Криптоактивы: вызовы и возможности на рынке в 2024 году

Текущий цикл криптоактивов демонстрирует невиданную ранее сложность. По сравнению с прошлым, участникам приходится сталкиваться с более жесткой конкуренцией и большим количеством опытных игроков. Для тех инвесторов, которые не наращивали позиции по биткойну или Солане в период медвежьего рынка, этот цикл может быть особенно трудным.

Основные вызовы текущего рынка

1. Психологическая травма инвесторов

В последние два цикла крупных альткоинов большинство токенов потеряли 90-95% своей стоимости. В дополнение к влиянию событий с Luna и FTX вся отрасль понесла тяжелые потери, рыночная цена может упасть до необоснованно низкого уровня. Этот опыт оставил глубокий психологический след у инвесторов в криптоактивы.

Инвесторы в целом не хотят долго держать активы, опасаясь повторных значительных потерь. Рыночные настроения колеблются еще сильнее, участники постоянно ищут верхнюю точку цикла. Эта психология влияет не только на торговое поведение, но и на строительство и инвестиции в экосистему в целом. Проекты сталкиваются с более строгой проверкой, порог доверия значительно повышен.

2. Замедление инноваций

Хотя продолжают появляться некоторые итерационные инновации, инфраструктура также постоянно улучшается, не хватает прорывов 0 к 1, как в случае с DeFi. Это облегчает критикам сомневаться в прогрессе Криптоактивов и приводит к распространению таких точек зрения, как "бесполезность криптовалют".

Инновационные модели перешли от революционных прорывов к постепенным улучшениям. Это естественный процесс развития технологий, но для рынка, управляемого повествованием, это представляет собой вызов. В настоящее время по-прежнему отсутствуют убийственные приложения, способные привлечь сотни миллионов пользователей.

3. Регуляторное давление

Действия регулирующих органов серьезно препятствуют развитию отрасли, особенно в некоторых областях, которые могут иметь большее соответствие продуктам на рынке и более широкую аудиторию (например, DeFi). Они также ограничивают способность токенов управления передавать ценность своим держателям, способствуя мнению, что "эти токены бесполезны".

Регуляторное давление заставило многих разработчиков уйти, что помешало взаимодействию традиционных финансов и Криптоактивы, и в конечном итоге вынудило отрасль перейти на венчурное финансирование, что привело к неблагоприятной динамике поставок и ценообразования.

4. Распространение финансового нигилизма

Указанные факторы привели к тому, что финансовый нигилизм стал заметной характеристикой этого цикла. Динамика "бесполезных токенов управления" и высокий FDV при низкой ликвидности побуждают многих криптооригиналов переключаться на мем-токены в поисках "более справедливых" возможностей.

В текущей экономической среде цены на активы стремительно растут, законные валюты обесцениваются, а рост зарплат замедляется, что заставляет молодежь прибегать к высокорисковым спекуляциям в поисках богатства, что делает инвестиции в мем-токены в стиле лотереи крайне привлекательными.

5. Ограничения прошлых опытов

Прошлые рыночные циклы показывают инвесторам, что можно покупать альткойны в медвежьем рынке и в конечном итоге получать прибыль, обгоняя биткойн. Однако текущий цикл более выгоден для трейдеров, чем для держателей. Трейдеры даже получили максимальную прибыль, участвуя в аирдропах.

6. Дифференциация Биткойна и альткойнов

Биткойн впервые получил признание традиционных финансов и стал потенциальной частью баланса центральных банков стран. В то же время, альткойны не имеют новых покупателей и все еще сталкиваются с проблемами репутации.

7. Изменение роли Эфириума

Плохая производительность Эфириума повлияла на весь рынок альткоинов. Ранее рост Эфириума часто рассматривался как триггер для сезона альткоинов, но эта схема не сработала в текущем цикле.

Рекомендации по инвестиционным стратегиям

1. Обратите внимание на проекты с ясной моделью дохода, реальным соответствием продукта рынку, устойчивой токеномикой и сильным нарративом.

2. Рассмотрите возможность использования стратегии с использованием штанги: 70-80% инвестируйте в биткойн и Солану, а оставшиеся средства используйте для более спекулятивных инвестиций. Регулярно проводите ребалансировку, чтобы поддерживать соотношение.

3. Настройте стратегию в зависимости от личного времени и сил. Для занятых обычных инвесторов избегайте прямой конкуренции с трейдерами на полный рабочий день.

4. Изучение диверсифицированных стратегий, таких как участие в низкорисковых аирдропах, раннее размещение в новых экосистемах или фокусировка на определенных категориях.

5. Оставайтесь гибкими и следите за изменениями глобальной ликвидности. Ожидается, что рынок альткойнов вырастет, но лишь немногие проекты смогут превзойти Биткойн и Солану.

В целом, рынок криптоактивов в 2024 году по-прежнему полон возможностей, но инвесторам необходимо быть более осторожными и стратегическими. Фундаментальный анализ и создание долгосрочной ценности станут все более важными.