Проблема фрагментации ликвидности в области шифрования и решения
В последние годы в области криптовалют были достигнуты значительные успехи в повышении пропускной способности транзакций. Новые блокчейны и сайдчейны предлагают более быстрый и дешевый опыт транзакций. Однако ключевым вызовом, который привлек широкое внимание в отрасли, стала фрагментация ликвидности — средства и пользователи рассеиваются в все более сложных сетях блокчейна.
Основатель Ethereum Виталик Бутерин недавно в одной статье отметил, что успешное масштабирование привело к неожиданным проблемам с координацией. Поскольку существует множество блокчейнов и на каждой цепочке сосредоточены большие объемы ценностей, пользователи ежедневно сталкиваются с частыми кросс-цепочными операциями, обменом токенов и переключением кошельков.
Эти проблемы затрагивают не только экосистему Эфириума, но и существуют в других блокчейн-сетях. Даже самые современные новые блокчейны могут стать труднодоступными "островами" ликвидности.
Фактическое влияние фрагментации
Ликвидность分散 означает, что трейдеры, инвесторы или децентрализованные金融(DeFi) приложения не могут использовать единый пул активов. Напротив, каждая блокчейн или сайдчейн имеет независимый пул ликвидности. Это изолированное состояние создает множество неудобств для пользователей, особенно при покупке токенов или доступе к определенным платформам кредитования.
Для пользователей с низким уровнем технической подготовки процесс частой смены сетей, создания специализированных кошельков и оплаты нескольких транзакционных сборов далеко не является бесшовным опытом. Кроме того, низкая глубина каждого отдельного Ликвидность пула приводит к увеличению колебаний цен и проскальзываниям при сделках.
Несмотря на то, что многие пользователи перемещают средства между различными цепочками через кросс-цепочечные мосты, эти мосты часто становятся целью хакерских атак, вызывая панику и недоверие пользователей. Если процесс кросс-цепочного перевода слишком сложен или рискован, DeFi будет сложно добиться массового принятия. В то же время, чтобы избежать вытеснения с рынка, многим проектам приходится одновременно развертываться на нескольких сетях.
Некоторые наблюдатели выражают беспокойство, что фрагментация может заставить пользователей вернуться к нескольким доминирующим региональным цепочкам или централизованным биржам, что противоречит изначальной идее децентрализации блокчейна.
Существующие решения и их ограничения
В настоящее время уже появились некоторые решения для этой проблемы. Кросс-чейн мосты и упакованные активы обеспечивают базовую интероперабельность, но пользовательский опыт все еще не достаточно гладкий. Кросс-чейн агрегаторы могут маршрутизировать токены через многоразовые обмены, но они обычно не могут интегрировать базовую Ликвидность, просто помогая пользователям навигировать между различными цепями.
В то же время некоторые экосистемы блокчейна реализовали межоперабельность внутри себя, но они все еще остаются относительно независимыми в более широком поле шифрования.
Корень проблемы заключается в том, что каждая цепочка рассматривает себя как независимый субъект. Любая новая цепочка или подсеть должна "вставляться" на базовом уровне, чтобы действительно объединить Ликвидность. В противном случае это лишь увеличит еще одну область Ликвидности, которую пользователю необходимо обнаружить и соединить. Конкуренция между различными блокчейнами, мостами и агрегаторами приводит к намеренной изоляции и усугубляет фрагментацию, что делает эту проблему еще более сложной.
Решение по интеграции ликвидности на базовом уровне
Интеграция на базовом уровне решает проблему фрагментации Ликвидности, напрямую внедряя функции мостов и маршрутизации в основную инфраструктуру цепи. Этот подход уже появился в некоторых протоколах блокчейна и специализированных фреймворках, рассматривая интероперабельность как основополагающий элемент, а не как дополнительную опцию.
Верификационные узлы автоматически обрабатывают кросс-цепочные соединения, позволяя новым цепям или побочным цепям немедленно запускаться и получать доступ к более широкому экосистемному Ликвидность. Это снижает зависимость от сторонних мостов, уменьшая риски безопасности и трение для пользователей.
Проблемы, с которыми сталкивается Эфириум в области гетерогенных решений Layer 2, подчеркивают важность интеграции. Разные участники — Эфириум как уровень расчетов, Layer 2, сосредоточенные на выполнении, и различные мостовые сервисы — имеют свои собственные мотивации, что приводит к распылению Ликвидности.
Внимание Виталика к этому вопросу подчеркивает необходимость более целостного дизайна. Интегрированная базовая модель объединяет эти компоненты при запуске, обеспечивая свободное движение средств без необходимости переключения пользователям между несколькими кошельками, мостами или агрегаторами.
Интегрированный механизм маршрутизации также объединяет перемещение активов, моделируя единый пул ликвидности в фоновом режиме. Такие протоколы уменьшают трение и поощряют движение капитала по всей сети, захватывая лишь небольшую часть общего потока ликвидности, а не взимая плату с пользователей за каждую транзакцию. Разработчики могут немедленно получить доступ к общему ликвидному базису, в то время как конечные пользователи могут избежать использования множества инструментов или неожиданных расходов.
Такое внимание к интеграции помогает поддерживать бесшовный опыт, даже если в сети появляется больше новых узлов.
Универсальные вызовы межэкосистемного взаимодействия
Стоит отметить, что проблема фрагментации не ограничивается экосистемой Ethereum. Независимо от того, построен ли проект на цепочке, совместимой с виртуальной машиной Ethereum, на платформе, основанной на WebAssembly, или на других платформах, если Ликвидность изолирована, возникает ловушка фрагментации.
С увеличением числа протоколов, исследующих решения на базовом уровне, встроенная автоматическая интероперабельность в проектирование цепей, люди надеются, что будущие сети не будут дальше разделять капитал, а будут способствовать его унификации.
Явственный принцип становится очевидным: без связности пропускная способность не имеет смысла.
Пользователям не нужно беспокоиться о технических деталях Layer 1, Layer 2 или побочных цепочек. Они просто хотят иметь возможность бесшовно получать доступ к децентрализованным приложениям (DApps), играм и финансовым услугам. Если опыт использования новой цепочки будет похож на работу в знакомой сети, пользователям будет проще адаптироваться.
Перспективы единой ликвидности в будущем
Сообщество шифрования, обращающее внимание на объем торговых операций, выявляет неожиданный парадокс: чем больше цепей мы создаем для увеличения скорости, тем более разрозненным становится преимущество экосистемы, которое как раз и заключается в ее общей Ликвидности. Каждая новая цепь, предназначенная для повышения способности обработки, создает еще один изолированный капитал.
Встраивание межоперабельности непосредственно в инфраструктуру блокчейна предоставляет четкий путь к решению этой проблемы. Когда протоколы автоматически обрабатывают кроссчейн-соединения и эффективно маршрутизируют активы, разработчики могут масштабироваться, не рассекая свою пользовательскую базу или капитал. Успех этой модели заключается в измерении и улучшении степени плавности потока ценностей по всей экосистеме.
Техническая основа этого метода уже существует. Отрасль должна серьезно внедрять эти меры и обращать внимание на безопасность и пользовательский опыт, чтобы продвигать экосистему шифрования к более унифицированному и ликвидному будущему.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Вызовы фрагментации ликвидности в области шифрования и решения по интеграции базового уровня
Проблема фрагментации ликвидности в области шифрования и решения
В последние годы в области криптовалют были достигнуты значительные успехи в повышении пропускной способности транзакций. Новые блокчейны и сайдчейны предлагают более быстрый и дешевый опыт транзакций. Однако ключевым вызовом, который привлек широкое внимание в отрасли, стала фрагментация ликвидности — средства и пользователи рассеиваются в все более сложных сетях блокчейна.
Основатель Ethereum Виталик Бутерин недавно в одной статье отметил, что успешное масштабирование привело к неожиданным проблемам с координацией. Поскольку существует множество блокчейнов и на каждой цепочке сосредоточены большие объемы ценностей, пользователи ежедневно сталкиваются с частыми кросс-цепочными операциями, обменом токенов и переключением кошельков.
Эти проблемы затрагивают не только экосистему Эфириума, но и существуют в других блокчейн-сетях. Даже самые современные новые блокчейны могут стать труднодоступными "островами" ликвидности.
Фактическое влияние фрагментации
Ликвидность分散 означает, что трейдеры, инвесторы или децентрализованные金融(DeFi) приложения не могут использовать единый пул активов. Напротив, каждая блокчейн или сайдчейн имеет независимый пул ликвидности. Это изолированное состояние создает множество неудобств для пользователей, особенно при покупке токенов или доступе к определенным платформам кредитования.
Для пользователей с низким уровнем технической подготовки процесс частой смены сетей, создания специализированных кошельков и оплаты нескольких транзакционных сборов далеко не является бесшовным опытом. Кроме того, низкая глубина каждого отдельного Ликвидность пула приводит к увеличению колебаний цен и проскальзываниям при сделках.
Несмотря на то, что многие пользователи перемещают средства между различными цепочками через кросс-цепочечные мосты, эти мосты часто становятся целью хакерских атак, вызывая панику и недоверие пользователей. Если процесс кросс-цепочного перевода слишком сложен или рискован, DeFi будет сложно добиться массового принятия. В то же время, чтобы избежать вытеснения с рынка, многим проектам приходится одновременно развертываться на нескольких сетях.
Некоторые наблюдатели выражают беспокойство, что фрагментация может заставить пользователей вернуться к нескольким доминирующим региональным цепочкам или централизованным биржам, что противоречит изначальной идее децентрализации блокчейна.
Существующие решения и их ограничения
В настоящее время уже появились некоторые решения для этой проблемы. Кросс-чейн мосты и упакованные активы обеспечивают базовую интероперабельность, но пользовательский опыт все еще не достаточно гладкий. Кросс-чейн агрегаторы могут маршрутизировать токены через многоразовые обмены, но они обычно не могут интегрировать базовую Ликвидность, просто помогая пользователям навигировать между различными цепями.
В то же время некоторые экосистемы блокчейна реализовали межоперабельность внутри себя, но они все еще остаются относительно независимыми в более широком поле шифрования.
Корень проблемы заключается в том, что каждая цепочка рассматривает себя как независимый субъект. Любая новая цепочка или подсеть должна "вставляться" на базовом уровне, чтобы действительно объединить Ликвидность. В противном случае это лишь увеличит еще одну область Ликвидности, которую пользователю необходимо обнаружить и соединить. Конкуренция между различными блокчейнами, мостами и агрегаторами приводит к намеренной изоляции и усугубляет фрагментацию, что делает эту проблему еще более сложной.
Решение по интеграции ликвидности на базовом уровне
Интеграция на базовом уровне решает проблему фрагментации Ликвидности, напрямую внедряя функции мостов и маршрутизации в основную инфраструктуру цепи. Этот подход уже появился в некоторых протоколах блокчейна и специализированных фреймворках, рассматривая интероперабельность как основополагающий элемент, а не как дополнительную опцию.
Верификационные узлы автоматически обрабатывают кросс-цепочные соединения, позволяя новым цепям или побочным цепям немедленно запускаться и получать доступ к более широкому экосистемному Ликвидность. Это снижает зависимость от сторонних мостов, уменьшая риски безопасности и трение для пользователей.
Проблемы, с которыми сталкивается Эфириум в области гетерогенных решений Layer 2, подчеркивают важность интеграции. Разные участники — Эфириум как уровень расчетов, Layer 2, сосредоточенные на выполнении, и различные мостовые сервисы — имеют свои собственные мотивации, что приводит к распылению Ликвидности.
Внимание Виталика к этому вопросу подчеркивает необходимость более целостного дизайна. Интегрированная базовая модель объединяет эти компоненты при запуске, обеспечивая свободное движение средств без необходимости переключения пользователям между несколькими кошельками, мостами или агрегаторами.
Интегрированный механизм маршрутизации также объединяет перемещение активов, моделируя единый пул ликвидности в фоновом режиме. Такие протоколы уменьшают трение и поощряют движение капитала по всей сети, захватывая лишь небольшую часть общего потока ликвидности, а не взимая плату с пользователей за каждую транзакцию. Разработчики могут немедленно получить доступ к общему ликвидному базису, в то время как конечные пользователи могут избежать использования множества инструментов или неожиданных расходов.
Такое внимание к интеграции помогает поддерживать бесшовный опыт, даже если в сети появляется больше новых узлов.
Универсальные вызовы межэкосистемного взаимодействия
Стоит отметить, что проблема фрагментации не ограничивается экосистемой Ethereum. Независимо от того, построен ли проект на цепочке, совместимой с виртуальной машиной Ethereum, на платформе, основанной на WebAssembly, или на других платформах, если Ликвидность изолирована, возникает ловушка фрагментации.
С увеличением числа протоколов, исследующих решения на базовом уровне, встроенная автоматическая интероперабельность в проектирование цепей, люди надеются, что будущие сети не будут дальше разделять капитал, а будут способствовать его унификации.
Явственный принцип становится очевидным: без связности пропускная способность не имеет смысла.
Пользователям не нужно беспокоиться о технических деталях Layer 1, Layer 2 или побочных цепочек. Они просто хотят иметь возможность бесшовно получать доступ к децентрализованным приложениям (DApps), играм и финансовым услугам. Если опыт использования новой цепочки будет похож на работу в знакомой сети, пользователям будет проще адаптироваться.
Перспективы единой ликвидности в будущем
Сообщество шифрования, обращающее внимание на объем торговых операций, выявляет неожиданный парадокс: чем больше цепей мы создаем для увеличения скорости, тем более разрозненным становится преимущество экосистемы, которое как раз и заключается в ее общей Ликвидности. Каждая новая цепь, предназначенная для повышения способности обработки, создает еще один изолированный капитал.
Встраивание межоперабельности непосредственно в инфраструктуру блокчейна предоставляет четкий путь к решению этой проблемы. Когда протоколы автоматически обрабатывают кроссчейн-соединения и эффективно маршрутизируют активы, разработчики могут масштабироваться, не рассекая свою пользовательскую базу или капитал. Успех этой модели заключается в измерении и улучшении степени плавности потока ценностей по всей экосистеме.
Техническая основа этого метода уже существует. Отрасль должна серьезно внедрять эти меры и обращать внимание на безопасность и пользовательский опыт, чтобы продвигать экосистему шифрования к более унифицированному и ликвидному будущему.