On-chain Veri Analizi: Bitcoin 94,000 doları aştı, piyasa ilgisi yükselişte

Bitcoin fiyatı bir kez daha 94.000 doları aşarak yükselişe geçti ve birçok diğer tokenin de değer kazanmasına neden oldu. Bu piyasa hareketinin arkasında, işlem hacmi, kullanıcı davranışları ve token dağılımı gibi anahtar göstergeleri analiz ederek, on-chain verilerin boğa piyasası sinyalleri verip vermediğini derinlemesine araştırıyoruz; bu sayede piyasa temel mantığını ve gelişim trendlerini anlamaya çalışıyoruz.

İşlem Aktivite Analizi

Bir veri platformunun istatistiklerine göre, son 24 saat içinde toplam işlem hacmi 39.9 milyar dolar, işlem sayısı 7.2 milyonu aştı, bağımsız katılımcı adres sayısı 3.03 milyonu geçti ve 13.8 bin farklı token türü yer aldı. 2023 Temmuz'undan bu yana, işlem hacmi 2M'lik dip noktadan 10M'a kadar sürekli yükseldi, özellikle 2024 Nisan'ından sonra artış hızı belirgin bir şekilde hızlandı, bu da piyasa likiditesinin önemli ölçüde arttığını gösteriyor. Bu yıl Mart ayında on-chain işlem sayısında büyük bir düşüş yaşanmış olsa da, genel olarak kısa vadeli bir yükseliş eğilimi devam ediyor.

Trader Yapısı Değişikliği

Tüccar sayısı grafik, 2023 yılı itibarıyla on-chain aktif kullanıcıların dalgalanma durumunu ortaya koyuyor. 2023 Ekim'de, tüccar sayısı bir süreliğine 2M'nin altına düştü, ancak 2024 yılının ikinci yarısında hızla 8M'ye geri döndü ve 2025 Ocak'ta nispeten yüksek seviyelerde kalmaya devam etti. Bu değişim, piyasa döngüsünün "yeniden canlanma-patlama" aşamasıyla yüksek oranda örtüşmektedir. Dikkate değer olan, tüccar sayısındaki artışın eşit olmayan bir şekilde gerçekleşmesidir; her çeyrek ortasında (örneğin Mayıs, Ağustos) kısa süreli geri çekilmeler gözlemlenmektedir. Grafik ayrıca, önemli haber olaylarının kurumsal ve perakende yatırımcıların duygu durumuna olan aşamalı etkisini de yansıtmaktadır. Ancak, şu anda 3.03M günlük aktif tüccar sayısı, hala nispeten düşük seviyelerde, zirve döneminin yaklaşık üçte biri kadar ve sonraki eğilimlerin daha fazla gözlemlenmesi gerekmektedir.

on-chain varlık dağılım durumu

Aktif traderlar arasında, bir veri platformu, cüzdan adreslerini pozisyon büyüklüğüne göre sınıflandırdı. Şu anda, 100 milyon dolardan fazla varlık tutan "devasa balina" cüzdan sayısı 1052 iken, küçük yatırımcıların (varlıkları 10 bin dolardan az olan) cüzdan sayısı yaklaşık 214M'a ulaşmasına rağmen, toplam pozisyon miktarı devasa balinaların çok gerisinde. Bu "iki sekiz ayrımı" olgusu finansal piyasalarda oldukça yaygındır - genellikle büyük fonlar öncelikle alım yapar, ardından orta ve küçük fonlar devreye girerek varlık fiyatlarını yükseltir. Ayrıca, "dolphin" (1 milyon ile 10 milyon dolar tutan) ve "fish" (10 bin ile 100 bin dolar tutan) seviyesindeki cüzdan sayısı da piyasa likiditesine önemli bir destek sağlamaktadır.

Kamu Zinciri Ekosistem Karşılaştırması

Bazı veri platformlarının istatistiklerine göre, Polygon'un günlük işlem hacmi yaklaşık 4K civarında istikrarlı kalmaktadır. Dikkate değer olan, Ethereum'un zincirindeki aktivitelerin 2025'in başlarında önemli bir azalma göstermesidir ve bu eğilim fiyat performansında bir gecikme ile kendini göstermektedir. Daha fazla Layer1 kamu zincirinin yükselmesiyle birlikte, Ethereum ekosisteminin aktifliğindeki düşüş piyasa yapısını yeniden şekillendirebilir.

Özet ve Gelecek Beklentileri

Bitcoin 90,000 $ seviyesine geri dönmesine rağmen, birçok diğer token de kayda değer bir yükseliş gösterdi, ancak şu anda piyasanın genel on-chain işlem hacmi hâlâ yüksek derecede aktif bir seviyeye geri dönmedi. 2025'te yeni politikalar ve düzenleyici önlemlerin ilerlemesiyle, on-chain işlemcilerin yapısı çeşitlilik gösteriyor; büyük fonlar ve küçük yatırımcılar her ikisi de aktif hale geldi. Yeni ortaya çıkan sıcak konular ve yatırım alanlarıyla karşı karşıya kalan yatırımcılar, veri marjındaki değişikliklere dikkat etmeli, piyasa coşkusu yükseldiğinde mantıklı kararlar almalı ve aynı zamanda büyük fon hareketlerini izleyerek, fonların yüksek derecede yoğunlaşmasının neden olabileceği kısa vadeli satış baskısı riskine karşı dikkatli olmalıdır.