Curve, yenilikçi bir stablecoin piyasaya sürdü, likidite mekanizmasını optimize etti ve protokol gelirini artırdı
Merkeziyetsiz stablecoin pazarının geleceği parlak, ancak çoğu projenin sürdürülebilir gelişimi zor. Bir zamanlar yüz milyarlarca dolarlık piyasa değerine sahip olan LUNA ve UST bile hızlı bir şekilde sıfıra düştü. Artık 3.7 milyar dolarlık toplam kilitlenmiş değere sahip olan Curve de bu rekabet alanına katıldı.
Curve, son zamanlarda stabilcoin'inin beyaz kağıdını ve kodunu açıkladı. GitHub'dan görüldüğü üzere, bu beyaz kağıt Ekim ayında tamamlandı ve şu anda nihai versiyon değil. Beyaz kağıtta açıkça isimlendirilmemiş olsa da, kod stabilcoin'in tam adının "Curve.Fi USD Stablecoin" olduğunu ve kısaca "crvUSD" olarak adlandırıldığını göstermektedir. Bu adım, CRV enflasyonunun yol açtığı sorunları hafifletmeye yardımcı olabilir ve Curve'ün gelir durumunu stabil ücretler ve PegKeeper'ın gelirleri aracılığıyla iyileştirebilir.
Beyaz kitap, crvUSD'nin üç yenilikçi yönünü tanıtmaktadır: Borç verme - tasfiye otomatik piyasa yapıcı algoritması (LLAMMA), PegKeeper ve para politikası.
LLAMMA: Daha pürüzsüz bir likidasyon algoritması
Geleneksel borç verme protokolleri tasfiye sürecinde pazara şiddetli etkiler yapabilir. Örneğin, bu yıl Haziran ayında pazar düştüğünde, bir ticaret platformunda ETH fiyatı bir tasfiye işlemi nedeniyle 1300 dolardan 1000 doların altına düştü.
Kaldıraç etkisini azaltmak için crvUSD, LLAMMA algoritmasını benimsemiştir. Bu algoritma, tasfiyeyi tek bir olay değil, sürekli bir süreç haline getirir. Teminat değeri tasfiye aralığına düştüğünde, sistem teminatı kademeli olarak satacaktır. Fiyat yükseldiğinde, teminat yeniden satın alınacaktır. Bu mekanizma, otomatik piyasa yapıcılar içinde likidite sağladıktan sonra meydana gelen geçici kayıpları hedge etmeye benzer.
Curve takımının testleri, piyasa fiyatı tasfiye eşiğinin altına %10 düştüğünde ve yeniden yükseldiğinde, kullanıcıların teminat kaybının 3 gün içinde yalnızca %1 olduğunu göstermektedir. Ancak, bu algoritma tasfiyelerin daha kolay tetiklenmesine de neden olabilir.
otomatik stabilizatörler ve para politikası
crvUSD, PegKeeper aracılığıyla fiyat stabilitesini korur. crvUSD fiyatı 1 doların üzerindeyken, PegKeeper teminatsız olarak crvUSD basabilir ve bu coin'i stabilcoin değişim havuzuna enjekte ederek fiyatın düşmesini sağlar. Fiyat 1 doların altına düştüğünde, PegKeeper fiyatı yükseltmek için likiditenin bir kısmını geri çekebilir. Bu mekanizma, bazı stabilcoin projelerinin otomatik piyasa yapıcı optimizasyonuna (AMO) benzer.
Para politikası, stabilcoin borçları ile crvUSD arzı arasındaki ilişkiyi kontrol ederek sistemi düzenler.
Özet ve Düşünceler
Curve, ana stablecoin havuzunun LP tokenlerini teminat olarak kullanarak fon kullanımını artırabilir. Curve ekibinin kontrolündeki büyük miktardaki veCRV oy hakkı, crvUSD'nin ilk gelişimine yardımcı olabilir.
crvUSD yeni bir yönetişim tokeni çıkarmayı planlamıyor. Stabil ücretler ve PegKeeper'ın getirilmesi, Curve'in gelir durumunu iyileştirebilir.
Curve, kendi DEX'inin fiyat oracle'ını kullanıyor, bu da teminat olarak kullanılabilecek varlıkların kapsamını sınırlayabilir, ancak oracle ile ilgili harcamalardan tasarruf sağlıyor.
Curve, ticaret temeli üzerine borç verme sistemi kurduğundan, likiditeye göre çeşitli tokenlerin borç verme limitlerini ve tasfiye eşiklerini kontrol edebilirse, teorik olarak zamanında tasfiye gerçekleştirilmediği için oluşan kötü borçların tamamen önüne geçilebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
11 Likes
Reward
11
7
Share
Comment
0/400
RugPullProphet
· 16h ago
Boğa bu coin'i oh
View OriginalReply0
MeltdownSurvivalist
· 07-21 00:06
Dolar egemenliği sona erdi.
View OriginalReply0
FlashLoanLord
· 07-18 15:31
Yeni algoritma çok güvenilir.
View OriginalReply0
NewDAOdreamer
· 07-18 15:09
Hem saldırı hem de savunma yeteneğine sahip yenilik
Curve, crvUSD stablecoin'i piyasaya sürdü. Yenilikçi tasfiye mekanizması protokolün getirilerini artırıyor.
Curve, yenilikçi bir stablecoin piyasaya sürdü, likidite mekanizmasını optimize etti ve protokol gelirini artırdı
Merkeziyetsiz stablecoin pazarının geleceği parlak, ancak çoğu projenin sürdürülebilir gelişimi zor. Bir zamanlar yüz milyarlarca dolarlık piyasa değerine sahip olan LUNA ve UST bile hızlı bir şekilde sıfıra düştü. Artık 3.7 milyar dolarlık toplam kilitlenmiş değere sahip olan Curve de bu rekabet alanına katıldı.
Curve, son zamanlarda stabilcoin'inin beyaz kağıdını ve kodunu açıkladı. GitHub'dan görüldüğü üzere, bu beyaz kağıt Ekim ayında tamamlandı ve şu anda nihai versiyon değil. Beyaz kağıtta açıkça isimlendirilmemiş olsa da, kod stabilcoin'in tam adının "Curve.Fi USD Stablecoin" olduğunu ve kısaca "crvUSD" olarak adlandırıldığını göstermektedir. Bu adım, CRV enflasyonunun yol açtığı sorunları hafifletmeye yardımcı olabilir ve Curve'ün gelir durumunu stabil ücretler ve PegKeeper'ın gelirleri aracılığıyla iyileştirebilir.
Beyaz kitap, crvUSD'nin üç yenilikçi yönünü tanıtmaktadır: Borç verme - tasfiye otomatik piyasa yapıcı algoritması (LLAMMA), PegKeeper ve para politikası.
LLAMMA: Daha pürüzsüz bir likidasyon algoritması
Geleneksel borç verme protokolleri tasfiye sürecinde pazara şiddetli etkiler yapabilir. Örneğin, bu yıl Haziran ayında pazar düştüğünde, bir ticaret platformunda ETH fiyatı bir tasfiye işlemi nedeniyle 1300 dolardan 1000 doların altına düştü.
Kaldıraç etkisini azaltmak için crvUSD, LLAMMA algoritmasını benimsemiştir. Bu algoritma, tasfiyeyi tek bir olay değil, sürekli bir süreç haline getirir. Teminat değeri tasfiye aralığına düştüğünde, sistem teminatı kademeli olarak satacaktır. Fiyat yükseldiğinde, teminat yeniden satın alınacaktır. Bu mekanizma, otomatik piyasa yapıcılar içinde likidite sağladıktan sonra meydana gelen geçici kayıpları hedge etmeye benzer.
Curve takımının testleri, piyasa fiyatı tasfiye eşiğinin altına %10 düştüğünde ve yeniden yükseldiğinde, kullanıcıların teminat kaybının 3 gün içinde yalnızca %1 olduğunu göstermektedir. Ancak, bu algoritma tasfiyelerin daha kolay tetiklenmesine de neden olabilir.
otomatik stabilizatörler ve para politikası
crvUSD, PegKeeper aracılığıyla fiyat stabilitesini korur. crvUSD fiyatı 1 doların üzerindeyken, PegKeeper teminatsız olarak crvUSD basabilir ve bu coin'i stabilcoin değişim havuzuna enjekte ederek fiyatın düşmesini sağlar. Fiyat 1 doların altına düştüğünde, PegKeeper fiyatı yükseltmek için likiditenin bir kısmını geri çekebilir. Bu mekanizma, bazı stabilcoin projelerinin otomatik piyasa yapıcı optimizasyonuna (AMO) benzer.
Para politikası, stabilcoin borçları ile crvUSD arzı arasındaki ilişkiyi kontrol ederek sistemi düzenler.
Özet ve Düşünceler
Curve, ana stablecoin havuzunun LP tokenlerini teminat olarak kullanarak fon kullanımını artırabilir. Curve ekibinin kontrolündeki büyük miktardaki veCRV oy hakkı, crvUSD'nin ilk gelişimine yardımcı olabilir.
crvUSD yeni bir yönetişim tokeni çıkarmayı planlamıyor. Stabil ücretler ve PegKeeper'ın getirilmesi, Curve'in gelir durumunu iyileştirebilir.
Curve, kendi DEX'inin fiyat oracle'ını kullanıyor, bu da teminat olarak kullanılabilecek varlıkların kapsamını sınırlayabilir, ancak oracle ile ilgili harcamalardan tasarruf sağlıyor.
Curve, ticaret temeli üzerine borç verme sistemi kurduğundan, likiditeye göre çeşitli tokenlerin borç verme limitlerini ve tasfiye eşiklerini kontrol edebilirse, teorik olarak zamanında tasfiye gerçekleştirilmediği için oluşan kötü borçların tamamen önüne geçilebilir.