Özel satiş tokenizasyonu: Birincil Piyasa engellerini kırmanın yeni fırsatı

robot
Abstract generation in progress

Özel Satiş Tokenizasyonu: Birincil Piyasa'nın Yeni Çağını Açıyor

Stablecoin çılgınlığının ötesinde, hisse senedi tokenizasyonu pazarın yeni odak noktası haline geliyor. Son günlerde, bir Web3 girişimi 5 milyon dolarlık Pre-seed finansmanı tamamladı ve bu, pazarın özel satış tokenizasyonuna olan ilgisini artırdı. Şirket, uzun zamandır var olan bir sorunu çözmeye çalışıyor: Neden en iyi özel şirketlerin erken büyüme getirileri yalnızca kurumsal yatırımcılara ve süper zenginlere ait? Sunulan çözüm, blok zinciri teknolojisini kullanarak katılım şeklini yeniden yapılandırmak ve halka kapalı şirketlerin özel hisselerini varlık destekli tokenlere dönüştürmek, böylece sıradan yatırımcıların da düşük bir eşik ile yıldız şirketlerin büyümesine katılabilmesini sağlamak.

Coin dünyası perakendecilerinin SpaceX hisse senedi alması mı? Üç büyük özel satış tokenizasyon platformuna bir göz atın

Özel satiş pazarı, finans alanındaki en kapalı varlık sınıflarından biri olmuştur. Bir şirket, Pre-IPO şirketlerinin genel performansını ölçmek için 30 adet en iyi özel şirketi içeren bir endeks oluşturmuştur. Veriler, bu şirketlerin cazip getiri oranlarına sahip olduğunu göstermektedir. 2021 yılının başından 2025 yılının ilk çeyreğine kadar, bu endeks toplamda %81 artış göstermiştir ve bu, aynı dönemdeki Nasdaq 100 endeksinin %51'ini aşmaktadır. 2025 yılının ilk çeyreğinde genel piyasanın düşüşte olduğu bir ortamda, bu özel şirketler yine de %13 artış göstermiştir.

Ancak, bu "değer yakalama penceresi" uzun zamandır sadece azınlık için geçerli olmuştur. Ortalama işlem büyüklüğü 3 milyon doların üzerinde, karmaşık yapıda ve kamu likiditesinden yoksun olan varlık piyasası, çoğu bireysel yatırımcı için tamamen erişilemezdir. Ayrıca, bu şirketlerin çıkış yolları sadece IPO ile sınırlı değildir, birleşme ve satın almalar daha yaygın bir seçenek haline gelmiştir, bu da bireysel yatırımcıların katılım eşiğini daha da yükseltmiştir.

Özel satiş Tokenizasyonu, bu yapısal eşitsizliği kırmaya çalışıyor. Yüksek giriş eşiğine, düşük likiditeye, karmaşık ve belirsiz olan özel sermaye haklarını zincir üzerindeki yerel varlıklara dönüştürüyor, giriş eşiğini önemli ölçüde düşürüyor, likiditeyi artırıyor ve uzun süre kapalı olan varlıkların her zaman fiyatlandırılabilir olma olasılığını sağlıyor.

Şu anda piyasada birkaç ana özel satiş tokenizasyon platformu ortaya çıkmıştır:

  1. Bir platform, geleneksel finans dünyasının duvarlarını aşmayı ve yüksek net değerli bireylerin özel olarak sahip olduğu Pre-IPO varlıklarını küresel kullanıcıların erişebileceği halka açık yatırım araçları haline getirmeyi hedefliyor. Öncelikle hedef şirketin gerçek hisse senedi satın alımını tamamlıyor, ardından bu mülkiyetin bir kısmını 1:1 oranında token olarak zincire bağlıyor. Tüm tokenlerin toplam dağıtım miktarı, dolaşım yolları ve pozisyon bilgileri tamamen şeffaf bir şekilde zincire bağlıdır ve herhangi bir kullanıcının anlık olarak doğrulamasına açıktır.

  2. Diğer bir köklü yatırım platformu, yeni bir ürün serisi tanıttı. İlk ürün, tanınmış bir uzay şirketine dayanmaktadır ve bunu halka açık olarak talep edilebilen zincir üstü bir varlık olarak "yansıtmayı" amaçlamaktadır. Her bir Token, şirketin beklenen değer hareketi ile ilişkilidir ve minimum yatırım eşiği yalnızca 50 dolardır. Bu tasarım oylama hakkı vermez, ancak hedef şirket bir halka arz (IPO) gerçekleştirdiğinde, satın alındığında veya başka bir "likidite olayı" gerçekleştiğinde, platform, Token sahiplik oranına göre yatırımcılara ilgili getirileri iade etmek için benzersiz bir "izleyici" mekanizması tasarlamıştır.

Coin dünyası küçük yatırımcılar da SpaceX hisse senedi alabilecek mi? Üç büyük özel satış tokenizasyon platformuna genel bakış

  1. Avrupa'da bulunan bir RWA varlık tokenizasyon çözüm sağlayıcısı, özel satış piyasası menkul kıymetleştirme alanına girmeye başladı. Temel avantajı, ürün yapısının standartlaşması, ihraç uyum mantığının yerleşik olması ve farklı yargı bölgelerinde hızlı bir şekilde kopyalanıp genişletilebilmesidir. Şirketin kullandığı teknik standartlar, tokenlerin oluşturulmasından devrine kadar olan süreçte KYC, transfer kısıtlamaları gibi kontrol mantıklarını yerleştirmeye olanak tanır ve ürünün yasallığını ve şeffaflığını güvence altına alır.

Coin dünyasındaki bireysel yatırımcılar SpaceX hisselerini satın alabilecek mi? Üç büyük özel satiş tokenizasyon platformuna bir bakış

Özel satiş sermaye tokenizasyonunun yükselişi, Birincil Piyasa'nın blockchain teknolojisi ile itildiği yapısal dönüşümün yeni bir aşamasına girdiğini gösteriyor. Ancak, bu yol hala birçok zorlukla karşı karşıya. Erişim kurallarını yeniden şekillendiriyor, ancak bireysel yatırımcılar ile kurumlar arasındaki derin yapısal engelleri bir seferde kırmakta zorlanıyor. Bu sadece bir teknik yenilik değil, aynı zamanda güven, şeffaflık ve kurumların yeniden yapılandırılması ile ilgili uzun süreli bir mücadele. Gerçek sınama daha yeni başlıyor.

RWA-2.42%
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Reward
  • 4
  • Share
Comment
0/400
LuckyHashValuevip
· 07-20 21:14
Yine bir şov bireysel yatırımcıları kandırmak için.
View OriginalReply0
FUD_Whisperervip
· 07-20 21:03
Eşik ne kadar düşük olursa olsun, ben yine de para kaybedeceğim.
View OriginalReply0
FadCatchervip
· 07-20 20:47
Çorba değişiyor ama ilaç değişmiyor, enayiler hâlâ kesilmeli.
View OriginalReply0
PrivacyMaximalistvip
· 07-20 20:45
Ne kadar iyi pişirilirse pişirilsin, yine de enayileri oyuna getirmek.
View OriginalReply0
Trade Crypto Anywhere Anytime
qrCode
Scan to download Gate app
Community
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)