Цикличность Криптоактивов и инвестиционные возможности
В условиях текущей рыночной нестабильности мы приглашаем основателя Solv Protocol Райана обсудить, как обнаружить настоящие циклические возможности и какие новые финансовые эксперименты проводит DeFi на рынке.
Паника и уклонение от риска
Криптоактивы мир "золотой лихорадки" постепенно остывает. Рыночные настроения переходят в панику, инвесторы через вывод средств и ожидание более осторожно пересматривают свои инвестиционные стратегии. Падение цены биткойна вызвало широкое обсуждение о том, закончился ли бычий рынок.
Однако это изменение не ослабило уверенность основных инвесторов. Те, кто получил огромную прибыль в предыдущем бычьем рынке, по-прежнему уверены в долгосрочной ценности криптоактивов и продолжают увеличивать свои позиции. Часть спекулянтов начала уходить, в то время как инвесторы, которые действительно понимают циклы отрасли, увидели новые возможности.
Райан считает, что циклические дивиденды в индустрии криптоактивов не исчезли полностью и по сравнению с традиционными рынками по-прежнему имеют преимущества. Он заявил: "Возможно, это продлится до 2028 года, возможность все еще существует. Однако в этом цикле, по сравнению с предыдущим, многие возможности для арбитража уже явно сократились."
Война за выживание розничных инвесторов в условиях нулевой суммы
Что касается возможности получения прибыли мелкими инвесторами в текущих рыночных условиях, Райан отметил: "Любой разумный человек, который сделал правильный выбор и удерживал биткойн до сих пор, на самом деле всегда в выигрыше. Ключевым моментом является то, что многие мелкие инвесторы в прошлом не любили держать биткойн. Если действовать неправильно, большинство мелких инвесторов будут устранены в результате волатильности."
Он считает, что следующий шаг состоит из двух ключевых этапов: первый - это "вернуться к сути", пересмотреть и выбрать криптоактивы, которые имеют настоящую ценностную поддержку; второй - это "сохранять разумность", придерживаться долгосрочной инвестиционной стратегии в условиях рыночной волатильности.
Райан заявил: "Этот цикл значительно отличается от двух предыдущих. Быки на рынке биткойнов еще больше повысили его статус активов на мировом уровне, особенно в процессе доказательства в традиционном финансовом мире, его эффект богатства стал все более признанным. Держатели биткойнов с большей вероятностью смогут получить определенную прибыль, хотя размер этой прибыли может быть не таким высоким, как в прошлом."
Новая миссия Биткойна и путь инноваций DeFi
В последнее время Solv внес 250 BTC в первую фазу стейкинга сети Babylon, что составляет наибольшую долю стейкинга Babylon на рынке. Это стратегическое размещение совпадает с размышлениями Райана о биткойн-активах и возможностях новых приложений.
Райан считает, что текущие инновации достигли вершины пирамиды, особенно в области сложных финансовых продуктов, таких как свопы процентных ставок. Основное внимание сейчас не на новых алгоритмах, а на том, удастся ли ввести новые активы. "Кто сможет ввести новые активы, тот сможет добиться успеха в этом цикле. Поэтому я считаю, что вместо того, чтобы сосредотачиваться на новых алгоритмах, лучше обратить внимание на ввод новых активов."
Финансовая свобода и демократизация блокчейна
Говоря о мотивации, Райан считает, что 99% людей приходят в эту отрасль ради денег, но есть и небольшая группа людей, которые верят в технологию блокчейна. Он заявил: "Хотя, возможно, только 1% людей приходит в эту отрасль из-за веры в технологию блокчейна, учитывая, что более 100 миллионов людей участвуют в этом процессе, даже 1% — это довольно значительное число. Эти люди верят в ранний потенциал технологии блокчейна, они видят, какую трансформацию блокчейн может принести традиционным отраслям."
Что касается будущего DeFi, Райан считает, что он не может полностью заменить традиционные финансы, а скорее улучшить некоторые неэффективные аспекты более эффективным способом. "DeFi может предоставить лучшие услуги для вторичных и третичных нефинансовых активов. Традиционная финансовая система очень строго регулирует секьюритизируемые активы, в то время как DeFi может предоставить лучшие услуги для нефинансовых активов."
Выбор содержания программы
JoyChen: Последние рыночные показатели полны вызовов. Для большинства розничных инвесторов это, безусловно, тяжелый момент. В рынке появилась точка зрения: в этом бычьем рынке розничные инвесторы на самом деле не заработали денег. Как вы смотрите на это утверждение? Как вы считаете, в такой рыночной среде, какие люди могут действительно заработать деньги?
Райан: Я думаю, что простым примером будет то, что если вы купили биткойн год или два назад и держали его до сих пор, вы, безусловно, заработали. Потому что по сравнению с ценами год или два назад, стоимость биткойна значительно возросла. Поэтому любой рациональный человек, который сделал правильный выбор и держал биткойн до сих пор, на самом деле всегда в выигрыше.
Ключевым моментом является то, что многие розничные инвесторы в прошлом не любили держать биткойны. Они предпочитали инвестировать в альткойны, потому что альткойны давали им иллюзию, что либо завтра они смогут увеличить свою инвестицию в сто раз, либо заработать 10%. Для этих людей потенциальная прибыль в 100 раз выглядит более привлекательно, поскольку они могли вложить всего 1000 юаней или 1000 долларов и ожидать высокую доходность, превышающую их ожидания.
JoyChen: Переход от SolvETH к SolvBTC означает, что ваша команда более оптимистично относится к перспективам Биткойна?
Райан: Да, или можно сказать, что у нас на самом деле всегда были продукты, связанные с стабильными токенами и Эфириумом. Но с 2024 года мы в основном сосредоточимся на доходных активах Биткойна. Основная причина в том, что рынок стабильных токенов и Эфириума уже стал красным океаном, конкуренция очень жесткая. Предыдущий цикл был циклом инноваций алгоритмов и базовой инфраструктуры, таких как алгоритмические автоматизаторы маркетмейкеров (AMM). Но в этом цикле акцент сместился на инновации активов. Кто сможет ввести новые активы в эту индустрию, тот сможет добиться большего успеха в этом цикле.
JoyChen: Многие друзья из традиционных финансов, когда только начинают знакомиться с криптоактивами, часто спрашивают, почему APY криптоактивов значительно выше, чем в традиционных финансах? Обычно доходность финансовых продуктов в традиционных финансах составляет около 2% до 3%, в то время как доходность криптоактивов значительно превышает эту цифру. Как в качестве DeFi проекта, предоставляющего доход, Solv обеспечивает свою доходность?
Райан: На самом деле этот вопрос не так уж и сложен для понимания. В традиционном финансовом мире объемы капитала огромны, а участники очень профессиональны, поэтому те деньги, которые легко заработать, уже давно заработаны. Традиционные финансы развивались десятилетиями, а то и веками, и уже достаточно зрелы. В то время как мир DeFi существует всего пять лет, он все еще находится на периоде дивидендов.
Приведем простой пример: когда арбитражные возможности появляются в традиционных финансах, рынок быстро их поглощает. Однако на рынке Криптоактивов, особенно между DeFi и криптовалютными биржами, все еще существуют арбитражные возможности. Иногда цена биткойна может отличаться на 100 долларов между двумя биржами, но не так много людей занимаются арбитражем. Это связано с тем, что рынок все еще на ранней стадии, участников не много, поэтому все еще есть множество возможностей для получения прибыли.
Я считаю, что эта отрасль получит дивиденды еще несколько лет, но в конечном итоге она войдет в более разумные рамки. Например, в традиционных финансах отклонение количественного фонда может составлять от 1% до 3%, а годовая доходность — от 8% до 10%, что уже является уровнем лучших активов. В то время как в мире криптоактивов годовая доходность может достигать десятков процентов или даже больше, поэтому это по-прежнему представляет собой огромный интерес для инвесторов традиционных финансов. Это, по сути, демонстрация отраслевых дивидендов.
JoyChen: TVL Solv уже близок к 1,5 миллиарда долларов. Я считаю, что TVL может быть самым важным показателем для розничных инвесторов. Психология розничных инвесторов обычно такова: если столько денег заблокировано, это означает, что команда проекта обязательно обеспечит безопасность средств. На каких преимуществах основывается рост TVL, чтобы достичь таких высоких значений?
Райан: Прежде всего, я считаю, что это вопрос бонусов. Сам BTC обладает огромными бонусами, поэтому мне не нужно слишком много убеждать пользователей, потому что в этой области конкурентов не так много. Это похоже на успех ранних проектов DeFi. Бонусы и возможности часто важнее личных усилий. Поэтому пользователи выбирают нас, в основном потому, что мы предлагаем самый профессиональный и лучший продукт.
Во-вторых, многие люди будут сомневаться, почему TVL так высок? Существуют ли риски за этим? В случае Solv наш продукт имеет реальную коммерческую ценность и ценность продукта. Solv является крупнейшим резервным и доходным протоколом в области биткойнов, чем больше биткойнов мы резервируем, тем больше дохода мы получаем, это напрямую повышает общую ценность протокола. Поэтому я считаю, что TVL в несколько миллиардов долларов - это только начало, он может достичь 5 миллиардов, 10 миллиардов, или даже 50 миллиардов долларов.
Очарование DeFi заключается в том, что для поддержания такого огромного объема средств не требуется 500 или 1000 человек. Благодаря коду и смарт-контрактам, значительно снижены затраты на труд и доверие. Это позволяет нам управлять этим объемом с очень компактной командой и проверенными продуктами, и по мере роста масштаба ценность протокола будет продолжать увеличиваться.
Наконец, вы упомянули вопрос доходности. Наши продукты делятся на две части: резервы и доходы. Основная цель резервных продуктов – обеспечить прозрачность резервов, мы внедрили депозитарные компании для гарантии безопасности и прозрачности средств. Линейка доходных продуктов включает в себя создание дохода от биткойнов через стейкинг, количественный доход, торговлю опционами и другие способы. Каждый продукт имеет разные риски и доходности, пользователи могут выбирать подходящий продукт в зависимости от своей способности к риску. Конечно, мы также обеспечиваем прозрачность активов, но в крайних случаях, таких как проблемы безопасности на некоторых платформах, могут возникнуть убытки, что невозможно совершенно избежать.
JoyChen: В целом, логика продуктов Solv и методы хранения относительно безопасны, но почему все еще существуют проблемы с крахами в некоторых DeFi проектах? На каких этапах в основном возникают эти проблемы? Можешь ли ты обсудить этот вопрос с точки зрения команды проекта?
Райан: В предыдущем цикле случаев обрушения проектов было особенно много, особенно на этапе алгоритмических инноваций. Алгоритмические инновации по своей сути несут новые риски, так как код разработан заново, и если у какой-либо стороны есть слабое звено, это может привести к атаке. Это распространенная проблема в алгоритмических инновациях.
Однако в текущем цикле ситуация улучшилась, особенно в отношении кросс-чейн мостов и других проблем с кражами, по сравнению с предыдущим циклом наблюдается заметное снижение. Теперь проблемы чаще возникают на стороне активов, а не на стороне алгоритмов. Например, некоторые стратегии арбитража могут привести к ошибкам в операциях, что вызывает значительные откаты или убытки. Это указывает на то, что способности управления рисками и выбор стратегий на стороне активов становятся более критичными.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
5
Поделиться
комментарий
0/400
MetaNomad
· 07-23 03:30
Сегодня снова пришёл день, когда розничные инвесторы разыгрываются как лохи.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BrokenDAO
· 07-22 05:09
所谓周期红利 无非是Крупные инвесторыразыгрывайте людей как лохов白纸黑字
Посмотреть ОригиналОтветить0
ser_ngmi
· 07-22 05:03
Рект哥又要出场了
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoTarotReader
· 07-22 05:02
покупайте падения времени пришло?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketMonk
· 07-22 05:00
Хе-хе, снова пришло время для меня, чтобы оказаться на самом дне.
Новые тренды DeFi: Биткойн ведет инновации в активах, рыночный цикл снова приносит дивиденды
Цикличность Криптоактивов и инвестиционные возможности
В условиях текущей рыночной нестабильности мы приглашаем основателя Solv Protocol Райана обсудить, как обнаружить настоящие циклические возможности и какие новые финансовые эксперименты проводит DeFi на рынке.
Паника и уклонение от риска
Криптоактивы мир "золотой лихорадки" постепенно остывает. Рыночные настроения переходят в панику, инвесторы через вывод средств и ожидание более осторожно пересматривают свои инвестиционные стратегии. Падение цены биткойна вызвало широкое обсуждение о том, закончился ли бычий рынок.
Однако это изменение не ослабило уверенность основных инвесторов. Те, кто получил огромную прибыль в предыдущем бычьем рынке, по-прежнему уверены в долгосрочной ценности криптоактивов и продолжают увеличивать свои позиции. Часть спекулянтов начала уходить, в то время как инвесторы, которые действительно понимают циклы отрасли, увидели новые возможности.
Райан считает, что циклические дивиденды в индустрии криптоактивов не исчезли полностью и по сравнению с традиционными рынками по-прежнему имеют преимущества. Он заявил: "Возможно, это продлится до 2028 года, возможность все еще существует. Однако в этом цикле, по сравнению с предыдущим, многие возможности для арбитража уже явно сократились."
Война за выживание розничных инвесторов в условиях нулевой суммы
Что касается возможности получения прибыли мелкими инвесторами в текущих рыночных условиях, Райан отметил: "Любой разумный человек, который сделал правильный выбор и удерживал биткойн до сих пор, на самом деле всегда в выигрыше. Ключевым моментом является то, что многие мелкие инвесторы в прошлом не любили держать биткойн. Если действовать неправильно, большинство мелких инвесторов будут устранены в результате волатильности."
Он считает, что следующий шаг состоит из двух ключевых этапов: первый - это "вернуться к сути", пересмотреть и выбрать криптоактивы, которые имеют настоящую ценностную поддержку; второй - это "сохранять разумность", придерживаться долгосрочной инвестиционной стратегии в условиях рыночной волатильности.
Райан заявил: "Этот цикл значительно отличается от двух предыдущих. Быки на рынке биткойнов еще больше повысили его статус активов на мировом уровне, особенно в процессе доказательства в традиционном финансовом мире, его эффект богатства стал все более признанным. Держатели биткойнов с большей вероятностью смогут получить определенную прибыль, хотя размер этой прибыли может быть не таким высоким, как в прошлом."
Новая миссия Биткойна и путь инноваций DeFi
В последнее время Solv внес 250 BTC в первую фазу стейкинга сети Babylon, что составляет наибольшую долю стейкинга Babylon на рынке. Это стратегическое размещение совпадает с размышлениями Райана о биткойн-активах и возможностях новых приложений.
Райан считает, что текущие инновации достигли вершины пирамиды, особенно в области сложных финансовых продуктов, таких как свопы процентных ставок. Основное внимание сейчас не на новых алгоритмах, а на том, удастся ли ввести новые активы. "Кто сможет ввести новые активы, тот сможет добиться успеха в этом цикле. Поэтому я считаю, что вместо того, чтобы сосредотачиваться на новых алгоритмах, лучше обратить внимание на ввод новых активов."
Финансовая свобода и демократизация блокчейна
Говоря о мотивации, Райан считает, что 99% людей приходят в эту отрасль ради денег, но есть и небольшая группа людей, которые верят в технологию блокчейна. Он заявил: "Хотя, возможно, только 1% людей приходит в эту отрасль из-за веры в технологию блокчейна, учитывая, что более 100 миллионов людей участвуют в этом процессе, даже 1% — это довольно значительное число. Эти люди верят в ранний потенциал технологии блокчейна, они видят, какую трансформацию блокчейн может принести традиционным отраслям."
Что касается будущего DeFi, Райан считает, что он не может полностью заменить традиционные финансы, а скорее улучшить некоторые неэффективные аспекты более эффективным способом. "DeFi может предоставить лучшие услуги для вторичных и третичных нефинансовых активов. Традиционная финансовая система очень строго регулирует секьюритизируемые активы, в то время как DeFi может предоставить лучшие услуги для нефинансовых активов."
Выбор содержания программы
JoyChen: Последние рыночные показатели полны вызовов. Для большинства розничных инвесторов это, безусловно, тяжелый момент. В рынке появилась точка зрения: в этом бычьем рынке розничные инвесторы на самом деле не заработали денег. Как вы смотрите на это утверждение? Как вы считаете, в такой рыночной среде, какие люди могут действительно заработать деньги?
Райан: Я думаю, что простым примером будет то, что если вы купили биткойн год или два назад и держали его до сих пор, вы, безусловно, заработали. Потому что по сравнению с ценами год или два назад, стоимость биткойна значительно возросла. Поэтому любой рациональный человек, который сделал правильный выбор и держал биткойн до сих пор, на самом деле всегда в выигрыше.
Ключевым моментом является то, что многие розничные инвесторы в прошлом не любили держать биткойны. Они предпочитали инвестировать в альткойны, потому что альткойны давали им иллюзию, что либо завтра они смогут увеличить свою инвестицию в сто раз, либо заработать 10%. Для этих людей потенциальная прибыль в 100 раз выглядит более привлекательно, поскольку они могли вложить всего 1000 юаней или 1000 долларов и ожидать высокую доходность, превышающую их ожидания.
JoyChen: Переход от SolvETH к SolvBTC означает, что ваша команда более оптимистично относится к перспективам Биткойна?
Райан: Да, или можно сказать, что у нас на самом деле всегда были продукты, связанные с стабильными токенами и Эфириумом. Но с 2024 года мы в основном сосредоточимся на доходных активах Биткойна. Основная причина в том, что рынок стабильных токенов и Эфириума уже стал красным океаном, конкуренция очень жесткая. Предыдущий цикл был циклом инноваций алгоритмов и базовой инфраструктуры, таких как алгоритмические автоматизаторы маркетмейкеров (AMM). Но в этом цикле акцент сместился на инновации активов. Кто сможет ввести новые активы в эту индустрию, тот сможет добиться большего успеха в этом цикле.
JoyChen: Многие друзья из традиционных финансов, когда только начинают знакомиться с криптоактивами, часто спрашивают, почему APY криптоактивов значительно выше, чем в традиционных финансах? Обычно доходность финансовых продуктов в традиционных финансах составляет около 2% до 3%, в то время как доходность криптоактивов значительно превышает эту цифру. Как в качестве DeFi проекта, предоставляющего доход, Solv обеспечивает свою доходность?
Райан: На самом деле этот вопрос не так уж и сложен для понимания. В традиционном финансовом мире объемы капитала огромны, а участники очень профессиональны, поэтому те деньги, которые легко заработать, уже давно заработаны. Традиционные финансы развивались десятилетиями, а то и веками, и уже достаточно зрелы. В то время как мир DeFi существует всего пять лет, он все еще находится на периоде дивидендов.
Приведем простой пример: когда арбитражные возможности появляются в традиционных финансах, рынок быстро их поглощает. Однако на рынке Криптоактивов, особенно между DeFi и криптовалютными биржами, все еще существуют арбитражные возможности. Иногда цена биткойна может отличаться на 100 долларов между двумя биржами, но не так много людей занимаются арбитражем. Это связано с тем, что рынок все еще на ранней стадии, участников не много, поэтому все еще есть множество возможностей для получения прибыли.
Я считаю, что эта отрасль получит дивиденды еще несколько лет, но в конечном итоге она войдет в более разумные рамки. Например, в традиционных финансах отклонение количественного фонда может составлять от 1% до 3%, а годовая доходность — от 8% до 10%, что уже является уровнем лучших активов. В то время как в мире криптоактивов годовая доходность может достигать десятков процентов или даже больше, поэтому это по-прежнему представляет собой огромный интерес для инвесторов традиционных финансов. Это, по сути, демонстрация отраслевых дивидендов.
JoyChen: TVL Solv уже близок к 1,5 миллиарда долларов. Я считаю, что TVL может быть самым важным показателем для розничных инвесторов. Психология розничных инвесторов обычно такова: если столько денег заблокировано, это означает, что команда проекта обязательно обеспечит безопасность средств. На каких преимуществах основывается рост TVL, чтобы достичь таких высоких значений?
Райан: Прежде всего, я считаю, что это вопрос бонусов. Сам BTC обладает огромными бонусами, поэтому мне не нужно слишком много убеждать пользователей, потому что в этой области конкурентов не так много. Это похоже на успех ранних проектов DeFi. Бонусы и возможности часто важнее личных усилий. Поэтому пользователи выбирают нас, в основном потому, что мы предлагаем самый профессиональный и лучший продукт.
Во-вторых, многие люди будут сомневаться, почему TVL так высок? Существуют ли риски за этим? В случае Solv наш продукт имеет реальную коммерческую ценность и ценность продукта. Solv является крупнейшим резервным и доходным протоколом в области биткойнов, чем больше биткойнов мы резервируем, тем больше дохода мы получаем, это напрямую повышает общую ценность протокола. Поэтому я считаю, что TVL в несколько миллиардов долларов - это только начало, он может достичь 5 миллиардов, 10 миллиардов, или даже 50 миллиардов долларов.
Очарование DeFi заключается в том, что для поддержания такого огромного объема средств не требуется 500 или 1000 человек. Благодаря коду и смарт-контрактам, значительно снижены затраты на труд и доверие. Это позволяет нам управлять этим объемом с очень компактной командой и проверенными продуктами, и по мере роста масштаба ценность протокола будет продолжать увеличиваться.
Наконец, вы упомянули вопрос доходности. Наши продукты делятся на две части: резервы и доходы. Основная цель резервных продуктов – обеспечить прозрачность резервов, мы внедрили депозитарные компании для гарантии безопасности и прозрачности средств. Линейка доходных продуктов включает в себя создание дохода от биткойнов через стейкинг, количественный доход, торговлю опционами и другие способы. Каждый продукт имеет разные риски и доходности, пользователи могут выбирать подходящий продукт в зависимости от своей способности к риску. Конечно, мы также обеспечиваем прозрачность активов, но в крайних случаях, таких как проблемы безопасности на некоторых платформах, могут возникнуть убытки, что невозможно совершенно избежать.
JoyChen: В целом, логика продуктов Solv и методы хранения относительно безопасны, но почему все еще существуют проблемы с крахами в некоторых DeFi проектах? На каких этапах в основном возникают эти проблемы? Можешь ли ты обсудить этот вопрос с точки зрения команды проекта?
Райан: В предыдущем цикле случаев обрушения проектов было особенно много, особенно на этапе алгоритмических инноваций. Алгоритмические инновации по своей сути несут новые риски, так как код разработан заново, и если у какой-либо стороны есть слабое звено, это может привести к атаке. Это распространенная проблема в алгоритмических инновациях.
Однако в текущем цикле ситуация улучшилась, особенно в отношении кросс-чейн мостов и других проблем с кражами, по сравнению с предыдущим циклом наблюдается заметное снижение. Теперь проблемы чаще возникают на стороне активов, а не на стороне алгоритмов. Например, некоторые стратегии арбитража могут привести к ошибкам в операциях, что вызывает значительные откаты или убытки. Это указывает на то, что способности управления рисками и выбор стратегий на стороне активов становятся более критичными.