Глубина анализа ликвидного стейкинга Solana: борьба четырех гигантов
С возвращением рынка криптовалют, Solana (SOL) поднялся на шестое место среди криптовалют в мире. По масштабу застейканных активов среди всех блокчейнов на основе доказательства доли (PoS) он занимает второе место после Ethereum. Однако уровень концентрации средств в децентрализованных финансовых (DeFi) приложениях экосистемы Solana относительно низок, общий заблокированный ценности (TVL) составляет 11,37 миллиарда долларов, что лишь 11,3% от исторического максимума.
В структуре TVL Solana ликвидные стейкинговые проекты играют жизненно важную роль, их рассматривают как ключевые факторы для восстановления TVL до исторического максимума. В этой области Marinade и Jito занимают значительное место благодаря наивысшему TVL, что подчеркивает важность категории ликвидного стейкинга. В этой статье будет подробно рассмотрены основные участники ликвидного стейкинга Solana и проведен сравнительный анализ их стратегий и рыночных показателей.
Застейкать и ликвидный стейкинг общая ситуация
По состоянию на 12 декабря, данные показывают, что рыночная капитализация SOL достигла 30,53 миллиарда долларов, капитализация за стейкинг составила 27,62 миллиарда долларов, а доля стейкинга составила 69,18%, количество стейкинга составило 391 миллионов SOL, уровень инфляции составляет 6,75%, а уровень вознаграждения - 6,87%. Следует отметить, что капитализация за стейкинг SOL занимает второе место среди всех PoS блокчейнов после ETH; его доля стейкинга также находится на высоком уровне среди PoS блокчейнов с высокой рыночной капитализацией.
В сети Solana всего 1986 валидаторов, а годовая доходность (APY) у ведущих валидаторов близка к 8%, и комиссия не взимается.
Чтобы стимулировать держателей SOL, повысить безопасность сети и ее устойчивость к цензуре, Фонд Solana запустил "План стейкингового пула". Этот план позволяет пользователям вносить SOL в стейкинговый пул и получать SPL-токены, представляющие их долю в стейкинговом пуле, которые являются ликвидными стейкинговыми токенами (LST) и могут свободно обращаться. Данные показывают, что в стейкинговом пуле заблокировано 16,82 миллиона SOL, а средняя APY составляет 6,68%. SOL в стейкинговом пуле составляет около 4,3% от общего объема стейкинга. Четыре крупнейших стейкинговых пула - Marinade, Jito, BlazeStake и Lido, которые также являются четырьмя крупнейшими ликвидными стейкинговыми проектами в экосистеме Solana.
Marinade Finance: Преимущества первопроходца
Marinade Finance, как один из первых ликвидных стейкинг-протоколов в экосистеме Solana, возник весной 2021 года в рамках мероприятия Solana x Serum Hackathon. Проект успешно получил финансирование от экосистемы Solana и официально запустил ликвидный стейкинг-протокол в основной сети Solana в августе 2021 года. Пользователи, застекая SOL на Marinade, получают mSOL, а доход от стейкинга напрямую накапливается в mSOL.
Уникальность Marinade заключается в том, что он также предлагает нативные услуги по стейкингу, позволяя пользователям получать доходы от стейкинга без использования смарт-контрактов. В настоящее время в Marinade застыковано 7,058 миллиона SOL, что делает его крупнейшим проектом ликвидного стейкинга на Solana; одновременно это также проект с наибольшей TVL на Solana, стоимостью 777 миллионов долларов; доходность от стейкинга составляет 6,543%; за последние 30 дней объем стейкинга увеличился на 31,22%.
治理 токен Marinade MNDE, рыночная капитализация 85,99 миллиона долларов, общая капитализация 356 миллионов долларов, за последние 7 дней увеличилась на 22,2%.
Jito: Инноватор MEV
Jito завершила раунд финансирования A в августе 2022 года, который возглавили известные инвестиционные компании, и в конце 2022 года запустила ликвидный стейкинг платформу. Пользователи могут застейкать SOL в Jito и получать JitoSOL, а доход от стейкинга напрямую накапливается в JitoSOL.
Уникальность Jito заключается в разработке инфраструктуры максимальной извлекаемой ценности (MEV) для сети Solana, включая клиент Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine и систему распределения MEV. Из-за собственного MEV-бизнеса часть доходов от MEV распределяется между JisoSOL, поэтому пользователи, которые застейкают через Jito, могут получить относительно более высокую прибыль.
В настоящее время в Jito застыковано 6.38 миллионов SOL; за последние 30 дней объем стейкинга увеличился на 17.77%; TVL достиг 455 миллионов долларов; доходность от стейкинга составляет 6.892%.
Управляющий токен Jito JTO, рыночная капитализация 342 миллиона долларов, общая капитализация 2.973 миллиарда долларов, за последние 7 дней вырос на 46,6%.
BlazeStake: Новый игрок на рынке
BlazeStake изначально был нишевым стейкинг-пулом, запущенным в мае 2022 года. Однако в последнее время, с общим взрывом экосистемы Solana, цена его токена управления выросла в десятки раз с низкой точки, что позволило BlazeStake обойти Lido и стать третьим по величине ликвидным стейкинг-проектом на Solana. Пользователи могут застейкать SOL в BlazeStake и получать bSOL, а доход от стейкинга напрямую накапливается в bSOL.
BlazeStake в основном использует официальный смарт-контракт стейкинга от Solana Labs, обладая крупнейшим набором валидаторов, что позволяет пользователям застейкать ликвидные средства у определенных валидаторов.
В настоящее время в BlazeStake застыковано 1,52 млн SOL; за последние 30 дней объем стейкинга вырос на 177%; TVL составляет 108 миллионов долларов; доходность стейкинга составляет 6,232%.
Управляющий токен BlazeStake BLZE, общая капитализация 38,84 миллиона долларов, за последние 7 дней вырос на 66,5%.
Lido: Дилемма многоцепочечного гиганта
Lido запустил ликвидный стейкинг на Solana в сентябре 2021 года. Несмотря на то, что Lido занимает доминирующее положение в ликвидном стейкинге Ethereum, его развитие на других публичных блокчейнах не является идеальным, и он не смог в полной мере использовать свои преимущества первопроходца и бренда. Lido объявил в октябре о прекращении приема новых залогов на Solana. Пользователи, застейкавшие SOL в Lido, могут получать stSOL, а доходы от стейкинга также накапливаются в stSOL.
В настоящее время Lido застыковывает 887000 SOL на Solana; за последние 30 дней объем стейкинга снизился на 41,43%; TVL составляет 6340 миллионов долларов; доходность от стейкинга составляет 6,717%.
Управляющий токен Lido LDO, рыночная капитализация 2.095 миллиарда долларов, общая капитализация 2.356 миллиарда долларов, за последние 7 дней упал на 6.7%.
Применение LST в DeFi
mSOL от Marinade, JitoSOL от Jito, bSOL от Blaze и stSOL от Lido получили хорошую поддержку в DeFi-приложениях Solana.
Два крупнейших кредитных протокола на Solana поддерживают mSOL, JitoSOL и bSOL в качестве залогового обеспечения для кредитования, но после объявления Lido о выходе stSOL был снят с этих двух проектов.
На крупнейшей децентрализованной бирже на Solana, mSOL/SOL и bSOL/SOL имеют ликвидность более 10 миллионов долларов, и между mSOL и bSOL также есть прямые торговые пары; в то время как ликвидность Jito/SOL и stSOL/SOL относительно невелика.
Рост объема застейканных средств и ликвидности на DEX может быть тесно связан с стимулирующими мерами проекта. Blaze предлагает наивысшие стимулы, пользователи могут получить до 15,37% APR в виде субсидий на治理代币 BLZE за депозиты в кредитном протоколе. Депозиты mSOL могут получить субсидию на治理代币 MNDE в размере 1,98% APR. Jito еще не предоставил стимулы для использования JitoSOL в DeFi, а Lido, поскольку токены уже в основном распределены, не может больше предоставлять стимулы и в конечном итоге выбрал выход из рынка.
Итог
В экосистеме Solana существует несколько репрезентативных ликвидных стейкинг-решений, которые получили широкую поддержку со стороны DeFi проектов внутри экосистемы. Marinade, как первопроходец, также предоставляет услуги нативного стейкинга; Jito предлагает более высокую доходность через инфраструктуру MEV; BlazeStake позволяет пользователям застейкать SOL у определенных валидаторов; Lido представляет собой многоцепочечного поставщика ликвидного стейкинга.
Тем не менее, общий объем ликвидного стейкинга по-прежнему невелик, и только 4,3% всех застейканных SOL было застейкано через пулы стейкинга. Разнообразные ликвидные решения также приводят к распылению ликвидности, и в будущем могут появиться еще более конкурентоспособные решения.
Меры стимулирования по-прежнему имеют решающее значение для увеличения объема застейканного капитала и ликвидности LST на DEX. Проект Blaze, хотя и имеет наименьшую известность, смог увеличить объем застейка на 177% за последние 30 дней благодаря предоставлению субсидий с наивысшей APR на DEX и кредитных протоколах. В то же время, Lido, несмотря на свою известность в области ликвидного стейкинга и более ранний выход в экосистему Solana, не смог участвовать в конкурсе субсидий, так как токены почти полностью были выпущены, и в итоге выбрал выход с рынка.
С развитием экосистемы Solana конкурентная структура рынка ликвидного стейкинга может продолжать эволюционировать. Участникам необходимо постоянно внедрять инновации, оптимизировать пользовательский опыт и предлагать привлекательные механизмы стимулов, чтобы оставаться конкурентоспособными в этой быстро развивающейся области.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Глубина четырех гигантов рынка ликвидного стейкинга Solana: Marinade на первом месте, Jito с инновациями, BlazeStake на подъеме
Глубина анализа ликвидного стейкинга Solana: борьба четырех гигантов
С возвращением рынка криптовалют, Solana (SOL) поднялся на шестое место среди криптовалют в мире. По масштабу застейканных активов среди всех блокчейнов на основе доказательства доли (PoS) он занимает второе место после Ethereum. Однако уровень концентрации средств в децентрализованных финансовых (DeFi) приложениях экосистемы Solana относительно низок, общий заблокированный ценности (TVL) составляет 11,37 миллиарда долларов, что лишь 11,3% от исторического максимума.
В структуре TVL Solana ликвидные стейкинговые проекты играют жизненно важную роль, их рассматривают как ключевые факторы для восстановления TVL до исторического максимума. В этой области Marinade и Jito занимают значительное место благодаря наивысшему TVL, что подчеркивает важность категории ликвидного стейкинга. В этой статье будет подробно рассмотрены основные участники ликвидного стейкинга Solana и проведен сравнительный анализ их стратегий и рыночных показателей.
Застейкать и ликвидный стейкинг общая ситуация
По состоянию на 12 декабря, данные показывают, что рыночная капитализация SOL достигла 30,53 миллиарда долларов, капитализация за стейкинг составила 27,62 миллиарда долларов, а доля стейкинга составила 69,18%, количество стейкинга составило 391 миллионов SOL, уровень инфляции составляет 6,75%, а уровень вознаграждения - 6,87%. Следует отметить, что капитализация за стейкинг SOL занимает второе место среди всех PoS блокчейнов после ETH; его доля стейкинга также находится на высоком уровне среди PoS блокчейнов с высокой рыночной капитализацией.
В сети Solana всего 1986 валидаторов, а годовая доходность (APY) у ведущих валидаторов близка к 8%, и комиссия не взимается.
Чтобы стимулировать держателей SOL, повысить безопасность сети и ее устойчивость к цензуре, Фонд Solana запустил "План стейкингового пула". Этот план позволяет пользователям вносить SOL в стейкинговый пул и получать SPL-токены, представляющие их долю в стейкинговом пуле, которые являются ликвидными стейкинговыми токенами (LST) и могут свободно обращаться. Данные показывают, что в стейкинговом пуле заблокировано 16,82 миллиона SOL, а средняя APY составляет 6,68%. SOL в стейкинговом пуле составляет около 4,3% от общего объема стейкинга. Четыре крупнейших стейкинговых пула - Marinade, Jito, BlazeStake и Lido, которые также являются четырьмя крупнейшими ликвидными стейкинговыми проектами в экосистеме Solana.
Marinade Finance: Преимущества первопроходца
Marinade Finance, как один из первых ликвидных стейкинг-протоколов в экосистеме Solana, возник весной 2021 года в рамках мероприятия Solana x Serum Hackathon. Проект успешно получил финансирование от экосистемы Solana и официально запустил ликвидный стейкинг-протокол в основной сети Solana в августе 2021 года. Пользователи, застекая SOL на Marinade, получают mSOL, а доход от стейкинга напрямую накапливается в mSOL.
Уникальность Marinade заключается в том, что он также предлагает нативные услуги по стейкингу, позволяя пользователям получать доходы от стейкинга без использования смарт-контрактов. В настоящее время в Marinade застыковано 7,058 миллиона SOL, что делает его крупнейшим проектом ликвидного стейкинга на Solana; одновременно это также проект с наибольшей TVL на Solana, стоимостью 777 миллионов долларов; доходность от стейкинга составляет 6,543%; за последние 30 дней объем стейкинга увеличился на 31,22%.
治理 токен Marinade MNDE, рыночная капитализация 85,99 миллиона долларов, общая капитализация 356 миллионов долларов, за последние 7 дней увеличилась на 22,2%.
Jito: Инноватор MEV
Jito завершила раунд финансирования A в августе 2022 года, который возглавили известные инвестиционные компании, и в конце 2022 года запустила ликвидный стейкинг платформу. Пользователи могут застейкать SOL в Jito и получать JitoSOL, а доход от стейкинга напрямую накапливается в JitoSOL.
Уникальность Jito заключается в разработке инфраструктуры максимальной извлекаемой ценности (MEV) для сети Solana, включая клиент Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine и систему распределения MEV. Из-за собственного MEV-бизнеса часть доходов от MEV распределяется между JisoSOL, поэтому пользователи, которые застейкают через Jito, могут получить относительно более высокую прибыль.
В настоящее время в Jito застыковано 6.38 миллионов SOL; за последние 30 дней объем стейкинга увеличился на 17.77%; TVL достиг 455 миллионов долларов; доходность от стейкинга составляет 6.892%.
Управляющий токен Jito JTO, рыночная капитализация 342 миллиона долларов, общая капитализация 2.973 миллиарда долларов, за последние 7 дней вырос на 46,6%.
BlazeStake: Новый игрок на рынке
BlazeStake изначально был нишевым стейкинг-пулом, запущенным в мае 2022 года. Однако в последнее время, с общим взрывом экосистемы Solana, цена его токена управления выросла в десятки раз с низкой точки, что позволило BlazeStake обойти Lido и стать третьим по величине ликвидным стейкинг-проектом на Solana. Пользователи могут застейкать SOL в BlazeStake и получать bSOL, а доход от стейкинга напрямую накапливается в bSOL.
BlazeStake в основном использует официальный смарт-контракт стейкинга от Solana Labs, обладая крупнейшим набором валидаторов, что позволяет пользователям застейкать ликвидные средства у определенных валидаторов.
В настоящее время в BlazeStake застыковано 1,52 млн SOL; за последние 30 дней объем стейкинга вырос на 177%; TVL составляет 108 миллионов долларов; доходность стейкинга составляет 6,232%.
Управляющий токен BlazeStake BLZE, общая капитализация 38,84 миллиона долларов, за последние 7 дней вырос на 66,5%.
Lido: Дилемма многоцепочечного гиганта
Lido запустил ликвидный стейкинг на Solana в сентябре 2021 года. Несмотря на то, что Lido занимает доминирующее положение в ликвидном стейкинге Ethereum, его развитие на других публичных блокчейнах не является идеальным, и он не смог в полной мере использовать свои преимущества первопроходца и бренда. Lido объявил в октябре о прекращении приема новых залогов на Solana. Пользователи, застейкавшие SOL в Lido, могут получать stSOL, а доходы от стейкинга также накапливаются в stSOL.
В настоящее время Lido застыковывает 887000 SOL на Solana; за последние 30 дней объем стейкинга снизился на 41,43%; TVL составляет 6340 миллионов долларов; доходность от стейкинга составляет 6,717%.
Управляющий токен Lido LDO, рыночная капитализация 2.095 миллиарда долларов, общая капитализация 2.356 миллиарда долларов, за последние 7 дней упал на 6.7%.
Применение LST в DeFi
mSOL от Marinade, JitoSOL от Jito, bSOL от Blaze и stSOL от Lido получили хорошую поддержку в DeFi-приложениях Solana.
Два крупнейших кредитных протокола на Solana поддерживают mSOL, JitoSOL и bSOL в качестве залогового обеспечения для кредитования, но после объявления Lido о выходе stSOL был снят с этих двух проектов.
На крупнейшей децентрализованной бирже на Solana, mSOL/SOL и bSOL/SOL имеют ликвидность более 10 миллионов долларов, и между mSOL и bSOL также есть прямые торговые пары; в то время как ликвидность Jito/SOL и stSOL/SOL относительно невелика.
Рост объема застейканных средств и ликвидности на DEX может быть тесно связан с стимулирующими мерами проекта. Blaze предлагает наивысшие стимулы, пользователи могут получить до 15,37% APR в виде субсидий на治理代币 BLZE за депозиты в кредитном протоколе. Депозиты mSOL могут получить субсидию на治理代币 MNDE в размере 1,98% APR. Jito еще не предоставил стимулы для использования JitoSOL в DeFi, а Lido, поскольку токены уже в основном распределены, не может больше предоставлять стимулы и в конечном итоге выбрал выход из рынка.
Итог
В экосистеме Solana существует несколько репрезентативных ликвидных стейкинг-решений, которые получили широкую поддержку со стороны DeFi проектов внутри экосистемы. Marinade, как первопроходец, также предоставляет услуги нативного стейкинга; Jito предлагает более высокую доходность через инфраструктуру MEV; BlazeStake позволяет пользователям застейкать SOL у определенных валидаторов; Lido представляет собой многоцепочечного поставщика ликвидного стейкинга.
Тем не менее, общий объем ликвидного стейкинга по-прежнему невелик, и только 4,3% всех застейканных SOL было застейкано через пулы стейкинга. Разнообразные ликвидные решения также приводят к распылению ликвидности, и в будущем могут появиться еще более конкурентоспособные решения.
Меры стимулирования по-прежнему имеют решающее значение для увеличения объема застейканного капитала и ликвидности LST на DEX. Проект Blaze, хотя и имеет наименьшую известность, смог увеличить объем застейка на 177% за последние 30 дней благодаря предоставлению субсидий с наивысшей APR на DEX и кредитных протоколах. В то же время, Lido, несмотря на свою известность в области ликвидного стейкинга и более ранний выход в экосистему Solana, не смог участвовать в конкурсе субсидий, так как токены почти полностью были выпущены, и в итоге выбрал выход с рынка.
С развитием экосистемы Solana конкурентная структура рынка ликвидного стейкинга может продолжать эволюционировать. Участникам необходимо постоянно внедрять инновации, оптимизировать пользовательский опыт и предлагать привлекательные механизмы стимулов, чтобы оставаться конкурентоспособными в этой быстро развивающейся области.