Увеличение опасений по поводу инфляции, колебание глобального рынка капитала усиливается
В последнее время в США наблюдается усиление инфляции, но рост ВВП не оправдал ожиданий, что вызвало у рынка опасения по поводу возможности "стагфляции" в американской экономике. На фоне этого беспокойства, а также под воздействием напряженной геополитической обстановки, в этом месяце рынок капитала претерпел значительную коррекцию. Фондовые рынки США и Японии снизились в значительной степени, тогда как европейский рынок показал относительную стабильность, что свидетельствует о том, что глобальные инвесторы не чрезмерно обеспокоены системными рисками. Несмотря на колебания на рынке криптовалют, когда биткойн на некоторое время упал ниже 60 тысяч долларов, 29 апреля Гонконг одобрил ETF на криптоактивы, что знаменует собой продолжение притока новых средств, и перспективы рынка остаются позитивными.
В начале года, под влиянием ожиданий снижения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы и продолжающегося снижения индекса потребительских цен, обеспокоенность по поводу инфляции на рынке на время утихла. Однако затем данные по инфляции начали расти, а ожидания снижения ставок постепенно снизились. В настоящее время рынок в целом ожидает, что в мае ставки не будут снижены, а очень немногие аналитики даже считают, что возможен дальнейший рост ставок.
Последние данные показывают, что США, пох似, входят в состояние "стагфляции" — высокая инфляция при низком экономическом росте. В первом квартале ВВП вырос всего на 1,6% по сравнению с прошлым годом, что значительно ниже ожиданий; при этом базовый индекс потребительских цен (PCE), исключающий энергоносители и продукты питания, в первом квартале вырос на 3,7%, что указывает на то, что даже не учитывая влияние роста цен на международные сырьевые товары, инфляция в США остается серьезной.
Всего за несколько месяцев экономическая ситуация в США изменилась из идеального состояния "высокий рост, низкая инфляция" в "кризис стагнации", и в будущем основное внимание будет уделено тому, как справиться с проблемой "инфляции". Хотя на рынке есть очень немного мнений о том, что возможно продолжение повышения процентных ставок, вероятность продолжения повышения ставок невелика; скорее всего, будет отложено время снижения ставок, а также уменьшено количество и объем снижения. С учетом таких факторов, как стремление цен на товары к разумным значениям, ребалансировка рынка труда и снижение цен на подержанные автомобили, ожидается снижение основной инфляции в США.
В настоящее время экономическая ситуация в США соответствует ожиданиям Федеральной резервной системы. Решение проблемы "зарплатно-инфляционной" спирали не обязательно требует продолжения повышения процентных ставок, что существенно влияет на экономику. В этом месяце иена и японский фондовый рынок резко упали, а действия международных инвесторов по продаже иены и покупке долларов также способствуют сокращению ликвидности долларов.
В настоящее время общая позиция чиновников Федеральной резервной системы США является более мягкой, они не подают четких сигналов о дальнейшем повышении процентных ставок, что может указывать на наличие у США других инструментов политики для борьбы с инфляцией. В целом, хотя американская экономика действительно сталкивается с инфляционным давлением, вызывая беспокойство на рынках, инвесторам не стоит чрезмерно паниковать.
В этом месяце геополитические конфликты участились, что также является одним из факторов, приводящих к колебаниям на рынке капитала. В настоящее время Иран и Израиль сохраняют относительное сдерживание, не наблюдается признаков эскалации конфликта. В современном обществе вероятность возникновения масштабной войны под ядерным сдерживанием великих держав крайне мала, а влияние геополитических вопросов на финансовые рынки, как правило, является внезапным, но краткосрочным. Даже несмотря на конфликт между Россией и Украиной и НАТО, российский фондовый рынок в настоящее время почти полностью восстановил все падения с начала войны. Таким образом, влияние войны в этом месяце является лишь внезапной переменной.
После того как американские акции росли в течение 5 месяцев подряд, наконец, произошло значительное снижение, индекс Nasdaq достиг минимума на уровне 120-дневной скользящей средней. Динамика американского рынка акций в основном отражает изменения в ожиданиях по снижению процентных ставок, геополитические конфликты являются второстепенным фактором. Оценка акций технологических компаний напрямую связана с ликвидностью, задержка в ожиданиях по снижению процентных ставок сожмет пространство для оценки акций технологий. Некоторые аналитические компании понизили рейтинг шести крупнейших технологических акций на американском рынке с "Увеличить" до "Нейтрально", ссылаясь на то, что прибыльный импульс этого сектора сталкивается с охлаждением, а силы роста ослабли. Тем не менее, аналитики утверждают, что это понижение является признанием трудностей, с которыми сталкиваются эти акции, а не основано на прогнозах расширения оценок или сомнениях в искусственном интеллекте.
Японский фондовый рынок в этом месяце также показал значительное колебание, что в основном связано с резким падением иены, что привело к распродаже японских активов инвесторами. Кроме того, иена и доллар обладают высокой степенью синхронизации, а ожидания отложенного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой также являются одной из важных причин недавнего колебания иены.
Несмотря на плохие показатели фондовых рынков США и Японии, на фондовых рынках других стран не наблюдается явной коррекции. Индекс CAC40 во Франции и индекс DAX в Германии остаются устойчивыми, а индийский индекс Sensex30 в Мумбаи также колебался выше 70000 пунктов. Эта коррекция на американском фондовом рынке, вероятно, является лишь реакцией рынка на изменения ожиданий и неожиданные события, без явного системного риска.
Криптовалютный рынок в этом месяце показал плохие результаты, цена биткойна в какой-то момент упала ниже 60 000 долларов, а эфириум достиг минимума ниже 2800 долларов. С тех пор как в середине марта биткойн достиг нового рекорда, рынок находится в периоде коррекции, который продолжается уже полтора месяца. Геополитические конфликты и экономические данные США, оказавшиеся хуже ожиданий, усугубили колебания рынка.
В настоящее время криптовалютный рынок имеет высокую корреляцию с традиционными активами, цена биткойна за последний год демонстрирует удивительную связь с ценой акций Nvidia. Эта сильная корреляция вызывает размышления, и на данный момент нет общепринятого объяснения. Если биткойн воспринимается рынком как "электронное золото", теоретически его движение должно быть связано с золотом, и в условиях геополитических конфликтов он должен расти, а не падать. Золото достигло исторического максимума во время конфликта между Ираном и Израилем, что ярко демонстрирует его защитные свойства.
Эта ситуация может указывать на то, что текущая динамика биткойна сильно связана с американскими ETF. В течение апреля ETF демонстрировали тенденцию к чистым оттокам. Такая динамика, привязанная к активам одной страны, не совсем разумна. Наиболее заметная децентрализованная характеристика биткойна делает его широко признанным инструментом хранения ценностей, и ни один институт не может произвольно выпускать или уничтожать биткойны. Тем не менее, в настоящее время ETF одной страны контролируют ценообразование биткойна, что в определенной степени противоречит его децентрализованным свойствам.
К счастью, 29 апреля Гонконг официально одобрил 6 фондов, торгующихся на бирже (ETF) на основе виртуальных активов, включая 3 биткойн ETF и 3 эфирных ETF. Эти ETF различаются по структуре сборов, торговой эффективности и стратегиям выпуска, предоставляя инвесторам разнообразные варианты. Примечательно, что Гонконг опережает США по количеству видов ETF, в то время как США до сих пор не одобрили эфирный спотовый ETF. Ожидается, что эти шесть ETF принесут крипторынку около 1 миллиарда долларов США дополнительного капитала.
Последние новости показывают, что Австралия также планирует запустить биткойн-ETF до конца этого года. Такой многофункциональный выход ETF на рынок помогает поддерживать децентрализованные свойства биткойна на вторичном рынке, избегая концентрации ценового контроля в руках одного учреждения или страны. С тем, что все больше стран и регионов запускают спотовые биткойн-ETF, владение крупными долями станет более распределенным, а ценовое регулирование биткойна на вторичном рынке также приобретет децентрализованный характер, что позволит ему вернуться к своей сути как электронного золота.
В апреле, ястребиная риторика Федеральной резервной системы и геополитический конфликт на Ближнем Востоке принесли колебание на рынок капитала, но стратегическая стабильность между ядерными державами обеспечила определенную защиту для рынка. В отношении стратегии сдерживания инфляции Федеральная резервная система активно реагирует на потенциальные финансовые риски. Несмотря на коррекцию на фондовых рынках США и Японии, на глобальном рынке капитала пока не наблюдается широких признаков финансового кризиса.
В этот решающий момент финансовые инновации на азиатских рынках, особенно в Гонконге, становятся особенно важными. Одобрение и предстоящее上市 ETF на биткойны в Гонконге не только знаменует собой важный шаг азиатского финансового рынка в сфере криптовалют, но и может стать новой точкой запуска для глобального рынка капитала. Это событие предоставляет инвесторам новые варианты распределения активов и может способствовать более зрелому и упорядоченному развитию рынка криптовалют, предвещая появление новых инвестиционных возможностей и рыночных тенденций, а также способствует процессу "децентрализации" ценового контроля на биткойн на вторичном рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
2
Поделиться
комментарий
0/400
RebaseVictim
· 07-20 22:32
Медвежий рынок покупайте падения все в ловушке, в панике.
Глобальные колебания рынка усиливаются, одобрение ETF Биткоина в Гонконге открывает новые возможности
Увеличение опасений по поводу инфляции, колебание глобального рынка капитала усиливается
В последнее время в США наблюдается усиление инфляции, но рост ВВП не оправдал ожиданий, что вызвало у рынка опасения по поводу возможности "стагфляции" в американской экономике. На фоне этого беспокойства, а также под воздействием напряженной геополитической обстановки, в этом месяце рынок капитала претерпел значительную коррекцию. Фондовые рынки США и Японии снизились в значительной степени, тогда как европейский рынок показал относительную стабильность, что свидетельствует о том, что глобальные инвесторы не чрезмерно обеспокоены системными рисками. Несмотря на колебания на рынке криптовалют, когда биткойн на некоторое время упал ниже 60 тысяч долларов, 29 апреля Гонконг одобрил ETF на криптоактивы, что знаменует собой продолжение притока новых средств, и перспективы рынка остаются позитивными.
В начале года, под влиянием ожиданий снижения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы и продолжающегося снижения индекса потребительских цен, обеспокоенность по поводу инфляции на рынке на время утихла. Однако затем данные по инфляции начали расти, а ожидания снижения ставок постепенно снизились. В настоящее время рынок в целом ожидает, что в мае ставки не будут снижены, а очень немногие аналитики даже считают, что возможен дальнейший рост ставок.
Последние данные показывают, что США, пох似, входят в состояние "стагфляции" — высокая инфляция при низком экономическом росте. В первом квартале ВВП вырос всего на 1,6% по сравнению с прошлым годом, что значительно ниже ожиданий; при этом базовый индекс потребительских цен (PCE), исключающий энергоносители и продукты питания, в первом квартале вырос на 3,7%, что указывает на то, что даже не учитывая влияние роста цен на международные сырьевые товары, инфляция в США остается серьезной.
Всего за несколько месяцев экономическая ситуация в США изменилась из идеального состояния "высокий рост, низкая инфляция" в "кризис стагнации", и в будущем основное внимание будет уделено тому, как справиться с проблемой "инфляции". Хотя на рынке есть очень немного мнений о том, что возможно продолжение повышения процентных ставок, вероятность продолжения повышения ставок невелика; скорее всего, будет отложено время снижения ставок, а также уменьшено количество и объем снижения. С учетом таких факторов, как стремление цен на товары к разумным значениям, ребалансировка рынка труда и снижение цен на подержанные автомобили, ожидается снижение основной инфляции в США.
В настоящее время экономическая ситуация в США соответствует ожиданиям Федеральной резервной системы. Решение проблемы "зарплатно-инфляционной" спирали не обязательно требует продолжения повышения процентных ставок, что существенно влияет на экономику. В этом месяце иена и японский фондовый рынок резко упали, а действия международных инвесторов по продаже иены и покупке долларов также способствуют сокращению ликвидности долларов.
В настоящее время общая позиция чиновников Федеральной резервной системы США является более мягкой, они не подают четких сигналов о дальнейшем повышении процентных ставок, что может указывать на наличие у США других инструментов политики для борьбы с инфляцией. В целом, хотя американская экономика действительно сталкивается с инфляционным давлением, вызывая беспокойство на рынках, инвесторам не стоит чрезмерно паниковать.
В этом месяце геополитические конфликты участились, что также является одним из факторов, приводящих к колебаниям на рынке капитала. В настоящее время Иран и Израиль сохраняют относительное сдерживание, не наблюдается признаков эскалации конфликта. В современном обществе вероятность возникновения масштабной войны под ядерным сдерживанием великих держав крайне мала, а влияние геополитических вопросов на финансовые рынки, как правило, является внезапным, но краткосрочным. Даже несмотря на конфликт между Россией и Украиной и НАТО, российский фондовый рынок в настоящее время почти полностью восстановил все падения с начала войны. Таким образом, влияние войны в этом месяце является лишь внезапной переменной.
После того как американские акции росли в течение 5 месяцев подряд, наконец, произошло значительное снижение, индекс Nasdaq достиг минимума на уровне 120-дневной скользящей средней. Динамика американского рынка акций в основном отражает изменения в ожиданиях по снижению процентных ставок, геополитические конфликты являются второстепенным фактором. Оценка акций технологических компаний напрямую связана с ликвидностью, задержка в ожиданиях по снижению процентных ставок сожмет пространство для оценки акций технологий. Некоторые аналитические компании понизили рейтинг шести крупнейших технологических акций на американском рынке с "Увеличить" до "Нейтрально", ссылаясь на то, что прибыльный импульс этого сектора сталкивается с охлаждением, а силы роста ослабли. Тем не менее, аналитики утверждают, что это понижение является признанием трудностей, с которыми сталкиваются эти акции, а не основано на прогнозах расширения оценок или сомнениях в искусственном интеллекте.
Японский фондовый рынок в этом месяце также показал значительное колебание, что в основном связано с резким падением иены, что привело к распродаже японских активов инвесторами. Кроме того, иена и доллар обладают высокой степенью синхронизации, а ожидания отложенного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой также являются одной из важных причин недавнего колебания иены.
Несмотря на плохие показатели фондовых рынков США и Японии, на фондовых рынках других стран не наблюдается явной коррекции. Индекс CAC40 во Франции и индекс DAX в Германии остаются устойчивыми, а индийский индекс Sensex30 в Мумбаи также колебался выше 70000 пунктов. Эта коррекция на американском фондовом рынке, вероятно, является лишь реакцией рынка на изменения ожиданий и неожиданные события, без явного системного риска.
Криптовалютный рынок в этом месяце показал плохие результаты, цена биткойна в какой-то момент упала ниже 60 000 долларов, а эфириум достиг минимума ниже 2800 долларов. С тех пор как в середине марта биткойн достиг нового рекорда, рынок находится в периоде коррекции, который продолжается уже полтора месяца. Геополитические конфликты и экономические данные США, оказавшиеся хуже ожиданий, усугубили колебания рынка.
В настоящее время криптовалютный рынок имеет высокую корреляцию с традиционными активами, цена биткойна за последний год демонстрирует удивительную связь с ценой акций Nvidia. Эта сильная корреляция вызывает размышления, и на данный момент нет общепринятого объяснения. Если биткойн воспринимается рынком как "электронное золото", теоретически его движение должно быть связано с золотом, и в условиях геополитических конфликтов он должен расти, а не падать. Золото достигло исторического максимума во время конфликта между Ираном и Израилем, что ярко демонстрирует его защитные свойства.
Эта ситуация может указывать на то, что текущая динамика биткойна сильно связана с американскими ETF. В течение апреля ETF демонстрировали тенденцию к чистым оттокам. Такая динамика, привязанная к активам одной страны, не совсем разумна. Наиболее заметная децентрализованная характеристика биткойна делает его широко признанным инструментом хранения ценностей, и ни один институт не может произвольно выпускать или уничтожать биткойны. Тем не менее, в настоящее время ETF одной страны контролируют ценообразование биткойна, что в определенной степени противоречит его децентрализованным свойствам.
К счастью, 29 апреля Гонконг официально одобрил 6 фондов, торгующихся на бирже (ETF) на основе виртуальных активов, включая 3 биткойн ETF и 3 эфирных ETF. Эти ETF различаются по структуре сборов, торговой эффективности и стратегиям выпуска, предоставляя инвесторам разнообразные варианты. Примечательно, что Гонконг опережает США по количеству видов ETF, в то время как США до сих пор не одобрили эфирный спотовый ETF. Ожидается, что эти шесть ETF принесут крипторынку около 1 миллиарда долларов США дополнительного капитала.
Последние новости показывают, что Австралия также планирует запустить биткойн-ETF до конца этого года. Такой многофункциональный выход ETF на рынок помогает поддерживать децентрализованные свойства биткойна на вторичном рынке, избегая концентрации ценового контроля в руках одного учреждения или страны. С тем, что все больше стран и регионов запускают спотовые биткойн-ETF, владение крупными долями станет более распределенным, а ценовое регулирование биткойна на вторичном рынке также приобретет децентрализованный характер, что позволит ему вернуться к своей сути как электронного золота.
В апреле, ястребиная риторика Федеральной резервной системы и геополитический конфликт на Ближнем Востоке принесли колебание на рынок капитала, но стратегическая стабильность между ядерными державами обеспечила определенную защиту для рынка. В отношении стратегии сдерживания инфляции Федеральная резервная система активно реагирует на потенциальные финансовые риски. Несмотря на коррекцию на фондовых рынках США и Японии, на глобальном рынке капитала пока не наблюдается широких признаков финансового кризиса.
В этот решающий момент финансовые инновации на азиатских рынках, особенно в Гонконге, становятся особенно важными. Одобрение и предстоящее上市 ETF на биткойны в Гонконге не только знаменует собой важный шаг азиатского финансового рынка в сфере криптовалют, но и может стать новой точкой запуска для глобального рынка капитала. Это событие предоставляет инвесторам новые варианты распределения активов и может способствовать более зрелому и упорядоченному развитию рынка криптовалют, предвещая появление новых инвестиционных возможностей и рыночных тенденций, а также способствует процессу "децентрализации" ценового контроля на биткойн на вторичном рынке.