Цена Эфира преодолела исторический максимум, рыночные настроения диверсифицируются
10 июня 2025 года цена Эфир достигла 2827 долларов, установив 15-недельный максимум. За этим ценовым движением скрывается потенциальный шторм ликвидации, связанный с короткими позициями на сумму 1,8 миллиарда долларов. В этом, казалось бы, случайном рынке, следы действий одного загадочного крупного игрока стали ключевым индикатором для интерпретации рыночных настроений.
Согласно данным на блокчейне, определенный анонимный адрес выполнил две точные операции за 44 дня:
27 апреля: приобретено 30 000 монет Ethereum по средней цене 1 830 долларов, всего 54 900 000 долларов;
27 мая: продал эквивалентное количество ETH по цене 2,621 долларов, получив прибыль в 23,73 миллиона долларов, доходность 43%;
10 июня: продано 30 000 ETH за 82,76 миллиона долларов, зафиксирована прибыль в 7,3 миллиона долларов, общий доход составил 31 миллион долларов.
Это действие не является единичным случаем. Данные показывают, что незакрытые контракты фьючерсов на Эфир впервые преодолели отметку в 40 миллиардов долларов, а рыночный левередж близок к критической точке. В настоящее время распределение ликвидности демонстрирует тонкий баланс: около 2,600 долларов сосредоточено 2 миллиарда долларов риска ликвидации длинных позиций, а выше 2,900 долларов скрывается 1.8 миллиарда долларов риска ликвидации коротких позиций. Это противостояние длинных и коротких позиций похоже на рынок CDO во время финансового кризиса, и любое突破 в любом направлении может вызвать цепную реакцию.
За ростом цен стоит структурная трансформация экосистемы Ethereum. Во втором квартале количество независимых активных адресов увеличилось на 70%, достигнув пикового значения в 16,4 миллиона 10 июня. При этом доля сети Base составила 72,81% (11,29 миллиона адресов), что значительно превышает 14,8% (2,23 миллиона адресов) основной сети Ethereum. Эта модель "спутниковой цепи, поддерживающей основную сеть" кардинально отличается от логики раннего развития DeFi.
Несмотря на то, что Ethereum все еще занимает 61% рынка DeFi с TVL в 66 миллиардов долларов, его основная модель дохода вызывает опасения:
Комиссии значительно снизились: за последние 30 дней сетевые комиссии составили всего 43,3 миллиона долларов, что на 90% меньше по сравнению с до обновления;
Низкая доходность от стейкинга: годовая доходность продолжает оставаться на уровне 3.12%, что ниже, чем у других конкурентов;
Регуляторное давление: проверка стейкинга ETH привела к тому, что средства из спотового ETF непрерывно выводились в течение 8 дней на сумму 369 миллионов долларов, доверие институциональных инвесторов подорвано.
Данные на блокчейне показывают, что доля адресов, долгосрочно владеющих Эфиром, снизилась с 63% до 55%, в то время как объем продаж краткосрочных держателей увеличился на 47%. Это отражает то, что техническое обновление не смогло эффективно преобразовать в доходы держателей токенов, и процветание экосистемы, наоборот, стало движущей силой для разбавления ценности.
На фьючерсном рынке открытые контракты превысили 40 миллиардов долларов, что свидетельствует о потенциальной высокой волатильности. Данные о клиринге показывают:
В диапазоне 2,600-2,665 долларов существует риск ликвидации длинных позиций на 2 миллиарда долларов;
Короткие позиции на сумму 1,8 миллиарда долларов под угрозой ликвидации при уровне выше 2,900 долларов;
Уровень участия институциональных инвесторов: доля открытых контрактов на фьючерсы Эфира составляет 9%, что ниже 24% по фьючерсам на биткойн, что показывает, что традиционный капитал все еще занимает выжидательную позицию.
С технической точки зрения, текущая рыночная ситуация имеет следующие характеристики:
Дневная полоса Боллинджера сжалась до 5%, что является минимальным уровнем за последнее время, что может предвещать прорыв;
Недельные индикаторы противоречат друг другу: цена удерживается выше ключевой скользящей средней, но индикаторы импульса показывают недостаток восходящего потенциала;
2,800 долларов США стал ключевым уровнем, прорыв может открыть диапазон 3,200-3,500 долларов США, в противном случае возможен откат до 2,500 долларов США.
На макроуровне изменения в отношениях между США и Россией и ожидания по политике Федеральной резервной системы представляют собой факторы неопределенности. Рынок ожидает значительное снижение процентных ставок в 2025 году, и если фактические обстоятельства отклонятся от этих ожиданий, крипторынок может испытать удар. В то же время, возможность реализации нарратива о реальных мировых активах (RWA) в третьем квартале также повлияет на рыночную капитализацию Ethereum.
Ethereum сталкивается с множеством вызовов и возможностей:
Рассмотрите возможность корректировки механизма стейкинга через предложение для оптимизации ликвидности;
Исследование модели распределения доходов Layer2 для решения проблемы "Экологическое процветание, низкий доход основной сети";
Прогресс в регулировании может привести к краткосрочным преимуществам, влияющим на объем обращения.
Аналитики рынка считают, что после突破а уровня в 2,800 долларов, Эфир может начать новый раунд роста. Тем не менее, текущий рынок по-прежнему в основном управляется кредитным плечом, ликвидация шорт-позиций на сумму 1.8 миллиарда долларов может стать ключевым моментом. Будущие движения на рынке проверят, кто действительно сможет уловить рыночные тренды, а кто может столкнуться с рисками.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Ethereum пробил 2827 долларов, достигнув 15-недельного максимума, позиции в шорт на 1.8 миллиарда долларов сталкиваются с ликвидацией.
Цена Эфира преодолела исторический максимум, рыночные настроения диверсифицируются
10 июня 2025 года цена Эфир достигла 2827 долларов, установив 15-недельный максимум. За этим ценовым движением скрывается потенциальный шторм ликвидации, связанный с короткими позициями на сумму 1,8 миллиарда долларов. В этом, казалось бы, случайном рынке, следы действий одного загадочного крупного игрока стали ключевым индикатором для интерпретации рыночных настроений.
Согласно данным на блокчейне, определенный анонимный адрес выполнил две точные операции за 44 дня:
Это действие не является единичным случаем. Данные показывают, что незакрытые контракты фьючерсов на Эфир впервые преодолели отметку в 40 миллиардов долларов, а рыночный левередж близок к критической точке. В настоящее время распределение ликвидности демонстрирует тонкий баланс: около 2,600 долларов сосредоточено 2 миллиарда долларов риска ликвидации длинных позиций, а выше 2,900 долларов скрывается 1.8 миллиарда долларов риска ликвидации коротких позиций. Это противостояние длинных и коротких позиций похоже на рынок CDO во время финансового кризиса, и любое突破 в любом направлении может вызвать цепную реакцию.
За ростом цен стоит структурная трансформация экосистемы Ethereum. Во втором квартале количество независимых активных адресов увеличилось на 70%, достигнув пикового значения в 16,4 миллиона 10 июня. При этом доля сети Base составила 72,81% (11,29 миллиона адресов), что значительно превышает 14,8% (2,23 миллиона адресов) основной сети Ethereum. Эта модель "спутниковой цепи, поддерживающей основную сеть" кардинально отличается от логики раннего развития DeFi.
Несмотря на то, что Ethereum все еще занимает 61% рынка DeFi с TVL в 66 миллиардов долларов, его основная модель дохода вызывает опасения:
Данные на блокчейне показывают, что доля адресов, долгосрочно владеющих Эфиром, снизилась с 63% до 55%, в то время как объем продаж краткосрочных держателей увеличился на 47%. Это отражает то, что техническое обновление не смогло эффективно преобразовать в доходы держателей токенов, и процветание экосистемы, наоборот, стало движущей силой для разбавления ценности.
На фьючерсном рынке открытые контракты превысили 40 миллиардов долларов, что свидетельствует о потенциальной высокой волатильности. Данные о клиринге показывают:
С технической точки зрения, текущая рыночная ситуация имеет следующие характеристики:
На макроуровне изменения в отношениях между США и Россией и ожидания по политике Федеральной резервной системы представляют собой факторы неопределенности. Рынок ожидает значительное снижение процентных ставок в 2025 году, и если фактические обстоятельства отклонятся от этих ожиданий, крипторынок может испытать удар. В то же время, возможность реализации нарратива о реальных мировых активах (RWA) в третьем квартале также повлияет на рыночную капитализацию Ethereum.
Ethereum сталкивается с множеством вызовов и возможностей:
Аналитики рынка считают, что после突破а уровня в 2,800 долларов, Эфир может начать новый раунд роста. Тем не менее, текущий рынок по-прежнему в основном управляется кредитным плечом, ликвидация шорт-позиций на сумму 1.8 миллиарда долларов может стать ключевым моментом. Будущие движения на рынке проверят, кто действительно сможет уловить рыночные тренды, а кто может столкнуться с рисками.