Bitcoin üzerindeki merkeziyetsiz finans (DeFi) artık sadece bir teori değil. Bazı zorluklarla karşılaşmasına rağmen, Bitcoin'in dijital altın olmanın ötesinde potansiyelinin serbest bırakılması etrafındaki ivme artıyor.
Ama dürüst olmak gerekirse: Kimse gerçekten umursamıyor. Bu da anlaşılabilir. Çünkü en sonuna kadar, durum biraz karmaşık oldu.
Ethereum büyük bir DeFi ekonomisi oluştururken, Bitcoin kenarda duruyordu ve 1.5 trilyon dolardan fazla likidite soğuk cüzdanlarda kilitlenmişti. DeFi akıllı sözleşmelerinin olmaması, merkeziyetsiz paketleme/köprüleme (wBTC) eksikliği ve Bitcoin'in dijital altın kimliği, bu turuncu para ekosisteminin etrafında gelişimi kısıtladı. Ancak durum değişiyor.
Bitcoin üzerinde ve etrafında bir grup yeni protokolün piyasaya sürülmesiyle birlikte, gerçek BTC yerel DeFi yığını için bir temel gördük. Babylon, Lombard, SatLayer ve Solv Protocol gibi projeler, teknik ve toplam kilitli değer (TVL) açısından lider konumdadır ve DeFi Lego'sunun farklı parçalarını çözmektedir.
Babil: Bitcoin'in Staking Katmanı
Babylon, Bitcoin için özel olarak tasarlanmış olan Ethereum'un Beacon Chain'ine benzetilebilir. 50 milyar dolardan fazla TVL'ye sahip olan yerel Bitcoin staking protokolüdür ve benzer protokoller arasında bir ilktir.
Babylon'un özel yanı, kullanıcıların BTC'yi köprüleme veya paketleme gerekmeksizin doğrudan Bitcoin ana ağında stake etmelerine olanak tanımasıdır. Paralar yerinde kalır ve yönetim dışı olarak saklanır.
Ama Babylon sadece staking için staking yapmıyor. Ana yeniliği, Bitcoin'in güvenliğini diğer blockchain'lere, ister EVM zinciri, ister Rollup, ister uygulama zinciri olsun genişletmektir.
Bitcoin sahipleri, şimdi paralarını kilitleyerek ağ güvenliğini korumaya yardımcı olabilir ve korudukları zincirden ödüller alabilirler.
Lombard: Bitcoin'in likit teminatı
Bu, Bitcoin'in Lido'sudur. Babylon staking'den sorumludur; Lombard ise onu birleştirilebilir hale getirir.
Bu nedenle, Lombard'ın Babylon üzerinde inşa edilen 1,9 milyar dolarlık Bitcoin ile ilgili TVL'si bulunmaktadır. Kullanıcıların BTC'yi Babylon üzerinden stake ederek LBTC elde etmelerine izin verir; bu, stake pozisyonunu temsil eden likit bir stake token'ıdır.
Aslında, daha önce de belirttiğimiz gibi, Babylon üzerinden stake edilen BTC hala BTC ağında kilitli durumda. Bu nedenle, diğer ağların konsensüs mekanizmalarını doğrulamadan, "hiçbir işe yaramazlar". DeFi için kullanılamazlar. İşte Lombard'ın amacı burada devreye giriyor. Artık kullanıcılar likit stake edilmiş BTC (LBTC) alabilir ve ticaret yapmaya, borç almaya, madencilik yapmaya ve benzeri tüm şeylere başlayabilirler.
Lombard, BTC'yi Babylon doğrulayıcılarına emanet ederek kazanç elde eder, bu doğrulayıcılar ise dış ağı korur ve daha önce bahsedildiği gibi ödüller alır. Bu ödüller, LBTC sahipleriyle paylaşılır. Kısacası, Babylon'un doğruladığı zincir sayısı arttıkça, stake edenlerin kazancı da artar.
Lombard, Sonic, Sui ve Base gibi birçok ekosistemde aktiftir ve Aave, Pendle, Ether.Fi ve Corn gibi protokollerle işbirliği yaparak bileşenlerini göstermiştir. Ayrıca Boyco Berachain likidite etkinliğinde önemli bir rol oynamış ve erken TVL'nin başlatılmasına yardımcı olmuştur.
SatLayer: Bitcoin'in EigenLayer'ı
Başlıkta belirtildiği gibi, SatLayer, Babylon'un üzerinde inşa edilmiş Eigen Layer olarak hayal edilebilir.
Listeye göre en düşük olan TVL'si yalnızca 340 milyon dolar olmasına rağmen, yeni bir yeniden teminat modeli getirdi. Babylon, dış ağı korumak için BTC'yi kilitlerken, SatLayer kullanıcıların uygulama katmanını korumak için LBTC'yi yeniden teminatlandırmasına olanak tanır.
Bu, korumalı uygulamalardan elde edilen gelir pazarını açmaktadır; örneğin, bir oracle, verilerin bütünlüğünü sağlamak için yeniden stake edenlere ödeme yapar veya bir Rollup, işlemlerin geçerliliğini sağlamak için yeniden stake edenlere ödeme yapar veya bir köprü, kesinti veya dolandırıcılığı önlemek için ödeme yapar.
SatLayer, EVM ve Sui ağlarında yeniden staking yapmayı destekler.
Şimdi tam görünümünü mü gördün?
Babylon, ağ için konsensüs sağlayan temel katman olarak.
Lombard, akışkan staking olarak, kilitli Babylon BTC'yi açar;
SatLayer, uygulama katmanına ekonomik güvenlik sağlamak için yeniden staking hizmeti sunmaktadır.
Ethereum, Lido ve Eigen Layer ile benzerlikleri görünmeye başladı mı?
Ancak dikkat edilmesi gereken, Lombard ve SatLayer'ın şu anda Babylon'a bağımlı oldukları, ancak bunun tersinin geçerli olmadığıdır.
SatLayer mutlaka Lombard'a bağımlı değildir, ancak merkeziyetsiz özellikleri göz önüne alındığında, Lombard şu anda tek kullandığı çözümdür.
Solv Protokolü: BTC Rezervi ve DeFi Hazine
Solv protokolü, BTC ekosisteminde 5.2427 milyon dolarlık TVL'ye sahip olup, farklı yöntemler kullanmaktadır.
Lombard'a benzer şekilde, BTC için likit staking sağlar, ancak Babylon'a bağımlı değildir ve kendi Bitcoin rezerv stratejisini ve diğer DeFi ürünlerini geliştirmeye odaklanır.
Aslında, SolvBTC token'ı, BTC rezerv stratejisinin likidite temsilcisidir; kullanıcılar BTC'nin paketlenmiş versiyonunu yatırır ve ardından Solv, kurumsal kanallar aracılığıyla çoğunu yerel BTC'ye dönüştürür ve merkezi bir şekilde saklar.
Solv, Babylon'a bağlı olmamasına rağmen, LBTC gibi Babylon ile ilgili varlıklardan faydalanır. Bunun karşısında, DeFI kasasından yararlanarak daha yüksek bir birleştirilebilirlik sunar.
Sonuç
Bitcoin üzerindeki DeFi artık sadece hayalperestlerin rüyası değil. Yeni protokollerin ortaya çıkması ve likiditenin artmasıyla, belki de Bitcoin'in merkeziyetsiz kazançlarının yeni bir çağına tanıklık ediyoruz.
Bu artık sadece BTC'yi Ethereum'a paketlemek değil, aynı zamanda yerel BTC DeFi'yi de kilidini açmak.
EVM uyumlu Bitcoin blok zincirine Botanix gibi projelerin daha fazla çıkmasıyla, bu katmanların birbiriyle birleşebilirliği ve potansiyel değeri hızla yükselebilir. Milyarlarca boşta kalan BTC, yakında aktif teminat haline gelebilir, ağın doğrulanmasına yardımcı olabilir, uygulamaların güvenliğini koruyabilir ve gerçek kazançlar elde edebilir.
Kurumsal yatırımcılar Bitcoin'e akın ediyor, bu getiriyi seviyorlar.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
BTCFi: Ateşin kıvılcımı büyük bir ateşi yakabilir mi?
Orijinal yazar: Chilla
Orijinal metin çevirisi: Blok tek boynuzlu at
Giriş
Bitcoin üzerindeki merkeziyetsiz finans (DeFi) artık sadece bir teori değil. Bazı zorluklarla karşılaşmasına rağmen, Bitcoin'in dijital altın olmanın ötesinde potansiyelinin serbest bırakılması etrafındaki ivme artıyor.
Ama dürüst olmak gerekirse: Kimse gerçekten umursamıyor. Bu da anlaşılabilir. Çünkü en sonuna kadar, durum biraz karmaşık oldu.
Ethereum büyük bir DeFi ekonomisi oluştururken, Bitcoin kenarda duruyordu ve 1.5 trilyon dolardan fazla likidite soğuk cüzdanlarda kilitlenmişti. DeFi akıllı sözleşmelerinin olmaması, merkeziyetsiz paketleme/köprüleme (wBTC) eksikliği ve Bitcoin'in dijital altın kimliği, bu turuncu para ekosisteminin etrafında gelişimi kısıtladı. Ancak durum değişiyor.
Bitcoin üzerinde ve etrafında bir grup yeni protokolün piyasaya sürülmesiyle birlikte, gerçek BTC yerel DeFi yığını için bir temel gördük. Babylon, Lombard, SatLayer ve Solv Protocol gibi projeler, teknik ve toplam kilitli değer (TVL) açısından lider konumdadır ve DeFi Lego'sunun farklı parçalarını çözmektedir.
Babil: Bitcoin'in Staking Katmanı
Babylon, Bitcoin için özel olarak tasarlanmış olan Ethereum'un Beacon Chain'ine benzetilebilir. 50 milyar dolardan fazla TVL'ye sahip olan yerel Bitcoin staking protokolüdür ve benzer protokoller arasında bir ilktir.
Babylon'un özel yanı, kullanıcıların BTC'yi köprüleme veya paketleme gerekmeksizin doğrudan Bitcoin ana ağında stake etmelerine olanak tanımasıdır. Paralar yerinde kalır ve yönetim dışı olarak saklanır.
Ama Babylon sadece staking için staking yapmıyor. Ana yeniliği, Bitcoin'in güvenliğini diğer blockchain'lere, ister EVM zinciri, ister Rollup, ister uygulama zinciri olsun genişletmektir.
Bitcoin sahipleri, şimdi paralarını kilitleyerek ağ güvenliğini korumaya yardımcı olabilir ve korudukları zincirden ödüller alabilirler.
Lombard: Bitcoin'in likit teminatı
Bu, Bitcoin'in Lido'sudur. Babylon staking'den sorumludur; Lombard ise onu birleştirilebilir hale getirir.
Bu nedenle, Lombard'ın Babylon üzerinde inşa edilen 1,9 milyar dolarlık Bitcoin ile ilgili TVL'si bulunmaktadır. Kullanıcıların BTC'yi Babylon üzerinden stake ederek LBTC elde etmelerine izin verir; bu, stake pozisyonunu temsil eden likit bir stake token'ıdır.
Aslında, daha önce de belirttiğimiz gibi, Babylon üzerinden stake edilen BTC hala BTC ağında kilitli durumda. Bu nedenle, diğer ağların konsensüs mekanizmalarını doğrulamadan, "hiçbir işe yaramazlar". DeFi için kullanılamazlar. İşte Lombard'ın amacı burada devreye giriyor. Artık kullanıcılar likit stake edilmiş BTC (LBTC) alabilir ve ticaret yapmaya, borç almaya, madencilik yapmaya ve benzeri tüm şeylere başlayabilirler.
Lombard, BTC'yi Babylon doğrulayıcılarına emanet ederek kazanç elde eder, bu doğrulayıcılar ise dış ağı korur ve daha önce bahsedildiği gibi ödüller alır. Bu ödüller, LBTC sahipleriyle paylaşılır. Kısacası, Babylon'un doğruladığı zincir sayısı arttıkça, stake edenlerin kazancı da artar.
Lombard, Sonic, Sui ve Base gibi birçok ekosistemde aktiftir ve Aave, Pendle, Ether.Fi ve Corn gibi protokollerle işbirliği yaparak bileşenlerini göstermiştir. Ayrıca Boyco Berachain likidite etkinliğinde önemli bir rol oynamış ve erken TVL'nin başlatılmasına yardımcı olmuştur.
SatLayer: Bitcoin'in EigenLayer'ı
Başlıkta belirtildiği gibi, SatLayer, Babylon'un üzerinde inşa edilmiş Eigen Layer olarak hayal edilebilir.
Listeye göre en düşük olan TVL'si yalnızca 340 milyon dolar olmasına rağmen, yeni bir yeniden teminat modeli getirdi. Babylon, dış ağı korumak için BTC'yi kilitlerken, SatLayer kullanıcıların uygulama katmanını korumak için LBTC'yi yeniden teminatlandırmasına olanak tanır.
Bu, korumalı uygulamalardan elde edilen gelir pazarını açmaktadır; örneğin, bir oracle, verilerin bütünlüğünü sağlamak için yeniden stake edenlere ödeme yapar veya bir Rollup, işlemlerin geçerliliğini sağlamak için yeniden stake edenlere ödeme yapar veya bir köprü, kesinti veya dolandırıcılığı önlemek için ödeme yapar.
SatLayer, EVM ve Sui ağlarında yeniden staking yapmayı destekler.
Şimdi tam görünümünü mü gördün?
Ethereum, Lido ve Eigen Layer ile benzerlikleri görünmeye başladı mı?
Ancak dikkat edilmesi gereken, Lombard ve SatLayer'ın şu anda Babylon'a bağımlı oldukları, ancak bunun tersinin geçerli olmadığıdır.
SatLayer mutlaka Lombard'a bağımlı değildir, ancak merkeziyetsiz özellikleri göz önüne alındığında, Lombard şu anda tek kullandığı çözümdür.
Solv Protokolü: BTC Rezervi ve DeFi Hazine
Solv protokolü, BTC ekosisteminde 5.2427 milyon dolarlık TVL'ye sahip olup, farklı yöntemler kullanmaktadır.
Lombard'a benzer şekilde, BTC için likit staking sağlar, ancak Babylon'a bağımlı değildir ve kendi Bitcoin rezerv stratejisini ve diğer DeFi ürünlerini geliştirmeye odaklanır.
Aslında, SolvBTC token'ı, BTC rezerv stratejisinin likidite temsilcisidir; kullanıcılar BTC'nin paketlenmiş versiyonunu yatırır ve ardından Solv, kurumsal kanallar aracılığıyla çoğunu yerel BTC'ye dönüştürür ve merkezi bir şekilde saklar.
Solv, Babylon'a bağlı olmamasına rağmen, LBTC gibi Babylon ile ilgili varlıklardan faydalanır. Bunun karşısında, DeFI kasasından yararlanarak daha yüksek bir birleştirilebilirlik sunar.
Sonuç
Bitcoin üzerindeki DeFi artık sadece hayalperestlerin rüyası değil. Yeni protokollerin ortaya çıkması ve likiditenin artmasıyla, belki de Bitcoin'in merkeziyetsiz kazançlarının yeni bir çağına tanıklık ediyoruz.
Bu artık sadece BTC'yi Ethereum'a paketlemek değil, aynı zamanda yerel BTC DeFi'yi de kilidini açmak.
EVM uyumlu Bitcoin blok zincirine Botanix gibi projelerin daha fazla çıkmasıyla, bu katmanların birbiriyle birleşebilirliği ve potansiyel değeri hızla yükselebilir. Milyarlarca boşta kalan BTC, yakında aktif teminat haline gelebilir, ağın doğrulanmasına yardımcı olabilir, uygulamaların güvenliğini koruyabilir ve gerçek kazançlar elde edebilir.
Kurumsal yatırımcılar Bitcoin'e akın ediyor, bu getiriyi seviyorlar.