Регуляторный баланс и влияние на рынок ETF Биткоина

ETF Биткоина находится в противоречии между стимулированием рыночных эмоций и породившими сомнения. Быки подталкивают BTC к преодолению предыдущих максимумов, в то время как фиксация прибыли долгосрочными держателями приводит к коррекции цен, что соответствует логике функционирования товарного рынка.

С точки зрения структуры товаров, обсуждение спотового ETF Биткойн/Эфириум, ключевые вопросы и разногласия в будущем включают:

1. Регулирование и состояние продуктов ETF Биткойна/Эфира в Гонконге;
2. Объем торговли ETF Биткойн/Эфириум в мире, стал единственной возможностью для поставки на рынке.
3. Борьба традиционных финансов и рынка виртуальных активов, источники финансирования и потенциал, ситуация с размещением институциональных инвестиций.

Регуляторное отношение и скорость одобрения

Разные юрисдикции проявляют разные отношения к ETF на виртуальные активы, что отражает различия между централизованной и децентрализованной регуляторной системами.

Европейский рынок ( включает Канаду ), полагаясь на централизованное решение. Медленное одобрение ETF в США отражает борьбу между рыночными институтами и регуляторами: первые считают, что Биткойн обладает товарными свойствами, в то время как вторые беспокоятся о его высокой волатильности, которая может быть неблагоприятной для обычных инвесторов.

Гонконг, обладая единым регуляторным влиянием, имеет шанс быстрее одобрить ETF на виртуальные активы. В то время как в США и Канаде процесс одобрения идет медленнее.

Дизайн продукта и торговые условия

Гонконгские ETF на наличные виртуальные активы имеют преимущества в нескольких областях:

• Основные позиции включают в себя Биткойн и спотовый Эфир
• Поддержка многовалютной торговли
• Азиатское торговое время
• Гибкие способы подписки и выкупа
• Предоставление незарегистрированных долей
• Регулируемая торговая площадка и кастодиан
• Предоставление страховой защиты

В отличие от этого, американские ETF ограничены наличными сделками и не имеют регуляторной защиты. Фьючерсные ETF в Гонконге имеют более высокие риски и затраты.

Ожидания по размеру рынка

Ожидается, что к концу года объем ETF Биткоина в Гонконге достигнет 10 миллиардов долларов. Основные ETF США и трасты Биткойна стали ориентиром для гонконгских продуктов.

Гонконгский ETF имеет два основных преимущества:

1. Спотовая доставка создает арбитражные возможности, повышая ликвидность и глубину рынка.
2. Не требуется уплата налога на дивиденды, инвестиционная доходность выше.

Это будет способствовать развитию новых бизнесов виртуальными торговыми площадками и традиционными брокерами, получая права на ценообразование.

Влияние на финансовый рынок Гонконга

ETF Биткоина может усугубить отток средств с гонконгского рынка, особенно в условиях нехватки качественных активов. Однако участие государственных активов может улучшить финансирование и расширение клиентской базы.

Традиционным финансовым учреждениям необходимо проводить интеграцию, расширяясь вверх и вниз по цепочке поставок, чтобы справиться с новой рыночной структурой.

Резюме

Спотовый ETF на виртуальные активы является вехой на рынке виртуальных активов Гонконга, открывая канал для входа регулируемых средств и повышая имидж и легитимность виртуальных активов. Это увеличит ликвидность и принятие на рынке, способствуя инновациям и развитию криптоиндустрии, что поможет Гонконгу утвердить статус мирового финансового центра Web3.