Bitcoin Ayı Piyasası Analizi: ETF dönemi altında piyasa hareketi tahmini
Mevcut piyasa durumu, muhtemelen bir Ayı Piyasası içinde olduğumuzu gösteriyor. Sınırlı istisnalar dışında, çoğu kripto para %40'tan fazla düşüş yaşadı. Şu ana kadar, Bitcoin %23 düştü ve önceki dipten %30 daha düşük. Genel durum pek iç açıcı değil. Bitcoin zayıflığı ve makroekonomik ile likidite arka planında, yeni kripto paralar ve meme coin'ler her seferinde geri dönüşlerde satış baskısıyla karşılaşıyor. Ancak, her küçük düzeltmede aşırı alım yapmaktan kaçınıldığı sürece, gelecekte hala fırsatlar mevcut.
Bir yatırımcı olarak, Bitcoin'in gelecekteki yönünü kesin olarak tahmin edemem, sadece alım satım stratejileri geliştirebilir ve piyasaya uyum sağlayabilirim. Mevcut ETF dönemi bağlamında, Bitcoin Ayı Piyasası'nın ortaya çıkabilecek birkaç senaryosunu inceleyeceğim.
Senaryo 1: Uzun Süreli Dalgalanma ve Dip Oluşumu
Bu ayı piyasası, bir önceki döngüden daha uzun sürebilir ve dip seviyelere ulaşmak için birkaç yıl süren dalgalanmalar gerekebilir. Bir yıl içinde %75'lik ani düşüş yerine, üç yıl içinde %50'lik yavaş bir düşüş daha acı verici. 70'lerdeki stagflasyon dönemindeki S&P endeksi gibi, fırsatlar olsa da, yeni zirveye ulaşması 7 yıl sürmüştü (1973-1980). 70'lerin ikinci çöküşü %50'lik düzeltmeyi tamamlamak için 2 yıl sürdü, birinci çöküş de %38'lik düşüşü tamamlamak için neredeyse 2 yıl aldı (1968 Ekim 1968'den Haziran 1970'e kadar ).
Stagflasyon dönemindeki yüksek enflasyon ve düşük büyüme ortamı, gerçek düşüşün yüzeydekinden daha ciddi olduğunu gösteriyor. Şu anda stagflasyonun ortaya çıkma belirtileri var, ancak daha fazla veriye ihtiyaç var. Merkez bankası, fiyatları istikrara kavuşturma ile istihdamı dengeleme arasında bir seçim yapmak zorunda kalabilir ve deflasyon yerine yüksek enflasyonu kabul etmeye daha yatkın olabilir.
Opsiyon piyasası acı verici bir yavaş düşüşe neden olabilir. Büyük katılımcılar, spot pozisyonlarını hedge etmek için put opsiyonları satın alırken, piyasa yapıcıları opsiyonları satarak delta tarafsızlığını korumak için spot satış yapar. Opsiyonların vade tarihine yaklaştıkça, piyasa yapıcıların pozisyonlarını kapatması veya ayarlaması iki duruma neden olabilir:
Piyasa yapıcıların alım baskısı azalıyor, fiyatlar yavaşça birkaç ay boyunca düşüyor, opsiyon vadesi yakınında büyük dalgalanmalarla birlikte.
Piyasa yapıcılar fiyatları artırmak için alım yapar, opsiyonların vadesi geldiğinde pozisyonu kapatarak nötr hale dönerler. Volatilite artar, çoğu katılımcı zarar eder. Döngü, satıcı baskısının üstünlük kazanması veya daha fazla marjinal satıcının piyasadan çıkmasına kadar devam eder.
Bu tür bir durum, fiyatı yükseltip düşüren yatırımcılar için en dezavantajlı durumdur; her küçük toparlanma umut verebilir.
Senaryo İki: Geleneksel Ayı Piyasası Modeli Yeniden Ortaya Çıkıyor
Bu, görece daha iyi bir senaryo olabilir. Bitcoin zirveye ulaştıktan sonra, kaldıraçlı pozisyonlar arttı, akıllı para çıktı ve tasfiye büyük bir düzeltmeye neden oldu. Bitcoin yavaşça düştü, tepki aldıktan sonra daha da aşağı gitti. Borsa veya büyük fonların çökmesi, nihai teslimiyeti tetikler ve zirveden %70-80 düşüş yaşanır. Piyasa genel olarak kripto varlıkların öldüğünü düşünürken, erken satanlar dipte alım yapmaya başlar.
Bu durumda ayı piyasasının yaklaşık 14 ay sürmesi, yatırımcılara iyi bir giriş fırsatı sunabilir. Ancak pazar olgunluğunun artması, likiditenin yükselmesi ve büyük sahiplerin kaldıraçlarının düşük olması gibi faktörler göz önüne alındığında, bu tür aşırı bir düzeltmenin olasılığı düşüktür. Felaket bir olay yaşanmadığı sürece, %80'lik bir düzeltmenin meydana gelmesi zor.
Altcoinler hala %50-60 geri çekilme yaşayabilir. Mevcut ortamda, geleneksel finans riskten kaçınmaya yöneliyor, kripto para yatırımcıları yorgun, likidite dağılmış durumda, herkes Bitcoin'in seyrini izliyor. Altcoinler farklı sektörler arasında döngüsel olarak hareket edebilir, genel olarak zirve noktasından %90 düşüş yaşayabilir. Kısa vadede, geleneksel finansın benimsemesi gibi önemli bir olumlu gelişme olmadıkça, altcoinlerin belirgin bir yükseliş göstermesi zor.
Senaryo Üç: Kısa Süreli Düzeltmeden Sonra Tepki
Bu durumun olasılığı çok düşük. En iyimser haberler gelse bile, Bitcoin'in sürekli yükselmesi zor; her seferinde bir toparlanma satışla karşılaşabilir. Likidite ortamı iyileşmeden, ticaret politikaları netleşmeden ve ekonomik veriler düzelmeden önce, yatırımcıların ana hedefi ana paralarını korumak olmalıdır.
Genel olarak, ekonomik ve jeopolitik belirsizlikler çözülmeden Bitcoin'in tarihsel zirvelere ulaşması zor. Yatırımcılar çeşitli senaryolar için hazırlıklı olmalı ve pozisyonlarını esnek bir şekilde ayarlamalıdır. Mevcut piyasa ticaret için uygundur, ancak sabır ve disiplin gerektirir. Uzun pozisyon alanlar, geri sıçrama sırasında karlarını kilitlemelidir; kısa pozisyon alanlar da dikkatli olmalıdır, çünkü Bitcoin neredeyse %30 düştü, altcoinler ise %50'den fazla düştü.
Her ne kadar iyimser bir tutum daha fazla kazanç getirebilecek olsa da, şu aşamada yatırımcılar daha fazla düşüş için hazırlıklı olmalıdır. Piyasada birçok belirsizlik var, faydalı faktörler ortaya çıksa bile, fiyat tepkileri pek iç açıcı değil. Dikkatli olmak ve zamanında stratejileri ayarlamak akıllıca bir seçim olacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 Likes
Reward
14
8
Share
Comment
0/400
TokenStorm
· 07-12 01:05
Bu haftaki Şamdan, short pozisyonlar tuzağını gösteriyor. Devam ederseniz, para kazanıyorsunuz.
View OriginalReply0
ForumLurker
· 07-10 15:54
Devam et dipten satın al, korktuğum yok.
View OriginalReply0
StopLossMaster
· 07-09 07:57
Ayı Piyasası işte çiçek saçıp dağılma sezonu.
View OriginalReply0
DegenDreamer
· 07-09 02:24
Balık tutma balıkları, hepsi sizler tarafından korkutuldu.
Bitcoin Ayı Piyasası analizi: ETF döneminde üç olası hareket
Bitcoin Ayı Piyasası Analizi: ETF dönemi altında piyasa hareketi tahmini
Mevcut piyasa durumu, muhtemelen bir Ayı Piyasası içinde olduğumuzu gösteriyor. Sınırlı istisnalar dışında, çoğu kripto para %40'tan fazla düşüş yaşadı. Şu ana kadar, Bitcoin %23 düştü ve önceki dipten %30 daha düşük. Genel durum pek iç açıcı değil. Bitcoin zayıflığı ve makroekonomik ile likidite arka planında, yeni kripto paralar ve meme coin'ler her seferinde geri dönüşlerde satış baskısıyla karşılaşıyor. Ancak, her küçük düzeltmede aşırı alım yapmaktan kaçınıldığı sürece, gelecekte hala fırsatlar mevcut.
Bir yatırımcı olarak, Bitcoin'in gelecekteki yönünü kesin olarak tahmin edemem, sadece alım satım stratejileri geliştirebilir ve piyasaya uyum sağlayabilirim. Mevcut ETF dönemi bağlamında, Bitcoin Ayı Piyasası'nın ortaya çıkabilecek birkaç senaryosunu inceleyeceğim.
Senaryo 1: Uzun Süreli Dalgalanma ve Dip Oluşumu
Bu ayı piyasası, bir önceki döngüden daha uzun sürebilir ve dip seviyelere ulaşmak için birkaç yıl süren dalgalanmalar gerekebilir. Bir yıl içinde %75'lik ani düşüş yerine, üç yıl içinde %50'lik yavaş bir düşüş daha acı verici. 70'lerdeki stagflasyon dönemindeki S&P endeksi gibi, fırsatlar olsa da, yeni zirveye ulaşması 7 yıl sürmüştü (1973-1980). 70'lerin ikinci çöküşü %50'lik düzeltmeyi tamamlamak için 2 yıl sürdü, birinci çöküş de %38'lik düşüşü tamamlamak için neredeyse 2 yıl aldı (1968 Ekim 1968'den Haziran 1970'e kadar ).
Stagflasyon dönemindeki yüksek enflasyon ve düşük büyüme ortamı, gerçek düşüşün yüzeydekinden daha ciddi olduğunu gösteriyor. Şu anda stagflasyonun ortaya çıkma belirtileri var, ancak daha fazla veriye ihtiyaç var. Merkez bankası, fiyatları istikrara kavuşturma ile istihdamı dengeleme arasında bir seçim yapmak zorunda kalabilir ve deflasyon yerine yüksek enflasyonu kabul etmeye daha yatkın olabilir.
Opsiyon piyasası acı verici bir yavaş düşüşe neden olabilir. Büyük katılımcılar, spot pozisyonlarını hedge etmek için put opsiyonları satın alırken, piyasa yapıcıları opsiyonları satarak delta tarafsızlığını korumak için spot satış yapar. Opsiyonların vade tarihine yaklaştıkça, piyasa yapıcıların pozisyonlarını kapatması veya ayarlaması iki duruma neden olabilir:
Piyasa yapıcıların alım baskısı azalıyor, fiyatlar yavaşça birkaç ay boyunca düşüyor, opsiyon vadesi yakınında büyük dalgalanmalarla birlikte.
Piyasa yapıcılar fiyatları artırmak için alım yapar, opsiyonların vadesi geldiğinde pozisyonu kapatarak nötr hale dönerler. Volatilite artar, çoğu katılımcı zarar eder. Döngü, satıcı baskısının üstünlük kazanması veya daha fazla marjinal satıcının piyasadan çıkmasına kadar devam eder.
Bu tür bir durum, fiyatı yükseltip düşüren yatırımcılar için en dezavantajlı durumdur; her küçük toparlanma umut verebilir.
Senaryo İki: Geleneksel Ayı Piyasası Modeli Yeniden Ortaya Çıkıyor
Bu, görece daha iyi bir senaryo olabilir. Bitcoin zirveye ulaştıktan sonra, kaldıraçlı pozisyonlar arttı, akıllı para çıktı ve tasfiye büyük bir düzeltmeye neden oldu. Bitcoin yavaşça düştü, tepki aldıktan sonra daha da aşağı gitti. Borsa veya büyük fonların çökmesi, nihai teslimiyeti tetikler ve zirveden %70-80 düşüş yaşanır. Piyasa genel olarak kripto varlıkların öldüğünü düşünürken, erken satanlar dipte alım yapmaya başlar.
Bu durumda ayı piyasasının yaklaşık 14 ay sürmesi, yatırımcılara iyi bir giriş fırsatı sunabilir. Ancak pazar olgunluğunun artması, likiditenin yükselmesi ve büyük sahiplerin kaldıraçlarının düşük olması gibi faktörler göz önüne alındığında, bu tür aşırı bir düzeltmenin olasılığı düşüktür. Felaket bir olay yaşanmadığı sürece, %80'lik bir düzeltmenin meydana gelmesi zor.
Altcoinler hala %50-60 geri çekilme yaşayabilir. Mevcut ortamda, geleneksel finans riskten kaçınmaya yöneliyor, kripto para yatırımcıları yorgun, likidite dağılmış durumda, herkes Bitcoin'in seyrini izliyor. Altcoinler farklı sektörler arasında döngüsel olarak hareket edebilir, genel olarak zirve noktasından %90 düşüş yaşayabilir. Kısa vadede, geleneksel finansın benimsemesi gibi önemli bir olumlu gelişme olmadıkça, altcoinlerin belirgin bir yükseliş göstermesi zor.
Senaryo Üç: Kısa Süreli Düzeltmeden Sonra Tepki
Bu durumun olasılığı çok düşük. En iyimser haberler gelse bile, Bitcoin'in sürekli yükselmesi zor; her seferinde bir toparlanma satışla karşılaşabilir. Likidite ortamı iyileşmeden, ticaret politikaları netleşmeden ve ekonomik veriler düzelmeden önce, yatırımcıların ana hedefi ana paralarını korumak olmalıdır.
Genel olarak, ekonomik ve jeopolitik belirsizlikler çözülmeden Bitcoin'in tarihsel zirvelere ulaşması zor. Yatırımcılar çeşitli senaryolar için hazırlıklı olmalı ve pozisyonlarını esnek bir şekilde ayarlamalıdır. Mevcut piyasa ticaret için uygundur, ancak sabır ve disiplin gerektirir. Uzun pozisyon alanlar, geri sıçrama sırasında karlarını kilitlemelidir; kısa pozisyon alanlar da dikkatli olmalıdır, çünkü Bitcoin neredeyse %30 düştü, altcoinler ise %50'den fazla düştü.
Her ne kadar iyimser bir tutum daha fazla kazanç getirebilecek olsa da, şu aşamada yatırımcılar daha fazla düşüş için hazırlıklı olmalıdır. Piyasada birçok belirsizlik var, faydalı faktörler ortaya çıksa bile, fiyat tepkileri pek iç açıcı değil. Dikkatli olmak ve zamanında stratejileri ayarlamak akıllıca bir seçim olacaktır.