Будущее развития рынка кредитования в блокчейне: от спекуляций к практическому применению
В блокчейне кредитные соглашения служат основой интернет-финансов, их видение заключается в предоставлении справедливых каналов доступа к капиталу для индивидуумов и предприятий по всему миру, независимо от их местоположения. Эта модель помогает создать более справедливые и эффективные капитальные рынки, что, в свою очередь, способствует экономическому росту.
Несмотря на огромный потенциал кредитования в блокчейне, основная часть текущей пользовательской базы по-прежнему состоит из крипто-оригинальных пользователей, и их использование в основном ограничивается спекулятивной торговлей. Это значительно ограничивает общий объем рынка, который может быть охвачен. В этой статье рассматривается, как постепенно расширить пользовательскую базу и перейти к более продуктивным сценариям кредитования, при этом справляясь с возможными проблемами.
Состояние заимствования в блокчейне
За короткие несколько лет рынок заемного кредитования в блокчейне перешел от концептуальной стадии к нескольким проверенным рыночным протоколам, пережив множество резких колебаний на рынке и не вызвав при этом плохих долгов. На данный момент эти протоколы привлекли 43,7 миллиарда долларов депозитов и выдали 18,6 миллиарда долларов непогашенных кредитов.
В настоящее время основные потребности в протоколах кредитования в блокчейне включают:
Спекулятивная торговля: криптоинвесторы используют кредитное плечо для покупки большего количества криптоактивов
Получение ликвидности: Инвесторы получают ликвидность криптоактивов через заем, не продавая активы
Арбитражный闪电贷: очень краткосрочный кредит, используемый арбитражными трейдерами для использования кратковременных дисбалансов цен на рынке и их коррекции
Эти приложения в основном обслуживают крипто-родных пользователей и ориентированы на спекуляции. Однако, видение заемного кредитования в блокчейне далеко не ограничивается этим.
По сравнению с общим объемом мирового непогашенного долга в 320 триллионов долларов или общим объемом кредитов для домохозяйств и нефинансовых предприятий в 120 триллионов долларов, текущие непогашенные кредиты в размере 18,6 миллиарда долларов по кредитным соглашениям в блокчейне составляют лишь незначительную часть.
С увеличением использования заимствований в блокчейне для более продуктивного использования капитала (, например, финансирования малых предприятий, личных автокредитов или ипотечных кредитов ), ожидается, что его рыночный объем вырастет на несколько порядков.
Будущее заимствования в блокчейне
Чтобы повысить практичность заимствования в блокчейне, необходимо провести два ключевых улучшения:
1. Расширение диапазона залоговых активов
В настоящее время только ограниченное количество криптоактивов может использоваться в качестве залога, что сильно ограничивает количество потенциальных заемщиков. Кроме того, чтобы компенсировать высокую волатильность криптоактивов, существующее кредитование в блокчейне обычно требует залогового коэффициента до 2 и более, что еще больше подавляет спрос на займы.
Расширение диапазона приемлемых залоговых активов не только привлечет больше инвесторов к использованию своих портфелей для заимствования, но и повысит кредитоспособность кредитных протоколов в блокчейне.
2. Продвижение сверхнизких залоговых кредитов
В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного залога (, при которой заемщик должен предоставить залоговые активы, стоимость которых превышает сумму займа ). Эта модель приводит к низкой эффективности использования капитала, что затрудняет реализацию многих практических сценариев (, таких как финансирование малого бизнеса ).
Путем применения сверхнизкой залоговой кредитования, в блокчейне кредитование может охватывать более широкую группу заемщиков, что дополнительно повышает его практическую ценность.
Сложность реализации вышеуказанных мер различна: некоторые из них относительно легко осуществимы, в то время как другие могут привести к новым вызовам. Тем не менее, процесс оптимизации может быть реализован поэтапно, начиная с простого и постепенно переходя к более сложному.
Кроме того, фиксированная процентная ставка является важной характеристикой развития кредитования в блокчейне, однако эту проблему можно решить за счет третьей стороны, которая возьмет на себя процентный риск заемщика (, например, с помощью процентных свопов или индивидуальных соглашений между сторонами займа ).
Расширение диапазона обеспеченных активов
По сравнению с другими классами активов по всему миру, общая рыночная капитализация криптовалютного рынка составляет всего 3 триллиона долларов, что представляет собой лишь небольшую часть глобальных финансовых активов. Таким образом, ограничение диапазона залогов только на некоторые криптоактивы значительно ограничивает рост заимствований в блокчейне, особенно когда требования к залогу достигают 2-х раз или даже выше, чтобы компенсировать высокую волатильность криптоактивов.
Сочетание токенизации активов и кредитования в блокчейне позволяет инвесторам более эффективно использовать весь свой инвестиционный портфель для заимствования, а не ограничиваться лишь небольшой частью криптоактивов, тем самым расширяя круг потенциальных заемщиков.
Первый шаг к расширению диапазона залоговых активов может начаться с высоколиквидных, часто торгуемых активов (, таких как акции, фонды денежного рынка, облигации и другие ). Эти активы оказывают небольшое влияние на существующие кредитные соглашения и имеют низкие затраты на изменения. Тем не менее, скорость регуляторного одобрения станет основным ограничивающим фактором роста в этой области.
В долгосрочной перспективе расширение на менее ликвидные физические активы (, такие как токенизированная собственность на недвижимость ), предложит огромный потенциал для роста, но также принесет новые вызовы, такие как эффективное управление долговыми позициями этих активов.
В конечном итоге, в блокчейне заем может развиться до уровня ипотечного кредитования с залогом недвижимости, то есть выдача кредита, покупка недвижимости и внесение недвижимости в заемный договор в качестве залога могут быть атомарно завершены в одном блоке. Аналогично, предприятия также могут финансироваться через заемные соглашения, например, покупая оборудование для фабрики и одновременно внося его в соглашение в качестве залога.
Стимулирование низкозалогового кредитования
В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного залога, то есть заемщики должны предоставлять залоговые активы стоимостью выше суммы займа. Хотя эта модель обеспечивает безопасность кредиторов, она также приводит к низкой эффективности использования капитала, что делает многие реальные сценарии применения (, такие как кредиты на оборотный капитал для малых предприятий ), труднодостижимыми.
В криптоиндустрии начальный спрос на низкозалоговое кредитование может исходить от маркетмейкеров и других криптооригинальных организаций, которые, после закрытия централизованных кредитных платформ, все еще нуждаются в каналах финансирования. Однако ранние попытки децентрализованного низкозалогового кредитования в основном обрабатывали кредитную логику вне блокчейна или в конечном итоге переходили на избыточную модель залога.
Новый проект, который стоит внимания, пытается вновь ввести низкие ставки залога и кредитования, сохраняя при этом больше компонентов в блокчейне. Этот проект выступает лишь как движок сопоставления между заемщиками и кредиторами, позволяя кредиторам самостоятельно оценивать кредитные риски заемщиков, а не полагаясь на офлайн-процессы проверки кредитоспособности.
За пределами криптоиндустрии низкие залоговые кредиты широко применяются в личном кредитовании (, таком как кредитная задолженность, покупка сейчас, оплата позже ), а также в коммерческом кредитовании (, таком как кредиты на оборотный капитал, микрокредитование, торговое финансирование и кредитные лимиты для предприятий ).
Максимальные возможности роста продуктов кредитования в блокчейне заключаются в тех рынках, которые традиционные банки не могут эффективно охватить, например:
Личный кредитный рынок: в последние годы доля нетрадиционных кредитных учреждений на рынке личных небольших залоговых кредитов продолжает расти, особенно среди низко- и среднеобеспеченных групп. Взаимное кредитование в блокчейне может быть естественным продолжением этой тенденции, предлагая потребителям более конкурентоспособные кредитные ставки.
Финансирование малых предприятий: из-за небольшого размера кредита крупные банки часто не хотят предоставлять кредиты малым предприятиям, будь то для расширения бизнеса или для оборотного капитала. В блокчейне кредитование может заполнить этот пробел, предоставляя более удобные и эффективные каналы финансирования.
Необходимые решения для проблем
Несмотря на то, что вышеупомянутые два улучшения значительно расширят потенциальную аудиторию заемщиков в блокчейне и поддержат больше эффективных финансовых приложений, они также вводят ряд новых вызовов, включая:
Криптоактивы торгуются 24/7, в то время как другие высоколиквидные активы (, такие как акции и облигации ), обычно торгуются с понедельника по пятницу. Однако цены на неликвидные активы (, такие как недвижимость и произведения искусства ), обновляются гораздо реже. Нерегулярность обновления цен усложняет управление долговыми позициями, особенно в периоды резкой волатильности на рынке.
Проблема ликвидации физически заложенных активов
Хотя право собственности на физические активы может быть отображено в блокчейне с помощью токенизации, процесс их расчета гораздо сложнее, чем у активов в блокчейне. Например, в сценарии токенизации недвижимости владельцы активов могут отказаться освобождать недвижимость, и для выполнения расчета может потребоваться юридическая процедура.
С учетом того, что в блокчейне займовые соглашения ( и индивидуальные кредиторы ) не могут напрямую обрабатывать процесс ликвидации, одним из решений является продажа ликвидационных прав с дисконтом местным агентствам по взысканию долгов, которые будут отвечать за обработку ликвидационных дел. Такие механизмы необходимо глубоко интегрировать с реальной правовой системой, чтобы обеспечить возможность реализации активов.
Определение риск-премии
Риск дефолта является частью кредитной деятельности, но этот риск должен отражаться в премии за риск (, то есть в дополнительной ставке, добавляемой к безрисковой процентной ставке ). Особенно в области низких ипотечных кредитов, точная оценка риска дефолта заемщика имеет решающее значение.
В настоящее время существует множество инструментов для оценки риска дефолта в зависимости от категории заемщика:
Личный заемщик: Web-доказательство, доказательство нулевых знаний ( ZKP ) и протокол децентрализованной идентификации ( DID ) могут помочь индивиду в доказательстве его кредитного рейтинга, состояния дохода, занятости и т. д., при этом защищая его конфиденциальность.
Заемщик предприятия: интегрируя основные бухгалтерские программы и аудируемые финансовые отчеты, предприятия могут в блокчейне подтвердить свои денежные потоки, балансы и другие финансовые показатели. В будущем, если финансовые данные полностью будут находиться в блокчейне, финансовая информация компании сможет бесшовно интегрироваться с кредитными соглашениями или услугами сторонней кредитной оценки, чтобы оценивать кредитные риски более децентрализованным образом.
Модель кредитного риска без централизованного управления
Традиционные банки полагаются на внутренние пользовательские данные и внешние общедоступные данные для обучения моделей кредитного риска, чтобы оценить вероятность дефолта заемщика. Однако этот эффект изолированных данных приводит к двум основным проблемам: новым игрокам трудно конкурировать, поскольку они не могут получить доступ к данным аналогичного масштаба. Децентрализованная обработка данных представляет собой значительную сложность, поскольку модели кредитной оценки не могут контролироваться единственным субъектом, в то время как пользовательские данные должны оставаться конфиденциальными.
К счастью, децентрализованное обучение и область вычислений с защитой конфиденциальности быстро развиваются, и в будущем децентрализованные протоколы смогут использовать эти технологии для обучения моделей кредитного риска и выполнять выводы вычислений с защитой конфиденциальности, тем самым реализуя более справедливую и эффективную систему кредитной оценки в блокчейне.
Другие проблемы включают в себя конфиденциальность в блокчейне, корректировку параметров риска по мере расширения пула залога, соблюдение нормативных требований и более легкое использование заимствованных доходов для реальных потребностей.
Заключение
За последние несколько лет, в блокчейне кредитные протоколы заложили прочный фундамент, но они еще не реализовали свой полный потенциал.
Следующий этап кредитования в блокчейне станет еще более захватывающим: протокол будет постепенно переходить от сцен, сосредоточенных на крипто-нативных и спекулятивных аспектах, к более эффективным и связанным с реальным миром финансовым приложениям.
В конечном итоге, кредитование в блокчейне поможет устранить финансовое неравенство, позволив всем предприятиям и физическим лицам, независимо от их местоположения, равноправно получать капитал. Наша цель - создать финансовую систему с чистой процентной маржей, сжатой до стоимости капитала.
Это будет цель, стоящая борьбы!
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
6
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidationSurvivor
· 15ч назад
Прыгаем и сопротивляемся уже три года, что еще можно сказать!
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletInspector
· 07-21 15:07
Привет, все еще торгуешь концепциями?
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektButAlive
· 07-21 10:59
Все говорят о трансформации, это просто отмена удвоения.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatedTwice
· 07-21 10:56
Как свеча с длинным фитилем, использовал — выбросил?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasGuzzler
· 07-21 10:53
Круг наконец-то стал немного интереснее!
Посмотреть ОригиналОтветить0
MevWhisperer
· 07-21 10:51
Слышал, кто-то говорит, что шифрование, родное, не любит спекуляции?
в блокчейне кредитование: от спекуляции к практике Анализ основных вызовов и возможностей
Будущее развития рынка кредитования в блокчейне: от спекуляций к практическому применению
В блокчейне кредитные соглашения служат основой интернет-финансов, их видение заключается в предоставлении справедливых каналов доступа к капиталу для индивидуумов и предприятий по всему миру, независимо от их местоположения. Эта модель помогает создать более справедливые и эффективные капитальные рынки, что, в свою очередь, способствует экономическому росту.
Несмотря на огромный потенциал кредитования в блокчейне, основная часть текущей пользовательской базы по-прежнему состоит из крипто-оригинальных пользователей, и их использование в основном ограничивается спекулятивной торговлей. Это значительно ограничивает общий объем рынка, который может быть охвачен. В этой статье рассматривается, как постепенно расширить пользовательскую базу и перейти к более продуктивным сценариям кредитования, при этом справляясь с возможными проблемами.
Состояние заимствования в блокчейне
За короткие несколько лет рынок заемного кредитования в блокчейне перешел от концептуальной стадии к нескольким проверенным рыночным протоколам, пережив множество резких колебаний на рынке и не вызвав при этом плохих долгов. На данный момент эти протоколы привлекли 43,7 миллиарда долларов депозитов и выдали 18,6 миллиарда долларов непогашенных кредитов.
В настоящее время основные потребности в протоколах кредитования в блокчейне включают:
Эти приложения в основном обслуживают крипто-родных пользователей и ориентированы на спекуляции. Однако, видение заемного кредитования в блокчейне далеко не ограничивается этим.
По сравнению с общим объемом мирового непогашенного долга в 320 триллионов долларов или общим объемом кредитов для домохозяйств и нефинансовых предприятий в 120 триллионов долларов, текущие непогашенные кредиты в размере 18,6 миллиарда долларов по кредитным соглашениям в блокчейне составляют лишь незначительную часть.
С увеличением использования заимствований в блокчейне для более продуктивного использования капитала (, например, финансирования малых предприятий, личных автокредитов или ипотечных кредитов ), ожидается, что его рыночный объем вырастет на несколько порядков.
Будущее заимствования в блокчейне
Чтобы повысить практичность заимствования в блокчейне, необходимо провести два ключевых улучшения:
1. Расширение диапазона залоговых активов
В настоящее время только ограниченное количество криптоактивов может использоваться в качестве залога, что сильно ограничивает количество потенциальных заемщиков. Кроме того, чтобы компенсировать высокую волатильность криптоактивов, существующее кредитование в блокчейне обычно требует залогового коэффициента до 2 и более, что еще больше подавляет спрос на займы.
Расширение диапазона приемлемых залоговых активов не только привлечет больше инвесторов к использованию своих портфелей для заимствования, но и повысит кредитоспособность кредитных протоколов в блокчейне.
2. Продвижение сверхнизких залоговых кредитов
В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного залога (, при которой заемщик должен предоставить залоговые активы, стоимость которых превышает сумму займа ). Эта модель приводит к низкой эффективности использования капитала, что затрудняет реализацию многих практических сценариев (, таких как финансирование малого бизнеса ).
Путем применения сверхнизкой залоговой кредитования, в блокчейне кредитование может охватывать более широкую группу заемщиков, что дополнительно повышает его практическую ценность.
Сложность реализации вышеуказанных мер различна: некоторые из них относительно легко осуществимы, в то время как другие могут привести к новым вызовам. Тем не менее, процесс оптимизации может быть реализован поэтапно, начиная с простого и постепенно переходя к более сложному.
Кроме того, фиксированная процентная ставка является важной характеристикой развития кредитования в блокчейне, однако эту проблему можно решить за счет третьей стороны, которая возьмет на себя процентный риск заемщика (, например, с помощью процентных свопов или индивидуальных соглашений между сторонами займа ).
Расширение диапазона обеспеченных активов
По сравнению с другими классами активов по всему миру, общая рыночная капитализация криптовалютного рынка составляет всего 3 триллиона долларов, что представляет собой лишь небольшую часть глобальных финансовых активов. Таким образом, ограничение диапазона залогов только на некоторые криптоактивы значительно ограничивает рост заимствований в блокчейне, особенно когда требования к залогу достигают 2-х раз или даже выше, чтобы компенсировать высокую волатильность криптоактивов.
Сочетание токенизации активов и кредитования в блокчейне позволяет инвесторам более эффективно использовать весь свой инвестиционный портфель для заимствования, а не ограничиваться лишь небольшой частью криптоактивов, тем самым расширяя круг потенциальных заемщиков.
Первый шаг к расширению диапазона залоговых активов может начаться с высоколиквидных, часто торгуемых активов (, таких как акции, фонды денежного рынка, облигации и другие ). Эти активы оказывают небольшое влияние на существующие кредитные соглашения и имеют низкие затраты на изменения. Тем не менее, скорость регуляторного одобрения станет основным ограничивающим фактором роста в этой области.
В долгосрочной перспективе расширение на менее ликвидные физические активы (, такие как токенизированная собственность на недвижимость ), предложит огромный потенциал для роста, но также принесет новые вызовы, такие как эффективное управление долговыми позициями этих активов.
В конечном итоге, в блокчейне заем может развиться до уровня ипотечного кредитования с залогом недвижимости, то есть выдача кредита, покупка недвижимости и внесение недвижимости в заемный договор в качестве залога могут быть атомарно завершены в одном блоке. Аналогично, предприятия также могут финансироваться через заемные соглашения, например, покупая оборудование для фабрики и одновременно внося его в соглашение в качестве залога.
Стимулирование низкозалогового кредитования
В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного залога, то есть заемщики должны предоставлять залоговые активы стоимостью выше суммы займа. Хотя эта модель обеспечивает безопасность кредиторов, она также приводит к низкой эффективности использования капитала, что делает многие реальные сценарии применения (, такие как кредиты на оборотный капитал для малых предприятий ), труднодостижимыми.
В криптоиндустрии начальный спрос на низкозалоговое кредитование может исходить от маркетмейкеров и других криптооригинальных организаций, которые, после закрытия централизованных кредитных платформ, все еще нуждаются в каналах финансирования. Однако ранние попытки децентрализованного низкозалогового кредитования в основном обрабатывали кредитную логику вне блокчейна или в конечном итоге переходили на избыточную модель залога.
Новый проект, который стоит внимания, пытается вновь ввести низкие ставки залога и кредитования, сохраняя при этом больше компонентов в блокчейне. Этот проект выступает лишь как движок сопоставления между заемщиками и кредиторами, позволяя кредиторам самостоятельно оценивать кредитные риски заемщиков, а не полагаясь на офлайн-процессы проверки кредитоспособности.
За пределами криптоиндустрии низкие залоговые кредиты широко применяются в личном кредитовании (, таком как кредитная задолженность, покупка сейчас, оплата позже ), а также в коммерческом кредитовании (, таком как кредиты на оборотный капитал, микрокредитование, торговое финансирование и кредитные лимиты для предприятий ).
Максимальные возможности роста продуктов кредитования в блокчейне заключаются в тех рынках, которые традиционные банки не могут эффективно охватить, например:
Личный кредитный рынок: в последние годы доля нетрадиционных кредитных учреждений на рынке личных небольших залоговых кредитов продолжает расти, особенно среди низко- и среднеобеспеченных групп. Взаимное кредитование в блокчейне может быть естественным продолжением этой тенденции, предлагая потребителям более конкурентоспособные кредитные ставки.
Финансирование малых предприятий: из-за небольшого размера кредита крупные банки часто не хотят предоставлять кредиты малым предприятиям, будь то для расширения бизнеса или для оборотного капитала. В блокчейне кредитование может заполнить этот пробел, предоставляя более удобные и эффективные каналы финансирования.
Необходимые решения для проблем
Несмотря на то, что вышеупомянутые два улучшения значительно расширят потенциальную аудиторию заемщиков в блокчейне и поддержат больше эффективных финансовых приложений, они также вводят ряд новых вызовов, включая:
Криптоактивы торгуются 24/7, в то время как другие высоколиквидные активы (, такие как акции и облигации ), обычно торгуются с понедельника по пятницу. Однако цены на неликвидные активы (, такие как недвижимость и произведения искусства ), обновляются гораздо реже. Нерегулярность обновления цен усложняет управление долговыми позициями, особенно в периоды резкой волатильности на рынке.
Хотя право собственности на физические активы может быть отображено в блокчейне с помощью токенизации, процесс их расчета гораздо сложнее, чем у активов в блокчейне. Например, в сценарии токенизации недвижимости владельцы активов могут отказаться освобождать недвижимость, и для выполнения расчета может потребоваться юридическая процедура.
С учетом того, что в блокчейне займовые соглашения ( и индивидуальные кредиторы ) не могут напрямую обрабатывать процесс ликвидации, одним из решений является продажа ликвидационных прав с дисконтом местным агентствам по взысканию долгов, которые будут отвечать за обработку ликвидационных дел. Такие механизмы необходимо глубоко интегрировать с реальной правовой системой, чтобы обеспечить возможность реализации активов.
Риск дефолта является частью кредитной деятельности, но этот риск должен отражаться в премии за риск (, то есть в дополнительной ставке, добавляемой к безрисковой процентной ставке ). Особенно в области низких ипотечных кредитов, точная оценка риска дефолта заемщика имеет решающее значение.
В настоящее время существует множество инструментов для оценки риска дефолта в зависимости от категории заемщика:
Личный заемщик: Web-доказательство, доказательство нулевых знаний ( ZKP ) и протокол децентрализованной идентификации ( DID ) могут помочь индивиду в доказательстве его кредитного рейтинга, состояния дохода, занятости и т. д., при этом защищая его конфиденциальность.
Заемщик предприятия: интегрируя основные бухгалтерские программы и аудируемые финансовые отчеты, предприятия могут в блокчейне подтвердить свои денежные потоки, балансы и другие финансовые показатели. В будущем, если финансовые данные полностью будут находиться в блокчейне, финансовая информация компании сможет бесшовно интегрироваться с кредитными соглашениями или услугами сторонней кредитной оценки, чтобы оценивать кредитные риски более децентрализованным образом.
Традиционные банки полагаются на внутренние пользовательские данные и внешние общедоступные данные для обучения моделей кредитного риска, чтобы оценить вероятность дефолта заемщика. Однако этот эффект изолированных данных приводит к двум основным проблемам: новым игрокам трудно конкурировать, поскольку они не могут получить доступ к данным аналогичного масштаба. Децентрализованная обработка данных представляет собой значительную сложность, поскольку модели кредитной оценки не могут контролироваться единственным субъектом, в то время как пользовательские данные должны оставаться конфиденциальными.
К счастью, децентрализованное обучение и область вычислений с защитой конфиденциальности быстро развиваются, и в будущем децентрализованные протоколы смогут использовать эти технологии для обучения моделей кредитного риска и выполнять выводы вычислений с защитой конфиденциальности, тем самым реализуя более справедливую и эффективную систему кредитной оценки в блокчейне.
Другие проблемы включают в себя конфиденциальность в блокчейне, корректировку параметров риска по мере расширения пула залога, соблюдение нормативных требований и более легкое использование заимствованных доходов для реальных потребностей.
Заключение
За последние несколько лет, в блокчейне кредитные протоколы заложили прочный фундамент, но они еще не реализовали свой полный потенциал.
Следующий этап кредитования в блокчейне станет еще более захватывающим: протокол будет постепенно переходить от сцен, сосредоточенных на крипто-нативных и спекулятивных аспектах, к более эффективным и связанным с реальным миром финансовым приложениям.
В конечном итоге, кредитование в блокчейне поможет устранить финансовое неравенство, позволив всем предприятиям и физическим лицам, независимо от их местоположения, равноправно получать капитал. Наша цель - создать финансовую систему с чистой процентной маржей, сжатой до стоимости капитала.
Это будет цель, стоящая борьбы!