Анализ пяти тенденций DEX через 60 ведущих DEX

Резюме

1. Потенциал роста платформ для торговли стабильными монетами и платформ для торговли производными инструментами в условиях медвежьего рынка увеличивается
2. AMM+NFT — новая тенденция развития DEX
3. Новый публичный блокчейн DEX быстро растет, конкурентная ситуация на рынке DEX-публичных блокчейнов демонстрирует доминирование одного игрока и множество сильных.
4. Рынок ожидает новых функций и новых видов DEX

Текущее состояние DEX-сферы

Объем DEX-трейдинга

Спотовая торговля:

• В июне 2020 года объем торгов на DEX составил 1,92 миллиарда долларов, в мае 2021 года он достиг пика в 203,95 миллиарда долларов, увеличившись в 105 раз за год.
• Объем торгов в августе 2022 года составил 66,76 миллиарда долларов, что на 58,3% меньше, чем в январе.
• Uniswap и PancakeSwap занимают более половины доли объема торгов

Деривативная торговля:

• dYdX занимает доминирующее положение на рынке децентрализованных деривативов.
• Соотношение объема торгов по фьючерсам DEX к объему торгов по фьючерсам CEX составляет всего 1,4%

DEX агрегатор:

• 1inch, Matcha, OpenOcean и другие в качестве представителей
• Объем сделок относительно небольшой

Объем замороженных средств DEX

• 5 DEX с заблокированным объемом более 1 миллиарда долларов: Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain, Balancer
• Объем замороженных средств Curve и Uniswap превышает 5 миллиардов долларов, занимая доминирующее положение.
• Curve, Uniswap и PancakeSwap составляют 1/4 от общего объема заблокированных средств в DeFi.

Доход от DEX протоколов

• В списке 13 ведущих криптопротоколов по доходам за 7 дней DEX занимает 6 мест
• Uniswap, PancakeSwap, GMX за 7 дней заработали более 10 миллионов долларов США
• Из 6 DEX три являются платформами для торговли деривативами

DEX категория

1. AMM: самый распространенный тип, пример Uniswap
2. Кросс-чейн торговый протокол: объединяет функции торговли и кросс-чейн моста
3. Договор на торговлю производными: включает вечные контракты, опционы, торговлю синтетическими активами
4. Протокол сделки со стабильными монетами: специально разработан для стабильных монет, в качестве примера - Curve
5. DEX агрегатор: собирает информацию из нескольких DEX, чтобы найти для пользователей оптимальный путь для обмена.

Пять основных тенденций DEX

1. Небольшое количество DEX занимает большую часть рыночной доли
2. Доля протоколов кросс-цепочных и кросс-уровневых сделок увеличилась до примерно 1/4
3. AMM+NFT становятся новой тенденцией
4. Все основные публичные блокчейны имеют DEX, который занимает лидирующие позиции, новые публичные блокчейны DEX развиваются быстро.
5. Платформы для торговли стабильными монетами и производными финансовыми инструментами имеют большой потенциал для роста

Направление DEX, на которое стоит обратить внимание

1. Старая платформа DEX на блокчейне Ethereum
2. Кросс-чейн DEX
3. Протокол торговли стейблкоинами
4. Экосистема DEX Cosmos
5. Новый публичный DEX

Резюме

• DEX остается важным столпом и входом в DeFi
• Доминантность DEX на цепочке Ethereum, другие цепочки захватывают долю рынка, образуя структуру с одной сильной и несколькими сильными.
• Развитию DEX на L2 стоит уделить внимание
• Недооцененные DEX могут представлять инвестиционные возможности, но необходимо быть осторожным.