Сектор RWA готовится к запуску, Aptos стремительно поднимается
Токенизация физических активов ( RWA ) является одной из наиболее обсуждаемых областей, но пока не полностью продемонстрировала свой потенциал в соединении триллионных активов традиционного рынка. Данные показывают, что общая рыночная капитализация активов RWA в криптоиндустрии составляет всего 24 миллиарда долларов, и даже после значительного роста на 56% в первой половине этого года, она достигла только этого уровня. Это указывает на то, что история развития RWA еще не начала по-настоящему, а находится на начальной стадии. С увеличением числа типов активов, которые будут токенизированы в будущем, RWA имеет потенциал для выхода на новый этап развития.
В этот критический момент Aptos продемонстрировал сильный импульс. За последние 30 дней общая заблокированная стоимость RWA в сети Aptos увеличилась на 56,4%, достигнув 538 миллионов долларов, и заняла третье место среди публичных цепочек. С появлением новых инвестиционных возможностей Aptos может занять выгодную позицию в следующем этапе конкуренции RWA.
Частное кредитование по-прежнему является ведущей силой
Частные кредитные инвестиции составляют 58% активов RWA и являются наиболее привлекательным классом активов, за которыми следуют государственные облигации США. Частные кредитные активы в основном существуют в онлайне и зачастую имеют недостаточную ликвидность; в то время как государственные облигации США сталкиваются с конкурентным давлением со стороны доходных стабильных монет, которые обеспечены облигациями и предлагают аналогичные характеристики доходности.
Частное кредитование относится к займам, предоставляемым неналоговыми учреждениями или инвесторами компаниям или физическим лицам на закрытом рынке. В традиционной финансовой сфере частное кредитование привлекает большое количество институциональных инвесторов благодаря своей гибкости и высокой доходности. Однако оно также сталкивается с такими проблемами, как высокие затраты, низкая эффективность и барьеры для вхождения. Например, аудиторские процессы традиционного частного кредитования сложны, транзакционные расходы высоки, а малые и средние предприятия часто сталкиваются с трудностями в получении финансирования из-за отсутствия кредитной истории.
Криптопротоколы основывают свою основную бизнес-модель на выпуске и управлении активами на цепочке, снижая затраты за счет уменьшения промежуточных этапов и увеличивая прозрачность за счет предоставления кредитных пулов и реального отображения базовых активов.
Процесс токенизации активов частного кредитования
( 1. Генерация оффлайн кредитных активов
Эмитент активов отвечает за создание внецепочечных кредитных активов. Частные кредитные учреждения, платформы финансирования малых и средних предприятий или региональные операторы кредитных рынков заключают кредитные соглашения, устанавливают обеспечительные активы, разрабатывают планы погашения и условия дефолта, а также проверяют финансовое состояние заемщиков. Например, кредит в размере 1 миллион долларов выдается логистической компании на срок 12 месяцев под 12% годовых, с обеспечением в виде дебиторской задолженности на сумму 1,1 миллиона долларов. Этот этап гарантирует соответствие активов стандартам традиционных финансов, создавая основу для последующей токенизации.
) 2. Построение структуры токенов на блокчейне
С помощью RWA-протокола одно или несколько займов отображаются в виде токенов на блокчейне. Формы токенов включают NFT, SFT или ERC-20. Метаданные токенов охватывают анонимные идентификаторы заемщиков, сумму основного долга, процентные ставки, частоту платежей, дату погашения, детали обеспечивающих активов и механизмы управления дефолтом. Умные контракты поддерживают управление статусом погашения, автоматическое распределение доходов и досрочное выкуп или перевод между участниками.
3. Соответствующая упаковка
Процесс токенизации должен соответствовать требованиям регулирования. В определенных регионах создаются специальные целевые структуры или провайдеры виртуальных активов в качестве юридических хранителей, соответствующих токенам на блокчейне. Все инвесторы обязаны пройти проверку KYC/KYB и AML, неквалифицированные инвесторы ограничены в доступе и правах на передачу в соответствии с соответствующими нормативными актами. Документы вне сети четко указывают, что токены являются долговыми активами и не обладают правом голоса или долевыми атрибутами.
4. Эмиссия токенов и финансирование
Демонстрация токенов через пользовательский интерфейс или протокольную платформу, прием инвестиций на блокчейне. Инвесторы должны пройти проверку KYC, использовать определенную криптовалюту для инвестиций, получить токены RWA в качестве удостоверения и периодически получать возврат основного долга и процентов.
5. Распределение доходов и ликвидация активов
Заёмщик осуществляет выплаты по плану, средства собираются эмитентом и переводятся в специальную целевую структуру, отображаются на блокчейне через оракул или смарт-контракт, распределяются между держателями токенов. Смарт-контракт автоматически разделяет проценты в зависимости от доли владения, по истечении срока кредита автоматически возвращает основную сумму или организует продолжение активов. Если структура токена позволяет, его можно торговать на децентрализованных биржах или на специализированных рынках RWA, но обычно существует период блокировки, поддерживается только передача от равного к равному.
Конкурентные преимущества Aptos на рынке RWA
Технические преимущества: Потенциал финансовых приложений высокопроизводительного блокчейна
Aptos как новое поколение блокчейна Layer 1, его технологическая архитектура стала его уникальным преимуществом на рынке RWA, особенно в сценариях токенизации частного кредитования.
Высокая пропускная способность и низкая задержка
Aptos использует параллельный исполнительный движок Block-STM, реализующий эффективную обработку транзакций через оптимистичное управление конкурентностью. Официальные тестовые данные показывают, что теоретическая пропускная способность Aptos может достигать 150 000 транзакций в секунду, в реальных производственных условиях стабильно составляет 4000-5000 TPS. В сценарии частного кредитования высокая пропускная способность поддерживает массовую эмиссию кредитов, распределение платежей в реальном времени и аудит на блокчейне, обеспечивая эффективность транзакций.
Кроме того, время окончательного подтверждения транзакций Aptos составляет всего 650 миллисекунд. Эта субсекундная скорость подтверждения имеет решающее значение для активов RWA, требующих мгновенной расчетности. Например, один из протоколов реализует T+0 расчеты на Aptos, что значительно снижает затраты на использование средств по сравнению с традиционными финансовыми T+2 или T+3.
Низкие торговые издержки
Средняя стоимость транзакций Aptos составляет менее 0,01 доллара. Низкая стоимость особенно важна для сценариев RWA, поскольку токенизированные активы требуют частых операций в сети. Например, в одном протоколе управление займами в сети требует обновления статуса платежей в реальном времени, а низкие сборы обеспечивают контролируемость операционных расходов.
Модульная архитектура и масштабируемость
Модульный дизайн Aptos разделяет уровень консенсуса, выполнения и хранения, позволяя каждому уровню независимо оптимизироваться. Это имеет решающее значение для управления активами RWA, поскольку частное кредитование связано со сложными метаданными.
Экосистема: поддержка организаций и дружелюбное регулирование
Экосистема Aptos на рынке RWA значительно увеличила свою конкурентоспособность благодаря сотрудничеству с традиционными финансовыми гигантами и расширению DeFi экосистемы.
Сотрудничество и поддержка учреждений
К июню 2025 года общая заблокированная стоимость RWA Aptos достигнет 540 миллионов долларов, заняв третье место среди публичных блокчейнов. Этот успех стал возможен благодаря участию нескольких традиционных финансовых учреждений. В прошлом году Aptos внедрила несколько финансовых продуктов и интегрировалась с основными DeFi приложениями. Кроме того, Aptos заключила партнерства с несколькими учреждениями для внедрения токенизации ценных бумаг.
Эти сотрудничества не только принесли Aptos финансовую и техническую поддержку, но и повысили его доверие в области соблюдения норм.
Дружественность к регулированию
Токенизация частного кредитования включает в себя сложные требования к соблюдению законодательства. Aptos сотрудничает с платформами соблюдения законодательства, внедряя функции проверки личности и отслеживания активов на блокчейне. Например, определенный протокол хранит личные данные вне цепи с помощью шифрования и сочетает их с хэш-проверкой на цепи, что соответствует соответствующим юридическим требованиям и обеспечивает юридическую силу токенов займа.
В 2025 году глобальная регуляторная среда постепенно проясняется. Низкие комиссии и высокая скорость подтверждения Aptos делают его идеальным выбором для публичного блокчейна, дружественного к регуляции. Например, Aptos был выбран некоторым штатом в качестве кандидата на высший технический рейтинг для проекта стабильной монеты и планирует использовать Aptos для выпуска соответствующих стабильных монет и токенов кредитования, ожидая охватить активы на сумму 100 миллионов долларов США к 2026 году.
Позиционирование на развивающихся рынках
Стратегия RWA Aptos сосредоточена на развивающихся рынках, особенно в регионах с недостаточной финансовой инклюзией. Один из эмитентов активов выступает в качестве основного протокола на блокчейне Aptos, предлагая диверсифицированные финансовые решения для развивающихся рынков и определенных регионов через токенизацию продуктов частного кредитования, что значительно способствует развитию экосистемы RWA Aptos.
Продукты охватывают краткосрочные, мелкие потребительские кредиты для индивидуальных клиентов и малых предпринимателей на развивающихся рынках, а также финансирование предприятий для конкретных стран и регионов. Эти продукты реализуются через инфраструктуру на блокчейне, обеспечивая эффективное размещение и прозрачное управление, что составляет основную часть TVL Aptos RWA.
Итог
Быстрый рост Aptos в сфере RWA обусловлен его технологическими преимуществами и экосистемной структурой. В июне 2025 года его TVL RWA достиг 538 миллионов долларов, заняв третье место среди публичных цепей, в основном благодаря частному кредитованию. Частное кредитование, как двигатель роста RWA, реализует онлайновую совместимость через токенизацию, что позволяет кредитным токенам участвовать в циклическом кредитовании, кредитных стратегиях с использованием заемных средств и пулах ликвидности в протоколах DeFi, что приносит значительную годовую доходность.
В сравнении с государственными облигациями, частные кредитные займы более популярны на рынке благодаря высоким доходам и ясным денежным потокам. Низкие комиссии за сделки Aptos и быстрое время подтверждения поддерживают реальное кредитование и расчет, а будущее интеграции с большим количеством DeFi-протоколов может еще больше активировать его потенциал.
В настоящее время в традиционных финансовых рынках наблюдается сужение процентных ставок, что побуждает учреждения обращаться к решениям на основе блокчейна. Aptos заполняет пробел в финансировании малых и средних предприятий, обслуживая развивающиеся рынки. В будущем, с оптимизацией регуляторной среды и расширением экосистемы DeFi, Aptos ожидает дополнительный RWA TVL в размере 500 миллионов долларов США к 2026 году. Aptos демонстрирует продолжительный потенциал роста на рынке частного кредитования за счет синергии технологий и экосистемы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
6
Поделиться
комментарий
0/400
OnchainGossiper
· 07-25 01:18
Так долго кричали, а Aptos наконец-то снова что-то сделала.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeSobber
· 07-25 01:15
А что ты вообще понимаешь, а?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainChef
· 07-25 01:12
ммм... aptos готовит что-то острое на кухне rwa fr
Aptos неожиданно вышел на передний план, частная продажа кредитов в RWA сегменте занимает доминирующую позицию.
Сектор RWA готовится к запуску, Aptos стремительно поднимается
Токенизация физических активов ( RWA ) является одной из наиболее обсуждаемых областей, но пока не полностью продемонстрировала свой потенциал в соединении триллионных активов традиционного рынка. Данные показывают, что общая рыночная капитализация активов RWA в криптоиндустрии составляет всего 24 миллиарда долларов, и даже после значительного роста на 56% в первой половине этого года, она достигла только этого уровня. Это указывает на то, что история развития RWA еще не начала по-настоящему, а находится на начальной стадии. С увеличением числа типов активов, которые будут токенизированы в будущем, RWA имеет потенциал для выхода на новый этап развития.
В этот критический момент Aptos продемонстрировал сильный импульс. За последние 30 дней общая заблокированная стоимость RWA в сети Aptos увеличилась на 56,4%, достигнув 538 миллионов долларов, и заняла третье место среди публичных цепочек. С появлением новых инвестиционных возможностей Aptos может занять выгодную позицию в следующем этапе конкуренции RWA.
Частное кредитование по-прежнему является ведущей силой
Частные кредитные инвестиции составляют 58% активов RWA и являются наиболее привлекательным классом активов, за которыми следуют государственные облигации США. Частные кредитные активы в основном существуют в онлайне и зачастую имеют недостаточную ликвидность; в то время как государственные облигации США сталкиваются с конкурентным давлением со стороны доходных стабильных монет, которые обеспечены облигациями и предлагают аналогичные характеристики доходности.
Частное кредитование относится к займам, предоставляемым неналоговыми учреждениями или инвесторами компаниям или физическим лицам на закрытом рынке. В традиционной финансовой сфере частное кредитование привлекает большое количество институциональных инвесторов благодаря своей гибкости и высокой доходности. Однако оно также сталкивается с такими проблемами, как высокие затраты, низкая эффективность и барьеры для вхождения. Например, аудиторские процессы традиционного частного кредитования сложны, транзакционные расходы высоки, а малые и средние предприятия часто сталкиваются с трудностями в получении финансирования из-за отсутствия кредитной истории.
Криптопротоколы основывают свою основную бизнес-модель на выпуске и управлении активами на цепочке, снижая затраты за счет уменьшения промежуточных этапов и увеличивая прозрачность за счет предоставления кредитных пулов и реального отображения базовых активов.
Процесс токенизации активов частного кредитования
( 1. Генерация оффлайн кредитных активов
Эмитент активов отвечает за создание внецепочечных кредитных активов. Частные кредитные учреждения, платформы финансирования малых и средних предприятий или региональные операторы кредитных рынков заключают кредитные соглашения, устанавливают обеспечительные активы, разрабатывают планы погашения и условия дефолта, а также проверяют финансовое состояние заемщиков. Например, кредит в размере 1 миллион долларов выдается логистической компании на срок 12 месяцев под 12% годовых, с обеспечением в виде дебиторской задолженности на сумму 1,1 миллиона долларов. Этот этап гарантирует соответствие активов стандартам традиционных финансов, создавая основу для последующей токенизации.
) 2. Построение структуры токенов на блокчейне
С помощью RWA-протокола одно или несколько займов отображаются в виде токенов на блокчейне. Формы токенов включают NFT, SFT или ERC-20. Метаданные токенов охватывают анонимные идентификаторы заемщиков, сумму основного долга, процентные ставки, частоту платежей, дату погашения, детали обеспечивающих активов и механизмы управления дефолтом. Умные контракты поддерживают управление статусом погашения, автоматическое распределение доходов и досрочное выкуп или перевод между участниками.
3. Соответствующая упаковка
Процесс токенизации должен соответствовать требованиям регулирования. В определенных регионах создаются специальные целевые структуры или провайдеры виртуальных активов в качестве юридических хранителей, соответствующих токенам на блокчейне. Все инвесторы обязаны пройти проверку KYC/KYB и AML, неквалифицированные инвесторы ограничены в доступе и правах на передачу в соответствии с соответствующими нормативными актами. Документы вне сети четко указывают, что токены являются долговыми активами и не обладают правом голоса или долевыми атрибутами.
4. Эмиссия токенов и финансирование
Демонстрация токенов через пользовательский интерфейс или протокольную платформу, прием инвестиций на блокчейне. Инвесторы должны пройти проверку KYC, использовать определенную криптовалюту для инвестиций, получить токены RWA в качестве удостоверения и периодически получать возврат основного долга и процентов.
5. Распределение доходов и ликвидация активов
Заёмщик осуществляет выплаты по плану, средства собираются эмитентом и переводятся в специальную целевую структуру, отображаются на блокчейне через оракул или смарт-контракт, распределяются между держателями токенов. Смарт-контракт автоматически разделяет проценты в зависимости от доли владения, по истечении срока кредита автоматически возвращает основную сумму или организует продолжение активов. Если структура токена позволяет, его можно торговать на децентрализованных биржах или на специализированных рынках RWA, но обычно существует период блокировки, поддерживается только передача от равного к равному.
Конкурентные преимущества Aptos на рынке RWA
Технические преимущества: Потенциал финансовых приложений высокопроизводительного блокчейна
Aptos как новое поколение блокчейна Layer 1, его технологическая архитектура стала его уникальным преимуществом на рынке RWA, особенно в сценариях токенизации частного кредитования.
Высокая пропускная способность и низкая задержка
Aptos использует параллельный исполнительный движок Block-STM, реализующий эффективную обработку транзакций через оптимистичное управление конкурентностью. Официальные тестовые данные показывают, что теоретическая пропускная способность Aptos может достигать 150 000 транзакций в секунду, в реальных производственных условиях стабильно составляет 4000-5000 TPS. В сценарии частного кредитования высокая пропускная способность поддерживает массовую эмиссию кредитов, распределение платежей в реальном времени и аудит на блокчейне, обеспечивая эффективность транзакций.
Кроме того, время окончательного подтверждения транзакций Aptos составляет всего 650 миллисекунд. Эта субсекундная скорость подтверждения имеет решающее значение для активов RWA, требующих мгновенной расчетности. Например, один из протоколов реализует T+0 расчеты на Aptos, что значительно снижает затраты на использование средств по сравнению с традиционными финансовыми T+2 или T+3.
Низкие торговые издержки
Средняя стоимость транзакций Aptos составляет менее 0,01 доллара. Низкая стоимость особенно важна для сценариев RWA, поскольку токенизированные активы требуют частых операций в сети. Например, в одном протоколе управление займами в сети требует обновления статуса платежей в реальном времени, а низкие сборы обеспечивают контролируемость операционных расходов.
Модульная архитектура и масштабируемость
Модульный дизайн Aptos разделяет уровень консенсуса, выполнения и хранения, позволяя каждому уровню независимо оптимизироваться. Это имеет решающее значение для управления активами RWA, поскольку частное кредитование связано со сложными метаданными.
Экосистема: поддержка организаций и дружелюбное регулирование
Экосистема Aptos на рынке RWA значительно увеличила свою конкурентоспособность благодаря сотрудничеству с традиционными финансовыми гигантами и расширению DeFi экосистемы.
Сотрудничество и поддержка учреждений
К июню 2025 года общая заблокированная стоимость RWA Aptos достигнет 540 миллионов долларов, заняв третье место среди публичных блокчейнов. Этот успех стал возможен благодаря участию нескольких традиционных финансовых учреждений. В прошлом году Aptos внедрила несколько финансовых продуктов и интегрировалась с основными DeFi приложениями. Кроме того, Aptos заключила партнерства с несколькими учреждениями для внедрения токенизации ценных бумаг.
Эти сотрудничества не только принесли Aptos финансовую и техническую поддержку, но и повысили его доверие в области соблюдения норм.
Дружественность к регулированию
Токенизация частного кредитования включает в себя сложные требования к соблюдению законодательства. Aptos сотрудничает с платформами соблюдения законодательства, внедряя функции проверки личности и отслеживания активов на блокчейне. Например, определенный протокол хранит личные данные вне цепи с помощью шифрования и сочетает их с хэш-проверкой на цепи, что соответствует соответствующим юридическим требованиям и обеспечивает юридическую силу токенов займа.
В 2025 году глобальная регуляторная среда постепенно проясняется. Низкие комиссии и высокая скорость подтверждения Aptos делают его идеальным выбором для публичного блокчейна, дружественного к регуляции. Например, Aptos был выбран некоторым штатом в качестве кандидата на высший технический рейтинг для проекта стабильной монеты и планирует использовать Aptos для выпуска соответствующих стабильных монет и токенов кредитования, ожидая охватить активы на сумму 100 миллионов долларов США к 2026 году.
Позиционирование на развивающихся рынках
Стратегия RWA Aptos сосредоточена на развивающихся рынках, особенно в регионах с недостаточной финансовой инклюзией. Один из эмитентов активов выступает в качестве основного протокола на блокчейне Aptos, предлагая диверсифицированные финансовые решения для развивающихся рынков и определенных регионов через токенизацию продуктов частного кредитования, что значительно способствует развитию экосистемы RWA Aptos.
Продукты охватывают краткосрочные, мелкие потребительские кредиты для индивидуальных клиентов и малых предпринимателей на развивающихся рынках, а также финансирование предприятий для конкретных стран и регионов. Эти продукты реализуются через инфраструктуру на блокчейне, обеспечивая эффективное размещение и прозрачное управление, что составляет основную часть TVL Aptos RWA.
Итог
Быстрый рост Aptos в сфере RWA обусловлен его технологическими преимуществами и экосистемной структурой. В июне 2025 года его TVL RWA достиг 538 миллионов долларов, заняв третье место среди публичных цепей, в основном благодаря частному кредитованию. Частное кредитование, как двигатель роста RWA, реализует онлайновую совместимость через токенизацию, что позволяет кредитным токенам участвовать в циклическом кредитовании, кредитных стратегиях с использованием заемных средств и пулах ликвидности в протоколах DeFi, что приносит значительную годовую доходность.
В сравнении с государственными облигациями, частные кредитные займы более популярны на рынке благодаря высоким доходам и ясным денежным потокам. Низкие комиссии за сделки Aptos и быстрое время подтверждения поддерживают реальное кредитование и расчет, а будущее интеграции с большим количеством DeFi-протоколов может еще больше активировать его потенциал.
В настоящее время в традиционных финансовых рынках наблюдается сужение процентных ставок, что побуждает учреждения обращаться к решениям на основе блокчейна. Aptos заполняет пробел в финансировании малых и средних предприятий, обслуживая развивающиеся рынки. В будущем, с оптимизацией регуляторной среды и расширением экосистемы DeFi, Aptos ожидает дополнительный RWA TVL в размере 500 миллионов долларов США к 2026 году. Aptos демонстрирует продолжительный потенциал роста на рынке частного кредитования за счет синергии технологий и экосистемы.