DAO'ya Yatırım: Bir sonraki milyar dolarlık pazarın sıcak yatağı mı?

Son zamanlarda, Investment DAO kavramı yeniden gündeme geldi ve sektörde geniş bir ilgi uyandırdı. Investment DAO, esasen merkeziyetsiz bir hedge fonudur, insan veya AI tarafından yönetilir, yatırımcılardan fon toplayarak geri dönüş sağlar. Bu kavram tamamen yeni değil, 2022'deki DAO patlamasında ortaya çıkmıştı, ancak o zamanlar daha çok Ethereum ekosistemine odaklanmıştı, yatırım yönü NFT'ler, DApp'ler gibi alanlara ağırlık veriyordu.

Ve mevcut döngüde, AI ve Meme yatırım odakları haline geldi. Belirli bir Meme fonu başlatma platformu ile temsil edilen bu heyecan, başlangıçta Solana ekosisteminde ortaya çıktı ve şimdi yavaş yavaş Base kamu zincirine kayıyor. Bu yazıda, Base ekosistemindeki iki tipik projeyi tanıtacak ve Investment DAO'nun gelişim durumunu inceleyeceğiz.

Bir DAO Başlatma Platformu

Bu platform, Investment DAO'nun birleştirici pazarını hedef almaktadır; katılımcılar DAO yöneticileri ve fon sağlayıcılar olmak üzere iki rol grubuna ayrılır. İşleyiş süreci şunları içerir:

1. DAO yöneticisi fon toplama ETH yayımladı
2. Beyaz liste kullanıcıları ön satış aşamasında fon payı satın alır.
3. Platform, DAO hazineyi temsil eden ERC20 tokenleri basar.
4. Portföy yöneticisi yatırım işlemleri yapar
5. Vade sonu tasfiyesi, sahip olunan token oranına göre kazanç dağıtımı.

Her tarafın kazanç yolları:

• Fon yöneticisi: işlem ücreti ve bazı kârlar alır
• Fon sağlayıcı: Fon getirisi veya ticaret token'ı elde eder.
• Likidite sağlayıcı: işlem ücretlerinden kazanç elde etme

Bu platform, fon ekiplerinin titiz bir şekilde incelenmesine vurgu yapar ve rug pull riskini önlemek için çoklu imza gibi önlemler kullanır. Benzer platformlarla karşılaştırıldığında, işlevleri nispeten basit, ancak varlık yönetimi daha şeffaftır.

Bir AI Yatırım DAO'su

Bu, AI ajanı yatırımlarına odaklanan bir DAO projesidir ve Base üzerindeki bir AI ajan ekosistemine aittir. Proje, mikro, küçük ve orta ölçekli piyasa değerine sahip AI ajanlarına yatırım yapmak için üç farklı ölçekli DAO fonu sunmuştur.

Yatırım stratejisi AI aracılığıyla yürütülmekte olup, önceden belirlenmiş yatırım aralığı, yeniden dengeleme sıklığı gibi parametrelere göre işlem yapılmaktadır. Fonlar, AI ve insan yönetimi olmak üzere ikiye ayrılmaktadır: pasif ve aktif.

Katılım süreci şunları içerir: DAO'ya katılmak için token'ları stake etmek, fon yatırmak, kazanç dağılımı almak vb. Proje ayrıca likiditeyi sağlamak için stake eşiği ve nakit rezerv gereksinimleri belirlemiştir.

Investment DAO'nun Özellikleri ve Riskleri

Investment DAO, yatırımın demokratikleşmesini hedeflemektedir, ancak hala bazı zorluklarla karşı karşıyadır:

1. Yatırımın başarısı büyük ölçüde fon yöneticisinin yeteneğine bağlıdır.
2. Bazı projelerin piyasa değeri ile varlık oranı çok yüksek, spekülasyon riski bulunmaktadır.
3. Perakende yatırımcılar için katılım eşiği hâlâ oldukça yüksek.

Yine de, AI gibi yeni teknolojilerin uygulanmasıyla, Investment DAO hâlâ büyük bir potansiyel sergiliyor. Gelecekte daha fazla dikey alanlara yönelik uzman DAO fonlarının ortaya çıkması mümkün. Tüm sektörün gelişimi sürekli olarak izlenmeyi hak ediyor.