Ethereum месячный обзор: будущее обещает быть светлым
Одобрение США биткойн-ETF укрепило позицию BTC как актива-убежища. В то же время позиционирование Эфира в криптосфере остается неясным. Конкурирующие публичные блокчейны, подобные Solana, повлияли на статус Эфира как предпочтительной платформы для DApp. Развитие Layer2 Эфира и снижение объема сжигания ETH также, похоже, повлияли на его способ накопления ценности.
Однако мы считаем, что долгосрочные перспективы Ethereum оптимистичны, у него есть уникальные преимущества среди платформ смарт-контрактов, включая мощную экосистему разработчиков Solidity, широкое применение EVM, важность ETH как залога в DeFi, а также децентрализованность и безопасность основной сети. С учетом ускоряющейся тенденции токенизации реальных активов, ETH может получить более активное продвижение в краткосрочной перспективе.
Исторические данные показывают, что ETH сочетает в себе свойства хранения ценности и инновации. Он имеет высокую корреляцию с BTC, но может демонстрировать независимые результаты в период долгосрочного роста BTC, следуя рыночным законам, ориентированным на технологии. Ожидается, что ETH продолжит интегрировать эти две характеристики и, возможно, достигнет сверхожидаемого роста во второй половине 2024 года.
ETH выполняет множество ролей, рассматривается как ультразвуковые деньги, интернет-облигации, активы расчетного уровня и т.д. Однако эти единичные утверждения не могут в полной мере отразить жизнеспособность ETH. Увеличение применения ETH усложняет его оценку стоимости, и единый стандарт трудно определить. Переплетение множества концепций иногда может вызвать путаницу, скрывая истинные движущие силы роста стоимости ETH.
Спотовый ETF крайне важен для биткойна, так как он уточняет регуляторные рамки и привлекает новые инвестиции. Это разрушает циклическую модель перемещения средств от BTC к ETH, а затем к высокорисковым активам. Как только спотовый ETF на Эфир будет одобрен, он получит доступ к капиталу, который в настоящее время доступен только для BTC. Логика одобрения спотового ETF на BTC также применима к спотовому ETF на ETH, поскольку цены на фьючерсы CME тесно связаны со спотом.
Некоторые высокопроизводительные блокчейны постепенно захватывают долю рынка Эфира. Они предлагают быстрые и недорогие сделки, что приводит к переносу активности с основной сети Ethereum. По сравнению с предыдущим рынком быков, различия этих блокчейнов с Эфиром стали более заметными, они больше не зависят от EVM, имеют полностью новые дизайны DApp и принимают целостные стратегии для повышения согласованности.
Однако судить о успехе, основываясь только на активности, вызванной стимулом, преждевременно. Объем торгов у некоторых пользователей Layer2 значительно снизился после аирдропа. В то же время ведущие Layer2 на Ethereum составляют 17% от общего объема торгов DEX, вместе с 33% самого Ethereum. Что касается объема предложения стейблкоинов, активность по-прежнему сосредоточена в экосистеме Ethereum. Крупные держатели капитала склонны к Ethereum, не чувствительны к высоким торговым сборам и больше заботятся о снижении рисков.
Обсуждение развития Layer2: он уменьшает спрос на пространство блокчейна Layer1 и может поддерживать газовые сборы, отличные от ETH. Однако анализ показывает, что это не оказывает отрицательного влияния на ETH. Рост стейкинга ETH значительно превышает скорость эмиссии, становясь точкой поглощения ликвидности. Layer2 еще больше усугубляет ликвидностный кризис ETH, побуждая пользователей накапливать ETH. Основные финансовые услуги по-прежнему зависят от Layer1, обеспечивая основной спрос на ETH.
В целом, Layer2 не только не ослабляет Эфир, но и сложным образом способствует его увеличению стоимости. Он как способствует росту спроса на Эфир, так и усиливает роль Эфира в качестве единицы учета для сборов Layer1 и Layer2.
Ethereum имеет некоторые труднозаметные, но важные преимущества:
Эфир является核心抵押资产 и计价基准 в DeFi,广泛应用于L1和L2。
Ethereum продвигает децентрализацию, сохраняя при этом инновационные возможности, и в последние годы реализовал несколько значительных обновлений.
Инновации L2 быстро развиваются, предоставляя ETH разнообразные сценарии применения.
EVM широко распространился на другие блокчейны, укрепляя позицию экосистемы Ethereum.
Тренд токенизации благоприятен для Ethereum, его зрелость и база разработчиков являются преимуществами.
Динамика поставок Эфира уникальна, снижение стейкинга уменьшает давление на продажу.
ETH и BTC находятся в тесной связи, но в определенные периоды могут временно отклоняться друг от друга. В 2023 году колебания цен на BTC стали предварительным сигналом изменений в связи с рынком ETH. Однако после одобрения BTC-ETF это положение изменилось. Если в будущем будет выпущен ETH-ETF, его торговая модель может снова измениться.
В целом, ETH все еще имеет потенциал для роста в ближайшие месяцы. Ставки и рост L2 продолжают поглощать ликвидность ETH. Широкое применение EVM и инновации L2 укрепляют позицию ETH в DeFi. Потенциальное влияние спотового ETF на ETH в США нельзя недооценивать. Структурный спрос и технологические инновации ETH позволят ему преодолевать множество нарративов и сохранять уникальное положение.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
6
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-3824aa38
· 15ч назад
Удержание ETH - это будущее. Не паникуйте.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BoredRiceBall
· 15ч назад
Ретроспективная мудрость может привести к падению до пятисот
Посмотреть ОригиналОтветить0
ParallelChainMaxi
· 16ч назад
Кто действительно верит, что SOL может обойти ETH?
Перспективы Ethereum: множественные преимущества поддерживают долгосрочный потенциал увеличения стоимости ETH
Ethereum месячный обзор: будущее обещает быть светлым
Одобрение США биткойн-ETF укрепило позицию BTC как актива-убежища. В то же время позиционирование Эфира в криптосфере остается неясным. Конкурирующие публичные блокчейны, подобные Solana, повлияли на статус Эфира как предпочтительной платформы для DApp. Развитие Layer2 Эфира и снижение объема сжигания ETH также, похоже, повлияли на его способ накопления ценности.
Однако мы считаем, что долгосрочные перспективы Ethereum оптимистичны, у него есть уникальные преимущества среди платформ смарт-контрактов, включая мощную экосистему разработчиков Solidity, широкое применение EVM, важность ETH как залога в DeFi, а также децентрализованность и безопасность основной сети. С учетом ускоряющейся тенденции токенизации реальных активов, ETH может получить более активное продвижение в краткосрочной перспективе.
Исторические данные показывают, что ETH сочетает в себе свойства хранения ценности и инновации. Он имеет высокую корреляцию с BTC, но может демонстрировать независимые результаты в период долгосрочного роста BTC, следуя рыночным законам, ориентированным на технологии. Ожидается, что ETH продолжит интегрировать эти две характеристики и, возможно, достигнет сверхожидаемого роста во второй половине 2024 года.
ETH выполняет множество ролей, рассматривается как ультразвуковые деньги, интернет-облигации, активы расчетного уровня и т.д. Однако эти единичные утверждения не могут в полной мере отразить жизнеспособность ETH. Увеличение применения ETH усложняет его оценку стоимости, и единый стандарт трудно определить. Переплетение множества концепций иногда может вызвать путаницу, скрывая истинные движущие силы роста стоимости ETH.
Спотовый ETF крайне важен для биткойна, так как он уточняет регуляторные рамки и привлекает новые инвестиции. Это разрушает циклическую модель перемещения средств от BTC к ETH, а затем к высокорисковым активам. Как только спотовый ETF на Эфир будет одобрен, он получит доступ к капиталу, который в настоящее время доступен только для BTC. Логика одобрения спотового ETF на BTC также применима к спотовому ETF на ETH, поскольку цены на фьючерсы CME тесно связаны со спотом.
Некоторые высокопроизводительные блокчейны постепенно захватывают долю рынка Эфира. Они предлагают быстрые и недорогие сделки, что приводит к переносу активности с основной сети Ethereum. По сравнению с предыдущим рынком быков, различия этих блокчейнов с Эфиром стали более заметными, они больше не зависят от EVM, имеют полностью новые дизайны DApp и принимают целостные стратегии для повышения согласованности.
Однако судить о успехе, основываясь только на активности, вызванной стимулом, преждевременно. Объем торгов у некоторых пользователей Layer2 значительно снизился после аирдропа. В то же время ведущие Layer2 на Ethereum составляют 17% от общего объема торгов DEX, вместе с 33% самого Ethereum. Что касается объема предложения стейблкоинов, активность по-прежнему сосредоточена в экосистеме Ethereum. Крупные держатели капитала склонны к Ethereum, не чувствительны к высоким торговым сборам и больше заботятся о снижении рисков.
Обсуждение развития Layer2: он уменьшает спрос на пространство блокчейна Layer1 и может поддерживать газовые сборы, отличные от ETH. Однако анализ показывает, что это не оказывает отрицательного влияния на ETH. Рост стейкинга ETH значительно превышает скорость эмиссии, становясь точкой поглощения ликвидности. Layer2 еще больше усугубляет ликвидностный кризис ETH, побуждая пользователей накапливать ETH. Основные финансовые услуги по-прежнему зависят от Layer1, обеспечивая основной спрос на ETH.
В целом, Layer2 не только не ослабляет Эфир, но и сложным образом способствует его увеличению стоимости. Он как способствует росту спроса на Эфир, так и усиливает роль Эфира в качестве единицы учета для сборов Layer1 и Layer2.
Ethereum имеет некоторые труднозаметные, но важные преимущества:
Эфир является核心抵押资产 и计价基准 в DeFi,广泛应用于L1和L2。
Ethereum продвигает децентрализацию, сохраняя при этом инновационные возможности, и в последние годы реализовал несколько значительных обновлений.
Инновации L2 быстро развиваются, предоставляя ETH разнообразные сценарии применения.
EVM широко распространился на другие блокчейны, укрепляя позицию экосистемы Ethereum.
Тренд токенизации благоприятен для Ethereum, его зрелость и база разработчиков являются преимуществами.
Динамика поставок Эфира уникальна, снижение стейкинга уменьшает давление на продажу.
ETH и BTC находятся в тесной связи, но в определенные периоды могут временно отклоняться друг от друга. В 2023 году колебания цен на BTC стали предварительным сигналом изменений в связи с рынком ETH. Однако после одобрения BTC-ETF это положение изменилось. Если в будущем будет выпущен ETH-ETF, его торговая модель может снова измениться.
В целом, ETH все еще имеет потенциал для роста в ближайшие месяцы. Ставки и рост L2 продолжают поглощать ликвидность ETH. Широкое применение EVM и инновации L2 укрепляют позицию ETH в DeFi. Потенциальное влияние спотового ETF на ETH в США нельзя недооценивать. Структурный спрос и технологические инновации ETH позволят ему преодолевать множество нарративов и сохранять уникальное положение.