Ondo Finance: Создание мостов между реальными активами и миром шифрования
1. Рыночный фон
Следующая волна в мире блокчейна касается не только производительности и пропускной способности, но и того, как глубоко интегрировать активы реального мира с децентрализованными финансами. Сектор RWA ведет преобразование от технологий к активам, обеспечивая беспрецедентное пересечение между экосистемой блокчейна и традиционным богатством. В настоящее время RWA уже стал седьмым по величине сегментом в DeFi, с общей заблокированной стоимостью более 12 миллиардов долларов.
Государственные облигации США являются одним из самых ликвидных финансовых активов в мире. Их среднедневной объем торговли на протяжении многих лет составляет десятки триллионов долларов, что обеспечивает очень высокую ликвидность и крайне низкие спреды. Как продукт, полностью поддерживаемый кредитом правительства США, облигации США рассматриваются как образец бездолгового риска. Их доходность считается безрисковой ставкой и предоставляет надежную основу для оценки различных активов и управления рисками.
Сектор RWA благодаря своей уникальной ценности для связи с реальной экономикой, в сочетании с государственными облигациями США, стал лучшим примером перехода внебиржевых активов к инновациям на блокчейне. Токенизированные государственные облигации не только унаследовали ключевые преимущества облигаций США, но и интегрировали прозрачность, эффективность и совместимость DeFi, создавая инновационные инвестиционные инструменты. Консалтинговая группа Boston Consulting Group прогнозирует, что к 2030 году объем рынка токенизации глобальных неликвидных активов превысит 16 триллионов долларов, что составит 10% от глобального ВВП. По состоянию на май 2025 года рыночная стоимость токенизированных государственных облигаций возросла с примерно 1,39 миллиарда долларов год назад до 6,89 миллиарда долларов, что подтверждает потенциальный взрывной рост данного сектора.
Ondo Finance заняла лидирующие позиции на рынке токенизированных американских казначейских облигаций благодаря двум основным продуктам: USDY и OUSG. Эти два продукта составляют две пятых от всех токенизированных активов американских казначейских облигаций и вносят около 25% в рыночную долю. В то же время общий объем заблокированных средств Ondo Finance продолжает устанавливать новые рекорды, в марте 2025 года преодолев 1 миллиард долларов, а через два месяца приблизившись к 1,2 миллиарда долларов.
На фоне снижения глобальной инфляции и дифференциации процентных ставок, растет спрос инвесторов на надежные и высоколиквидные активы, и токенизированные государственные облигации становятся актуальными. В дальнейшем мы углубимся в инновационную модель Ondo Finance и её роль в создании моста между миром шифрования и традиционными финансами.
2. Обзор проекта
2.1 Описание проекта
Ondo Finance запустила три токенизированных продукта на основе государственных облигаций и облигаций США через крупные, высоколиквидные ETF, управляемые гигантами управления активами: Фонд государственных облигаций США (OUSG), Фонд краткосрочных инвестиционных облигаций (OSTB) и Фонд высокодоходных корпоративных облигаций (OHYG).
Рыночная доля: около 20%
Рыночная стоимость облигационных продуктов: $122,511,877
Управляющий сбор:0.15%
2.2 Введение в основные продукты
На данный момент основными и наиболее эффективными продуктами Ondo Finance являются USDY и OUSG, которые ориентированы на потребности стабильного дохода и инвестиционные сценарии с облигациями США.
2.2.1 USDY
USDY — это стабильная монета с начислением процентов, поддерживаемая краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами, владельцы которой могут автоматически зарабатывать проценты на базовые активы без дополнительных действий.
Выпуск и чеканка: для учреждений и квалифицированных инвесторов за пределами США возможна ежедневная чеканка и выкуп по чистой стоимости, после первого выпуска существует период блокировки перевода на 40-50 дней.
Процентная ставка и APY: по состоянию на апрель 2025 года целевая годовая доходность USDY составляет примерно 5,2%, что определяется фактическим доходом от базовых активов и обновляется ежемесячно.
2.2.2 OUSG
OUSG является фондом, который можно передавать в цепи, предоставляя держателям краткосрочный доступ к американским государственным облигациям через управление фондом BlackRock и прямые покупки облигаций, а также ежедневно обновляя чистую стоимость.
Основные активы: в основном инвестируются в краткосрочные облигации США из BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund(BUIDL), а также в высококачественные государственные облигации и фонды GSE других учреждений.
Структура фонда: Ondo Capital Management управляет фондом, а держатели получают долю, выпуская/выкупая токены OUSG. Цены на блокчейне обновляются по актуальной NAV после окончания каждого дня.
Публикация цен: On-chain Price Oracle обновляется Ondo, вычисляя цену каждого токена OUSG за день как NAV ÷ общее количество токенов и публикуя это в сети.
Комиссия: годовая управляющая комиссия 0,15%, без комиссии за производительность и других скрытых сборов. Управляющая комиссия основного фонда BUIDL составляет ( примерно 0,10%-0,15%) включена в эту сумму.
APY: основан на изменениях чистой стоимости за последние 30 дней ( и 7 дней ), рассчитывается на годовой основе, обновляется раз в рабочий день.
3. Ключевой механизм: преодоление "последней мили" моста
3.1 Flux Finance
Flux Finance построил координационный путь для цепочки поставок, бесшовно интегрируя ликвидность традиционных активов в многоцепочечную среду и способствуя циркуляции стабильных монет и токенов RWA в экосистеме DeFi.
3.1.1 Технические основы
С помощью сети Layer2 и возможностей кросс-граничных расчетов Stellar, Flux вводит традиционные активы в многосетевую среду. Ondo Chain предоставляет родную поддержку сети для соблюдения норм в отношении RWA, а Ondo Global Markets создает платформу для управления активами и кросс-цепочной торговли.
3.1.2 Вверх по течению: Эмиссионная и Управляющая стороны
Традиционные финансы: поддержка базовой доходности предоставляется через ETF, управляемые крупными учреждениями, под надзором независимых трастовых организаций.
Ончейн финансы: средства поступают на счета централизованных учреждений в форме USDC, затем передаются в Ondo USDY LLC, через создание токенизированных доходных сертификатов USDY и OUSG.
3.1.3 Средний уровень: механизм увеличения стоимости
Фонд: Пользователи вносят стабильные монеты, чтобы получить USDY, или обменивают их на OUSG через Flux Fund.
Займ: OUSG является единственным приемлемым залогом, пользователи могут заложить его в Flux OUSG Pool для получения займа в USDC.
3.1.4 Поток: механизм передачи стоимости
Ликвидность RWA, выпущенная Flux, передает ценность через онлайновое кредитование, децентрализованные сделки и повторную ставку по всему экосистеме Web3. В то же время Flux постоянно оптимизирует управление и соответствующую структуру, чтобы соответствовать требованиям регулирования и рыночному спросу.
3.2 Цепь Ондо
Ondo Chain — это блокчейн-сеть, специально разработанная для реальных активов, ориентированная на обслуживание институционального уровня финансовых рынков.
Основные компоненты:
Нативная поддержка реальных активов
Модель разрешений в механизме проверки
Кросс-чейн мост инструмент Ondo Bridge, разработанный Ondo
Обязательный процесс KYC
Потенциальные недостатки:
Механизм проверки разрешений повысил уровень централизации
Безопасность все еще требует улучшения
3.3 Глобальные рынки Ондо
Ondo Global Markets — это токенизированная платформа, которая выводит традиционные финансовые активы, такие как акции, облигации и ETF, на блокчейн, предоставляя глобальным инвесторам круглосуточный доступ к торговле на блокчейне.
Ключевая часть:
Ondo Chain: как базовая инфраструктура
Ondo Bridge: Реализация передачи активов между несколькими сетями блокчейн
Сотрудничество с экосистемой традиционных финансовых учреждений
Преимущества:
Предоставить обычным инвесторам возможность участвовать в высокоуровневых финансовых операциях
Упрощение традиционных финансовых процессов, повышение эффективности
Потенциальные недостатки:
Еще не полностью интегрирован с традиционными финансами
Необходимо взвесить инновации и риски, чтобы обеспечить стабильность системы
4. Сравнение механизмов
Ondo Finance связывает традиционные финансы и шифрование с помощью трех ключевых механизмов:
Ondo Chain предоставляет нативную поддержку и соблюдение нормативных требований
Ondo Global Markets объединяет средства розничных инвесторов в единый пул залога
Механизм fToken на Flux Finance реализует замкнутый цикл "Хранение приносит проценты, заем приносит процент"
5. Итог
Ondo Finance стал центральным узлом для оцифровки реальных активов, инициировав революцию ликвидности на пересечении традиционных финансов и мира блокчейна. Он объединяет соответствующий RWA базовый уровень, межучреждённое привлечение средств и экосистему fToken с мгновенным доходом, раскрывая рыночный потенциал и привлекая новый приток капитала.
В будущем, с продолжающейся оптимизацией механизмов, Ondo Finance не только откроет синий океан в 16 триллионов, но и создаст дополнительные возможности, превышающие все ожидания, в процессе цифровизации реальных активов.
6. Резюме основных моментов
RWA наделяет экосистему на блокчейне: благодаря таким продуктам, как USDY, OUSG, токенизируются государственные облигации США, вводя в DeFi базовую ставку "безрисковой процентной ставки".
Три механизма совместно высвобождают ликвидность: Ondo Chain, Ondo Global Markets и платформа Flux совместно преодолевают "последнюю милю" между традиционными финансами и миром шифрования.
Мелкие пользователи и учреждения параллельно: разрушение барьеров высоких порогов, небольшие средства также могут участвовать в высокоуровневых стратегиях, одновременно удовлетворяя требования к соблюдению норм для учреждений.
Мгновенная, круглосуточная торговля и клиринг: поддержка 24/7 эмиссии, выкупа и кросс-чейн передачи активов, создание эффективной и прозрачной финансовой инфраструктуры на блокчейне.
Пионеры 16 триллионов долларов на синем океане: глубокая интеграция традиционных финансовых активов и инноваций на блокчейне, захват ожидаемого токенизированного рынка, который достигнет 16 триллионов долларов к 2030 году.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
6
Поделиться
комментарий
0/400
RooftopReserver
· 5ч назад
RWA эта волна определенно взорвется, этот объем уже немаленький.
Посмотреть ОригиналОтветить0
bridge_anxiety
· 20ч назад
Это всё зависит от стабильности американских облигаций.
Посмотреть ОригиналОтветить0
retroactive_airdrop
· 07-21 07:56
Мой комментарий: Снова разыгрывайте людей как лохов! RWA выглядит стабильно, ям еще мало?
Посмотреть ОригиналОтветить0
pumpamentalist
· 07-21 07:52
Ну и дела, даже государственные облигации на блокчейне.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WenAirdrop
· 07-21 07:46
Не верить в RWA — значит копировать стратегию больших институтов.
Ondo Finance: Лидер токенизации государственных облигаций США соединяет TradFi и мир шифрования
Ondo Finance: Создание мостов между реальными активами и миром шифрования
1. Рыночный фон
Следующая волна в мире блокчейна касается не только производительности и пропускной способности, но и того, как глубоко интегрировать активы реального мира с децентрализованными финансами. Сектор RWA ведет преобразование от технологий к активам, обеспечивая беспрецедентное пересечение между экосистемой блокчейна и традиционным богатством. В настоящее время RWA уже стал седьмым по величине сегментом в DeFi, с общей заблокированной стоимостью более 12 миллиардов долларов.
Государственные облигации США являются одним из самых ликвидных финансовых активов в мире. Их среднедневной объем торговли на протяжении многих лет составляет десятки триллионов долларов, что обеспечивает очень высокую ликвидность и крайне низкие спреды. Как продукт, полностью поддерживаемый кредитом правительства США, облигации США рассматриваются как образец бездолгового риска. Их доходность считается безрисковой ставкой и предоставляет надежную основу для оценки различных активов и управления рисками.
Сектор RWA благодаря своей уникальной ценности для связи с реальной экономикой, в сочетании с государственными облигациями США, стал лучшим примером перехода внебиржевых активов к инновациям на блокчейне. Токенизированные государственные облигации не только унаследовали ключевые преимущества облигаций США, но и интегрировали прозрачность, эффективность и совместимость DeFi, создавая инновационные инвестиционные инструменты. Консалтинговая группа Boston Consulting Group прогнозирует, что к 2030 году объем рынка токенизации глобальных неликвидных активов превысит 16 триллионов долларов, что составит 10% от глобального ВВП. По состоянию на май 2025 года рыночная стоимость токенизированных государственных облигаций возросла с примерно 1,39 миллиарда долларов год назад до 6,89 миллиарда долларов, что подтверждает потенциальный взрывной рост данного сектора.
Ondo Finance заняла лидирующие позиции на рынке токенизированных американских казначейских облигаций благодаря двум основным продуктам: USDY и OUSG. Эти два продукта составляют две пятых от всех токенизированных активов американских казначейских облигаций и вносят около 25% в рыночную долю. В то же время общий объем заблокированных средств Ondo Finance продолжает устанавливать новые рекорды, в марте 2025 года преодолев 1 миллиард долларов, а через два месяца приблизившись к 1,2 миллиарда долларов.
На фоне снижения глобальной инфляции и дифференциации процентных ставок, растет спрос инвесторов на надежные и высоколиквидные активы, и токенизированные государственные облигации становятся актуальными. В дальнейшем мы углубимся в инновационную модель Ondo Finance и её роль в создании моста между миром шифрования и традиционными финансами.
2. Обзор проекта
2.1 Описание проекта
Ondo Finance запустила три токенизированных продукта на основе государственных облигаций и облигаций США через крупные, высоколиквидные ETF, управляемые гигантами управления активами: Фонд государственных облигаций США (OUSG), Фонд краткосрочных инвестиционных облигаций (OSTB) и Фонд высокодоходных корпоративных облигаций (OHYG).
2.2 Введение в основные продукты
На данный момент основными и наиболее эффективными продуктами Ondo Finance являются USDY и OUSG, которые ориентированы на потребности стабильного дохода и инвестиционные сценарии с облигациями США.
2.2.1 USDY
USDY — это стабильная монета с начислением процентов, поддерживаемая краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами, владельцы которой могут автоматически зарабатывать проценты на базовые активы без дополнительных действий.
2.2.2 OUSG
OUSG является фондом, который можно передавать в цепи, предоставляя держателям краткосрочный доступ к американским государственным облигациям через управление фондом BlackRock и прямые покупки облигаций, а также ежедневно обновляя чистую стоимость.
3. Ключевой механизм: преодоление "последней мили" моста
3.1 Flux Finance
Flux Finance построил координационный путь для цепочки поставок, бесшовно интегрируя ликвидность традиционных активов в многоцепочечную среду и способствуя циркуляции стабильных монет и токенов RWA в экосистеме DeFi.
3.1.1 Технические основы
С помощью сети Layer2 и возможностей кросс-граничных расчетов Stellar, Flux вводит традиционные активы в многосетевую среду. Ondo Chain предоставляет родную поддержку сети для соблюдения норм в отношении RWA, а Ondo Global Markets создает платформу для управления активами и кросс-цепочной торговли.
3.1.2 Вверх по течению: Эмиссионная и Управляющая стороны
3.1.3 Средний уровень: механизм увеличения стоимости
3.1.4 Поток: механизм передачи стоимости
Ликвидность RWA, выпущенная Flux, передает ценность через онлайновое кредитование, децентрализованные сделки и повторную ставку по всему экосистеме Web3. В то же время Flux постоянно оптимизирует управление и соответствующую структуру, чтобы соответствовать требованиям регулирования и рыночному спросу.
3.2 Цепь Ондо
Ondo Chain — это блокчейн-сеть, специально разработанная для реальных активов, ориентированная на обслуживание институционального уровня финансовых рынков.
Основные компоненты:
Потенциальные недостатки:
3.3 Глобальные рынки Ондо
Ondo Global Markets — это токенизированная платформа, которая выводит традиционные финансовые активы, такие как акции, облигации и ETF, на блокчейн, предоставляя глобальным инвесторам круглосуточный доступ к торговле на блокчейне.
Ключевая часть:
Преимущества:
Потенциальные недостатки:
4. Сравнение механизмов
Ondo Finance связывает традиционные финансы и шифрование с помощью трех ключевых механизмов:
5. Итог
Ondo Finance стал центральным узлом для оцифровки реальных активов, инициировав революцию ликвидности на пересечении традиционных финансов и мира блокчейна. Он объединяет соответствующий RWA базовый уровень, межучреждённое привлечение средств и экосистему fToken с мгновенным доходом, раскрывая рыночный потенциал и привлекая новый приток капитала.
В будущем, с продолжающейся оптимизацией механизмов, Ondo Finance не только откроет синий океан в 16 триллионов, но и создаст дополнительные возможности, превышающие все ожидания, в процессе цифровизации реальных активов.
6. Резюме основных моментов
RWA наделяет экосистему на блокчейне: благодаря таким продуктам, как USDY, OUSG, токенизируются государственные облигации США, вводя в DeFi базовую ставку "безрисковой процентной ставки".
Три механизма совместно высвобождают ликвидность: Ondo Chain, Ondo Global Markets и платформа Flux совместно преодолевают "последнюю милю" между традиционными финансами и миром шифрования.
Мелкие пользователи и учреждения параллельно: разрушение барьеров высоких порогов, небольшие средства также могут участвовать в высокоуровневых стратегиях, одновременно удовлетворяя требования к соблюдению норм для учреждений.
Мгновенная, круглосуточная торговля и клиринг: поддержка 24/7 эмиссии, выкупа и кросс-чейн передачи активов, создание эффективной и прозрачной финансовой инфраструктуры на блокчейне.
Пионеры 16 триллионов долларов на синем океане: глубокая интеграция традиционных финансовых активов и инноваций на блокчейне, захват ожидаемого токенизированного рынка, который достигнет 16 триллионов долларов к 2030 году.