Как инвесторы могут оставаться рациональными в бурном мире мемов?
В последнее время популярность мем-коинов стала центром внимания на рынке криптовалют. На одной из вечеринок кто-то спросил меня, чувствую ли я тревогу по поводу текущего рынка. Этот вопрос заставил меня осознать, что многие люди считают, что с ростом мем-коинов венчурные инвестиции могут столкнуться с трудностями.
На самом деле, мы не испытываем особой тревоги. Как независимый фонд с постоянным управлением, мы можем смотреть на эту отрасль с более долгосрочной перспективой. Нам не нужно объяснять нашу инвестиционную стратегию инвесторам, которые не понимают эту отрасль, ради привлечения средств. Все, что мы делаем, обусловлено нашим любопытством к ценности отрасли и движению талантов.
В этом мире криптовалют с размытыми границами между первичным и вторичным рынками суть венчурного капитала становится более очевидной: поиск инвестиционных возможностей с высоким потенциалом доходности. Следовать любой идеологии или участвовать в политических борьбах не имеет смысла, ключевым является обучение на рынке.
! [Что венчурные капиталисты думают о нынешнем безумии вокруг мемкоинов?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90e20884fd039e5cef063e95bb38e7f0.webp)
Структурные изменения в отрасли
В начале этого года мы провели глубокий анализ изменений в структуре отрасли. Мы обнаружили, что тенденция поляризации в отрасли становится все более очевидной. С одной стороны, традиционные финансы через такие законные способы, как ETF, вовлекают значительное количество криптоактивов на Уолл-стрит, и эта часть ликвидности трудно возвращается на рынок криптовалют. С другой стороны, расширение популистского капитализма и сжатие экономики внимания сделали спекуляцию на Meme-койнах самым первобытным способом участия в криптовалюте.
В таких макроэкономических и социальных условиях внутренняя ликвидность постоянно уменьшается. В прошлом мы надеялись на объединение двух концов, но реальность такова, что поляризация становится все более серьезной. Таким образом, промежуточные звенья в отрасли становятся все более трудными.
Эти промежуточные звенья, включая различные учреждения, возникшие на ранних этапах, такие как оффшорные биржи, торговые компании, провайдеры криптофинансовых услуг и венчурные капитальные компании, не могут избежать этого влияния.
Эти структурные изменения вызывают беспокойство у офшорных бирж, поскольку основные криптовалюты могут все чаще торговаться на регулируемых площадках, в то время как Meme-койны могут быстро расти в цене на блокчейне. В то же время традиционные маркет-мейкеры сталкиваются с вызовами из-за появления высокочастотных торговых команд с Уолл-стрит. С падением этих учреждений третьи финансовые организации, предоставляющие им услуги, также будут затронуты, не говоря уже о венчурных компаниях, которые не могут активно торговать.
Проблемы VC Token
Отрицательные эмоции рынка в отношении VC Token вполне понятны. Проект вышел на рынок с чрезмерной оценкой, а затем постоянно распродает свои активы, чтобы получить прибыль. Если все это игра в азартные игры, почему бы не пойти в относительно честное казино поиграть в Meme-валюты? В худшем случае можно будет лишь упрекнуть себя в медлительности, а не помогать VC-валюте с оценкой в десятки миллиардов.
Суть этой проблемы заключается в том, что в нашей отрасли возникли проблемы с цепочкой поставок ликвидности.
Почему Solana продолжает достигать новых высот? Потому что у нее есть реальные продукты, которые приносят пользователям постоянную прибыль. Пользовательское сообщество превратилось в торговое сообщество, что создало положительный цикл, и это является ключом к возникновению покупательского давления.
Так же обстоит дело и с предыдущими DeFi проектами: после выхода продукта появляются инновационные моменты, они интересны, DEX создает ликвидность и продолжает открывать ценность. Когда сообщество продукта и торговое сообщество достигают консенсуса, листинг на централизованной бирже дополнительно высвобождает ликвидность, и стороны проекта, сообщества и биржи достигают тристороннего взаимовыгодного сотрудничества.
Здоровая экосистема должна быть такой: люди, участвующие в сети, охотно покупают монеты и еще больше охотно их распространяют, таким образом, цепочка поставок ликвидности образует здоровый круговорот.
А сейчас VC Token сталкивается с проблемой раскола этих двух сообществ. Как только была запущена основная сеть, сразу же прошло событие генерации токенов, но продукт на самом деле не был реализован, и члены сообщества пришли только за воздухом, что привело к продажам. В предыдущем цикле еще были люди, которые помогали покупать мелкие монеты, но в этом цикле рычаги в основном были ликвидированы. В то же время, в предыдущем бычьем рынке многие венчурные капитальные компании собрали большие суммы денег и испытывают давление от инвестиций, и чтобы продемонстрировать красивую отчетность LP, им пришлось поднимать оценку проектов из круга в круг.
Это создало текущую дилемму для VC Token: высокая оценка при выходе на рынок, но нет покупок, что еще можно сделать, кроме как падать?
Это естественно объясняет логику появления Meme-коинов: раз проекты, в которые инвестируют венчурные капиталы, не имеют реальной основы, они лишь спекуляции на воздухе, почему бы не спекулировать на чем-то с более низкой оценкой и более справедливым?
Мемы становятся возможностью, которую нельзя игнорировать
На фоне ранее проанализированной поляризации, мем-койны стали одной из самых значимых ниш в нашей отрасли.
Я раньше думал, что Мем-валюта — это чистая спекуляция, но теперь я осознал, что ошибался. Она является носителем культурных идей, её ценность не в конкретных функциях и технологиях, а в уникальной способности передавать коллективное сознание, эмоции и идентичность, что очень похоже на логику религии. Под поверхностным абсурдом скрывается глубокая социальная психологическая потребность и ценностные представления, которые превращают идеи и эмоции в продукты и капитал.
Иными словами,核心 продукта заключается в идеях и нарративах, которые он несет, а масштаб этих идей и нарративов определяет потенциальный предел Меме-койны. Передовые технологии, культ поклонения, эмоциональная привязанность к IP, субкультурные идеи - анализ потенциала, стоящего за этим, подобен тому, как венчурные капиталы анализируют перспективы и положение продукта в его нише.
Для Мемейных монет токен является их продуктом. Вокруг продукта необходимо только способствовать взаимодействию цены и сообщества, причем цена в какой-то степени представляет собой итеративное развитие продукта. Создавая прочную основу сообщества на волатильности цен, необходимо превратить спекулянтов в преданных держателей, чтобы они распространяли информацию, что в конечном итоге приведет к самоисполняющемуся пророчеству.
В этой точке Meme Token действительно имеет огромное преимущество перед VC Token. Поскольку токен сам по себе является продуктом, сообщество продукта и сообщество трейдеров объединяются, создавая синергию.
Мем-криптовалюты имеют низкие затраты на выпуск, что приводит к очень низкому соотношению сигнал/шум для инвестиций, и их невозможно проанализировать с точки зрения осязаемых продуктов. Это требует отличного понимания и чувства текущих течений и настроений на рынке. Я все еще учусь, есть ли структурированный подход для изучения этой области, чтобы выбрать активы с очень низким соотношением сигнал/шум. Если да, то какие активы подходят для нашего вмешательства и когда следует вмешиваться.
Но я очень верю, что Meme-валюта станет возможностью межциклового уровня, потому что по сути это культурное явление цифровой эпохи, идеи бессмертны, эмоции итеративны, и оно никогда не иссякнет.
Более того, я всегда считал, что предоставление возможности обогатиться маргинальным людям — это то, что делает нашу индустрию живой и процветающей. Перед этой волной Meme-токенов говорили, что требования к предпринимателям в этом цикле в десятки раз выше, и инвестиции, кажется, были полностью поглощены венчурными капиталистами, а настроение среди сообщества и розничных инвесторов было значительно подавлено. Однако через Meme-токены молодые люди могут получить возможность в 100 раз больше, реализуя раннее участие, антикоррупция — один из самых основных духа криптовалют, и я верю, что он всегда будет существовать.
Как долго этот мем может продлиться в этом цикле
Когда все полны энтузиазма, думая, что могут отдать все ради сообщества и что всегда могут зарабатывать деньги, не забывайте, что прибыльные позиции обязательно будут собираться – это неизменный закон финансовой отрасли. Вспомните, разве сообществу NFT не было так же: каждый гордился своим аватаром с обезьяной, помогая им связываться с брендами, устраивая мероприятия и коллаборации, NFT вечеринки были повсюду, и что дальше?
Когда различные чрезмерные уверенности и нереалистичные ожидания возникают, когда кажется, что держать основные криптовалюты хуже, чем держать Meme-валюты, когда появляются различные хакерские атаки и случаи мошенничества, мы должны начать настороженно относиться к ситуации. Как только в нашей отрасли не останется больших возможностей для ликвидности, и Биткойн начнет встречать сопротивление, все улучшенные альткойны начнут падать быстрее.
На самом деле, огромный поворот в судьбе Meme-токенов произошел после того, как на одной из торговых платформ были запущены небольшие Meme-токены. В то время VC Token столкнулся с трудностями, и шанс на прорыв возник, когда были обнаружены небольшие Meme-токены, которые, объединившись с сообществом Meme, принесли прибыль как проекту, так и сообществу, и пользователям торговой платформы, что привело к дальнейшему развитию.
Но сейчас слепая ликвидность Meme токенов на блокчейне напоминает конкуренцию по TVL после проектов с высоким TVL на торговых платформах, а также конкуренцию после определенных экосистемных токенов с большой пользовательской базой.
Торговая платформа будет изменять свою стратегию листинга на основе рыночных ожиданий, тем самым направляя рынок, в то время как наша отрасль, из-за слишком низкой стоимости выпуска активов и ликвидностного приза, обязательно окажется в ситуации однородной конкуренции, что приведет к хаосу, от которого все обязательно устанут и начнут к нему привыкать.
Вот сила циклов.
На коротком таймфрейме не стоит делать что-либо только потому, что вы ставите на то, какую платформу поддерживает сделка. Проекты, которые действительно строят индустрию, обязательно появятся.
На больших временных рамках медвежий рынок обязательно приведёт к тому, что чрезмерное предложение, не имеющее никакой деятельности, будет очищено рынком, а затем рынок вернётся в нормальное русло.
Рынок всегда колебался между долгосрочным строительством и краткосрочными настроениями, он представляет собой спектр, где главные игроки и Мемы будут находиться на противоположных концах, в зависимости от колебаний рыночных настроений.
Не беспокойтесь, просто найдите свой собственный ритм.
Инвестиции – это такая игра, в которой мы делаем ставки, основываясь на нашем понимании: если правы, зарабатываем деньги, если ошибаемся, анализируем свои ошибки, всегда оставаясь любопытными и уважительными.
! [Что венчурные капиталисты думают о нынешнем безумии вокруг мемкоинов?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4628cdc836c985c961d97299ff80f456.webp)
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
4
Поделиться
комментарий
0/400
DaoResearcher
· 23ч назад
Согласно данным моделирования, коэффициент эмоциональной динамики Meme превышает рациональный диапазон в 3,2 раза, рекомендуется соблюдать осторожность.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MelonField
· 23ч назад
неудачники в конечном итоге поднимутся на небо
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeLady
· 23ч назад
смотреть, как эти memes пампятся быстрее, чем мои Газ трекеры тревожат, честно говоря...
Посмотреть ОригиналОтветить0
ruggedNotShrugged
· 23ч назад
Начинаем ставить! Все это игра маркетмейкеров с жареным рисом～
Рациональные инвестиции на фоне хайпа Meme-токенов: новые возможности через призму изменения структуры индустрии
Как инвесторы могут оставаться рациональными в бурном мире мемов?
В последнее время популярность мем-коинов стала центром внимания на рынке криптовалют. На одной из вечеринок кто-то спросил меня, чувствую ли я тревогу по поводу текущего рынка. Этот вопрос заставил меня осознать, что многие люди считают, что с ростом мем-коинов венчурные инвестиции могут столкнуться с трудностями.
На самом деле, мы не испытываем особой тревоги. Как независимый фонд с постоянным управлением, мы можем смотреть на эту отрасль с более долгосрочной перспективой. Нам не нужно объяснять нашу инвестиционную стратегию инвесторам, которые не понимают эту отрасль, ради привлечения средств. Все, что мы делаем, обусловлено нашим любопытством к ценности отрасли и движению талантов.
В этом мире криптовалют с размытыми границами между первичным и вторичным рынками суть венчурного капитала становится более очевидной: поиск инвестиционных возможностей с высоким потенциалом доходности. Следовать любой идеологии или участвовать в политических борьбах не имеет смысла, ключевым является обучение на рынке.
! [Что венчурные капиталисты думают о нынешнем безумии вокруг мемкоинов?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90e20884fd039e5cef063e95bb38e7f0.webp)
Структурные изменения в отрасли
В начале этого года мы провели глубокий анализ изменений в структуре отрасли. Мы обнаружили, что тенденция поляризации в отрасли становится все более очевидной. С одной стороны, традиционные финансы через такие законные способы, как ETF, вовлекают значительное количество криптоактивов на Уолл-стрит, и эта часть ликвидности трудно возвращается на рынок криптовалют. С другой стороны, расширение популистского капитализма и сжатие экономики внимания сделали спекуляцию на Meme-койнах самым первобытным способом участия в криптовалюте.
В таких макроэкономических и социальных условиях внутренняя ликвидность постоянно уменьшается. В прошлом мы надеялись на объединение двух концов, но реальность такова, что поляризация становится все более серьезной. Таким образом, промежуточные звенья в отрасли становятся все более трудными.
Эти промежуточные звенья, включая различные учреждения, возникшие на ранних этапах, такие как оффшорные биржи, торговые компании, провайдеры криптофинансовых услуг и венчурные капитальные компании, не могут избежать этого влияния.
Эти структурные изменения вызывают беспокойство у офшорных бирж, поскольку основные криптовалюты могут все чаще торговаться на регулируемых площадках, в то время как Meme-койны могут быстро расти в цене на блокчейне. В то же время традиционные маркет-мейкеры сталкиваются с вызовами из-за появления высокочастотных торговых команд с Уолл-стрит. С падением этих учреждений третьи финансовые организации, предоставляющие им услуги, также будут затронуты, не говоря уже о венчурных компаниях, которые не могут активно торговать.
Проблемы VC Token
Отрицательные эмоции рынка в отношении VC Token вполне понятны. Проект вышел на рынок с чрезмерной оценкой, а затем постоянно распродает свои активы, чтобы получить прибыль. Если все это игра в азартные игры, почему бы не пойти в относительно честное казино поиграть в Meme-валюты? В худшем случае можно будет лишь упрекнуть себя в медлительности, а не помогать VC-валюте с оценкой в десятки миллиардов.
Суть этой проблемы заключается в том, что в нашей отрасли возникли проблемы с цепочкой поставок ликвидности.
Почему Solana продолжает достигать новых высот? Потому что у нее есть реальные продукты, которые приносят пользователям постоянную прибыль. Пользовательское сообщество превратилось в торговое сообщество, что создало положительный цикл, и это является ключом к возникновению покупательского давления.
Так же обстоит дело и с предыдущими DeFi проектами: после выхода продукта появляются инновационные моменты, они интересны, DEX создает ликвидность и продолжает открывать ценность. Когда сообщество продукта и торговое сообщество достигают консенсуса, листинг на централизованной бирже дополнительно высвобождает ликвидность, и стороны проекта, сообщества и биржи достигают тристороннего взаимовыгодного сотрудничества.
Здоровая экосистема должна быть такой: люди, участвующие в сети, охотно покупают монеты и еще больше охотно их распространяют, таким образом, цепочка поставок ликвидности образует здоровый круговорот.
А сейчас VC Token сталкивается с проблемой раскола этих двух сообществ. Как только была запущена основная сеть, сразу же прошло событие генерации токенов, но продукт на самом деле не был реализован, и члены сообщества пришли только за воздухом, что привело к продажам. В предыдущем цикле еще были люди, которые помогали покупать мелкие монеты, но в этом цикле рычаги в основном были ликвидированы. В то же время, в предыдущем бычьем рынке многие венчурные капитальные компании собрали большие суммы денег и испытывают давление от инвестиций, и чтобы продемонстрировать красивую отчетность LP, им пришлось поднимать оценку проектов из круга в круг.
Это создало текущую дилемму для VC Token: высокая оценка при выходе на рынок, но нет покупок, что еще можно сделать, кроме как падать?
Это естественно объясняет логику появления Meme-коинов: раз проекты, в которые инвестируют венчурные капиталы, не имеют реальной основы, они лишь спекуляции на воздухе, почему бы не спекулировать на чем-то с более низкой оценкой и более справедливым?
Мемы становятся возможностью, которую нельзя игнорировать
На фоне ранее проанализированной поляризации, мем-койны стали одной из самых значимых ниш в нашей отрасли.
Я раньше думал, что Мем-валюта — это чистая спекуляция, но теперь я осознал, что ошибался. Она является носителем культурных идей, её ценность не в конкретных функциях и технологиях, а в уникальной способности передавать коллективное сознание, эмоции и идентичность, что очень похоже на логику религии. Под поверхностным абсурдом скрывается глубокая социальная психологическая потребность и ценностные представления, которые превращают идеи и эмоции в продукты и капитал.
Иными словами,核心 продукта заключается в идеях и нарративах, которые он несет, а масштаб этих идей и нарративов определяет потенциальный предел Меме-койны. Передовые технологии, культ поклонения, эмоциональная привязанность к IP, субкультурные идеи - анализ потенциала, стоящего за этим, подобен тому, как венчурные капиталы анализируют перспективы и положение продукта в его нише.
Для Мемейных монет токен является их продуктом. Вокруг продукта необходимо только способствовать взаимодействию цены и сообщества, причем цена в какой-то степени представляет собой итеративное развитие продукта. Создавая прочную основу сообщества на волатильности цен, необходимо превратить спекулянтов в преданных держателей, чтобы они распространяли информацию, что в конечном итоге приведет к самоисполняющемуся пророчеству.
В этой точке Meme Token действительно имеет огромное преимущество перед VC Token. Поскольку токен сам по себе является продуктом, сообщество продукта и сообщество трейдеров объединяются, создавая синергию.
Мем-криптовалюты имеют низкие затраты на выпуск, что приводит к очень низкому соотношению сигнал/шум для инвестиций, и их невозможно проанализировать с точки зрения осязаемых продуктов. Это требует отличного понимания и чувства текущих течений и настроений на рынке. Я все еще учусь, есть ли структурированный подход для изучения этой области, чтобы выбрать активы с очень низким соотношением сигнал/шум. Если да, то какие активы подходят для нашего вмешательства и когда следует вмешиваться.
Но я очень верю, что Meme-валюта станет возможностью межциклового уровня, потому что по сути это культурное явление цифровой эпохи, идеи бессмертны, эмоции итеративны, и оно никогда не иссякнет.
Более того, я всегда считал, что предоставление возможности обогатиться маргинальным людям — это то, что делает нашу индустрию живой и процветающей. Перед этой волной Meme-токенов говорили, что требования к предпринимателям в этом цикле в десятки раз выше, и инвестиции, кажется, были полностью поглощены венчурными капиталистами, а настроение среди сообщества и розничных инвесторов было значительно подавлено. Однако через Meme-токены молодые люди могут получить возможность в 100 раз больше, реализуя раннее участие, антикоррупция — один из самых основных духа криптовалют, и я верю, что он всегда будет существовать.
Как долго этот мем может продлиться в этом цикле
Когда все полны энтузиазма, думая, что могут отдать все ради сообщества и что всегда могут зарабатывать деньги, не забывайте, что прибыльные позиции обязательно будут собираться – это неизменный закон финансовой отрасли. Вспомните, разве сообществу NFT не было так же: каждый гордился своим аватаром с обезьяной, помогая им связываться с брендами, устраивая мероприятия и коллаборации, NFT вечеринки были повсюду, и что дальше?
Когда различные чрезмерные уверенности и нереалистичные ожидания возникают, когда кажется, что держать основные криптовалюты хуже, чем держать Meme-валюты, когда появляются различные хакерские атаки и случаи мошенничества, мы должны начать настороженно относиться к ситуации. Как только в нашей отрасли не останется больших возможностей для ликвидности, и Биткойн начнет встречать сопротивление, все улучшенные альткойны начнут падать быстрее.
На самом деле, огромный поворот в судьбе Meme-токенов произошел после того, как на одной из торговых платформ были запущены небольшие Meme-токены. В то время VC Token столкнулся с трудностями, и шанс на прорыв возник, когда были обнаружены небольшие Meme-токены, которые, объединившись с сообществом Meme, принесли прибыль как проекту, так и сообществу, и пользователям торговой платформы, что привело к дальнейшему развитию.
Но сейчас слепая ликвидность Meme токенов на блокчейне напоминает конкуренцию по TVL после проектов с высоким TVL на торговых платформах, а также конкуренцию после определенных экосистемных токенов с большой пользовательской базой.
Торговая платформа будет изменять свою стратегию листинга на основе рыночных ожиданий, тем самым направляя рынок, в то время как наша отрасль, из-за слишком низкой стоимости выпуска активов и ликвидностного приза, обязательно окажется в ситуации однородной конкуренции, что приведет к хаосу, от которого все обязательно устанут и начнут к нему привыкать.
Вот сила циклов.
На коротком таймфрейме не стоит делать что-либо только потому, что вы ставите на то, какую платформу поддерживает сделка. Проекты, которые действительно строят индустрию, обязательно появятся.
На больших временных рамках медвежий рынок обязательно приведёт к тому, что чрезмерное предложение, не имеющее никакой деятельности, будет очищено рынком, а затем рынок вернётся в нормальное русло.
Рынок всегда колебался между долгосрочным строительством и краткосрочными настроениями, он представляет собой спектр, где главные игроки и Мемы будут находиться на противоположных концах, в зависимости от колебаний рыночных настроений.
Не беспокойтесь, просто найдите свой собственный ритм.
Инвестиции – это такая игра, в которой мы делаем ставки, основываясь на нашем понимании: если правы, зарабатываем деньги, если ошибаемся, анализируем свои ошибки, всегда оставаясь любопытными и уважительными.
! [Что венчурные капиталисты думают о нынешнем безумии вокруг мемкоинов?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4628cdc836c985c961d97299ff80f456.webp)