Усиление конкуренции в экосистеме BTCFi: кто будет доминировать на рынке производных BTC?

Конкуренция на рынке производных BTC усиливается, экосистема становится ключевой

С запуском первой фазы основной сети Babylon и появлением различных производных BTC, BTCFi снова стал центром внимания на рынке. В этой статье мы рассмотрим последние новости о ставках BTC (re) и BTC-обеспеченных активах.

BTC (Re)анализ рынка стейкинга

В настоящее время конкуренция за BTC LST очень напряженная, и все стороны борются за вход в стекинг BTC и его производные. За последние 30 дней один из протоколов показал быстрый рост, достигнув максимального TVL с депозитом в 5,9 тыс. BTC, опередив ранее лидирующий. Этот протокол получил конкурентное преимущество, сотрудничая с лучшими платформами повторного стекинга, предлагая участникам более разнообразные доходы от повторного стекинга и возможности DeFi.

В области BTC LST экосистемная стратегия становится ключевым фактором конкурентной среды. В отличие от ETH LRT, BTC LST сталкивается с более сложными соображениями, включая сценарии применения на нижнем уровне, развитие BTC L2, комбинацию с активами, привязанными к BTC, и интеграцию платформ повторного залога. Стратегический выбор на текущем этапе повлияет на скорость роста и долю рынка на ранних стадиях.

Разные поставщики BTC LST применяют разные стратегии:

  • Некоторый протокол сосредоточен на развитии экосистемы ETH, предлагая разнообразные внешние вознаграждения через сотрудничество с несколькими платформами и активно продвигая использование своего токена в играх с кредитным плечом на ETH.
  • Некоторые протоколы осуществляют многосетевое расширение, одновременно разрабатывая прием депозитов на верхнем уровне и приложения на нижнем уровне.
  • Также протокол на начальном этапе сосредоточен на строительстве BNB-цепи, поддерживает прием депозитов BTCB и чеканку соответствующих LST.

Эти различные экологические стратегии будут влиять на ликвидность BTC-обеспеченных активов и принятие DeFi в разных экосистемах, вызывая конкуренцию за TVL между цепочками.

BTC-ставка на битву началась, упаковка BTC стремится разделить рынок WBTC

Pendle выходит на BTCFi

Некоторый доходный торговый платформы интегрировала несколько различных BTC LST в свой рынок积分。Каждый LST имеет различную ликвидность и TVL на этой платформе, некоторые LST имеют фактическую степень использования, превышающую поверхностное значение, благодаря косвенной выгоде.

Кроме одной LST, другие несколько проектов достигли сотрудничества с другим L2 проектом. Этот L2 имеет уникальную токеномику и смешанный дизайн токенизации BTC, в будущем он может принимать доверенные BTC LST для эмиссии своего газового токена. Эта архитектура добавляет новый уровень рычага в систему BTCFi, но также вводит новые риски.

Кредитное плечо является ключевым сценарием стратегий доходного активов. В качестве лидера, одна платформа интеграции BTC LST будет способствовать более широким тенденциям применения DeFi экосистемы. В настоящее время другие протоколы уже внедряют BTC LST на рынке кредитов или планируют интеграцию.

Начало битвы за BTC-ставки, упаковка BTC стремится разделить рынок WBTC

Новые участники на рынке повторного залога BTC

Новые участники входят в сферу повторного стейкинга BTC, создавая конкуренцию существующим платформам. Эти платформы принимают повторный стейкинг BTC LST и обеспечивают безопасность для других протоколов. С появлением большего количества однородных платформ повторного стейкинга конкуренция за ликвидность BTC и его производных активов усилится, что также указывает на возможный избыток предложения в этом сегменте.

Начинается битва на рынке BTC-ставок, пакеты BTC стремятся поделить рынок WBTC

Рыночная структура BTC упакованных токенов

Конкуренция на рынке упаковки BTC усиливается, основными заменяемыми активами являются BTC-токены на нескольких блокчейнах. Один из крупных обменников недавно выпустил новые активы упаковки BTC, которые получили поддержку нескольких протоколов DeFi и планируют расширение на большее количество цепочек.

Несмотря на опасения по поводу безопасности, некоторые основные упакованные BTC по-прежнему занимают более 60% рыночной доли. Эмитент объявил о плане мультичейн-развертывания, пытаясь укрепить свои позиции на рынке. Однако с тем, как ведущие DeFi-протоколы начинают исключать его из списка залогов, его уровень принятия продолжает снижаться.

Другой управляемый многими сторонами упакованный BTC уже развернут на нескольких блокчейнах, активно продвигая широкое принятие в области BTCFi через программы стимулов. В настоящее время все упакованные BTC-активы стремятся быть интегрированными в основные DeFi-протоколы и приняты пользователями, чтобы побороться за рыночное господство.

Начало битвы на рынке BTC-стейкинга, упаковка BTC стремится разделить рынок WBTC

Резюме

В условиях продолжающегося роста BTCFi, BTC (re)стейкинг и BTC-обеспеченные активы являются двумя ключевыми сегментами. В области стейкинга BTC (re) наблюдается тенденция к чрезмерному строительству со стороны предложения, дифференцированные экологические стратегии и уникальные downstream-приложения становятся ключевыми факторами конкуренции. Что касается BTC-обеспеченных активов, доверие остается основной проблемой, и различные стороны стремятся к рыночному признанию через разные решения. Эта сложная экосистема также приносит новые системные риски и неопределенность доходности, что требует от участников рынка проявлять бдительность.

Начало битвы за BTC-стейкинг, упаковка BTC стремится разделить рынок WBTC

Начало битвы на рынке BTC-стейкинга, упаковка BTC активно делит рынок WBTC

BTC0.55%
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
  • Награда
  • 6
  • Поделиться
комментарий
0/400
SatoshiHeirvip
· 8ч назад
Следует отметить, что безопасность минималистичной схемы Rollup слишком идеализирована.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-e87b21eevip
· 8ч назад
Эта битва становится интересной~
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockTalkvip
· 8ч назад
аттестация тоже закаталась?
Посмотреть ОригиналОтветить0
OneBlockAtATimevip
· 9ч назад
btc? Ай-ай, снова придется вкладываться~
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunterWangvip
· 9ч назад
Есть аирдропы проектов? Быстро входите в позицию
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpDoctrinevip
· 9ч назад
Эй, тут на этой волне разыгрывают людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
  • Закрепить