Stabilcoin Gelişim Trendleri ve Finansal Sistem Üzerindeki Etkisi

Küresel stabilcoin varlık ölçeği 18 aylık büyük bir gerileme yaşadıktan sonra, stabilcoin kullanımı yeniden hız kazanıyor. Bunun arkasında üç uzun vadeli itici faktör bulunuyor: stabilcoinlerin tasarruf aracı olarak benimsenmesi, ödeme aracı olarak benimsenmesi ve DeFi'nin dijital dolarları yüksek getiri kaynağı olarak çekmesi. 2025 yılı sonuna kadar stabilcoin arzının 300 milyar dolara, 2030'da ise 1 trilyon dolara ulaşması bekleniyor.

Stablecoin varlık yönetim büyüklüğü 1 trilyon dolara ulaşarak finansal piyasalara yeni fırsatlar ve dönüşümler getirecek. Gelişen piyasalardaki banka mevduatlarının gelişmiş piyasalara kayacağını öngörmek mümkün, bölgesel bankalar ise küresel sistemik öneme sahip bankalara yönelecek. Stablecoin ve DeFi, temel yenilikler olarak, gelecekte kredi aracılığını köklü bir şekilde değiştirebilir.

Benimsenmeyi Teşvik Eden Üç Büyük Trend

stablecoin bir tasarruf aracı olarak

Stablecoin, özellikle gelişen pazarlarda tasarruf aracı olarak giderek daha fazla kullanılmaktadır. Yerel para biriminin yapısal zayıflıklar gösterdiği ekonomilerde, enflasyon baskısı ve para biriminin değer kaybı, dolara karşı organik bir talep oluşturmuştur. Stablecoin, sermaye kontrolleri gibi kısıtlamaları aşarak, bireylerin ve işletmelerin internet üzerinden kolayca dolar destekli likiditeye ulaşmasını sağlıyor.

stablecoin bir ödeme aracı olarak

Stablecoin, özellikle sınır ötesi ödemelerde SWIFT ile rekabet ederken, uygulanabilir bir alternatif ödeme yöntemi haline geldi. Geleneksel sınır ötesi işlemlere kıyasla, stablecoin'in belirgin bir hız avantajı vardır. B2B ödeme kullanım durumlarındaki artış, bu trendin potansiyelini göstermektedir.

DeFi yüksek getiri kaynağı haline geliyor

Son beş yılda, DeFi piyasanın üzerinde dolar cinsinden kazançlar elde ederek kullanıcılara düşük riskle %5 ile %10 arasında getiri sağladı. Blockchain yeni yenilikler üretmeye devam ettikçe, DeFi'nin temel getiri oranının ABD hazine bonoları getirisini aşmaya devam etmesi bekleniyor.

Bankacılık Sistemi Üzerindeki Etkisi

Stablecoin'lerin benimsenmesi, geleneksel bankaların aracılığını azaltabilir, kredi yaratımını teşvik etmek ve net faiz marjı üretmek için kullanılan mevduat tabanını azaltabilir. Bu, mevduatların bölgesel/ticari bankalardan ABD Hazine tahvillerine ve büyük finansal kuruluşlara kaymasına neden olacak ve ticari bankaların ve bölgesel bankaların kredi vermek için kullanabileceği mevduat tabanını azaltacaktır.

Bu transfer, bölgesel zorunlu kredi sıkışıklığına yol açarken, stablecoin émeticilerini hükümet borçlanma piyasasının önemli oyuncuları haline getirecektir. Stablecoin émetim kuruluşlarının yakında ABD Hazine tahvillerinin en büyük beş alıcısından biri haline gelmesi bekleniyor.

Yeni Varlık Yönetim Kanalları

Stablecoin, yeni bir varlık yönetim kanalı oluşturdu. Stablecoin, banka sisteminden fonları çekiyor, özellikle de gelişmekte olan piyasa bankaları ve gelişmiş piyasa bölgesel bankaları. Stablecoin ihraç eden kurumlar, önemli bir banka dışı kredi verme kurumu olma potansiyeline sahip.

Ayrıca, zincir üzerindeki getiri ürünleri tüketicilere yeni yatırım fırsatları sunacaktır. Gelecekte, farklı zincir içi ve zincir dışı yatırım stratejilerini takip eden kasalar ortaya çıkacak ve "zincir üzerindeki getirilerin etkili sınırı" oluşacaktır.

Sonuç

2030'a kadar, stablecoin varlık yönetim ölçeğinin 1 trilyon dolara yaklaşması bekleniyor. Bu büyüme, küresel kredi aracılığı yapısını sistematik olarak değiştirecek, geleneksel bankaların mevduatlarını çekecek ve varlıkları ABD Hazine tahvilleri ile büyük finansal kuruluşlarda toplayacaktır.

Stablecoin ihraççıları, hükümet borçlanma piyasasında önemli bir oyuncu ve yeni bir kredi aracısı haline gelecektir. Bu arada, bölgesel bankalar (, özellikle de gelişen piyasalarda ) kredi sıkışma riskiyle karşı karşıyadır. Bu yeni varlık yönetimi ve bankacılık modeli, para politikası, finansal istikrar ve küresel finansal yapı üzerinde derin etkiler yaratacaktır.