Невидимые гиганты в экосистеме Solana: Глубокий анализ протокола Metaplex
Введение
В этом раунде бычьего рынка Solana безусловно является одной из самых ярких публичных цепей. От числа активных адресов до доходов от транзакционных сборов, доля Solana на рынке L1 демонстрирует экспоненциальный рост:
Доля активных адресов увеличилась с 3,48% до 56,83%, что составляет рост на 1533% по сравнению с прошлым годом.
Доля доходов от комиссий увеличилась с 0,62% до 28,92%, год к году рост составил 4564%
Волна мемов является основной движущей силой быстрого роста основных показателей Solana. Кроме Solana, такие проекты DEX, как Raydium, также получили огромные объемы торгов и доходы от протокола благодаря активной торговле мемами.
В данной статье будет рассмотрен еще один проект, который выиграл от бума выпуска активов на Solana: Metaplex.
Основное содержание включает:
Анализ бизнес-ориентации и бизнес-модели Metaplex
Бизнес-данные Metaplex
Оценка фоновой информации и финансирования команды Metaplex
Анализ текущего уровня оценки Metaplex
Бизнес-ориентация и коммерческая модель Metaplex
Metaplex является системой создания, продажи и управления цифровыми активами, основанной на блокчейне Solana и поддерживающей SVM. Она предоставляет разработчикам, создателям и предприятиям инструменты и стандарты для построения децентрализованных приложений, поддерживая различные типы криптоактивов, такие как NFT, FT, RWA, игровые активы, активы DePIN и др.
Metaplex в последнее время также расширила свою деятельность в области индексирования данных и услуг доступности данных. В долгосрочной перспективе Metaplex имеет все шансы стать одним из самых важных многопрофильных инфраструктурных проектов в экосистеме Solana.
Матрица продуктов Metaplex
Основные продукты Metaplex включают:
Core:Новое поколение стандартов NFT, использующее "дизайн одного аккаунта" для снижения затрат на чеканку.
Bubblegum: Программа для создания и управления сжатыми NFT(cNFT)
Метаданные токена: добавление дополнительных данных к активам на Solana
Candy Machine: самый распространенный протокол для чеканки и выпуска NFT
Другие продукты: включая MPL-Hybrid, Fusion, Hydra и другие
Кроме того, Metaplex также запустила тестовую сеть Aura, предоставляющую децентрализованные услуги индексации и доступности данных для Solana и SVM.
Бизнес-модель Metaplex
Metaplex взимает плату за предоставление услуг, связанных с активами на блокчейне. Хотя непосредственными партнерами являются другие проекты на Solana, большая часть дохода поступает от мелких проектов или розничных пользователей, использующих эти проекты.
Стандарты оплаты Metaplex относительно низкие. Например, стоимость создания одного NFT составляет всего 0.0015 SOL; стоимость использования Token Metadata при выпуске мем-проекта составляет 0.01 SOL. Эти затраты незначительны для пользователей, но в общей сложности они значительны.
Метаплекс의 защитная стена
Основная защита Metaplex заключается в "высоких затратах на переход" и "установлении стандартов":
Пользователи, глубоко полагаясь на инструменты Metaplex, сталкиваются с высокими затратами при переходе на другие протоколы.
Формат активов Metaplex стал общепринятым стандартом в экосистеме Solana, новые проекты склонны выбирать более совместимый Metaplex.
Благодаря этим защитным барьерам, Metaplex не имеет сильных конкурентов в экосистеме Solana, что обеспечивает высокую прибыльность.
Данные бизнеса Metaplex: PMF полностью подтвержден, ключевые данные показывают сильный рост
месячные активные пользователи
По состоянию на ноябрь 2024 года количество активных пользователей Metaplex в месяц достигло 844 966, что является историческим максимумом, увеличившись на 253% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Протокол铸造资产数
В ноябре общее количество созданных видов активов превысило 1,44 миллиона, что является историческим рекордом. Из них 94% составляют однородные токены, 6% — NFT. Это соотношение в январе 2024 года составляло 18,6% NFT к 81,4% FT.
Протокол доход
В ноябре доход от протокола составил 3,3 миллиона долларов, что также является историческим максимумом.
Доходы Metaplex являются довольно органичными, и прямых субсидий токенами не осуществляется, это типичный проект, реализующий PMF.
Команда Metaplex: экосистема OG, близкая к ядру Solana
Основатель Metaplex Стивен Хесс был одним из первых сотрудников Solana и участвовал в разработке нескольких важных проектов. Команда компактная, но с высокой эффективностью работы, скорость итерации и разработки продуктов высокая.
В январе 2022 года Metaplex получила стратегические инвестиции в размере 46 миллионов долларов от таких компаний, как Multicoin, Jump и Alameda, с оценкой около 450 миллионов долларов.
Сентябрь 2024 года, The Block раскрыл информацию о том, что несколько известных учреждений приобрели большое количество токенов MPLX у Wave Digital Assets, стоимость покупки составила 0,2-0,25 доллара.
MPLX: Утилита токена и уровни оценки
Основная информация о токенах
Общее количество MPLX составляет 1 миллиард, в настоящее время уровень обращения составляет 75,6%.
Утилита токена
В настоящее время MPLX в основном используется для голосования по управлению. С марта 2024 года Metaplex будет выкупать токены на 50% от доходов протокола. После запуска функции Aura, ожидается, что MPLX станет залоговым активом узлов Aura.
Протокол оценка
По сравнению с Raydium, который также принадлежит экосистеме Solana, оценка Metaplex немного выше. Однако бизнес-ориентации этих двух проектов значительно различаются и имеют лишь справочное значение.
Потенциальные факторы воздействия и риски
Преимущества:
Овладеть правом на установление стандартов активов, непосредственно извлекая выгоду из процветания экосистемы Solana
Продукт PMF полностью проверен, обладает бизнесовым защитным барьером
Активное расширение второй кривой роста
Качество команды хорошее, тесные отношения с ядром экосистемы.
Токен имеет механизм выкупа, рыночная капитализация относительно низкая
Потенциальные факторы роста:
В экосистеме Solana появляется новая активная ниша
Запуск более крупной торговой платформы для получения ликвидного премии
Прямое повышение платы за услуги
Потенциальные риски:
Падение популярности мемов Solana привело к снижению доходов
Проекты с фиксированными видами активов не могут приносить постоянный доход
Резюме
Metaplex является базовым протоколом, обслуживающим все типы активов экосистемы Solana, и является непосредственным бенефициаром мемной волны. Как проект, занимающий верхнюю экосистему в области "выпуска и управления активами", Metaplex заслуживает долгосрочного внимания.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Metaplex: Глубина анализа скрытого гиганта экосистемы Solana
Невидимые гиганты в экосистеме Solana: Глубокий анализ протокола Metaplex
Введение
В этом раунде бычьего рынка Solana безусловно является одной из самых ярких публичных цепей. От числа активных адресов до доходов от транзакционных сборов, доля Solana на рынке L1 демонстрирует экспоненциальный рост:
Волна мемов является основной движущей силой быстрого роста основных показателей Solana. Кроме Solana, такие проекты DEX, как Raydium, также получили огромные объемы торгов и доходы от протокола благодаря активной торговле мемами.
В данной статье будет рассмотрен еще один проект, который выиграл от бума выпуска активов на Solana: Metaplex.
Основное содержание включает:
Бизнес-ориентация и коммерческая модель Metaplex
Metaplex является системой создания, продажи и управления цифровыми активами, основанной на блокчейне Solana и поддерживающей SVM. Она предоставляет разработчикам, создателям и предприятиям инструменты и стандарты для построения децентрализованных приложений, поддерживая различные типы криптоактивов, такие как NFT, FT, RWA, игровые активы, активы DePIN и др.
Metaplex в последнее время также расширила свою деятельность в области индексирования данных и услуг доступности данных. В долгосрочной перспективе Metaplex имеет все шансы стать одним из самых важных многопрофильных инфраструктурных проектов в экосистеме Solana.
Матрица продуктов Metaplex
Основные продукты Metaplex включают:
Кроме того, Metaplex также запустила тестовую сеть Aura, предоставляющую децентрализованные услуги индексации и доступности данных для Solana и SVM.
Бизнес-модель Metaplex
Metaplex взимает плату за предоставление услуг, связанных с активами на блокчейне. Хотя непосредственными партнерами являются другие проекты на Solana, большая часть дохода поступает от мелких проектов или розничных пользователей, использующих эти проекты.
Стандарты оплаты Metaplex относительно низкие. Например, стоимость создания одного NFT составляет всего 0.0015 SOL; стоимость использования Token Metadata при выпуске мем-проекта составляет 0.01 SOL. Эти затраты незначительны для пользователей, но в общей сложности они значительны.
Метаплекс의 защитная стена
Основная защита Metaplex заключается в "высоких затратах на переход" и "установлении стандартов":
Благодаря этим защитным барьерам, Metaplex не имеет сильных конкурентов в экосистеме Solana, что обеспечивает высокую прибыльность.
Данные бизнеса Metaplex: PMF полностью подтвержден, ключевые данные показывают сильный рост
месячные активные пользователи
По состоянию на ноябрь 2024 года количество активных пользователей Metaplex в месяц достигло 844 966, что является историческим максимумом, увеличившись на 253% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Протокол铸造资产数
В ноябре общее количество созданных видов активов превысило 1,44 миллиона, что является историческим рекордом. Из них 94% составляют однородные токены, 6% — NFT. Это соотношение в январе 2024 года составляло 18,6% NFT к 81,4% FT.
Протокол доход
В ноябре доход от протокола составил 3,3 миллиона долларов, что также является историческим максимумом.
Доходы Metaplex являются довольно органичными, и прямых субсидий токенами не осуществляется, это типичный проект, реализующий PMF.
Команда Metaplex: экосистема OG, близкая к ядру Solana
Основатель Metaplex Стивен Хесс был одним из первых сотрудников Solana и участвовал в разработке нескольких важных проектов. Команда компактная, но с высокой эффективностью работы, скорость итерации и разработки продуктов высокая.
В январе 2022 года Metaplex получила стратегические инвестиции в размере 46 миллионов долларов от таких компаний, как Multicoin, Jump и Alameda, с оценкой около 450 миллионов долларов.
Сентябрь 2024 года, The Block раскрыл информацию о том, что несколько известных учреждений приобрели большое количество токенов MPLX у Wave Digital Assets, стоимость покупки составила 0,2-0,25 доллара.
MPLX: Утилита токена и уровни оценки
Основная информация о токенах
Общее количество MPLX составляет 1 миллиард, в настоящее время уровень обращения составляет 75,6%.
Утилита токена
В настоящее время MPLX в основном используется для голосования по управлению. С марта 2024 года Metaplex будет выкупать токены на 50% от доходов протокола. После запуска функции Aura, ожидается, что MPLX станет залоговым активом узлов Aura.
Протокол оценка
По сравнению с Raydium, который также принадлежит экосистеме Solana, оценка Metaplex немного выше. Однако бизнес-ориентации этих двух проектов значительно различаются и имеют лишь справочное значение.
Потенциальные факторы воздействия и риски
Преимущества:
Потенциальные факторы роста:
Потенциальные риски:
Резюме
Metaplex является базовым протоколом, обслуживающим все типы активов экосистемы Solana, и является непосредственным бенефициаром мемной волны. Как проект, занимающий верхнюю экосистему в области "выпуска и управления активами", Metaplex заслуживает долгосрочного внимания.