить стены традиционного финансового мира и сделать активы Pre-IPO, которые доступны только для высокообеспеченных людей, открытыми для всех пользователей по всему миру. Сначала она завершает реальную покупку акций целевой компании, а затем токенизирует эту часть прав на акции в форме 1:1. Общее количество выпущенных токенов, пути их обращения и информация о владении полностью прозрачны и записаны в блокчейне, открыты для проверки любым пользователем в реальном времени.
Еще одна старая инвестиционная платформа представила новую линейку продуктов, первичный продукт которой привязан к известной аэрокосмической компании, пытаясь «зеркально» представить его как доступный для публичного размещения актив на блокчейне. Каждый токен связан с ожидаемыми изменениями стоимости этой компании, минимальный порог инвестиций составляет всего 50 долларов. Этот дизайн не предоставляет прав голоса, но разработан уникальный механизм «трекинга», который будет возвращать соответствующую прибыль инвесторам в зависимости от доли владения токенами, когда целевая компания проведет IPO, будет приобретена или произойдет другое «ликвидное событие».
! [Розничные инвесторы в криптовалютном круге также могут купить акции SpaceX?] Ознакомьтесь с тремя ведущими платформами токенизации прямых инвестиций](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7e3786dcbf8c0bbb416dd7516b9bccf.webp)
Европейский поставщик решений по токенизации активов RWA также начинает выходить на рынок секьюритизации частной продажи. Его основное преимущество заключается в стандартизации структуры продукта, встроенной логике соблюдения нормативных требований при эмиссии и возможности быстрой репликации и расширения в разных юрисдикциях. Используемые компанией технологические стандарты позволяют интегрировать контрольные логики, такие как KYC и ограничения на передачу, на всех этапах от генерации до передачи токенов, обеспечивая легальность и прозрачность продукта.
Возрастание токенизации частного капитала предвещает, что первичный рынок под воздействием технологий блокчейн вступает в новую стадию структурной трансформации. Тем не менее, этот путь по-прежнему сталкивается с множеством вызовов. Он перестраивает правила доступа, но трудно одномоментно разрушить глубокие структурные барьеры между розничными и институциональными инвесторами. Это не только технологическая революция, но и долгосрочная игра о доверии, прозрачности и реконструкции института. Настоящее испытание только начинается.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
4
Поделиться
комментарий
0/400
LuckyHashValue
· 07-20 21:14
Еще один трюк, чтобы обмануть розничного инвестора
Посмотреть ОригиналОтветить0
FUD_Whisperer
· 07-20 21:03
Какой бы низкой ни была планка, я все равно теряю деньги.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FadCatcher
· 07-20 20:47
Поменяли суп, но не лекарство, неудачников всё равно разыгрывайте как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
PrivacyMaximalist
· 07-20 20:45
Как бы хорошо ни жарили, всё равно будут играть для лохов
Частная продажа токенизации: новые возможности для преодоления барьеров первичного рынка
Частная продажа токенов: открытие нового времени для первичного рынка
Вне всплеска стейблкоинов, токенизация акций становится новым фокусом рынка. В последнее время одна стартап-компания Web3 завершила финансирование на сумму 5 миллионов долларов на этапе Pre-seed, что привлекло внимание рынка к токенизации частного капитала. Эта компания пытается решить давнюю проблему: почему ранние дивиденды роста лучших частных компаний принадлежат только учреждениям и супербогатым? Их предложенное решение заключается в использовании технологий блокчейн для реконструкции способов участия, преобразования частного капитала непубличных компаний в токены, обеспеченные активами, что позволяет обычным инвесторам участвовать в росте звездных компаний с низким порогом входа.
Частный рынок всегда был одним из самых закрытых классов активов в финансовой сфере. Одна компания создала индекс, включающий 30 ведущих непубличных компаний, для оценки общей производительности Pre-IPO предприятий. Данные показывают, что эти компании имеют привлекательные показатели доходности. С начала 2021 года по первый квартал 2025 года индекс вырос на 81%, значительно превысив 51% роста индекса Nasdaq 100 за тот же период. Даже на фоне общего падения рынка в первом квартале 2025 года, эти непубличные ведущие компании все равно выросли на 13%.
Тем не менее, это "окно захвата ценности" на протяжении долгого времени принадлежало лишь немногим. Средний объем торгов превышает 3 миллиона долларов, а рынок активов со сложной структурой и отсутствием публичной ликвидности совершенно недоступен для большинства розничных инвесторов. Более того, пути выхода для этих компаний не ограничиваются IPO, и слияния и поглощения становятся более распространенным вариантом, что еще больше повышает порог участия для розничных инвесторов.
Токенизация частного капитала пытается разрушить эту структурную неравенство. Она преобразует изначально высокие барьеры, низкую ликвидность и сложные непрозрачные частные права в нативные активы на блокчейне, значительно снижая барьеры для входа, повышая ликвидность и позволяя активам с долгими сроками закрытости получить возможность ценообразования в любое время.
В настоящее время на рынке уже появились несколько основных платформ токенизации частных продаж.
Платформа стремится разрушить стены традиционного финансового мира и сделать активы Pre-IPO, которые доступны только для высокообеспеченных людей, открытыми для всех пользователей по всему миру. Сначала она завершает реальную покупку акций целевой компании, а затем токенизирует эту часть прав на акции в форме 1:1. Общее количество выпущенных токенов, пути их обращения и информация о владении полностью прозрачны и записаны в блокчейне, открыты для проверки любым пользователем в реальном времени.
Еще одна старая инвестиционная платформа представила новую линейку продуктов, первичный продукт которой привязан к известной аэрокосмической компании, пытаясь «зеркально» представить его как доступный для публичного размещения актив на блокчейне. Каждый токен связан с ожидаемыми изменениями стоимости этой компании, минимальный порог инвестиций составляет всего 50 долларов. Этот дизайн не предоставляет прав голоса, но разработан уникальный механизм «трекинга», который будет возвращать соответствующую прибыль инвесторам в зависимости от доли владения токенами, когда целевая компания проведет IPO, будет приобретена или произойдет другое «ликвидное событие».
! [Розничные инвесторы в криптовалютном круге также могут купить акции SpaceX?] Ознакомьтесь с тремя ведущими платформами токенизации прямых инвестиций](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7e3786dcbf8c0bbb416dd7516b9bccf.webp)
Возрастание токенизации частного капитала предвещает, что первичный рынок под воздействием технологий блокчейн вступает в новую стадию структурной трансформации. Тем не менее, этот путь по-прежнему сталкивается с множеством вызовов. Он перестраивает правила доступа, но трудно одномоментно разрушить глубокие структурные барьеры между розничными и институциональными инвесторами. Это не только технологическая революция, но и долгосрочная игра о доверии, прозрачности и реконструкции института. Настоящее испытание только начинается.