LSDFi Ekosistemi Panorama: Yapı, Veriler ve Eğilim Analizi
Son LSDFi Haritası'nın yayınlanmasından bu yana, tahmin ettiğimiz birçok ürün ortaya çıktı, bunlar arasında LST'yi destekleyen stablecoinler ve yönetişim savaşlarını tetikleyen veToken gibi ürünler var. Ancak bazı beklenmedik bulgular ve veriler de mevcut. Bu yazıda LSD ile ilgili projeleri inceleyecek, düşünceler ve eylem rehberi sunacağız.
düzen
LSD pisti ilk aşamasını oluşturdu:
L0: DVT teknik hizmet sağlayıcıları, SSV Network, Obol Labs vb.
L1: LST yayıncıları, Lido, Ankr, Coinbase gibi. Lido, likit stake'de %74.45'lik bir paya sahip ve Rocket Pool ile toplamda %82.5'i kapsıyor. Merkezileşmiş borsa tarafından çıkarılan LST'nin payı %12'den fazla.
L2: LST'ye dayalı sabit gelir, stabil coin, getiri birleştirme gibi ürünler. En fazla stabil coin projeleri, daha az borç verme ve kaldıraçlı projeler var.
L3: L2 ürün geliştirme projelerine dayanan projeler, StakeDAO, Equilibria gibi.
Eigenlayer, özel bir proje olarak L2 olarak sınıflandırılır. Endeks ürünleri, Index Coop tarafından sunulan üç LST endeksine dayanmaktadır.
Genel olarak:
L0 teknolojik engeller en yüksek, ancak tokenin gerçek faydasına dikkat edilmelidir.
L1'de liderler ortaya çıktı, yeni girenlerin TOP3 konumunu sarsması zor.
L2'lerin çoğu savunma duvarından yoksundur, bu da ekip ve BD yeteneklerini test eder.
L3'ün gelişim alanı büyük, ancak L2 ürün gelişim düzeyi ile sınırlıdır.
Veriler ve Trendler
Teminat Oranı
Şanghay'ın yükselişinden sonra, stake oranı istikrarlı bir şekilde artmakta, Haziran ayında %16'yı geçmiştir. Uzun vadede yaklaşık %25 civarında istikrarlı olması beklenmektedir, nedenleri ise şunlardır:
ETH madde dağılımı yüksek
ETH'nin kullanışlılığı yüksektir, kullanım alanları geniştir
Çok zincirli ekosistem ETH staking talebini dağıttı
LSDFi, staking oranını artıracak, ancak L2 katmanında büyük miktarda ETH taşıyabilecek projeler henüz ortaya çıkmadı.
Merkezileştirilmiş ve merkeziyetsiz staking
Merkeziyetsiz stake platformları yüzde 40'ın altında, CEX yüzde 20, geri kalan ise düğüm stake ve bireysel stake. Lido toplam stake payının yüzde 31.8'ini alıyor, bu da merkeziyetle ilgili endişeleri artırıyor. L2, LST için dengeli bir dağılım projesi ortaya çıkardı.
Rasyonel açıdan, stake edenler öncelikle güvenliği ve getiriyi tercih eder. Lido gibi pazar liderlerinin kısa vadede sarsılması zor, ancak merkeziyetsizleşme eğilimi geri döndürülemez.
Getiri Oranı
Yüksek getiri oranı ve sürdürülebilirlik LSD'nin ana faktörleridir. Stake'ler aşağıdaki yollarla getirilerini artırabilir:
Geniş kullanım senaryoları olan LST'yi seçin
Kaldıraç kullanarak fon verimliliğini artırma
L2 ürününe katılmak
Yeni proje IDO veya ödül etkinliklerine katılmak
Sürdürülebilir proje özellikleri: düşük getiri, token sübvansiyonuna dayanır. Gelir kaynakları arasında: token teşvikleri, borç verme ücretleri, LP ücretleri, türev ürün hedge'leri, Eigenlayer ücretleri vb.
Kaliteli projeler gerçek gelir, uygulama senaryoları ve iyi token ekonomisi ile birleştirilmelidir.
L2'nin LSD'si
Arbitrum'da en fazla LST sayısı mevcut, L2 projeleri de en fazladır. L2 işlem ücretleri düşük, hızı hızlıdır, daha fazla kullanıcıyı çekmesi bekleniyor.
Kullanıcı Seviyesi
Farklı kullanıcı ihtiyaçları farklıdır, ana dikkate alınması gereken faktörler: güvenlik, getiri oranı, merkeziyetsizlik derecesi, token ekonomisi, UI/UX, kullanım kolaylığı vb.
L1 büyük yatırımcıları çekiyor, L2 çeşitli altın arayıcıları var, ancak hala büyük bir pazar alanı mevcut. Gelecekteki yeni projeler tüm unsurları dengelemelidir.
özet
LSD ekosistemi DeFi Yazı ile karşılaştırmak zor, ancak yine de büyüme alanı var. Temelde Web3 kullanıcılarına yönelik, dış kullanıcıların girişi sınırlı. Gerçek "Yaz" muhtemelen boğa piyasası ile birlikte gelecek.
Farklı seviyelerde katmanlar arası ürünlerin ortaya çıkması, gelecekteki bir trend olabilir. Layer 2'ye genişletmek hala uygun bir seçenek.
Stakeholderler ve yatırımcılar, risk tercihlerinin farkında olmalı, strateji oluştururken güvenliği yüksek ürünleri seçmeli ve dolandırıcılıklara karşı dikkatli olmalıdır.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
24 Likes
Reward
24
7
Share
Comment
0/400
IntrovertMetaverse
· 07-20 02:10
Lido bu kadar yedi, diğerlerinin yaşam şansı kalmadı.
View OriginalReply0
StablecoinArbitrageur
· 07-19 12:21
*of* 74.45% hakimiyet... buradaki piyasa verimsizliği izlemek aslında acı verici. arbitraj fırsatları her iki yandan da kaçıyor, smh
View OriginalReply0
ArbitrageBot
· 07-18 06:52
Lido'nun tek başına olması çok tehlikeli.
View OriginalReply0
HashBandit
· 07-17 12:23
madencilik günlerime dönersek, bu LST karmaşası hiç yoktu... ama dürüst olmak gerekirse lido'nun %74'lük hakimiyeti bana GPU tekel anılarını hatırlatıyor, smh
View OriginalReply0
BlockchainWorker
· 07-17 02:39
lido bu kadar hızlı bir şekilde tekelleşmiş, güzel!
LSDFi ekosistemi panoraması: Yapı, veriler ve stake trendlerinin derinlemesine analizi
LSDFi Ekosistemi Panorama: Yapı, Veriler ve Eğilim Analizi
Son LSDFi Haritası'nın yayınlanmasından bu yana, tahmin ettiğimiz birçok ürün ortaya çıktı, bunlar arasında LST'yi destekleyen stablecoinler ve yönetişim savaşlarını tetikleyen veToken gibi ürünler var. Ancak bazı beklenmedik bulgular ve veriler de mevcut. Bu yazıda LSD ile ilgili projeleri inceleyecek, düşünceler ve eylem rehberi sunacağız.
düzen
LSD pisti ilk aşamasını oluşturdu:
L0: DVT teknik hizmet sağlayıcıları, SSV Network, Obol Labs vb.
L1: LST yayıncıları, Lido, Ankr, Coinbase gibi. Lido, likit stake'de %74.45'lik bir paya sahip ve Rocket Pool ile toplamda %82.5'i kapsıyor. Merkezileşmiş borsa tarafından çıkarılan LST'nin payı %12'den fazla.
L2: LST'ye dayalı sabit gelir, stabil coin, getiri birleştirme gibi ürünler. En fazla stabil coin projeleri, daha az borç verme ve kaldıraçlı projeler var.
L3: L2 ürün geliştirme projelerine dayanan projeler, StakeDAO, Equilibria gibi.
Eigenlayer, özel bir proje olarak L2 olarak sınıflandırılır. Endeks ürünleri, Index Coop tarafından sunulan üç LST endeksine dayanmaktadır.
Genel olarak:
Veriler ve Trendler
Teminat Oranı
Şanghay'ın yükselişinden sonra, stake oranı istikrarlı bir şekilde artmakta, Haziran ayında %16'yı geçmiştir. Uzun vadede yaklaşık %25 civarında istikrarlı olması beklenmektedir, nedenleri ise şunlardır:
LSDFi, staking oranını artıracak, ancak L2 katmanında büyük miktarda ETH taşıyabilecek projeler henüz ortaya çıkmadı.
Merkezileştirilmiş ve merkeziyetsiz staking
Merkeziyetsiz stake platformları yüzde 40'ın altında, CEX yüzde 20, geri kalan ise düğüm stake ve bireysel stake. Lido toplam stake payının yüzde 31.8'ini alıyor, bu da merkeziyetle ilgili endişeleri artırıyor. L2, LST için dengeli bir dağılım projesi ortaya çıkardı.
Rasyonel açıdan, stake edenler öncelikle güvenliği ve getiriyi tercih eder. Lido gibi pazar liderlerinin kısa vadede sarsılması zor, ancak merkeziyetsizleşme eğilimi geri döndürülemez.
Getiri Oranı
Yüksek getiri oranı ve sürdürülebilirlik LSD'nin ana faktörleridir. Stake'ler aşağıdaki yollarla getirilerini artırabilir:
Sürdürülebilir proje özellikleri: düşük getiri, token sübvansiyonuna dayanır. Gelir kaynakları arasında: token teşvikleri, borç verme ücretleri, LP ücretleri, türev ürün hedge'leri, Eigenlayer ücretleri vb.
Kaliteli projeler gerçek gelir, uygulama senaryoları ve iyi token ekonomisi ile birleştirilmelidir.
L2'nin LSD'si
Arbitrum'da en fazla LST sayısı mevcut, L2 projeleri de en fazladır. L2 işlem ücretleri düşük, hızı hızlıdır, daha fazla kullanıcıyı çekmesi bekleniyor.
Kullanıcı Seviyesi
Farklı kullanıcı ihtiyaçları farklıdır, ana dikkate alınması gereken faktörler: güvenlik, getiri oranı, merkeziyetsizlik derecesi, token ekonomisi, UI/UX, kullanım kolaylığı vb.
L1 büyük yatırımcıları çekiyor, L2 çeşitli altın arayıcıları var, ancak hala büyük bir pazar alanı mevcut. Gelecekteki yeni projeler tüm unsurları dengelemelidir.
özet
LSD ekosistemi DeFi Yazı ile karşılaştırmak zor, ancak yine de büyüme alanı var. Temelde Web3 kullanıcılarına yönelik, dış kullanıcıların girişi sınırlı. Gerçek "Yaz" muhtemelen boğa piyasası ile birlikte gelecek.
Farklı seviyelerde katmanlar arası ürünlerin ortaya çıkması, gelecekteki bir trend olabilir. Layer 2'ye genişletmek hala uygun bir seçenek.
Stakeholderler ve yatırımcılar, risk tercihlerinin farkında olmalı, strateji oluştururken güvenliği yüksek ürünleri seçmeli ve dolandırıcılıklara karşı dikkatli olmalıdır.