Geçtiğimiz hafta, 17 milyar dolar değerinde Ethereum (ETH), Aave platformundan çekildi ve bu, piyasada bir dizi tepkiye yol açtı. Bu büyük ölçekli çekim, Aave'deki ETH likiditesinin hızla düşmesine neden oldu.
Ethereum dev balina hareketi stETH fiyatının büyük ölçüde düşmesine neden oldu
Aave'deki dev balinaların sürekli çıkışı, kullanım oranını artırarak ETH borç verme oranlarının fırlamasına neden oldu.
En çok etkilenen stratejilerden biri, popüler stETH/ETH kaldıraç döngüsüdür. Grafik, stETH ile ETH'nin bağlılık oranının büyük ölçüde düştüğünü ve sonrasında tekrar yükseldiğini göstermektedir.
(Kaynak: Trading View)
Kullanıcılar genellikle ETH yatırır, teminat göstererek borç alır, stETH satın alır ve staking getirisi elde etmek için bu döngüyü tekrarlar. Ancak, daha yüksek borçlanma oranları ve stETH'nin sabit oranının zayıflaması, stratejiyi kârsız hale getiriyor.
Arbitrajcılar çıkmaya başladıkça, birçok kişi stETH'yi ETH'ye çevirmek için yarışıyor. Bu, stake çekim kuyruğunun tıkanmasına yol açtı ve mevcut işleme süresi yaklaşık 18 gün.
Beklemekten kaçınmak için, bazı kullanıcılar ikincil piyasada stETH satışı yaptılar ve bu da ayrılma oranının yaklaşık %0,3 olmasına neden oldu.
Bu hafif ayrışma, kaldıraçlı yatırımcılar için önemli bir risk oluşturuyor. %0,3'lük bir fiyat farkı, 10 kat kaldıraçla %3'lük bir kayıpla sonuçlanabilir, bu da birçok kişiyi kayba uğratmaya ya da likidite yetersizliği olan pozisyonları beklemeye zorlayabilir.
Eğer faiz birikmeye devam ederse, durum kötüleşebilir ve hatta tasfiye tetiklenebilir.
Fiyat grafiği bu baskıyı yansıtıyor, ETH son bir haftada %8'den fazla artarak 3,593 dolara yükseldi, ancak sonrasında zirveden geri düştü.
Aynı zamanda, sETH (Synthetix tarafından çıkarılan sentetik ETH) bir hafta içinde %30,5 oranında arttı ve bu, dalgalı durumlarda alternatif ürünlere olan talebin yüksek olduğunu gösteriyor.
Bu olay, DeFi'nin sistematik kırılganlığını vurguladı. Büyük çaplı bir çekim, borç verme oranlarını bozdu, popüler stratejileri etkiledi ve oracle'lara ve gecikmeli geri çekim mekanizmalarına olan bağımlılığı ortaya çıkardı.
Birçok stETH oracle'ü, piyasa faiz oranları yerine geri alma oranlarını kullanmaya devam ettiği için, takas oranlarındaki dalgalanmalara rağmen, borç verenler hala zor durumda kalmaktadır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Ethereum önemli sinyali: ETH Balina 17 milyar dolar ile Aave'den çıkıyor, stETH'nin de-peg olma korkusunu tetikliyor.
Geçtiğimiz hafta, 17 milyar dolar değerinde Ethereum (ETH), Aave platformundan çekildi ve bu, piyasada bir dizi tepkiye yol açtı. Bu büyük ölçekli çekim, Aave'deki ETH likiditesinin hızla düşmesine neden oldu.
Ethereum dev balina hareketi stETH fiyatının büyük ölçüde düşmesine neden oldu
Aave'deki dev balinaların sürekli çıkışı, kullanım oranını artırarak ETH borç verme oranlarının fırlamasına neden oldu.
Kredi maliyetleri pahalı hale geldikçe, kaldıraçlı teminat stratejilerine bağımlı DeFi kullanıcıları pozisyon kapatmaya başlıyor.
En çok etkilenen stratejilerden biri, popüler stETH/ETH kaldıraç döngüsüdür. Grafik, stETH ile ETH'nin bağlılık oranının büyük ölçüde düştüğünü ve sonrasında tekrar yükseldiğini göstermektedir.
(Kaynak: Trading View)
Kullanıcılar genellikle ETH yatırır, teminat göstererek borç alır, stETH satın alır ve staking getirisi elde etmek için bu döngüyü tekrarlar. Ancak, daha yüksek borçlanma oranları ve stETH'nin sabit oranının zayıflaması, stratejiyi kârsız hale getiriyor.
Arbitrajcılar çıkmaya başladıkça, birçok kişi stETH'yi ETH'ye çevirmek için yarışıyor. Bu, stake çekim kuyruğunun tıkanmasına yol açtı ve mevcut işleme süresi yaklaşık 18 gün.
Beklemekten kaçınmak için, bazı kullanıcılar ikincil piyasada stETH satışı yaptılar ve bu da ayrılma oranının yaklaşık %0,3 olmasına neden oldu.
Bu hafif ayrışma, kaldıraçlı yatırımcılar için önemli bir risk oluşturuyor. %0,3'lük bir fiyat farkı, 10 kat kaldıraçla %3'lük bir kayıpla sonuçlanabilir, bu da birçok kişiyi kayba uğratmaya ya da likidite yetersizliği olan pozisyonları beklemeye zorlayabilir.
Eğer faiz birikmeye devam ederse, durum kötüleşebilir ve hatta tasfiye tetiklenebilir.
Fiyat grafiği bu baskıyı yansıtıyor, ETH son bir haftada %8'den fazla artarak 3,593 dolara yükseldi, ancak sonrasında zirveden geri düştü.
Aynı zamanda, sETH (Synthetix tarafından çıkarılan sentetik ETH) bir hafta içinde %30,5 oranında arttı ve bu, dalgalı durumlarda alternatif ürünlere olan talebin yüksek olduğunu gösteriyor.
Bu olay, DeFi'nin sistematik kırılganlığını vurguladı. Büyük çaplı bir çekim, borç verme oranlarını bozdu, popüler stratejileri etkiledi ve oracle'lara ve gecikmeli geri çekim mekanizmalarına olan bağımlılığı ortaya çıkardı.
Birçok stETH oracle'ü, piyasa faiz oranları yerine geri alma oranlarını kullanmaya devam ettiği için, takas oranlarındaki dalgalanmalara rağmen, borç verenler hala zor durumda kalmaktadır.