Политически управляемый рынок: анализ чувствительности рыночной ситуации Криптоактивов к публичной информации
В последнее время многие опытные специалисты lamentируют о том, что крипторынок в 2024/2025 годах будет непредсказуемым, и многим ветеранам будет трудно извлечь из этого прибыль. Существует мнение, что 2024/2025 год будет "рынком, управляемым политикой", то есть движение рынка будет в значительной степени зависеть от изменений в политике.
В этой статье рассматриваются недавние события, вызванные политикой, и обсуждается влияние открытой политической информации на цены на криптоактивы. Прежде всего, необходимо сделать важное предположение: люди становятся равнодушными к постоянно возникающим сигналам. Это явление в экономике называется законом убывающей предельной полезности.
С момента одобрения ETF на биткойн в 2024 году, помимо традиционных технических индикаторов, данные о ежедневных чистых потоках ETF стали важным ориентиром для прогнозирования ценовых тенденций. Итак, как рынок воспринимает эти данные? Будут ли эти данные существенно влиять на цены?
Рассмотрим Ethereum: его цена имеет положительную корреляцию с притоком/оттоком ETF. Если накануне был netto-приток, то вероятность повышения цены на следующий день велика, и наоборот.
Связь между динамикой цены биткойна и чистыми притоками/оттоками ETF не является слишком очевидной, особенно после победы одного из кандидатов в ноябре, когда эта связь еще более ослабла.
В целом, чувствительность рынка к такого рода интуитивно понятной публичной информации будет постепенно снижаться, но это не означает, что эта информация полностью неэффективна.
Далее, давайте рассмотрим несколько недавних высказываний кандидата по поводу тарифов:
1 февраля 2025 года: подписан указ, вводящий 25% пошлину на товары из Канады и Мексики, 10% пошлину на импорт энергии из Канады, вступает в силу 4 февраля.
13 февраля: объявлено о введении 25% пошлины на все иностранные стальные и алюминиевые изделия, планируется введение 12 марта. С 2 апреля на все иностранные импортные товары будет введена "равная" пошлина.
4 марта: ранее объявленные тарифы против Канады и Мексики официально вступили в силу.
7 марта: объявлено о введении новых пошлин на молочные продукты и древесину из Канады, которые вступят в силу с 11 марта.
11 марта: объявлено о введении дополнительных 25% пошлин на сталь и алюминий из Канады ( в общей сложности 50% ), вступает в силу 12 марта. Также требуется от Канады отменить пошлины на молочные продукты из США.
Данные показывают, что рынок отреагировал сильнее всего на первую ( 1 декабря ) и третью ( 4 марта ) налоговую речь, в то время как вторая ( 13 декабря ) и четвертая ( 7 марта ) реакция была менее выраженной, а пятая ( 11 марта ) даже вызвала рост. Это означает, что рынок стал иммунным к вопросам налогов?
Анализируя ситуацию с притоком/оттоком ETF, можно заметить, что до 1 марта биткойн ETF уже был массово выведен, что предположительно является попыткой избежать рисков или уйти с рынка. Это может объяснить, почему существующие держатели ETF не столь чувствительны к вопросам тарифов. В конце концов, инвесторы, желающие выйти, уже покинули рынок.
Хотя введение тарифов 4 марта было ожидаемым, влияние повышения процентной ставки Банком Японии привело к более резкой реакции рынка. Хотя заявления о тарифах 7 марта оказали влияние, в этот день совпали с важным саммитом и новостями о стратегических запасах, и ожидания рынка превысили фактическое влияние политики.
Рынок 11 марта выглядит как "десенсибилизированный", но более глубокая причина может заключаться в том, что средства укрытия уже вывели, и оставшиеся на рынке трейдеры учли фактор "пошлин".
Рынок на самом деле не является полностью безразличным или десенсибилизированным, а наоборот, тщательно оценил риски. Поэтому ключевым моментом является то, продолжаем ли мы обращать внимание на высказывания определенного кандидата и как интерпретируем эту информацию.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Анализ влияния политики и высказываний о тарифах на ETF, ориентированные на рынок шифрования в 2024/2025 годах
Политически управляемый рынок: анализ чувствительности рыночной ситуации Криптоактивов к публичной информации
В последнее время многие опытные специалисты lamentируют о том, что крипторынок в 2024/2025 годах будет непредсказуемым, и многим ветеранам будет трудно извлечь из этого прибыль. Существует мнение, что 2024/2025 год будет "рынком, управляемым политикой", то есть движение рынка будет в значительной степени зависеть от изменений в политике.
В этой статье рассматриваются недавние события, вызванные политикой, и обсуждается влияние открытой политической информации на цены на криптоактивы. Прежде всего, необходимо сделать важное предположение: люди становятся равнодушными к постоянно возникающим сигналам. Это явление в экономике называется законом убывающей предельной полезности.
С момента одобрения ETF на биткойн в 2024 году, помимо традиционных технических индикаторов, данные о ежедневных чистых потоках ETF стали важным ориентиром для прогнозирования ценовых тенденций. Итак, как рынок воспринимает эти данные? Будут ли эти данные существенно влиять на цены?
Рассмотрим Ethereum: его цена имеет положительную корреляцию с притоком/оттоком ETF. Если накануне был netto-приток, то вероятность повышения цены на следующий день велика, и наоборот.
Связь между динамикой цены биткойна и чистыми притоками/оттоками ETF не является слишком очевидной, особенно после победы одного из кандидатов в ноябре, когда эта связь еще более ослабла.
В целом, чувствительность рынка к такого рода интуитивно понятной публичной информации будет постепенно снижаться, но это не означает, что эта информация полностью неэффективна.
Далее, давайте рассмотрим несколько недавних высказываний кандидата по поводу тарифов:
1 февраля 2025 года: подписан указ, вводящий 25% пошлину на товары из Канады и Мексики, 10% пошлину на импорт энергии из Канады, вступает в силу 4 февраля.
13 февраля: объявлено о введении 25% пошлины на все иностранные стальные и алюминиевые изделия, планируется введение 12 марта. С 2 апреля на все иностранные импортные товары будет введена "равная" пошлина.
4 марта: ранее объявленные тарифы против Канады и Мексики официально вступили в силу.
7 марта: объявлено о введении новых пошлин на молочные продукты и древесину из Канады, которые вступят в силу с 11 марта.
11 марта: объявлено о введении дополнительных 25% пошлин на сталь и алюминий из Канады ( в общей сложности 50% ), вступает в силу 12 марта. Также требуется от Канады отменить пошлины на молочные продукты из США.
Данные показывают, что рынок отреагировал сильнее всего на первую ( 1 декабря ) и третью ( 4 марта ) налоговую речь, в то время как вторая ( 13 декабря ) и четвертая ( 7 марта ) реакция была менее выраженной, а пятая ( 11 марта ) даже вызвала рост. Это означает, что рынок стал иммунным к вопросам налогов?
Анализируя ситуацию с притоком/оттоком ETF, можно заметить, что до 1 марта биткойн ETF уже был массово выведен, что предположительно является попыткой избежать рисков или уйти с рынка. Это может объяснить, почему существующие держатели ETF не столь чувствительны к вопросам тарифов. В конце концов, инвесторы, желающие выйти, уже покинули рынок.
Хотя введение тарифов 4 марта было ожидаемым, влияние повышения процентной ставки Банком Японии привело к более резкой реакции рынка. Хотя заявления о тарифах 7 марта оказали влияние, в этот день совпали с важным саммитом и новостями о стратегических запасах, и ожидания рынка превысили фактическое влияние политики.
Рынок 11 марта выглядит как "десенсибилизированный", но более глубокая причина может заключаться в том, что средства укрытия уже вывели, и оставшиеся на рынке трейдеры учли фактор "пошлин".
Рынок на самом деле не является полностью безразличным или десенсибилизированным, а наоборот, тщательно оценил риски. Поэтому ключевым моментом является то, продолжаем ли мы обращать внимание на высказывания определенного кандидата и как интерпретируем эту информацию.