2025 год станет ключевым этапом развития глобальной индустрии стейблкоинов
2025 год рассматривается как важная веха в развитии индустрии стейблкоинов. В этом году стейблкоины не только достигли рекордов по рыночной капитализации и торговой активности, но и ускорилось внимание регуляторов и капитала. В качестве "гаванного" инструмента внутри крипторынка, стейблкоины постепенно расширяются в такие передовые области, как глобальные платежи, международная торговля, инфраструктура DeFi и даже государственный кредит.
Один из последних опубликованных отраслевых отчетов указывает на то, что стейблкоин стал одной из ключевых инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и мир криптовалют, и меняет глобальную финансовую структуру. В отчете проведен всесторонний анализ индустрии стейблкоинов с шести аспектов: историческое развитие, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины доминируют на рынке
Отчет показывает, что на глобальном рынке стейблкоинов долларовый стейблкоин занимает абсолютное преимущество, объем выпуска составил 256,4 миллиарда долларов. В сравнении с этим, стейблкоины на основе фиатных валют других стран все еще находятся на начальной стадии, а объем второго по величине евро-стейблкоина составляет всего 49 миллионов долларов. Стейблкоины на основе таких валют, как японская иена, британский фунт, южнокорейская она и лира, имеют объем от сотен тысяч до десятков миллионов долларов, что демонстрирует огромные перспективы для развития.
По состоянию на июль 2025 года общая рыночная капитализация стейблкоинов в мире превысила 250 миллиардов долларов, что является значительным ростом по сравнению с началом года. Из них совокупная капитализация двух крупнейших стейблкоинов, USDT и USDC, составляет 86,5% рынка, образуя дуопольную структуру. Следует отметить, что USDC демонстрирует заметный рост в 2025 году, достигая 40,9%, и при таком темпе, вероятно, к 2030 году обгонит USDT.
Данные на блокчейне показывают, что годовой объем переводов стейблкоинов достиг 36,3 триллиона долларов, что превышает общий объем транзакций Visa и Mastercard за год, став новым краеугольным камнем глобальной платежной сети. В настоящее время количество активных адресов стейблкоинов в мире превышает 30 миллионов, а общее количество адресов с токенами на блокчейне превысило 168 миллионов. Доля сделок, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее 15% в 2023 году до около 22% в настоящее время, структура пользователей постепенно переходит от арбитражных роботов к предприятиям и розничным инвесторам.
Стейблкоины входят в мейнстрим финансовой сферы
Роль стейблкоинов переходит от "защитного якоря для торговли" к "основному активу цифровых финансов". В 2025 году несколько крупных технологических компаний и финансовых учреждений усилили свои позиции на рынке стейблкоинов:
Один эмитент стейблкоинов успешно вышел на американскую биржу, а его рыночная капитализация на какое-то время приблизилась к триллиону юаней, став первым в отрасли "полу-системным финансовым предприятием".
Несколько крупных платежных систем выпустили свои собственные стейблкоины и запустили их на высокопроизводительных блокчейнах.
Стейблкоин одной технологической компании вошел в этап тестирования в регулируемом песочнице Гонконга, сценарии применения охватывают трансакции, инвестиции и расчет за потребление.
Глобальные лидеры розничной торговли начинают поддерживать стейблкоин-платежи, способствуя их применению в сфере онлайн-торговли.
Новые публичные блокчейны, такие как Base и Solana, привлекают большое количество стейблкоинов благодаря низким комиссиям и высокой масштабируемости, при этом рыночная капитализация стейблкоинов на Solana за год выросла более чем на 600%.
Развитие вызовов и тенденций регулирования
Несмотря на то, что рынок стейблкоинов процветает, он по-прежнему сталкивается с рядом структурных проблем. Прежде всего, это вопрос "реального объема использования". Хотя общий объем переводов достигает 36 триллионов долларов, от семи до восьми процентов из них могут составлять "виртуальный трафик", такой как переводы между ботами и внутри бирж, реальный объем использования конечными пользователями еще требует дальнейшего подтверждения.
Во-вторых, это вопрос "механизма привязки и прозрачности". На рынке ведущие стейблкоины все еще вызывают споры по структуре резервных активов и рисковым экспозициям, в то время как более прозрачные и соответствующие требованиям стейблкоины все еще имеют возможности для улучшения в плане популяризации применения и интеграции в экосистему.
В области регулирования политики разных стран все еще различаются. Законопроект США «GENIUS» четко указывает, что стейблкоины не относятся к ценным бумагам, запрещает алгоритмические стейблкоины и требует, чтобы резервы составляли 100% высоколиквидных активов. Если этот законопроект будет официально принят, это глубоко повлияет на логику работы существующих основных стейблкоинов и глобальную структуру соблюдения.
Будущее
В отчете говорится, что не-долларовые стейблкоины все еще находятся на ранней стадии развития и имеют огромный потенциал для расширения в будущем. Рыночная капитализация евро-стейблкоина составляет менее 500 миллионов долларов, а рыночная капитализация стейблкоинов других валют, таких как иена, фунт стерлингов и южнокорейская она, обычно составляет десятки миллионов долларов.
С учетом того, что регуляторная среда постепенно проясняется, а традиционные финансовые и технологические гиганты продолжают входить в эту сферу, стейблкоин имеет потенциал сыграть более значительную роль в глобальных платежных сетях, трансраничной торговле и цифровых финансовых инновациях. Однако обсуждение таких вопросов, как реальный объем использования, прозрачность и соблюдение регуляторных требований, также будет продолжаться, что станет ключевым фактором для долгосрочного здорового развития индустрии стейблкоинов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
6
Поделиться
комментарий
0/400
OldLeekNewSickle
· 5ч назад
Еще одна история о том, как разыгрывайте людей как лохов на небесах~
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentPhobia
· 10ч назад
Давным-давно следовало бы позаботиться об этом.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FortuneTeller42
· 10ч назад
Это и не требует объяснений, конечно, решает американский доллар.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketMonk
· 10ч назад
Всё это время, а всё равно оказывается, что мы как слуги долларов.
К 2025 году мировой рынок стейблкоинов превысит 250 миллиардов долларов, и доминирование долларовых стейблкоинов будет сложно подорвать.
2025 год станет ключевым этапом развития глобальной индустрии стейблкоинов
2025 год рассматривается как важная веха в развитии индустрии стейблкоинов. В этом году стейблкоины не только достигли рекордов по рыночной капитализации и торговой активности, но и ускорилось внимание регуляторов и капитала. В качестве "гаванного" инструмента внутри крипторынка, стейблкоины постепенно расширяются в такие передовые области, как глобальные платежи, международная торговля, инфраструктура DeFi и даже государственный кредит.
Один из последних опубликованных отраслевых отчетов указывает на то, что стейблкоин стал одной из ключевых инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и мир криптовалют, и меняет глобальную финансовую структуру. В отчете проведен всесторонний анализ индустрии стейблкоинов с шести аспектов: историческое развитие, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины доминируют на рынке
Отчет показывает, что на глобальном рынке стейблкоинов долларовый стейблкоин занимает абсолютное преимущество, объем выпуска составил 256,4 миллиарда долларов. В сравнении с этим, стейблкоины на основе фиатных валют других стран все еще находятся на начальной стадии, а объем второго по величине евро-стейблкоина составляет всего 49 миллионов долларов. Стейблкоины на основе таких валют, как японская иена, британский фунт, южнокорейская она и лира, имеют объем от сотен тысяч до десятков миллионов долларов, что демонстрирует огромные перспективы для развития.
По состоянию на июль 2025 года общая рыночная капитализация стейблкоинов в мире превысила 250 миллиардов долларов, что является значительным ростом по сравнению с началом года. Из них совокупная капитализация двух крупнейших стейблкоинов, USDT и USDC, составляет 86,5% рынка, образуя дуопольную структуру. Следует отметить, что USDC демонстрирует заметный рост в 2025 году, достигая 40,9%, и при таком темпе, вероятно, к 2030 году обгонит USDT.
Данные на блокчейне показывают, что годовой объем переводов стейблкоинов достиг 36,3 триллиона долларов, что превышает общий объем транзакций Visa и Mastercard за год, став новым краеугольным камнем глобальной платежной сети. В настоящее время количество активных адресов стейблкоинов в мире превышает 30 миллионов, а общее количество адресов с токенами на блокчейне превысило 168 миллионов. Доля сделок, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее 15% в 2023 году до около 22% в настоящее время, структура пользователей постепенно переходит от арбитражных роботов к предприятиям и розничным инвесторам.
Стейблкоины входят в мейнстрим финансовой сферы
Роль стейблкоинов переходит от "защитного якоря для торговли" к "основному активу цифровых финансов". В 2025 году несколько крупных технологических компаний и финансовых учреждений усилили свои позиции на рынке стейблкоинов:
Развитие вызовов и тенденций регулирования
Несмотря на то, что рынок стейблкоинов процветает, он по-прежнему сталкивается с рядом структурных проблем. Прежде всего, это вопрос "реального объема использования". Хотя общий объем переводов достигает 36 триллионов долларов, от семи до восьми процентов из них могут составлять "виртуальный трафик", такой как переводы между ботами и внутри бирж, реальный объем использования конечными пользователями еще требует дальнейшего подтверждения.
Во-вторых, это вопрос "механизма привязки и прозрачности". На рынке ведущие стейблкоины все еще вызывают споры по структуре резервных активов и рисковым экспозициям, в то время как более прозрачные и соответствующие требованиям стейблкоины все еще имеют возможности для улучшения в плане популяризации применения и интеграции в экосистему.
В области регулирования политики разных стран все еще различаются. Законопроект США «GENIUS» четко указывает, что стейблкоины не относятся к ценным бумагам, запрещает алгоритмические стейблкоины и требует, чтобы резервы составляли 100% высоколиквидных активов. Если этот законопроект будет официально принят, это глубоко повлияет на логику работы существующих основных стейблкоинов и глобальную структуру соблюдения.
Будущее
В отчете говорится, что не-долларовые стейблкоины все еще находятся на ранней стадии развития и имеют огромный потенциал для расширения в будущем. Рыночная капитализация евро-стейблкоина составляет менее 500 миллионов долларов, а рыночная капитализация стейблкоинов других валют, таких как иена, фунт стерлингов и южнокорейская она, обычно составляет десятки миллионов долларов.
С учетом того, что регуляторная среда постепенно проясняется, а традиционные финансовые и технологические гиганты продолжают входить в эту сферу, стейблкоин имеет потенциал сыграть более значительную роль в глобальных платежных сетях, трансраничной торговле и цифровых финансовых инновациях. Однако обсуждение таких вопросов, как реальный объем использования, прозрачность и соблюдение регуляторных требований, также будет продолжаться, что станет ключевым фактором для долгосрочного здорового развития индустрии стейблкоинов.