Механизм и влияние бессрочных фьючерсов со ставкой финансирования 0.01%
Бессрочные фьючерсы как важный инструмент рынка криптовалютных деривативов, их ставка финансирования является ключом к обеспечению долгосрочного сближения цен контрактов и цен на спот. Обычно ставка финансирования стабилизируется на уровне около 0.01%, за этим явлением скрываются сложные рыночные механизмы и дизайн биржи.
Бессрочные фьючерсы: базовая структура
Бессрочные фьючерсы, отменив дату истечения, предоставляют трейдерам возможность бесконечно держать позиции. Но это также приводит к риску того, что цена контракта может надолго отклоняться от спотовой цены. Для решения этой проблемы биржа ввела механизм ставки финансирования.
Ставка финансирования — это плата, которую регулярно обменивают стороны с длинными и короткими позициями, предназначенная для привязки цены контракта к цене спота:
Когда цена контракта выше спотовой цены, длинные позиции платят коротким позициям.
Когда цена контракта ниже спотовой цены, шорты платят длинным.
Этот дизайн позволяет участникам рынка исправлять ценовые отклонения через арбитражные действия, что отражает механизм саморегулирования.
ставка финансирования
Формула расчета ставки финансирования, используемая основными биржами, выглядит следующим образом:
ставка финансирования = индекс премии + clamp( ставка - индекс премии)
Включает в себя две основные составляющие:
Индекс премии: отражает разницу между ценами контрактов и спот-ценами, полностью зависит от рынка.
Ставка: фиксированный параметр, установленный биржей, обычно 0,03% в день(8 часов 0,01%)
Этот дизайн накладывает незначительные, но постоянные "издержки на удержание" на длинные позиции, одновременно предоставляя базовую доходность для коротких позиций, что способствует ликвидности рынка.
Арбитражное поддержание баланса
Ставка финансирования долгое время стабильно составляет 0,01%, что в основном связано с эффективным арбитражным механизмом. Когда между ценами контрактов и спотовыми ценами возникает значительная разница, арбитражеры быстро ловят возможность:
Цена контракта выше спотовой: шортить контракт и одновременно покупать спот
Цена контракта ниже спотовой: одновременно открывайте длинную позицию по контракту и продавайте спот.
Это арбитражное действие постоянно сжимает индекс премии, приближая его к нулю, что делает установленную ставку доминирующим фактором ставки финансирования.
Отклонение в крайних случаях
В условиях резкой бычьей и медвежьей рынков ставка финансирования может значительно отклоняться от 0,01%:
Быча́я эйфория: большое количество быков толкает цены на контракты вверх, ставка финансирования может взлететь до 0.1% и выше.
Паника на медвежьем рынке: большое количество коротких позиций давит на цену контрактов, ставка финансирования может перейти в глубокий отрицательный значение
Чтобы предотвратить экстремальные колебания, биржа также установила верхний и нижний пределы ставки финансирования.
Долгосрочные позиции должны учитывать ставку финансирования.
Можно зарабатывать стабильный доход с помощью арбитража между спотовым и бессрочным фьючерсом.
Экстремальный уровень ставок может служить сигналом для контртрендовой торговли
Глубокое понимание механизма ставки финансирования помогает разработать более точные торговые стратегии и уловить пульс рынка. На этом высокочастотном рынке 0,01% является динамическим балансом между эффективностью и стимулом, а также результатом совместного формирования участниками рынка.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
8
Поделиться
комментарий
0/400
NFTRegretDiary
· 23ч назад
ловушка для волос прямо разыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaMaskVictim
· 07-26 02:15
Эти средства постоянно разыгрывают людей как лохов!
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeadTrades_Walking
· 07-25 03:31
Постоянные контракты просто играют за неудачников
Посмотреть ОригиналОтветить0
mev_me_maybe
· 07-25 03:26
Неизвестно, что такое вечные контракты для розничного инвестора.
Бессрочные фьючерсы ставка финансирования 0.01%背后的市场机制与交易启示
Механизм и влияние бессрочных фьючерсов со ставкой финансирования 0.01%
Бессрочные фьючерсы как важный инструмент рынка криптовалютных деривативов, их ставка финансирования является ключом к обеспечению долгосрочного сближения цен контрактов и цен на спот. Обычно ставка финансирования стабилизируется на уровне около 0.01%, за этим явлением скрываются сложные рыночные механизмы и дизайн биржи.
Бессрочные фьючерсы: базовая структура
Бессрочные фьючерсы, отменив дату истечения, предоставляют трейдерам возможность бесконечно держать позиции. Но это также приводит к риску того, что цена контракта может надолго отклоняться от спотовой цены. Для решения этой проблемы биржа ввела механизм ставки финансирования.
Ставка финансирования — это плата, которую регулярно обменивают стороны с длинными и короткими позициями, предназначенная для привязки цены контракта к цене спота:
Этот дизайн позволяет участникам рынка исправлять ценовые отклонения через арбитражные действия, что отражает механизм саморегулирования.
ставка финансирования
Формула расчета ставки финансирования, используемая основными биржами, выглядит следующим образом:
ставка финансирования = индекс премии + clamp( ставка - индекс премии)
Включает в себя две основные составляющие:
Индекс премии: отражает разницу между ценами контрактов и спот-ценами, полностью зависит от рынка.
Ставка: фиксированный параметр, установленный биржей, обычно 0,03% в день(8 часов 0,01%)
Этот дизайн накладывает незначительные, но постоянные "издержки на удержание" на длинные позиции, одновременно предоставляя базовую доходность для коротких позиций, что способствует ликвидности рынка.
Арбитражное поддержание баланса
Ставка финансирования долгое время стабильно составляет 0,01%, что в основном связано с эффективным арбитражным механизмом. Когда между ценами контрактов и спотовыми ценами возникает значительная разница, арбитражеры быстро ловят возможность:
Это арбитражное действие постоянно сжимает индекс премии, приближая его к нулю, что делает установленную ставку доминирующим фактором ставки финансирования.
Отклонение в крайних случаях
В условиях резкой бычьей и медвежьей рынков ставка финансирования может значительно отклоняться от 0,01%:
Чтобы предотвратить экстремальные колебания, биржа также установила верхний и нижний пределы ставки финансирования.
Открытия для трейдеров
Ставка финансирования является实时指标ом, оценивающим рыночные настроения.
Долгосрочные позиции должны учитывать ставку финансирования.
Можно зарабатывать стабильный доход с помощью арбитража между спотовым и бессрочным фьючерсом.
Экстремальный уровень ставок может служить сигналом для контртрендовой торговли
Глубокое понимание механизма ставки финансирования помогает разработать более точные торговые стратегии и уловить пульс рынка. На этом высокочастотном рынке 0,01% является динамическим балансом между эффективностью и стимулом, а также результатом совместного формирования участниками рынка.