Spark protokolü: MakerDAO'nun yeni nesil finansal altyapısı

Merkeziyetsiz finans ( DeFi ) alanında, Spark'ın ortaya çıkışı geniş bir ilgi uyandırdı. MakerDAO'nun "son plan"ının önemli bir parçası olarak, Spark yalnızca DeFi borç verme düzenini yeniden şekillendirme misyonunu taşımakla kalmıyor, aynı zamanda tamamen yeni bir protokol inşa paradigmasını da temsil ediyor.

Spark'ın Doğuşu: Miras ve Yenilik Bir Arada

Spark, Phoenix Labs ekibi tarafından geliştirilen, MakerDAO'nun Sky ekosistemine geçiş sürecindeki ilk alt DAO'dur. Teknik temeli Aave V3 kodunun bir çatalından kaynaklanmakta, ancak bu temelin üzerine derinlemesine özelleştirmeler yapılmıştır:

• Özelleştirilmiş faiz stratejisi sözleşmelerinin tanıtılması, "şeffaf faiz" modelinin temelini atıyor.
• Başlangıçta, Lightning Loan işlem ücretini sıfır olarak belirlemek, geliştiricileri ve arbitrajcıları çekmek.
• Çift hazine sistemi kullanarak protokol gelir yönetimini optimize et
• MakerDAO yönetim sözleşmesine anahtar izinleri vererek Sky ekosistemi ile derin entegrasyonu sağlamak

Bu "devlerin omzunda durma" stratejisi, Spark'ın hızlı bir şekilde güvenli ve güvenilir ürünler geliştirmesini sağlarken, aynı zamanda kendine özgü değer önerisini oluşturmasına odaklanmasını sağladı.

Spark'ın Üç Temel Direği

1. SparkLend: Kontrol edilen borç verme motoru

Kredi piyasasının çekirdeği olarak, SparkLend'in en büyük özelliği "şeffaf faiz" modelidir. Geleneksel değişken faiz oranlarının aksine, SparkLend'in temel varlık faiz oranı Sky topluluğu yönetimi tarafından doğrudan belirlenir ve kurumsal kullanıcılara yüksek bir öngörülebilirlik sağlar.

Sky protokolü ile doğrudan bağlantının sağladığı avantaj sayesinde, SparkLend D3M modülü aracılığıyla milyarlarca dolar seviyesinde başlangıç likiditesi elde edebilir ve son derece rekabetçi düşük borç verme oranlarını garanti eder.

2. Çeşitlendirilmiş gelir

Spark'ın tasarruf ürünleri, yeni yükseltilmiş USDS stabilcoin'i etrafında şekilleniyor. Kullanıcılar USDS veya USDC yatırdıklarında, karşılık gelen faiz getiren token'lar olan sUSDS veya sUSDC alırlar. Bu token'ların değeri zamanla artarak "gök tasarruf oranı" (SSR)'yi yansıtır.

SSR'nin gelir kaynakları çeşitlidir, bunlar arasında:

• SparkLend'in borç verme ücreti
• Gerçek dünya varlıkları (, ABD tahvilleri ) yatırım getirisi
• Spark likidite katmanı ( SLL ) diğer DeFi protokollerindeki dağıtım getirisi

3. Spark likidite katmanı (SLL): çapraz zincir sermaye dağıtım motoru

SLL, Spark'ın en öncü bileşenidir ve DeFi'deki likidite adası ve getiri dalgalanması sorunlarını çözmeyi amaçlamaktadır. USDS'yi Sky'ın dağıtım sistemi aracılığıyla mintler ve likiditeyi birden fazla blockchain ve DeFi protokolüne hassas bir şekilde dağıtmak için çapraz zincir araçlarını kullanır.

SLL, zincir dışı izleme yazılımı tarafından dinamik olarak yönetilir, fon dağılımını gerçek zamanlı olarak optimize eder ve tüm ekosistemin en iyi sermaye verimliliğini sağlamak için.

Spark'ın Rekabet Avantajları

Aave ve Compound'a kıyasla, Spark'ın temel avantajı şudur:

1. Daha ucuz, daha derin bir likidite ( D3M ) aracılığıyla
2. Daha stabil, öngörülebilir faiz oranları ( şeffaf faiz modeli )
3. Sky/MakerDAO ekosistemi ile derin entegrasyon

Bu "soy ve entegrasyon" avantajı, diğer bağımsız protokollerin kopyalaması zor.

SPK Token: Yönetim, Stake Etme ve Uzun Vadeli Teşvik

SPK, Spark'ın yönetim token'idir, toplam arzı 10 milyar adettir. Dağıtım planı uzun vadeli teşviklere odaklanmaktadır:

• 65% "Sky Farming" için kullanılacak, 10 yıl içinde dağıtılması planlanıyor
• Başlangıç dolaşım arzı 1.7 milyar adet (17%)
• Çeşitlendirilmiş hava düşürme stratejileri benimsenmiştir, bunlar arasında "ön madencilik" ve "HODLer hava düşürmesi" bulunmaktadır.

Bu tasarım, USDS ile derin bağlar kuran ve uzun vadeli bir topluluk geliştirmeyi amaçlamaktadır.

Sonuç

Spark, merkezi bankaların, ticari bankaların ve hedge fonlarının işlevlerini bir araya getiren yeni nesil bir merkeziyetsiz finans kuruluşunun prototipini temsil eder. Gelişimi, bir sonraki nesil daha dayanıklı ve daha sistematik DeFi ekosistemine önemli bir referans sağlayacaktır.