Полное руководство по BTCFi: от кредитования до стекинга, создайте свой мобильный Биткойн-банк
Резюме
С укреплением позиций Биткойна на финансовых рынках, область BTCFi (Биткойн финансы) быстро становится передовым направлением криптовалютных инноваций. В этом исследовательском отчете глубоко анализируются несколько ключевых направлений BTCFi, включая стабильные токены, кредитные услуги, услуги по ставкам, повторные ставки, а также сочетание централизованных и децентрализованных финансов (CeDeFi).
Доклад сначала представляет собой размер и потенциал роста рынка BTCFi, подчеркивая влияние участия институциональных инвесторов на стабильность и зрелость рынка. Затем подробно рассматриваются механизмы стабильных монет, платформы кредитования, услуги по ставкам и другие ключевые компоненты. Исследование также анализирует, как модель CeDeFi сочетает безопасность централизованных финансов и гибкость децентрализованных финансов, предоставляя пользователям более удобный опыт финансовых услуг.
В конце концов, сравнив безопасность, доходность и разнообразие экосистемы различных классов активов, были выявлены уникальные преимущества и потенциальные риски BTCFi по сравнению с другими областями криптофинансов. С учетом продолжающегося развития области BTCFi, ожидается, что она привлечет больше инноваций и потоков капитала, что дополнительно укрепит лидерство Биткойна в финансовой сфере.
BTCFi (Биткойн финансов) представляет собой ряд финансовых операций, связанных с Биткойном, включая кредитование, стекинг, торговлю, фьючерсы и производные инструменты. Согласно данным CryptoCompare и CoinGecko, в 2023 году объем рынка BTCFi достиг примерно 10 миллиардов долларов. Ожидается, что к 2030 году рынок BTCFI достигнет 1,2 триллиона долларов, и эти данные включают общий объем заблокированных средств (TVL) Биткойна в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi), а также объем рынка финансовых продуктов и услуг, связанных с Биткойном.
За последние десять лет рынок BTCFi продемонстрировал значительный потенциал роста, привлекая все большее количество институциональных инвесторов, таких как Grayscale, BlackRock и JPMorgan. Участие институциональных инвесторов не только принесло значительные денежные потоки, увеличив ликвидность и стабильность рынка, но и повысило его зрелость и нормативность, что привело к более высокому уровню признания и доверия к рынку BTCFi.
В данной статье будет подробно рассмотрено несколько популярных областей на текущем финансовом рынке криптовалют, включая Биткойн-кредитование, стабильные токены, услуги по стейкингу, повторному стейкингу, а также CeDeFi. Через детальное представление и анализ этих областей мы узнаем их механизмы работы, развитие рынка, основные платформы и продукты, меры управления рисками, а также тенденции будущего развития.
Сегментация дорожки BTCFi
1. Сектор стабильных монет
Введение
Стейблкоин – это криптовалюта, предназначенная для поддержания стабильной стоимости, обычно привязанная к фиатной валюте или другим ценным активам, чтобы уменьшить ценовые колебания. Стейблкоины достигают стабильности цен за счет резервных активов или алгоритмической регулировки предложения, широко используются в торговле, платежах и трансакциях между странами.
По степени централизации можно разделить на централизованные стейблы (такие как USDT, USDC, FDUSD) и децентрализованные стейблы (такие как DAI, FRAX, USDe). По типу залога можно разделить на фиатный/материальный залог, залог криптоактивов и недостаточный залог.
Согласно данным DefiLlama, общая рыночная капитализация стейблов составляет 1623,72 миллиарда долларов. USDT занимает 69,23% от общей капитализации стейблов, за ним следует USDC. DAI, USDe и FDUSD занимают 3-5 места по рыночной капитализации.
Механизм децентрализованных стабильных монет
Механизмы CDP (избыточное обеспечение), представленные DAI, и механизмы хеджирования контрактов, представленные Ethena (равноценное обеспечение), являются двумя основными механизмами децентрализованных стабильных монет.
CDP (Обеспеченная Долговая Позиция) представляет собой механизм генерации стейблкоинов через залог криптоактивов. Пользователи вносят криптоактивы в смарт-контракт, создают CDP и генерируют стейблкоины. Чтобы избежать ликвидации, пользователи должны поддерживать достаточный уровень залога.
Проект 1, Протокол Bitsmiley
Bitsmiley Protocol является первым нативным стабильным проектом в экосистеме BTC. Пользователи могут чрезмерно закладывать нативный BTC в сети BTC для выпуска стабильной монеты bitUSD. Проект завершил несколько раундов финансирования, в том числе с участием таких организаций, как OKX Ventures, ABCDE, CMS Holdings и других.
Механизм работы похож на MakerDAO, после переполненного залога пользователи bitSmileyDAO, получив информацию от оракула и проверив её, отправляют информацию о выпуске bitRC-20 в основную сеть BTC. Ликвидация осуществляется в форме голландского аукциона.
Проект будет запущен на Alphanet BitLayer 1 мая 2024 года. Максимальное отношение кредита к стоимости (LTV) составляет 50%. Проект сотрудничает с сообществом Merlin для запуска программы ликвидности, предлагая до 3,150,000 $BIT токенов в качестве вознаграждения.
Проект 2, Bamk.fi (NUSD)
Bamk.fi является эмитентом NUSD (Nakamoto Dollar), NUSD — это синтетический доллар на L1 Биткойна. Проект разработан в два этапа: на первом этапе NUSD поддерживается 1:1 с USDe, на втором этапе поддерживается дельта-нейтральной позицией Биткойна.
Токен проекта BAMK имеет форму руны, общий объем поставки составляет 21 миллиард. Пользователи могут покупать NUSD и удерживать его, чтобы накапливать токены BAMK.
Проект три, Yala Labs
Yala, благодаря самостоятельно построенной модульной инфраструктуре, позволяет своему стабильному токену $YU свободно перемещаться между различными экосистемами, освобождая ликвидность BTC. Основные продукты включают избыточно обеспеченный стабильный токен $YU, систему чеканки Metamint и страховые производные.
Yala сотрудничает с Babylon, позволяя пользователям на платформе избыточно заложить BTC и выпустить стабильную монету $YU, затем дополнительно заложить обеспеченные средства на платформе Babylon для получения множественного дохода.
Проект четыре, Протокол Сатоши
Satoshi Protocol является первым CDP стабильным монетным протоколом в экосистеме BTC, основанным на экосистеме BEVM. Пользователи могут вносить BTC и LST и другие основанные на BTC доходные активы, чтобы с минимальным коэффициентом залога 110% выпускать долларовую стабильную монету $SAT.
Стабилизационный пул является основной механикой протокола Сатоши, предназначенной для погашения долгов ликвидируемых позиций, что обеспечивает стабильность системы. Пользователи, участвующие в стабилизационном пуле, могут покупать ликвидируемые BTC залоги со скидкой.
Проект пять, BTU
BTU является первым децентрализованным стабильнымcoin проектом в экосистеме Биткойн, использующим модель CDP. Пользователи могут выпускать стабильные токены на основе активов BTC, не переводя активы за пределы цепи или отказываясь от контроля над BTC. BTU внедряет механизм, позволяющий доказать объем владения BTC без необходимости проводить сделки, предоставляя пользователям дополнительную гибкость.
2. Сектор кредитования
Введение
Биткойн кредитование (BTC Lending) — это финансовая услуга, которая позволяет получить кредит, используя Биткойн в качестве залога, или заработать проценты, одалживая Биткойн. Заемщик вносит Биткойн на платформу кредитования, которая предоставляет кредит в зависимости от стоимости Биткойна, заемщик платит проценты, а кредитор получает доход.
Платформы кредитования BTC обычно принимают следующие меры по управлению рисками: контроль за коэффициентом залога и соотношением займа к стоимости (LTV), пополнение залога и дополнительныйMargin, механизм принудительной ликвидации, управление рисками и страхование.
В последние годы спрос на BTC Lending значительно возрос, масштабы заимствования быстро расширяются. Крупные платформы постоянно внедряют инновации, предлагая различные финансовые продукты и услуги, такие как мгновенные займы, ликвидность для майнинга и кредитные карты с криптовалютными вознаграждениями, что привлекает больше пользователей.
Проект 1, Liquidium
Liquidium является P2P кредитным протоколом, работающим на Биткойне, который позволяет пользователям использовать нативные Ordinals и Runes активы в качестве залога для заимствования и предоставления в долг нативного Биткойна. Платформа завершает кредитование Биткойна безопасным и некастодиальным способом через PSBT и DLC на уровне Биткойн L1.
Проект успешно завершил несколько раундов финансирования, включая участие Bitcoin Frontier Fund, Side Door Ventures и других. Согласно данным Geniidata, по состоянию на 3 сентября 2024 года общий объем торгов по протоколу составляет около 2400 BTC.
Проект два, Shell Finance
Shell Finance является протоколом стабильной валюты на основе BTC L1, поддерживающим использование BTC, Ordinals NFT, Runes, BRC-20 и ARC-20 токенов в качестве залога для получения $bitUSD. Проект использует схему Peer-to-Pool для максимизации коэффициента использования.
3. Стейкинг-сектор
Введение
Стекинг (Staking) обычно воспринимается как безопасный и стабильный способ получения дохода. После стекинга токенов пользователи со временем получают доступ, привилегии или вознаграждения, которые могут быть извлечены в любое время. Стекинг происходит на уровне сети и используется для защиты сети.
Текущая концепция Staking, обеспечивающая совместную безопасность, открывает новое измерение для модульной трассы, используя потенциал "цифрового золота и серебра". С точки зрения повествования, это как бы освобождает ликвидность на триллионы рыночной капитализации и является ключевым элементом будущего расширения.
Проект 1, Babylon
Babylon — это блокчейн первого уровня, созданный профессором Дэвидом Цзе из Стэнфордского университета, целью которого является обеспечение безопасности Биткойна для всех PoS блокчейнов. Babylon — это протокол стейкинга Биткойна, основным компонентом которого является совместимый с Cosmos IBC PoS блокчейн, который позволяет блокировать Биткойн в основной сети Биткойн для обеспечения безопасности других PoS цепей потребления.
Babylon использует UTXO для реализации контрактов на стейкинг, называемых удаленным стейкингом (Remote Staking). Конкретные шаги включают блокировку средств, проверку условий, обновление состояния и распределение доходов. Общая архитектура Babylon делится на три уровня: Биткойн (в качестве сервера временных меток), Babylon (зона Cosmos в качестве промежуточного уровня), уровень требований PoS-цепи.
Проект завершил несколько раундов финансирования, общая сумма превышает $96,8 миллионов. 1 августа 2024 года Babylon начал сотрудничество с несколькими популярными проектами по повторному ставке, начав процесс предварительного стейкинга.
4. Рестейкинг
Введение
ReStaking — это использование ликвидных стейкинг-токенов для стейкинга у валидаторов на других сетях и блокчейнах с целью получения дополнительной прибыли, одновременно способствуя повышению безопасности и децентрализованности новой сети. С помощью ReStaking инвесторы могут получать двойную прибыль как от исходной сети, так и от сети ReStaking.
Сеть ReStaking также принимает другие активы, такие как токены LSD, токены LP и т.д., что увеличивает безопасность сети. ReStaking высвобождает бесконечные источники ликвидности на рынке DeFi, предоставляя пользователям множество возможностей для получения дохода.
Проект один, Chakra
Chakra — это инновационная модульная расчетная инфраструктура, использующая технологию доказательства с нулевым разглашением, которая обеспечивает децентрализованную безопасность и эффективность.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
4
Поделиться
комментарий
0/400
NotGonnaMakeIt
· 8ч назад
Биткойн тоже整这套难绷
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketGardener
· 8ч назад
Сижу и жду Все в богатстве и свободе.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GameFiCritic
· 8ч назад
Снова следую за рынком, только что обменял ETHfi на BTC.
BTCFi полное понимание: от кредитования до заステкать, создание мобильного Биткойн банка
Полное руководство по BTCFi: от кредитования до стекинга, создайте свой мобильный Биткойн-банк
Резюме
С укреплением позиций Биткойна на финансовых рынках, область BTCFi (Биткойн финансы) быстро становится передовым направлением криптовалютных инноваций. В этом исследовательском отчете глубоко анализируются несколько ключевых направлений BTCFi, включая стабильные токены, кредитные услуги, услуги по ставкам, повторные ставки, а также сочетание централизованных и децентрализованных финансов (CeDeFi).
Доклад сначала представляет собой размер и потенциал роста рынка BTCFi, подчеркивая влияние участия институциональных инвесторов на стабильность и зрелость рынка. Затем подробно рассматриваются механизмы стабильных монет, платформы кредитования, услуги по ставкам и другие ключевые компоненты. Исследование также анализирует, как модель CeDeFi сочетает безопасность централизованных финансов и гибкость децентрализованных финансов, предоставляя пользователям более удобный опыт финансовых услуг.
В конце концов, сравнив безопасность, доходность и разнообразие экосистемы различных классов активов, были выявлены уникальные преимущества и потенциальные риски BTCFi по сравнению с другими областями криптофинансов. С учетом продолжающегося развития области BTCFi, ожидается, что она привлечет больше инноваций и потоков капитала, что дополнительно укрепит лидерство Биткойна в финансовой сфере.
Ключевые слова: BTCFi, стабильные монеты, заимствование, залог, повторный залог, CeDeFi, Биткойн финансов
Обзор трека BTCfi
BTCFi (Биткойн финансов) представляет собой ряд финансовых операций, связанных с Биткойном, включая кредитование, стекинг, торговлю, фьючерсы и производные инструменты. Согласно данным CryptoCompare и CoinGecko, в 2023 году объем рынка BTCFi достиг примерно 10 миллиардов долларов. Ожидается, что к 2030 году рынок BTCFI достигнет 1,2 триллиона долларов, и эти данные включают общий объем заблокированных средств (TVL) Биткойна в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi), а также объем рынка финансовых продуктов и услуг, связанных с Биткойном.
За последние десять лет рынок BTCFi продемонстрировал значительный потенциал роста, привлекая все большее количество институциональных инвесторов, таких как Grayscale, BlackRock и JPMorgan. Участие институциональных инвесторов не только принесло значительные денежные потоки, увеличив ликвидность и стабильность рынка, но и повысило его зрелость и нормативность, что привело к более высокому уровню признания и доверия к рынку BTCFi.
В данной статье будет подробно рассмотрено несколько популярных областей на текущем финансовом рынке криптовалют, включая Биткойн-кредитование, стабильные токены, услуги по стейкингу, повторному стейкингу, а также CeDeFi. Через детальное представление и анализ этих областей мы узнаем их механизмы работы, развитие рынка, основные платформы и продукты, меры управления рисками, а также тенденции будущего развития.
Сегментация дорожки BTCFi
1. Сектор стабильных монет
Введение
Стейблкоин – это криптовалюта, предназначенная для поддержания стабильной стоимости, обычно привязанная к фиатной валюте или другим ценным активам, чтобы уменьшить ценовые колебания. Стейблкоины достигают стабильности цен за счет резервных активов или алгоритмической регулировки предложения, широко используются в торговле, платежах и трансакциях между странами.
По степени централизации можно разделить на централизованные стейблы (такие как USDT, USDC, FDUSD) и децентрализованные стейблы (такие как DAI, FRAX, USDe). По типу залога можно разделить на фиатный/материальный залог, залог криптоактивов и недостаточный залог.
Согласно данным DefiLlama, общая рыночная капитализация стейблов составляет 1623,72 миллиарда долларов. USDT занимает 69,23% от общей капитализации стейблов, за ним следует USDC. DAI, USDe и FDUSD занимают 3-5 места по рыночной капитализации.
Механизм децентрализованных стабильных монет
Механизмы CDP (избыточное обеспечение), представленные DAI, и механизмы хеджирования контрактов, представленные Ethena (равноценное обеспечение), являются двумя основными механизмами децентрализованных стабильных монет.
CDP (Обеспеченная Долговая Позиция) представляет собой механизм генерации стейблкоинов через залог криптоактивов. Пользователи вносят криптоактивы в смарт-контракт, создают CDP и генерируют стейблкоины. Чтобы избежать ликвидации, пользователи должны поддерживать достаточный уровень залога.
Проект 1, Протокол Bitsmiley
Bitsmiley Protocol является первым нативным стабильным проектом в экосистеме BTC. Пользователи могут чрезмерно закладывать нативный BTC в сети BTC для выпуска стабильной монеты bitUSD. Проект завершил несколько раундов финансирования, в том числе с участием таких организаций, как OKX Ventures, ABCDE, CMS Holdings и других.
Механизм работы похож на MakerDAO, после переполненного залога пользователи bitSmileyDAO, получив информацию от оракула и проверив её, отправляют информацию о выпуске bitRC-20 в основную сеть BTC. Ликвидация осуществляется в форме голландского аукциона.
Проект будет запущен на Alphanet BitLayer 1 мая 2024 года. Максимальное отношение кредита к стоимости (LTV) составляет 50%. Проект сотрудничает с сообществом Merlin для запуска программы ликвидности, предлагая до 3,150,000 $BIT токенов в качестве вознаграждения.
Проект 2, Bamk.fi (NUSD)
Bamk.fi является эмитентом NUSD (Nakamoto Dollar), NUSD — это синтетический доллар на L1 Биткойна. Проект разработан в два этапа: на первом этапе NUSD поддерживается 1:1 с USDe, на втором этапе поддерживается дельта-нейтральной позицией Биткойна.
Токен проекта BAMK имеет форму руны, общий объем поставки составляет 21 миллиард. Пользователи могут покупать NUSD и удерживать его, чтобы накапливать токены BAMK.
Проект три, Yala Labs
Yala, благодаря самостоятельно построенной модульной инфраструктуре, позволяет своему стабильному токену $YU свободно перемещаться между различными экосистемами, освобождая ликвидность BTC. Основные продукты включают избыточно обеспеченный стабильный токен $YU, систему чеканки Metamint и страховые производные.
Yala сотрудничает с Babylon, позволяя пользователям на платформе избыточно заложить BTC и выпустить стабильную монету $YU, затем дополнительно заложить обеспеченные средства на платформе Babylon для получения множественного дохода.
Проект четыре, Протокол Сатоши
Satoshi Protocol является первым CDP стабильным монетным протоколом в экосистеме BTC, основанным на экосистеме BEVM. Пользователи могут вносить BTC и LST и другие основанные на BTC доходные активы, чтобы с минимальным коэффициентом залога 110% выпускать долларовую стабильную монету $SAT.
Стабилизационный пул является основной механикой протокола Сатоши, предназначенной для погашения долгов ликвидируемых позиций, что обеспечивает стабильность системы. Пользователи, участвующие в стабилизационном пуле, могут покупать ликвидируемые BTC залоги со скидкой.
Проект пять, BTU
BTU является первым децентрализованным стабильнымcoin проектом в экосистеме Биткойн, использующим модель CDP. Пользователи могут выпускать стабильные токены на основе активов BTC, не переводя активы за пределы цепи или отказываясь от контроля над BTC. BTU внедряет механизм, позволяющий доказать объем владения BTC без необходимости проводить сделки, предоставляя пользователям дополнительную гибкость.
2. Сектор кредитования
Введение
Биткойн кредитование (BTC Lending) — это финансовая услуга, которая позволяет получить кредит, используя Биткойн в качестве залога, или заработать проценты, одалживая Биткойн. Заемщик вносит Биткойн на платформу кредитования, которая предоставляет кредит в зависимости от стоимости Биткойна, заемщик платит проценты, а кредитор получает доход.
Платформы кредитования BTC обычно принимают следующие меры по управлению рисками: контроль за коэффициентом залога и соотношением займа к стоимости (LTV), пополнение залога и дополнительныйMargin, механизм принудительной ликвидации, управление рисками и страхование.
В последние годы спрос на BTC Lending значительно возрос, масштабы заимствования быстро расширяются. Крупные платформы постоянно внедряют инновации, предлагая различные финансовые продукты и услуги, такие как мгновенные займы, ликвидность для майнинга и кредитные карты с криптовалютными вознаграждениями, что привлекает больше пользователей.
Проект 1, Liquidium
Liquidium является P2P кредитным протоколом, работающим на Биткойне, который позволяет пользователям использовать нативные Ordinals и Runes активы в качестве залога для заимствования и предоставления в долг нативного Биткойна. Платформа завершает кредитование Биткойна безопасным и некастодиальным способом через PSBT и DLC на уровне Биткойн L1.
Проект успешно завершил несколько раундов финансирования, включая участие Bitcoin Frontier Fund, Side Door Ventures и других. Согласно данным Geniidata, по состоянию на 3 сентября 2024 года общий объем торгов по протоколу составляет около 2400 BTC.
Проект два, Shell Finance
Shell Finance является протоколом стабильной валюты на основе BTC L1, поддерживающим использование BTC, Ordinals NFT, Runes, BRC-20 и ARC-20 токенов в качестве залога для получения $bitUSD. Проект использует схему Peer-to-Pool для максимизации коэффициента использования.
3. Стейкинг-сектор
Введение
Стекинг (Staking) обычно воспринимается как безопасный и стабильный способ получения дохода. После стекинга токенов пользователи со временем получают доступ, привилегии или вознаграждения, которые могут быть извлечены в любое время. Стекинг происходит на уровне сети и используется для защиты сети.
Текущая концепция Staking, обеспечивающая совместную безопасность, открывает новое измерение для модульной трассы, используя потенциал "цифрового золота и серебра". С точки зрения повествования, это как бы освобождает ликвидность на триллионы рыночной капитализации и является ключевым элементом будущего расширения.
Проект 1, Babylon
Babylon — это блокчейн первого уровня, созданный профессором Дэвидом Цзе из Стэнфордского университета, целью которого является обеспечение безопасности Биткойна для всех PoS блокчейнов. Babylon — это протокол стейкинга Биткойна, основным компонентом которого является совместимый с Cosmos IBC PoS блокчейн, который позволяет блокировать Биткойн в основной сети Биткойн для обеспечения безопасности других PoS цепей потребления.
Babylon использует UTXO для реализации контрактов на стейкинг, называемых удаленным стейкингом (Remote Staking). Конкретные шаги включают блокировку средств, проверку условий, обновление состояния и распределение доходов. Общая архитектура Babylon делится на три уровня: Биткойн (в качестве сервера временных меток), Babylon (зона Cosmos в качестве промежуточного уровня), уровень требований PoS-цепи.
Проект завершил несколько раундов финансирования, общая сумма превышает $96,8 миллионов. 1 августа 2024 года Babylon начал сотрудничество с несколькими популярными проектами по повторному ставке, начав процесс предварительного стейкинга.
4. Рестейкинг
Введение
ReStaking — это использование ликвидных стейкинг-токенов для стейкинга у валидаторов на других сетях и блокчейнах с целью получения дополнительной прибыли, одновременно способствуя повышению безопасности и децентрализованности новой сети. С помощью ReStaking инвесторы могут получать двойную прибыль как от исходной сети, так и от сети ReStaking.
Сеть ReStaking также принимает другие активы, такие как токены LSD, токены LP и т.д., что увеличивает безопасность сети. ReStaking высвобождает бесконечные источники ликвидности на рынке DeFi, предоставляя пользователям множество возможностей для получения дохода.
Проект один, Chakra
Chakra — это инновационная модульная расчетная инфраструктура, использующая технологию доказательства с нулевым разглашением, которая обеспечивает децентрализованную безопасность и эффективность.