Данные по CPI США за сентябрь скоро будут опубликованы. Ожидания рынка разнообразны.
В последнее время американский фондовый рынок испытывает значительные колебания из-за данных об инфляции в США. Каждое изменение на 0,1% в индексах потребительских цен (CPI) может оказать заметное влияние на рынок. Ожидается, что данные по CPI за сентябрь, которые будут опубликованы в этот четверг, снова привлекут внимание рынка.
Важность данных CPI
В настоящее время Федеральная резервная система прилагает все усилия для стабилизации цен, даже не гнушаясь воздействия на рынок труда для борьбы с инфляцией, что подчеркивает ключевое значение каждого показателя инфляции.
CPI как прямой индикатор реальной инфляции имеет большее справочное значение по сравнению с опросами изменения стоимости предсказуемых цен. Хотя индекс личных потребительских расходов (PCE) является предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы США, из-за задержки в его публикации CPI фактически стал основным индикатором оценки уровня цен.
В различных показателях CPI основное внимание уделяется核心CPI, который важнее общего уровня инфляции. Несмотря на то, что мировая политика очень обеспокоена колебаниями цен на топливо, рынок и Федеральная резервная система больше беспокоятся о потенциальных тенденциях инфляции. С тех пор как Федеральная резервная система начала повышать процентные ставки в марте этого года, изменения CPI в месячном исчислении привлекают больше внимания, чем в годовом.
Прогноз данных CPI за сентябрь
Рынок ожидает, что в сентябре базовый индекс потребительских цен (CPI) в США вырастет на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, что ниже уровня 0,6% в августе. Однако годовой рост может достигнуть 6,6%, что значительно превышает целевой уровень 2% Федеральной резервной системы, и выше уровня 6,3% годового роста в августе.
Федеральная резервная система хочет видеть, чтобы потенциальные данные по инфляции снизились до 2% или ниже явным и устойчивым образом.
Три возможные сценария и их влияние
Соответствует ожиданиям:
Если базовый CPI вырастет на 0,5% или 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, что соответствует ожиданиям, это может свидетельствовать о том, что рост цен и цикл повышения процентных ставок близки к завершению. Но даже при росте на 0,4% это все равно означает инфляцию, превышающую нормальный уровень. Рынок может на короткое время вздохнуть с облегчением, а быки по доллару могут решить зафиксировать прибыль, но это может быть лишь первоначальной реакцией. Затем инвесторы могут вновь переосмыслить данные, а чиновники Федеральной резервной системы могут вновь подтвердить мнение о том, что инфляция все еще слишком высока. Таким образом, после публикации CPI могут появиться новые возможности для покупки доллара, и вероятность повторного повышения ставки на 75 базисных пунктов в ноябре по-прежнему высока.
Ниже ожидаемого:
Если месячный рост базового CPI составит 0,3% или меньше, это может привести к резкому росту фондового рынка и падению доллара, что соответствует ожиданиям ФРС. В этом случае рост на 0,6% в августе может рассматриваться как одноразовое явление. Рынок облигаций может ожидать, что в ноябре ФРС повысит процентную ставку всего на 50 базисных пунктов. Тем не менее, учитывая напряженность в цепочках поставок и влияние роста процентных ставок на ипотечные кредиты, вероятность того, что данные по базовому CPI окажутся ниже ожиданий, средняя.
Превышение ожиданий:
Если месячное увеличение базового CPI снова достигнет 0,6% или выше, это будет свидетельствовать о том, что низкое увеличение в 0,3% в июле может быть исключением. Рынок может снова прогнозировать повышение процентной ставки на 100 базисных пунктов в ноябре. Если базовый CPI вырастет на 0,7%, это может вызвать массовые покупки долларов и падение фондового рынка. Аналитики считают, что вероятность такого сценария невысока, но из-за потенциального влияния это нельзя полностью исключать.
Учитывая, что на прошлой неделе рынок отреагировал слабо на данные по занятости вне сельского хозяйства, в то время как предыдущие два объявления данных CPI вызвали значительные колебания на рынке, данные CPI за сентябрь, которые будут опубликованы в этот четверг, безусловно, станут центром внимания рынка, и их важность не подлежит сомнению.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Скоро будет опубликован индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь: три возможных сценария и анализ влияния на рынок.
Данные по CPI США за сентябрь скоро будут опубликованы. Ожидания рынка разнообразны.
В последнее время американский фондовый рынок испытывает значительные колебания из-за данных об инфляции в США. Каждое изменение на 0,1% в индексах потребительских цен (CPI) может оказать заметное влияние на рынок. Ожидается, что данные по CPI за сентябрь, которые будут опубликованы в этот четверг, снова привлекут внимание рынка.
Важность данных CPI
В настоящее время Федеральная резервная система прилагает все усилия для стабилизации цен, даже не гнушаясь воздействия на рынок труда для борьбы с инфляцией, что подчеркивает ключевое значение каждого показателя инфляции.
CPI как прямой индикатор реальной инфляции имеет большее справочное значение по сравнению с опросами изменения стоимости предсказуемых цен. Хотя индекс личных потребительских расходов (PCE) является предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы США, из-за задержки в его публикации CPI фактически стал основным индикатором оценки уровня цен.
В различных показателях CPI основное внимание уделяется核心CPI, который важнее общего уровня инфляции. Несмотря на то, что мировая политика очень обеспокоена колебаниями цен на топливо, рынок и Федеральная резервная система больше беспокоятся о потенциальных тенденциях инфляции. С тех пор как Федеральная резервная система начала повышать процентные ставки в марте этого года, изменения CPI в месячном исчислении привлекают больше внимания, чем в годовом.
Прогноз данных CPI за сентябрь
Рынок ожидает, что в сентябре базовый индекс потребительских цен (CPI) в США вырастет на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, что ниже уровня 0,6% в августе. Однако годовой рост может достигнуть 6,6%, что значительно превышает целевой уровень 2% Федеральной резервной системы, и выше уровня 6,3% годового роста в августе.
Федеральная резервная система хочет видеть, чтобы потенциальные данные по инфляции снизились до 2% или ниже явным и устойчивым образом.
Три возможные сценария и их влияние
Соответствует ожиданиям: Если базовый CPI вырастет на 0,5% или 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, что соответствует ожиданиям, это может свидетельствовать о том, что рост цен и цикл повышения процентных ставок близки к завершению. Но даже при росте на 0,4% это все равно означает инфляцию, превышающую нормальный уровень. Рынок может на короткое время вздохнуть с облегчением, а быки по доллару могут решить зафиксировать прибыль, но это может быть лишь первоначальной реакцией. Затем инвесторы могут вновь переосмыслить данные, а чиновники Федеральной резервной системы могут вновь подтвердить мнение о том, что инфляция все еще слишком высока. Таким образом, после публикации CPI могут появиться новые возможности для покупки доллара, и вероятность повторного повышения ставки на 75 базисных пунктов в ноябре по-прежнему высока.
Ниже ожидаемого: Если месячный рост базового CPI составит 0,3% или меньше, это может привести к резкому росту фондового рынка и падению доллара, что соответствует ожиданиям ФРС. В этом случае рост на 0,6% в августе может рассматриваться как одноразовое явление. Рынок облигаций может ожидать, что в ноябре ФРС повысит процентную ставку всего на 50 базисных пунктов. Тем не менее, учитывая напряженность в цепочках поставок и влияние роста процентных ставок на ипотечные кредиты, вероятность того, что данные по базовому CPI окажутся ниже ожиданий, средняя.
Превышение ожиданий: Если месячное увеличение базового CPI снова достигнет 0,6% или выше, это будет свидетельствовать о том, что низкое увеличение в 0,3% в июле может быть исключением. Рынок может снова прогнозировать повышение процентной ставки на 100 базисных пунктов в ноябре. Если базовый CPI вырастет на 0,7%, это может вызвать массовые покупки долларов и падение фондового рынка. Аналитики считают, что вероятность такого сценария невысока, но из-за потенциального влияния это нельзя полностью исключать.
Учитывая, что на прошлой неделе рынок отреагировал слабо на данные по занятости вне сельского хозяйства, в то время как предыдущие два объявления данных CPI вызвали значительные колебания на рынке, данные CPI за сентябрь, которые будут опубликованы в этот четверг, безусловно, станут центром внимания рынка, и их важность не подлежит сомнению.