Новые тренды в мире Децентрализованных финансов: динамическое управление Ликвидностью меняет правила игры

Недавно, после участия в крупной блокчейн-конференции в Сингапуре, на поверхность всплывает очевидная тенденция: сфера Децентрализованных финансов переживает технологическую революцию в области "Ликвидности". Особенно в экосистеме одной определенной публичной цепи многие проекты вложили большие усилия в управление ликвидностью, среди которых особенно выделяется технология динамического управления ликвидностью (DLMM).

Появление этой тенденции не является случайным. За последние шесть месяцев активность в области Децентрализованные финансы на этой публичной цепочке значительно возросла, популярные токены на цепочке появляются один за другим, а общая заблокированная стоимость (TVL) продолжает расти. Однако за этим процветанием также скрываются новые проблемы: с увеличением числа проектов ликвидность чрезмерно распределяется, что приводит к недостаточной глубине многих торговых пар и слишком высокому проскальзыванию, что влияет на пользовательский опыт, а также создает большую конкурентную нагрузку на доходы поставщиков ликвидности (LP).

На фоне этого появились такие инновационные технологии, как DLMM.

Динамическая ликвидность: новый инструмент Децентрализованных финансов

DLMM (Динамическое создание рынка ликвидности) является дальнейшей инновацией на основе модели концентрации ликвидности в известной децентрализованной бирже. В отличие от традиционной модели, где поставщикам ликвидности (LP) необходимо вручную регулировать распределение средств, DLMM реализует автоматизированную динамическую настройку, способную умно распределять средства в зависимости от рыночной ситуации, что экономит время LP и повышает эффективность.

Преимущества DLMM в основном проявляются в следующих аспектах:

1. Автоматически реагировать на колебания рынка, эффективно противодействуя влиянию резких изменений цен.
2. Повышение эффективности использования капитала для максимизации его полезности
3. Снижение проскальзывания при торговле, оптимизация пользовательского опыта торговли

На конференции DLMM стал горячей темой обсуждения среди многих проектов, и даже кто-то в полушутку заметил: "В будущем в этой экосистеме проекты, не имеющие поддержки DLMM, возможно, не смогут даже выпустить монеты."

Почему этой экосистеме срочно требуется обновление?

Короче говоря, это связано с тем, что скорость роста пользователей превышает скорость роста доступных средств.

Несмотря на рост TVL на блокчейне, взрывной рост количества проектов привел к чрезмерному распределению ликвидности. Новые проекты часто сталкиваются с критикой за "высокий проскальзывание и низкую глубину" после запуска. Для зрелых проектов Децентрализованные финансы недостаточная эффективность капитала также затрудняет привлечение новых LP.

В этом случае динамический механизм регулировки DLMM подобен "умной системе управления" для ликвидностного рынка. Он позволяет средствам автоматически "искать лучшее место", всегда сосредоточиваясь на самых активных участках рынка, избегая расточительства и простаивания средств, что способствует "восстановлению" всей экосистемы Децентрализованные финансы.

Как DLMM изменяет торговый опыт?

В качестве примера известного проекта на этой публичной цепочке, недавно внедренный механизм DLMM продемонстрировал значительные результаты:

• Пользовательская торговая проскальзывание значительно снизилось, особенно на некоторых популярных валютных парах, что делает опыт более плавным.
• Повышение доходности LP связано со значительным увеличением использования капиталов.
• Повышена концентрация ликвидности, благодаря чему новые проекты могут быстро получить достаточную глубину торгов после их запуска

Команда проекта также планирует открыть модель DLMM для большего количества проектов, предоставляя "Ликвидность как услуга" (LaaS), с целью решения проблемы распределенной ликвидности в экосистеме.

С более широкой точки зрения, это на самом деле план обновления инфраструктуры Децентрализованных финансов, в то время как DLMM является его ключевым двигателем.

Следующая волна Децентрализованных финансов может скрываться в "Ликвидности"

Анализируя тенденции конференций, данные блокчейна и реальные отзывы пользователей, можно увидеть, что следующие направления становятся ключевыми движущими силами следующего этапа роста рынка Децентрализованные финансы:

• Динамическое управление ликвидностью
• Ликвидность как услуга (LaaS)
• Повышение эффективности капитала

Смотря в будущее, технологии DLMM, вероятно, станут "стандартной конфигурацией" для всех проектов Децентрализованные финансы, подобно инновациям известной децентрализованной биржи на ранних этапах. Проекты, которые первыми эффективно используют эту новую технологию, могут получить преимущество в предстоящем цикле восстановления рынка.