Широкая волна стейблкоинов в области шифрования: восхождение доходных стейблкоинов
Рынок криптовалют всегда создавал впечатление высокой волатильности, но сектор стейблкоинов стал относительно зрелой областью на рынке с общей рыночной капитализацией более 200 миллиардов долларов. В настоящее время централизованные стейблкоины, такие как USDT и USDC, занимают доминирующее положение, их доля на рынке близка к 90%. Однако развитие децентрализованных стейблкоинов никогда не останавливалось, на протяжении пути от DAI до UST механизмы привязки и типы залога постоянно инновационны.
USDe, запущенный Ethena, открыл новую модель использования арбитража на фьючерсах и стейкинга для получения дохода, что привнесло новые перспективы для доходных стейблкоинов. Рыночная капитализация USDe уже поднялась на третье место в мире, достигнув 5,9 миллиарда долларов. Недавно Ethena также сотрудничала с BlackRock для запуска USDtb, который обеспечивает стабильный доход через реальные активы (RWA), что进一步完善了其产品线.
Вдохновленные успешным кейсом Ethena, на рынке появилось больше проектов по выпуску стейблкоинов с доходностью. В этой статье мы сосредоточимся на трех новых протоколах: Usual, Anzen и Resolv, и проанализируем их механизмы привязки и источники дохода.
Обычный: мощная команда, уникальная экономика токенов
USD0, выпущенный Usual, является стейблкоином с доходностью RWA, обеспеченным краткосрочными государственными облигациями. Пользователи могут ставить USD0 для получения USD0++, а также получать $USUAL в качестве вознаграждения за ставку. Проект нацелен на возврат 90% стоимости пользователям, создавая экосистему, принадлежащую пользователям.
Команда проекта имеет выдающийся фон, включая бывших депутатов Национального собрания Франции и советников президента, обладая хорошими связями в политических и бизнес-кругах Франции. Это преимущество имеет решающее значение для проекта RWA и помогает продвигать переход реальных активов на блокчейн.
Экономический дизайн токена Usual весьма уникален. Объем выпуска $USUAL связан с залогом USD0 (USD0++) TVL, использует инфляционную модель, но объем выпуска будет корректироваться в зависимости от роста доходов протокола, что обеспечивает уровень инфляции ниже уровня роста протокола. Эта механика направлена на поощрение ранних участников и создание дефицита токена на более позднем этапе.
USD0 недавно быстро увеличил свою рыночную капитализацию, увеличившись на 66% за неделю, достигнув 1,4 миллиарда долларов, APY для USD0++ составляет 50%. Usual также заключил стратегическое сотрудничество с Ethena, чтобы进一步 расширить свою экосистему.
Anzen: Токенизация кредитных активов
USDz, выпущенный Anzen, в настоящее время поддерживает несколько цепочек, включая ETH, ARB, MANTA, BASE и BLAST. Его активы основаны на портфеле частных кредитных активов, пользователи, ставящие USDz, могут получить sUSDz и наслаждаться доходом от RWA.
Anzen сотрудничает с лицензированным американским брокером Percent, в основном инвестируя в американский рынок, с высокой диверсификацией портфеля активов, где доля одного актива не превышает 15%. Текущий APY составляет около 10%. Этот проект также установил партнерские отношения с традиционными финансовыми гигантами, такими как BlackRock и JPMorgan.
В сфере финансирования Anzen получила поддержку нескольких известных инвестиционных учреждений, завершив раунд посевного финансирования на сумму 4 миллиона долларов и публичное размещение на сумму 3 миллиона долларов. Токен ANZ использует модель ve, и его держатели могут блокировать токены в стейкинге для получения veANZ и делиться доходами от протокола.
Resolv: Протокол дельта-нейтрального стейблкоина
Resolv предлагает два продукта: USR и RLP. USR - это сверхзалоговый стейблкоин, обеспеченный ETH, цена которого поддерживается RPL. RLP поддерживается сверхзалоговой частью USR и не является стейблкоином.
Resolv использует дельта-нейтральную стратегию для управления залогом. Большая часть ETH залога напрямую ставится на цепочке, часть хранится учреждениями в качестве маржи для фьючерсов. Залог на цепочке 100% помещается в Lido, маржа для короткой продажи залога использует кредитное плечо от 3,3 до 5 раз и распределена по нескольким торговым платформам.
Источники дохода включают стейкинг в цепочке и комиссионные сборы. 70% базового вознаграждения распределяется между держателями stUSR и RLP, 30% рискованной премии идет RLP. Эта схема позволяет RLP получать больше прибыли, но также несет более высокие риски.
Resolv недавно запустился в сети Base и запустил акцию по начислению баллов в подготовку к будущему выпуску токенов. В настоящее время APY для stUSR составляет 12.53%, RLP - 21.7%, общий TVL достиг 183 миллионов долларов, а коэффициент залога составляет 126%.
Процветание рынка стейблкоинов демонстрирует безграничные возможности криптофинансовых инноваций. Эти новые проекты предлагают пользователям разнообразные варианты дохода с помощью различных механизмов и стратегий, а также исследуют, как достичь баланса между стабильностью и доходом в децентрализованных финансах. С дальнейшим развитием рынка мы можем ожидать появления большего количества инновационных решений для стейблкоинов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Приход большого потока стейблкоинов: Usual, Anzen и Resolv ведут волну инноваций
Широкая волна стейблкоинов в области шифрования: восхождение доходных стейблкоинов
Рынок криптовалют всегда создавал впечатление высокой волатильности, но сектор стейблкоинов стал относительно зрелой областью на рынке с общей рыночной капитализацией более 200 миллиардов долларов. В настоящее время централизованные стейблкоины, такие как USDT и USDC, занимают доминирующее положение, их доля на рынке близка к 90%. Однако развитие децентрализованных стейблкоинов никогда не останавливалось, на протяжении пути от DAI до UST механизмы привязки и типы залога постоянно инновационны.
USDe, запущенный Ethena, открыл новую модель использования арбитража на фьючерсах и стейкинга для получения дохода, что привнесло новые перспективы для доходных стейблкоинов. Рыночная капитализация USDe уже поднялась на третье место в мире, достигнув 5,9 миллиарда долларов. Недавно Ethena также сотрудничала с BlackRock для запуска USDtb, который обеспечивает стабильный доход через реальные активы (RWA), что进一步完善了其产品线.
Вдохновленные успешным кейсом Ethena, на рынке появилось больше проектов по выпуску стейблкоинов с доходностью. В этой статье мы сосредоточимся на трех новых протоколах: Usual, Anzen и Resolv, и проанализируем их механизмы привязки и источники дохода.
Обычный: мощная команда, уникальная экономика токенов
USD0, выпущенный Usual, является стейблкоином с доходностью RWA, обеспеченным краткосрочными государственными облигациями. Пользователи могут ставить USD0 для получения USD0++, а также получать $USUAL в качестве вознаграждения за ставку. Проект нацелен на возврат 90% стоимости пользователям, создавая экосистему, принадлежащую пользователям.
Команда проекта имеет выдающийся фон, включая бывших депутатов Национального собрания Франции и советников президента, обладая хорошими связями в политических и бизнес-кругах Франции. Это преимущество имеет решающее значение для проекта RWA и помогает продвигать переход реальных активов на блокчейн.
Экономический дизайн токена Usual весьма уникален. Объем выпуска $USUAL связан с залогом USD0 (USD0++) TVL, использует инфляционную модель, но объем выпуска будет корректироваться в зависимости от роста доходов протокола, что обеспечивает уровень инфляции ниже уровня роста протокола. Эта механика направлена на поощрение ранних участников и создание дефицита токена на более позднем этапе.
USD0 недавно быстро увеличил свою рыночную капитализацию, увеличившись на 66% за неделю, достигнув 1,4 миллиарда долларов, APY для USD0++ составляет 50%. Usual также заключил стратегическое сотрудничество с Ethena, чтобы进一步 расширить свою экосистему.
Anzen: Токенизация кредитных активов
USDz, выпущенный Anzen, в настоящее время поддерживает несколько цепочек, включая ETH, ARB, MANTA, BASE и BLAST. Его активы основаны на портфеле частных кредитных активов, пользователи, ставящие USDz, могут получить sUSDz и наслаждаться доходом от RWA.
Anzen сотрудничает с лицензированным американским брокером Percent, в основном инвестируя в американский рынок, с высокой диверсификацией портфеля активов, где доля одного актива не превышает 15%. Текущий APY составляет около 10%. Этот проект также установил партнерские отношения с традиционными финансовыми гигантами, такими как BlackRock и JPMorgan.
В сфере финансирования Anzen получила поддержку нескольких известных инвестиционных учреждений, завершив раунд посевного финансирования на сумму 4 миллиона долларов и публичное размещение на сумму 3 миллиона долларов. Токен ANZ использует модель ve, и его держатели могут блокировать токены в стейкинге для получения veANZ и делиться доходами от протокола.
Resolv: Протокол дельта-нейтрального стейблкоина
Resolv предлагает два продукта: USR и RLP. USR - это сверхзалоговый стейблкоин, обеспеченный ETH, цена которого поддерживается RPL. RLP поддерживается сверхзалоговой частью USR и не является стейблкоином.
Resolv использует дельта-нейтральную стратегию для управления залогом. Большая часть ETH залога напрямую ставится на цепочке, часть хранится учреждениями в качестве маржи для фьючерсов. Залог на цепочке 100% помещается в Lido, маржа для короткой продажи залога использует кредитное плечо от 3,3 до 5 раз и распределена по нескольким торговым платформам.
Источники дохода включают стейкинг в цепочке и комиссионные сборы. 70% базового вознаграждения распределяется между держателями stUSR и RLP, 30% рискованной премии идет RLP. Эта схема позволяет RLP получать больше прибыли, но также несет более высокие риски.
Resolv недавно запустился в сети Base и запустил акцию по начислению баллов в подготовку к будущему выпуску токенов. В настоящее время APY для stUSR составляет 12.53%, RLP - 21.7%, общий TVL достиг 183 миллионов долларов, а коэффициент залога составляет 126%.
Процветание рынка стейблкоинов демонстрирует безграничные возможности криптофинансовых инноваций. Эти новые проекты предлагают пользователям разнообразные варианты дохода с помощью различных механизмов и стратегий, а также исследуют, как достичь баланса между стабильностью и доходом в децентрализованных финансах. С дальнейшим развитием рынка мы можем ожидать появления большего количества инновационных решений для стейблкоинов.