Çok Ekosistemli LSD Gelişim Raporu: Pist Çok Büyüleyici, Proje Çok Erken Aşamada
Geçen hafta, LSDFi ekosistemini ve LSDFi War raporunu ve Şanghay güncellemesinin LSD üzerindeki etkisini içeren raporu yayınladık, ancak esas olarak Ethereum'a odaklandık. Bunun nedeni, yalnızca Ethereum'un likit stake'inden elde edilen fon miktarının 14 milyar doları aşmasıdır. Bu rapor, diğer kamu blok zinciri ekosistemlerindeki LSD gelişimini ve oyunlarını araştıracak ve veri tarafında diğer ekosistemlerin LSD gelişim durumu, trendleri ve LSD endüstrisine etkisi üzerine gözlemde bulunacaktır, aynı zamanda LSD ürün tasarımı ve adilliğini tartışacaktır. Bu araştırma kapsamında inceleyeceğimiz kamu blok zincirleri arasında: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos vb. bulunmaktadır.
BNB Chain
BNB'nin mevcut staking durumu, Ethereum'a benzer şekilde, staking oranı %15,44'tür ve şu anda ortalama yıllık getiri yaklaşık %2,84'tür; bu da düşük bir getiri anlamına gelmektedir. BNB Chain'in en büyük merkeziyetsiz staking platformu Ankr, dolaşımdaki miktarın yaklaşık %0,56'sını oluşturmaktadır.
BNB Chain'in LSD gelişiminin yavaş olmasının sebepleri:
BNB yerel DeFi protokolü yüksek getirili, DeFillama verilerine göre, yalnızca BNB ile ilgili 337 işlem çiftinin %80'inden fazlası, ortalama yıllık stake getirisinin üzerindedir.
BNB kullanımı:
BNB, Binance borsasının platform token'ıdır, sahipleri işlem ücretlerinde indirim gibi hizmetlerden yararlanabilir.
Binance, kullanıcıları BNB'yi cüzdanlarında veya borsa üzerinde tutmaya teşvik etmek için özel Launchpad gibi hizmetler sunmaktadır.
İşlem odaklı yatırımcılar için, ister Binance'te ücret indirimleri almak ister DEX'te DeFi'ye katılmak olsun, kazanç ve istikrar daha yüksek olmalıdır. BNB Chain'de, LSD'nin potansiyel talebi Ethereum'dan çok daha azdır.
Cosmos
Cosmos Hub'un staking oranı yaklaşık %61.96, ortalama staking getirisi ise yaklaşık %25.92'dir ve staking sonrası çıkış için 21 gün beklemek gerekmektedir. Cosmos'un staking durumu son derece teknik özellikler taşımaktadır, ATOM yalnızca Cosmos Hub'ın token'ı olarak kullanılmakta, Cosmos ekosistemindeki uygulama zincirleri ATOM token'ını kullanmak zorunda değildir.
Verilerden iki ilginç noktayı görebiliriz:
Cosmos ekosistemindeki LSD ölçeği şu anda çok küçük, uygulama örnekleri de pek fazla değil. Stride, şu anki Cosmos LSD lideri olarak toplam TVL'si sadece $15M.
Luna birçok LSD projesinde yer almakta ve çeşitli türlerde LSD'ye sahiptir.
LSD'nin küçük olmasının nedeni:
Cosmos ekosisteminde birçok benzer L1 zinciri var, ancak bu ekosistemler şu an için Cosmos'tan çıkamıyor.
Yüksek teminat getirisi fırsat maliyeti getiriyor, örneğin ATOM için, sahiplerin teminat vermemesi durumundaki fırsat maliyeti yaklaşık %26.
Airdrop: Pek çok Cosmos projesi, çevre token staker'larına airdrop yaparken, LSD'de stake etmenin airdrop alma olanağı olmadığı görülüyor.
Likidite riski: ATOM'un LSD olarak stake edilmesi, 21 gün boyunca kilitli kalmasını gerektirir.
Ancak Cosmos LSD'nin hala büyük bir potansiyeli var:
Cosmos 2.0, ATOM değerini artıracak ve ekosistem içindeki DeFi'nin refahına doğrudan etki edecektir.
Osmosis ve Kava'nın DeFi gelişimi, LSD için daha fazla altyapı sağladı.
Stride ve Quicksilver gibi platformlar, temsilci oylama gibi yönetişim işlevleri sunabilir.
LSD, 21 gün staking kilidinin fon verimliliğini artırabilir.
Dışsal faktörler: Ethereum Shanghai yükseltmesinin getirdiği LSD Savaşı, Cosmos LSD gelişimini dolaylı olarak teşvik edecektir.
Cosmos, likid staking modeli (LSM)'i piyasaya sürmeye hazırlanıyor.
Polygon
Polygon'un staking oranı %39,92, ortalama yıllık getirisi ise %8,82. Polygon POS, EVM uyumlu bir yan zincirdir ve Matic, burada Gas olarak görev yapar ve POS konsensüsünü tamamlamak için düğümlere stake edilir. Matic'in %12'si staking ödülü olarak verilecektir.
İlginç bir şekilde, Polygon üzerinde Lido'nun APY'si en yüksek ve DeFillama'da MATIC işlem çiftlerini aradığınızda, $10M'dan fazla TVL'ye sahip olan dört stMatic bulunmaktadır. Bu, Lido'nun Polygon LSD alanında tek başına kalmasına neden olabilir.
Solana
Solana'nın ağ staking oranı %70.75, ortalama staking yıllık getirisi %7.23, doğrulayıcı sayısı 3165 ve en fazla delegasyon alan doğrulayıcı toplam staking miktarının %2.86'sını oluşturuyor.
İstatistik sürecinde, aSOL, Eversol, Socean gibi LSD projeleri 2022 Mayıs'tan itibaren TVL'de sürekli bir düşüş yaşadı ve şimdi Twitter hesapları kapatıldı. Stader gibi yeni katılımcılar, Solana LSD'ye yeni bir gelişim getirebilir.
Cardano
Cardano'nun mevcut staking oranı %68,73, staking ortalama yıllık getirisi %3,26. 18 Aralık ('deki %74,05 ile karşılaştırıldığında %7,1 azaldı. Ancak, TVL'nin ADA cinsinden öncekini aşmak üzere.
Cardano'nun özel teknik mimarisi, LSD'nin ekosisteminde gelişmesini zorlaştırıyor. ADA, stake süresince kilitlenmez ya da madencilik havuzuna aktarılmasına gerek yoktur. Kullanıcılar, SPO'ya stake ettikten sonra, SPO varlıklara erişemez, ücretler stake havuzunun toplam ödülünden düşülür. Bu, Cardano'nun stake işleminin yönetilmeyen ve esnek olduğu anlamına gelir. Kullanıcılar ayrıca stake işlemi sırasında DeFi hizmetlerini de kullanabilir.
Ayrıca, Cardano'nun bir ceza mekanizması yoktur, kullanıcı varlıkları SPO'nun kötü davranışları nedeniyle kayıplara uğramaz. Cardano operatörlerinin ortalama yıllık getirisi %4.99 olup, bu da sıradan stake kullanıcılarından yaklaşık %35 daha fazladır, bu da pek çok kullanıcının doğrudan SPO yapmasını çekmiştir, giriş engeli düşüktür, şu anda 3206 stake havuzu bulunmaktadır.
![Çok Ekosistemli LSD Gelişim Raporu: Alan çok büyüleyici, proje çok erken aşamada])ewslab.com/panews/2023/03/29/images/u72g9E5Efg.png(
) Avalanche
Avalanche ağının staking oranı %62.05, ortalama yıllık getiri %8.48'dir. Avalanche'ın teknik mimarisi C zinciri ###, akıllı sözleşme zinciri (, P zinciri ) platform zinciri ( ve X zinciri ) işlem zinciri ( olarak üçe ayrılmaktadır.
Teknik olmayan kullanıcıların zincir güvenliğine katılma varsayılan yolu, Avalanche Wallet üzerindeki staking merkezidir; P zincirinde AVAX kilitlenir ve stake'den çekilmek için 21 gün gereklidir. LSD projelerinin C zincirinde sentetik alternatif varlıklar çıkarması gerekmektedir, bu da belirli bir teknik zorluk taşımaktadır. Şu anda yalnızca iki LSD projesi bulabildik; bunlardan biri olan Benqi'nin sAVAX'ı baskın durumdadır.
Benqi, dolaşımdaki AVAX'ın %1.7'sine sahiptir ve sAVAX'ın likiditesi oldukça yüksektir, borç verme, LP ve diğer DeFi ürünlerinde yaygın olarak kullanılmaktadır. Ancak Avalanche'ın DeFi gelişimi oldukça iyi, TVL $830.91m'ye yakın ve çeşitli DeFi ürünleri bulunabilir.
Avalanche'ın DeFi rekabet ortamı benzersiz: İlk 15'te AAVE, Curve, Beefy gibi göçmenler bulunuyor, AAVE'nin pazar payı %36.95. Yerel kredi verme platformu Benqi, AAVE'nin pazar payının %80'inden daha az bir iş hacmi geliştirmiştir. Kendi ekosistemine sahip GMX ve StarGate çok zincirli bir gelişim seçerken, diğer zincirlerde de başarılı sonuçlar göstermektedir.
LSD projeleri, teknik nedenler ve DeFi ortamından etkilenebilir. Eski DeFi projeleri çoklu zincir gelişimine odaklanırken, yeni çoklu zincir DeFi projeleri genellikle tek bir iş alanına sahiptir. Orijinal olarak sadece LSD işine odaklanan projeler, rekabet gücü ve kaynak işbirliği açısından zorluklar yaşayabilir.
![Çok Ekosistemli LSD Gelişim Raporu: Pist Çok Büyük, Proje Çok Erken])ewslab.com/panews/2023/03/29/images/i85S3J6Jp7.png(
) Polkadot
Polkadot'un staking oranı %47.05, staking yıllık getirisi %15.29 ve staking kilitleme süresi 28 gündür. Polkadot, NPOS### aday gösterme kanıtı( mekanizmasını kullanır ve iki rol vardır: doğrulayıcılar ve aday göstericiler.
Polkadot'un özelliği, birden fazla özel blok zincirinin güvenli, güven olmadan iletişim kurmasına izin veren slot ihale mekanizmasıdır. Proje, )Crowdloan, PLO( aracılığıyla ihale sürecine katılır ve başarıyla tamamlandığında proje Token ödülleri alır. Crowdloan mevcut olduğundan, LSD'nin getiri açısından çekiciliği yetersizdir, birçok DeFi PLO etrafında inşa edilmiştir.
Lido, 15 Mart'ta Polkadot ve KSM staking mevduatlarını resmen durdurdu. Bunun nedeni, Polkadot içindeki DeFi ekosisteminin nispeten gelişmemiş olması, LSD'nin potansiyel uygulamalarını ve faydalarını sınırlaması ve ayrıca bazı piyasa ve operasyonel sorunlardır.
![Çok Ekosistemli LSD Gelişim Raporu: Parkur Çok Büyük, Proje Çok Erken Aşamada])ewslab.com/panews/2023/03/29/images/grd8W56SMQ.png(
) Aptos
Aptos Explorer verilerine göre, Aptos'un düğüm stake miktarı APT arzının %82.5'ini oluşturuyor, madencilerin ortalama yıllık getirisi ise %7 civarında. Araştırmalar, birçok Aptos ile ilgili LSD projesinin 2022 Ekim'inden sonra Twitter güncellemelerini durdurduğunu ve web sitelerinin açılamadığını ortaya koydu. Aptos DeFi'nin şu anki TVL'si yalnızca $37M, ilgili LSD temel protokolleri ise daha az.
Pancake ve Liquid Swap'ın LP havuzlarına bakıldığında, en yüksek APY %10+###whUSDC-tAPT LP('e ulaşabiliyor, diğerleri ise %2.78'in altında. Ancak tAPT ve stAPT'nin sahipleri sırasıyla 45.2K ve 29.9K'a ulaşarak diğer ekosistemlerdeki benzer boyuttaki LSD'lerden çok daha yüksek.
Teorik olarak Aptos ve Sui, Move ekosistemine aittir, LSD protokolü APT'yi yönetebildiğine göre SUI'yi de yönetebilir. Sui ana ağı Q2'de faaliyete geçecek ve bu, Move ekosisteminin DeFi gelişimini teşvik edebilir, LSD için daha fazla altyapı ve kullanım durumu yaratabilir.
![Çok Ekosistemli LSD Gelişim Raporu: Yarış Pisti Çok Büyük, Proje Çok Erken Aşamada])ewslab.com/panews/2023/03/29/images/NE2T01ieL5.png(
) özet
LSD işlerinin çok zincirli hale gelmesi kaçınılmaz bir trenddir, ancak çoğu LSD projesinin belirli bir zincirden veya ekosistemden başlayarak diğer halka açık zincirlere genişlemesi gerekmektedir.
Operasyonel Sorunlar: Birçok LSD projesinin UI deneyimi zayıf, Kullanım Senaryosu tanıtımı belirsiz, genel UX deneyimi kötü.
CEX, göz ardı edilemeyecek bir faktördür; Web3'ün en büyük trafik girişi ve Token toplanma yeri olarak, Token spekülatörlerinin LSD alanına olan ilgisini etkileyecektir.
Aptos ana ağının çevrimiçi olmasının ardından bazı LSD protokollerinin durması, bize sürdürülebilir projeleri seçerek varlık yatırımı yapmamız gerektiğini hatırlatıyor.
FVM faaliyete geçtiğinde, birden fazla LSD çözümü piyasaya sürülmeye hazırlanıyor. LSD, halka açık blok zinciri için gerekli bir DeFi protokolü haline geldi.
LSD işlevi, eski DeFi için yeni bir gelir büyüme noktası haline gelebilir.
Cüzdan tarafı, LSDFi projelerinin önemli bir işbirliği ortağı olabilir.
### üzerinde tartışma ( subjektif görüş alanı )
Staking'in doğruluğu, yönetime katılım ve ağ güvenliğinin korunması göz ardı edilmemelidir. POS mekanizmasının ana staking amacı ağ güvenliğini korumaktır, ancak çoğu kamu zinciri finansman ve test ağı aşamasında düğüm dağılımı ve Token temel dağılımını belirlemiştir.
LSD kombinasyonunun kazanç elde etme gerekliliği incelenmeyi gerektiriyor. LSD'nin arkasında kripto dünyasının ikinci en değerli para birimi olan ETH var, bu da daha fazla ürün geliştirmeye olanak tanıyor. Ayı piyasasında ETH'nin FDV'si 200 milyar dolardan fazla, LSD'nin hayal gücü çok büyük.
Diğer zincirlerin LSD'leri de gereklidir, ağ staking'ini teşvik edebilir, ağ güvenliğini artırabilir, DeFi'ye likidite sağlayabilir ve ekosistem içindeki DeFi gelişimini teşvik edebilir.
LSD savaşının en büyük etkileyicileri muhtemelen düğüm işletmecileri ve CEX'tir. Bazı ekosistemlerde, büyük işletmecilerin ve borsa düğümlerinin sahipliği LSD projelerini çok aşmaktadır. VC'lerin kendi düğümlerinin tokenleri de LSD Savaşı'nın etki faktörü olabilir.
Non-POS ağ yerel varlıkları da LSD tasarlayabilir, yönetişim haklarını kullanarak xToken tabanlı ürünler geliştirip getirileri belirleyebilir.
 and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
22 Likes
Reward
22
8
Share
Comment
0/400
GasOptimizer
· 07-17 00:40
140 milyar TVL...6 arbitraj noktası elde et
View OriginalReply0
NftDataDetective
· 07-16 14:01
hmm...eth üzerinde 14b ama diğerleri hala yakalamaya çalışıyor doğrusu. klasik erken piyasa havası
View OriginalReply0
WalletWhisperer
· 07-14 21:42
先别急着pozisyonu artırın
View OriginalReply0
ChainSauceMaster
· 07-14 21:39
Pist henüz netleşmedi, önce bir dalga mı yapalım?
View OriginalReply0
MonkeySeeMonkeyDo
· 07-14 21:34
Çok fazla veri analizi gözümü döndürdü DOGE
View OriginalReply0
GateUser-e51e87c7
· 07-14 21:26
Erken oyuncular avantajlı, sonradan gelenler çok çalışmak zorunda.
View OriginalReply0
StealthDeployer
· 07-14 21:25
Katliam alanı hehehe
View OriginalReply0
SatoshiHeir
· 07-14 21:21
Şüphesiz ki Ethereum'un likiditesi, teknolojinin özünü temsil ediyor.
Çok Zincirli LSD Gelişim Raporu: Büyük Potansiyel, Hala Zorluklar Var
Çok Ekosistemli LSD Gelişim Raporu: Pist Çok Büyüleyici, Proje Çok Erken Aşamada
Geçen hafta, LSDFi ekosistemini ve LSDFi War raporunu ve Şanghay güncellemesinin LSD üzerindeki etkisini içeren raporu yayınladık, ancak esas olarak Ethereum'a odaklandık. Bunun nedeni, yalnızca Ethereum'un likit stake'inden elde edilen fon miktarının 14 milyar doları aşmasıdır. Bu rapor, diğer kamu blok zinciri ekosistemlerindeki LSD gelişimini ve oyunlarını araştıracak ve veri tarafında diğer ekosistemlerin LSD gelişim durumu, trendleri ve LSD endüstrisine etkisi üzerine gözlemde bulunacaktır, aynı zamanda LSD ürün tasarımı ve adilliğini tartışacaktır. Bu araştırma kapsamında inceleyeceğimiz kamu blok zincirleri arasında: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos vb. bulunmaktadır.
BNB Chain
BNB'nin mevcut staking durumu, Ethereum'a benzer şekilde, staking oranı %15,44'tür ve şu anda ortalama yıllık getiri yaklaşık %2,84'tür; bu da düşük bir getiri anlamına gelmektedir. BNB Chain'in en büyük merkeziyetsiz staking platformu Ankr, dolaşımdaki miktarın yaklaşık %0,56'sını oluşturmaktadır.
BNB Chain'in LSD gelişiminin yavaş olmasının sebepleri:
BNB yerel DeFi protokolü yüksek getirili, DeFillama verilerine göre, yalnızca BNB ile ilgili 337 işlem çiftinin %80'inden fazlası, ortalama yıllık stake getirisinin üzerindedir.
BNB kullanımı:
İşlem odaklı yatırımcılar için, ister Binance'te ücret indirimleri almak ister DEX'te DeFi'ye katılmak olsun, kazanç ve istikrar daha yüksek olmalıdır. BNB Chain'de, LSD'nin potansiyel talebi Ethereum'dan çok daha azdır.
Cosmos
Cosmos Hub'un staking oranı yaklaşık %61.96, ortalama staking getirisi ise yaklaşık %25.92'dir ve staking sonrası çıkış için 21 gün beklemek gerekmektedir. Cosmos'un staking durumu son derece teknik özellikler taşımaktadır, ATOM yalnızca Cosmos Hub'ın token'ı olarak kullanılmakta, Cosmos ekosistemindeki uygulama zincirleri ATOM token'ını kullanmak zorunda değildir.
Verilerden iki ilginç noktayı görebiliriz:
Cosmos ekosistemindeki LSD ölçeği şu anda çok küçük, uygulama örnekleri de pek fazla değil. Stride, şu anki Cosmos LSD lideri olarak toplam TVL'si sadece $15M.
Luna birçok LSD projesinde yer almakta ve çeşitli türlerde LSD'ye sahiptir.
LSD'nin küçük olmasının nedeni:
Cosmos ekosisteminde birçok benzer L1 zinciri var, ancak bu ekosistemler şu an için Cosmos'tan çıkamıyor.
Yüksek teminat getirisi fırsat maliyeti getiriyor, örneğin ATOM için, sahiplerin teminat vermemesi durumundaki fırsat maliyeti yaklaşık %26.
Airdrop: Pek çok Cosmos projesi, çevre token staker'larına airdrop yaparken, LSD'de stake etmenin airdrop alma olanağı olmadığı görülüyor.
Likidite riski: ATOM'un LSD olarak stake edilmesi, 21 gün boyunca kilitli kalmasını gerektirir.
Ancak Cosmos LSD'nin hala büyük bir potansiyeli var:
Cosmos 2.0, ATOM değerini artıracak ve ekosistem içindeki DeFi'nin refahına doğrudan etki edecektir.
Osmosis ve Kava'nın DeFi gelişimi, LSD için daha fazla altyapı sağladı.
Stride ve Quicksilver gibi platformlar, temsilci oylama gibi yönetişim işlevleri sunabilir.
LSD, 21 gün staking kilidinin fon verimliliğini artırabilir.
Dışsal faktörler: Ethereum Shanghai yükseltmesinin getirdiği LSD Savaşı, Cosmos LSD gelişimini dolaylı olarak teşvik edecektir.
Cosmos, likid staking modeli (LSM)'i piyasaya sürmeye hazırlanıyor.
Polygon
Polygon'un staking oranı %39,92, ortalama yıllık getirisi ise %8,82. Polygon POS, EVM uyumlu bir yan zincirdir ve Matic, burada Gas olarak görev yapar ve POS konsensüsünü tamamlamak için düğümlere stake edilir. Matic'in %12'si staking ödülü olarak verilecektir.
İlginç bir şekilde, Polygon üzerinde Lido'nun APY'si en yüksek ve DeFillama'da MATIC işlem çiftlerini aradığınızda, $10M'dan fazla TVL'ye sahip olan dört stMatic bulunmaktadır. Bu, Lido'nun Polygon LSD alanında tek başına kalmasına neden olabilir.
Solana
Solana'nın ağ staking oranı %70.75, ortalama staking yıllık getirisi %7.23, doğrulayıcı sayısı 3165 ve en fazla delegasyon alan doğrulayıcı toplam staking miktarının %2.86'sını oluşturuyor.
İstatistik sürecinde, aSOL, Eversol, Socean gibi LSD projeleri 2022 Mayıs'tan itibaren TVL'de sürekli bir düşüş yaşadı ve şimdi Twitter hesapları kapatıldı. Stader gibi yeni katılımcılar, Solana LSD'ye yeni bir gelişim getirebilir.
Cardano
Cardano'nun mevcut staking oranı %68,73, staking ortalama yıllık getirisi %3,26. 18 Aralık ('deki %74,05 ile karşılaştırıldığında %7,1 azaldı. Ancak, TVL'nin ADA cinsinden öncekini aşmak üzere.
Cardano'nun özel teknik mimarisi, LSD'nin ekosisteminde gelişmesini zorlaştırıyor. ADA, stake süresince kilitlenmez ya da madencilik havuzuna aktarılmasına gerek yoktur. Kullanıcılar, SPO'ya stake ettikten sonra, SPO varlıklara erişemez, ücretler stake havuzunun toplam ödülünden düşülür. Bu, Cardano'nun stake işleminin yönetilmeyen ve esnek olduğu anlamına gelir. Kullanıcılar ayrıca stake işlemi sırasında DeFi hizmetlerini de kullanabilir.
Ayrıca, Cardano'nun bir ceza mekanizması yoktur, kullanıcı varlıkları SPO'nun kötü davranışları nedeniyle kayıplara uğramaz. Cardano operatörlerinin ortalama yıllık getirisi %4.99 olup, bu da sıradan stake kullanıcılarından yaklaşık %35 daha fazladır, bu da pek çok kullanıcının doğrudan SPO yapmasını çekmiştir, giriş engeli düşüktür, şu anda 3206 stake havuzu bulunmaktadır.
![Çok Ekosistemli LSD Gelişim Raporu: Alan çok büyüleyici, proje çok erken aşamada])ewslab.com/panews/2023/03/29/images/u72g9E5Efg.png(
) Avalanche
Avalanche ağının staking oranı %62.05, ortalama yıllık getiri %8.48'dir. Avalanche'ın teknik mimarisi C zinciri ###, akıllı sözleşme zinciri (, P zinciri ) platform zinciri ( ve X zinciri ) işlem zinciri ( olarak üçe ayrılmaktadır.
Teknik olmayan kullanıcıların zincir güvenliğine katılma varsayılan yolu, Avalanche Wallet üzerindeki staking merkezidir; P zincirinde AVAX kilitlenir ve stake'den çekilmek için 21 gün gereklidir. LSD projelerinin C zincirinde sentetik alternatif varlıklar çıkarması gerekmektedir, bu da belirli bir teknik zorluk taşımaktadır. Şu anda yalnızca iki LSD projesi bulabildik; bunlardan biri olan Benqi'nin sAVAX'ı baskın durumdadır.
Benqi, dolaşımdaki AVAX'ın %1.7'sine sahiptir ve sAVAX'ın likiditesi oldukça yüksektir, borç verme, LP ve diğer DeFi ürünlerinde yaygın olarak kullanılmaktadır. Ancak Avalanche'ın DeFi gelişimi oldukça iyi, TVL $830.91m'ye yakın ve çeşitli DeFi ürünleri bulunabilir.
Avalanche'ın DeFi rekabet ortamı benzersiz: İlk 15'te AAVE, Curve, Beefy gibi göçmenler bulunuyor, AAVE'nin pazar payı %36.95. Yerel kredi verme platformu Benqi, AAVE'nin pazar payının %80'inden daha az bir iş hacmi geliştirmiştir. Kendi ekosistemine sahip GMX ve StarGate çok zincirli bir gelişim seçerken, diğer zincirlerde de başarılı sonuçlar göstermektedir.
LSD projeleri, teknik nedenler ve DeFi ortamından etkilenebilir. Eski DeFi projeleri çoklu zincir gelişimine odaklanırken, yeni çoklu zincir DeFi projeleri genellikle tek bir iş alanına sahiptir. Orijinal olarak sadece LSD işine odaklanan projeler, rekabet gücü ve kaynak işbirliği açısından zorluklar yaşayabilir.
![Çok Ekosistemli LSD Gelişim Raporu: Pist Çok Büyük, Proje Çok Erken])ewslab.com/panews/2023/03/29/images/i85S3J6Jp7.png(
) Polkadot
Polkadot'un staking oranı %47.05, staking yıllık getirisi %15.29 ve staking kilitleme süresi 28 gündür. Polkadot, NPOS### aday gösterme kanıtı( mekanizmasını kullanır ve iki rol vardır: doğrulayıcılar ve aday göstericiler.
Polkadot'un özelliği, birden fazla özel blok zincirinin güvenli, güven olmadan iletişim kurmasına izin veren slot ihale mekanizmasıdır. Proje, )Crowdloan, PLO( aracılığıyla ihale sürecine katılır ve başarıyla tamamlandığında proje Token ödülleri alır. Crowdloan mevcut olduğundan, LSD'nin getiri açısından çekiciliği yetersizdir, birçok DeFi PLO etrafında inşa edilmiştir.
Lido, 15 Mart'ta Polkadot ve KSM staking mevduatlarını resmen durdurdu. Bunun nedeni, Polkadot içindeki DeFi ekosisteminin nispeten gelişmemiş olması, LSD'nin potansiyel uygulamalarını ve faydalarını sınırlaması ve ayrıca bazı piyasa ve operasyonel sorunlardır.
![Çok Ekosistemli LSD Gelişim Raporu: Parkur Çok Büyük, Proje Çok Erken Aşamada])ewslab.com/panews/2023/03/29/images/grd8W56SMQ.png(
) Aptos
Aptos Explorer verilerine göre, Aptos'un düğüm stake miktarı APT arzının %82.5'ini oluşturuyor, madencilerin ortalama yıllık getirisi ise %7 civarında. Araştırmalar, birçok Aptos ile ilgili LSD projesinin 2022 Ekim'inden sonra Twitter güncellemelerini durdurduğunu ve web sitelerinin açılamadığını ortaya koydu. Aptos DeFi'nin şu anki TVL'si yalnızca $37M, ilgili LSD temel protokolleri ise daha az.
Pancake ve Liquid Swap'ın LP havuzlarına bakıldığında, en yüksek APY %10+###whUSDC-tAPT LP('e ulaşabiliyor, diğerleri ise %2.78'in altında. Ancak tAPT ve stAPT'nin sahipleri sırasıyla 45.2K ve 29.9K'a ulaşarak diğer ekosistemlerdeki benzer boyuttaki LSD'lerden çok daha yüksek.
Teorik olarak Aptos ve Sui, Move ekosistemine aittir, LSD protokolü APT'yi yönetebildiğine göre SUI'yi de yönetebilir. Sui ana ağı Q2'de faaliyete geçecek ve bu, Move ekosisteminin DeFi gelişimini teşvik edebilir, LSD için daha fazla altyapı ve kullanım durumu yaratabilir.
![Çok Ekosistemli LSD Gelişim Raporu: Yarış Pisti Çok Büyük, Proje Çok Erken Aşamada])ewslab.com/panews/2023/03/29/images/NE2T01ieL5.png(
) özet
LSD işlerinin çok zincirli hale gelmesi kaçınılmaz bir trenddir, ancak çoğu LSD projesinin belirli bir zincirden veya ekosistemden başlayarak diğer halka açık zincirlere genişlemesi gerekmektedir.
Operasyonel Sorunlar: Birçok LSD projesinin UI deneyimi zayıf, Kullanım Senaryosu tanıtımı belirsiz, genel UX deneyimi kötü.
CEX, göz ardı edilemeyecek bir faktördür; Web3'ün en büyük trafik girişi ve Token toplanma yeri olarak, Token spekülatörlerinin LSD alanına olan ilgisini etkileyecektir.
Aptos ana ağının çevrimiçi olmasının ardından bazı LSD protokollerinin durması, bize sürdürülebilir projeleri seçerek varlık yatırımı yapmamız gerektiğini hatırlatıyor.
FVM faaliyete geçtiğinde, birden fazla LSD çözümü piyasaya sürülmeye hazırlanıyor. LSD, halka açık blok zinciri için gerekli bir DeFi protokolü haline geldi.
LSD işlevi, eski DeFi için yeni bir gelir büyüme noktası haline gelebilir.
Cüzdan tarafı, LSDFi projelerinin önemli bir işbirliği ortağı olabilir.
### üzerinde tartışma ( subjektif görüş alanı )
Staking'in doğruluğu, yönetime katılım ve ağ güvenliğinin korunması göz ardı edilmemelidir. POS mekanizmasının ana staking amacı ağ güvenliğini korumaktır, ancak çoğu kamu zinciri finansman ve test ağı aşamasında düğüm dağılımı ve Token temel dağılımını belirlemiştir.
LSD kombinasyonunun kazanç elde etme gerekliliği incelenmeyi gerektiriyor. LSD'nin arkasında kripto dünyasının ikinci en değerli para birimi olan ETH var, bu da daha fazla ürün geliştirmeye olanak tanıyor. Ayı piyasasında ETH'nin FDV'si 200 milyar dolardan fazla, LSD'nin hayal gücü çok büyük.
Diğer zincirlerin LSD'leri de gereklidir, ağ staking'ini teşvik edebilir, ağ güvenliğini artırabilir, DeFi'ye likidite sağlayabilir ve ekosistem içindeki DeFi gelişimini teşvik edebilir.
LSD savaşının en büyük etkileyicileri muhtemelen düğüm işletmecileri ve CEX'tir. Bazı ekosistemlerde, büyük işletmecilerin ve borsa düğümlerinin sahipliği LSD projelerini çok aşmaktadır. VC'lerin kendi düğümlerinin tokenleri de LSD Savaşı'nın etki faktörü olabilir.
Non-POS ağ yerel varlıkları da LSD tasarlayabilir, yönetişim haklarını kullanarak xToken tabanlı ürünler geliştirip getirileri belirleyebilir.
![Çok Ekosistemli LSD Gelişim Raporu: Pist çok muhteşem, proje çok erken](