Обзор рынка рисковых инвестиций в шифрование 2024 года: активное финансирование инфраструктурных проектов, слабый сбор средств.

В 2024 году рынок шифрования пережил значительный рост, главным образом благодаря запуску спотового биткойн ETF и крипто-дружественной политической среде. Рыночная капитализация ликвидных криптовалют к концу года достигла 3,4 триллиона долларов, что на 88% больше по сравнению с прошлым годом. Капитализация биткойна приблизилась к 2 триллиона долларов, что составило 62% от общего роста. Всплеск мемкойнов и токенов ИИ также сыграл свою роль в этом процессе, особенно активно проявляя себя на блокчейне Solana.

Несмотря на восстановление рынка, сектор венчурного капитала в области шифрования по-прежнему сталкивается с вызовами. Основные тренды, такие как биткойн, мемкоины и токены ИИ, предлагают ограниченные возможности для венчурных инвестиций. Привлекательность таких когда-то популярных областей, как DeFi, игры, метавселенная и NFT, снизилась. Компании инфраструктуры испытывают давление конкуренции со стороны традиционных финансовых учреждений. Новые тренды, такие как стабильные монеты, токенизация, интеграция DeFi и TradFi, а также перекрестные области шифрования и ИИ, имеют перспективы, но все еще находятся на ранней стадии. Макроэкономические факторы также ограничивают распределение высокорисковых инвестиций.

Согласно статистическим данным, в четвертом квартале 2024 года шифрование и стартапы в области блокчейна получили венчурные инвестиции в размере 3,5 миллиарда долларов, что на 46% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Общая сумма инвестиций за год составила 11,5 миллиарда долларов при 2153 сделках. Аналитики прогнозируют, что в 2025 году ежегодные инвестиции в шифрование превысят 18 миллиардов долларов.

Сильная корреляция между ценой биткойна и инвестициями в шифрование стартапов ослабла с 2023 года. Возможные причины включают осторожность институциональных инвесторов, изменения в рыночной нарративе и общий спад венчурного капитала.

В различных сегментах инфраструктура доминировала в криптовалютном венчурном капитале 2024 года, привлекла инвестиции в размере 5,5 миллиарда долларов, что на 57% больше по сравнению с прошлым годом. Ключевые направления включают решения L2 для масштабирования, модульные технологии, ликвидное стекинг и т.д. Финансирование NFT и игр составило 2,5 миллиарда долларов, что немного выше, чем в прошлом году. Финансирование Web3 составило 3,3 миллиарда долларов, а DePIN стал быстро растущей новой вертикальной областью. Восстановление DeFi заметно, количество финансирования увеличилось на 85% по сравнению с прошлым годом, а DeFi на биткойне стал ключевым движущим фактором.

С точки зрения этапа финансирования, доля ранних сделок составляет 60%, а доля позднего финансирования – 40%, что на фоне последнего квартала значительно увеличилось.

Среди активных инвесторов на первом месте находятся Animoca Brands, OKX Ventures, Cogigent Ventures и др. Среди ангельских инвесторов наиболее активен основатель Polygon Sandeep Nailwal.

Общий объем привлечения венчурных фондов в 2024 году снизился до минимума за шесть лет, и фонды шифрования также испытывают давление. 79 новых фондов собрали в общей сложности 5,1 миллиарда долларов, что является новым минимумом с 2020 года. Явная тенденция наблюдается у средних фондов в диапазоне от 1 до 5 миллиардов долларов. Стоит отметить крупные фонды, такие как Fund III от Paradigm.

Годовые инвестиционные проекты, на которые стоит обратить внимание, включают Monad, Farcaster, Berachain, Story Protocol, 0G Labs и другие. Эти проекты охватывают множество областей, таких как инфраструктура блокчейна, социальные сети, DeFi, управление интеллектуальной собственностью, интеграция ИИ и т.д.

Смотря в будущее, интеграция ИИ, DeFi биткойна и специализированные блокчейны станут доминирующими трендами. В целом, венчурный капитал в области шифрования в 2024 году демонстрирует осторожный оптимизм, а отрасль движется к зрелости, закладывая основу для будущего роста.