Экосистема Solana RWA: 7 основных областей, которые ведут будущее токенизации активов

Полная картина экосистемы RWA в блокчейне Solana: от акций до недвижимости, токенизированные активы охватывают семь основных областей

Реальные активы (RWA) — это физические или традиционные финансовые активы, такие как акции, недвижимость, сырьевые товары или кредитные инструменты, которые токенизируются и встраиваются в блокчейн. Стоимость этих активов исходит из их полезности, дефицита или спроса в реальном мире и обычно подчиняется существующим финансовым нормативам.

Токенизация — это процесс представления этих активов в виде цифровых токенов в блокчейне. Путем кодирования права собственности в токены, такие активы, как государственные облигации США, частный капитал или недвижимость, могут быть более эффективно выпущены, отслеживаемы и переданы. Эта трансформация в блокчейн становится основой для институциональных блокчейн-приложений, обеспечивая круглосуточный расчет, повышая прозрачность и поддерживая частичное владение активами, тем самым расширяя доступ к глобальным капитальным рынкам.

В настоящее время сектор токенизированных активов в основном контролируется традиционными инструментами, такими как денежные рыночные фонды и государственные ценные бумаги. Несмотря на то, что он все еще находится на ранней стадии, сектор токенизации реальных активов демонстрирует быстрый рост, общая стоимость активов в блокчейне (за исключением стейблкоинов) превысила 24 миллиарда долларов, что на 114% больше по сравнению с 11,2 миллиарда долларов годом ранее.

Консалтинговая компания McKinsey прогнозирует, что к 2030 году рынок токенизированных активов может достичь 20 триллионов долларов США, охватывающих такие области, как паевые инвестиционные фонды, облигации, биржевые торгуемые ноты (ETN), кредиты, секьюритизированные продукты и альтернативные инвестиционные инструменты. Standard Chartered, в свою очередь, ожидает, что к 2034 году общий спрос на токенизированные активы может достичь 30,1 триллиона долларов США. Каким бы ни был конкретный прогноз, тенденция к значительному росту спроса на RWA в будущем уже совершенно ясна.

Преимущества токенизации RWA

токенизация RWA принесла революционные преимущества, которые трудно сравнить с традиционной финансовой инфраструктурой:

  • Глобальная доступность: в настоящее время только около 15% населения мира могут участвовать в крупнейших и наиболее ликвидных капиталовложениях США. Токенизация делает капиталовложения более инклюзивными, позволяя любому, у кого есть доступ к интернету, участвовать, независимо от его географического положения или социально-экономического статуса.

  • Круглосуточный рынок: в отличие от традиционных финансов, работающих в ограниченные часы, токенизированные активы доступны круглосуточно. Эта постоянная доступность обеспечивает мгновенное движение глобального капитала и более быструю финансовую расчет.

  • Программируемость: после токенизации RWA становятся программируемыми цифровыми активами. Это позволяет автоматизировать условия финансовых контрактов, такие как выплата процентов, дата погашения или проверка соответствия, что снижает затраты на управление и операционные риски.

  • Комбинируемость: Токенизированные RWA, выпущенные одним протоколом, могут использоваться другими финансовыми продуктами в блокчейне. Эти программы могут взаимодействовать друг с другом без разрешения, разблокируя мощные стратегии и приложения по работе с различными активами.

  • Фрагментация: токенизация может разделить право собственности на высокоценные активы, такие как недвижимость или произведения искусства, на более мелкие и доступные единицы, что расширяет участие инвесторов, повышает эффективность капитала и снижает инвестиционные барьеры.

  • Прозрачность: RWA на основе блокчейна предоставляет реальную видимость источников активов, истории владения и потоков транзакций в неизменяемом реестре, что усиливает доверие и снижает потребность в посредниках.

  • Операционная эффективность: токенизация снижает стоимость и трение на протяжении всего жизненного цикла активов от выпуска до расчета, устраняя многоуровневую ручную обработку и процессы сверки.

  • Ликвидность: в пиковые периоды объемы торгов на криптовалютном рынке могут соперничать или даже превышать объемы традиционных бирж, таких как Nasdaq или Нью-Йоркская фондовая биржа. Токенизация RWA использует эту огромную и глобализированную ликвидность, позволяя инвесторам быстрее и эффективнее входить и выходить из рынка.

Данный отчет представляет собой всесторонний обзор области RWA в блокчейне Solana, основный анализ сосредоточен вокруг следующих семи ключевых категорий:

  • Акции: токенизированные акции, представляющие собой часть собственности компании.

  • Денежный рынок: активы в блокчейне, поддерживаемые государственными облигациями США и другими низкорисковыми денежными эквивалентами.

  • Товары: Токены, обеспеченные физическими сырьевыми материалами, такими как золото, нефть или природный газ.

  • Стейблкоин: основной представитель цифровой валюты, эквивалентной доллару.

  • Частное кредитование: представляет собой токенизированный инструмент долга в блокчейне, предоставляющий реальные кредиты компаниям или физическим лицам.

  • Недвижимость: токенизация активов недвижимости, позволяющая частичное владение.

  • Коллекционные предметы: представляют собой цифровые токены уникальной физической собственности.

Традиционные финансовые технологии и компании быстро принимают токенизацию RWA. Соответственно, экосистема RWA на Solana растет с удивительной скоростью, каждый месяц появляются новые проекты и новые объявления.

Экосистема RWA на Solana в блокчейне: от акций до недвижимости, токенизированные активы охватывают семь ключевых областей

R3 против Corda

На недавней конференции Accelerate Solana объявила о стратегической интеграции с британской софтверной компанией R3 (разработчиком корпоративной блокчейн-платформы Corda), что является ключевым этапом для Solana в продвижении институционального принятия RWA и улучшения интероперабельности.

Corda является одной из самых широко используемых блокчейнов в институциональной сфере, поддерживая более 60 реальных решений. Известные приложения включают SIX цифровую биржу, которая управляет оптовым центральным банком цифровой валюты (CBDC) Швейцарского национального банка, платформу токенизации D-FMI Европейского клирингового банка, сеть ликвидности залога HQLAᵡ и национальную платежную систему Италии.

Экосистема Corda обладает крупнейшей в мире сетью платформ распределенного реестра (DLT) с ограниченным доступом, обрабатывающей десятки миллионов транзакций каждый месяц и обеспечивающей безопасность токенизированных активов на сотни миллиардов долларов. Клиенты R3 включают Европейский центральный банк, HSBC, Bank of America, Итальянский центральный банк и Управление финансового управления Сингапура.

Интеграция с Solana обозначает переход традиционно изолированной среды частных бухгалтерских книг R3 к прямому взаимодействию с высокопроизводительными публичными блокчейнами. Фонд Solana обязался инвестировать неразглашенную сумму в R3, а председатель Фонда Solana Лили Лю присоединится к совету директоров R3, подчеркивая важность этого сотрудничества.

В этой интеграции представлены три основные функции:

  • Реальное подтверждение транзакций в Solana: транзакции Corda теперь могут быть проверены в Solana без внутренней нотариальной структуры Corda. Архитектура Corda обеспечивает, что никакие чувствительные данные транзакций не попадают в публичный блокчейн.

  • Расчеты с использованием стейблов на Solana: учреждения, использующие Corda, смогут осуществлять расчеты по токенизированным активам с помощью стейблов на Solana (например, USDC), обеспечивая атомарную доставку и расчет платежей без посредников или внешних протоколов.

  • Прямой мост ликвидности к Solana: Активы, выпущенные на Corda (включая акции, цифровые облигации и токенизированные фонды), смогут напрямую поступать в основную сеть Solana, расширяя доступ к глобальным ликвидным пулам.

Экосистема RWA на Solana в блокчейне: от акций до недвижимости, токенизация активов охватывает семь основных областей

Акции

Акции представляют собой право собственности на компанию, предоставляя акционерам право на получение прибыли и активов компании. По состоянию на начало 2025 года, мировой рынок акций охватывает почти 48 000上市 компаний с общей рыночной капитализацией около 124 триллионов долларов, что на 13% больше по сравнению с предыдущим годом, а долгосрочная годовая ставка роста составляет около 6%. США по-прежнему остаются доминирующей силой, и к концу 2024 года рыночная капитализация превысит 63 триллиона долларов, что составляет более половины от общего объема в мире.

Несмотря на значительные размеры, фондовый рынок по-прежнему подвержен множественным структурным ограничениям. Торговля ограничена рабочими днями, исключая выходные и праздничные дни, что ограничивает ликвидность и реакцию по сравнению с круглосуточным рынком цифровых активов. Доступ к американским акциям в мире неравномерен, многие инвесторы не могут непосредственно участвовать в рынке из-за регуляторных, депозитарных или платформенных барьеров. Для компаний путь к листингу является дорогостоящим и сложным, средняя стоимость первичного публичного размещения акций (IPO) в США составляет от 10 до 30 миллионов долларов, включая расходы на андеррайтинг, юридические услуги, соблюдение требований и листинг, что создает высокие барьеры для входа и ограничивает каналы финансирования для новых предприятий.

Токенизация на Solana решает эти проблемы, обеспечивая повышенную ликвидность, глобальную доступность и более низкие барьеры для формирования капитала. Несколько проектов на основе Solana используют эту возможность, включая Opening Bell от Superstate.

Открывающий звонок Superstate

Opening Bell — это платформа, разработанная компанией Superstate, которая позволяет компаниям выпускать акции, зарегистрированные в SEC, в блокчейне, начиная с Solana. Акции регистрируются Superstate в SEC, поддерживаются блокчейном и записываются через агента по передаче (Superstate Services LLC), который отвечает за отслеживание прав собственности, выпуск и выкуп акций, а также распределение дивидендов. Важно, что токены Opening Bell представляют собой реальные акции, полностью соответствующие требованиям и выпускаемые в блокчейне, без необходимости полагаться на синтетическое покрытие, обернутые активы или офшорные решения.

С помощью интеграции белых списков и контроля доступа Opening Bell гарантирует, что только соответствующие условиям инвесторы, прошедшие проверку на соответствие (KYC) (включая квалифицированных и неквалифицированных инвесторов), могут участвовать. Инвесторы могут покупать и продавать акции так же, как стандартные токены, получая доступ к 24/7 DeFi торговле, мгновенному расчету и прозрачному ценообразованию. Хотя структура сборов платформы еще не была опубликована, неквалифицированные инвесторы не имеют минимального инвестиционного порога.

Opening Bell открыт как для существующих публичных компаний, так и для последующих частных компаний. Публичные компании могут получить новую ликвидность и привлечь криптооригинальных инвесторов, в то время как частные компании могут выйти на рынок раньше, чем это разрешено традиционными рынками, и имеют возможность полностью выйти на Nasdaq или Нью-Йоркскую фондовую биржу.

SOL Strategies – это канадская上市公司, сосредоточенная на инфраструктуре Solana, и одна из первых компаний, объявивших о планах разместить свои обыкновенные акции на Solana через Superstate.

Компания Superstate, стоящая за Opening Bell, расположена в Нью-Йорке и управляется пионером DeFi Робертом Лешнером, который является основателем кредитного протокола Compound и партнером раннего криптовалютного венчурного фонда Robot Ventures.

Kraken xStocks

На конференции Accelerate в мае 2025 года одна из торговых платформ объявила Solana официальным партнёром по выпуску своего нового токенизированного фондового продукта xStocks, предоставляющего разрешённый, самоуправляемый доступ к некоторым из самых популярных ценных бумаг в мире.

xStocks представляют собой токенизированные отслеживающие сертификаты более чем 55 самых популярных американских акций и ETF, выпущенные в виде SPL токенов на блокчейне Solana.

Для пользователей по всему миру, соответствующих условиям, xStocks предлагает новый способ получения доступа к американскому рынку без необходимости полагаться на традиционных брокеров или хранителей. Пользователи могут хранить xStocks в своем самообслуживаемом кошельке, торговать ими на децентрализованных биржах и использовать их в качестве залога в кредитных протоколах, что расширяет полезность традиционных активов.

Глобальные рынки Ондо

Ondo Finance является лидером по токенизации RWA и готовится к запуску Ondo Global Markets (Ondo GM).

Платформа изначально будет поддерживать ликвидные акции, облигации и ETF, котируемые в США, и планирует расшириться на международные акции и корпоративные облигации и другие классы активов. Каждый Токен представляет собой 1:1 поддержку базовых активов, хранящихся у регулируемых брокерских дилеров и кастодиальных. Эти токены будут иметь ограничения на передачу, чтобы обеспечить соблюдение нормативных требований, и будут разрешены для передачи только между проверенными участниками в экосистеме Ondo GM.

Пользователи могут пополнять свои счета с помощью фиатной валюты или стейблкоинов и отправлять команды через программы в блокчейне, API или веб-интерфейс для покупки определенных ценных бумаг (например, TSLA) с помощью Ondo GM. Эти акции приобретаются на традиционных биржах и хранятся регулируемыми брокерами и депозитариями. В качестве вознаграждения пользователи получают токенизированные представления активов (например, tTSLA).

Чтобы поддержать эту концепцию, Ondo недавно объявила о создании Глобального рыночного альянса, который является межотраслевой инициативой, направленной на содействие стандартам и взаимной совместимости токенизированных ценных бумаг. Альянс объединяет известных заинтересованных сторон, включая фонд Solana, несколько кошельков, бирж и поставщиков инфраструктуры, которые вместе разрабатывают лучшие практики в области ликвидности, защиты инвесторов, взаимной совместимости и компоновки.

Ремора

Remora Markets (ранее известная как Moose Capital) разрабатывает платформу на Solana для токенизации традиционных акций с соблюдением нормативных требований. После приобретения Step Finance в декабре 2024 года Remora позволит пользователям напрямую в блокчейне приобретать полные или частичные доли таких акций, как TSLA, AAPL, COIN и NVDA.

Каждая токенизированная акция выпускается в виде SPL токена, обеспечивая бесшовную интеграцию с экосистемой DeFi на Solana. Эти активы могут торговаться на DEX, использоваться как ликвидность в ликвидных пулах, выступать в качестве залога в кредитных протоколах или развертываться в стратегиях генерации дохода, тем самым вводя рыночное воздействие акций реального мира в финансовые приложения в блокчейне.

Пользователи вносят USDC для выпуска токенизированных акций по рыночной цене в реальном времени, активы поддерживаются регулируемым хранителем, расположенным в Объединенных Арабских Эмиратах (ОАЭ).

SOL2.93%
RWA-5.94%
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
  • Награда
  • 7
  • Поделиться
комментарий
0/400
SolidityNewbievip
· 18ч назад
Кажется, это не так просто.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseVagabondvip
· 18ч назад
А блокчейн опять играет новыми фишками? RWA?
Посмотреть ОригиналОтветить0
FancyResearchLabvip
· 18ч назад
Снова начали создавать новые умные ямы?
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquiditySurfervip
· 18ч назад
SOL бой啊
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemeCoinSavantvip
· 18ч назад
базированная на токенизации диссертация только что выпущена... принятие Solana RWA выглядит статистически значительным fr fr
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-a5fa8bd0vip
· 19ч назад
Сейчас уже началась торговля?
Посмотреть ОригиналОтветить0
TerraNeverForgetvip
· 19ч назад
sol действительно достиг нового рекорда в этом раунде
Посмотреть ОригиналОтветить0
  • Закрепить