Web3 on-chain veri analizi: Nisan ayında Solana işlem hacmi yüksek, Ethereum fonları geri dönüyor
on-chain veri özeti
on-chain genel durumu
on-chain günlük işlem hacmi
Nisan ayında, Solana liderliğini sürdürerek günlük ortalama 93 milyon işlem hacminin üzerine çıktı ve ay sonunda toplamda 2.8 milyar işleme ulaştı. Base ve Sui sırasıyla 7 milyon ve 6.1 milyon işlem civarında kalarak güçlü bir aktivite gösterdi. Polygon PoS ve Ethereum'un günlük işlem hacmi ise 2.9 milyon ve 1 milyonun üzerinde nispeten istikrarlı kaldı. TON ve Bitcoin'in işlem hacmi ise daha düşük olup, temelde 200-400 bin işlem arasında seyretti.
Genel olarak, Solana hâlâ en yüksek işlem hacmine sahip kamu blok zinciridir. Gelişmekte olan kamu blok zincirleri Base ve Sui, daha küçük ölçekli olmalarına rağmen sıkça etkileşimde bulunuyor ve ekosistem geliştirme ivmesi iyi durumda. Base, Coinbase ekosistem desteği ve Meme coin patlamasından faydalanarak, günlük ortalama işlem hacmini 7 milyonun üzerinde tutuyor. Nisan ortasında günlük ortalama Gas geliri bir ara 350.000 dolara yaklaşarak güçlü bir ticari potansiyel gösterdi. Sui ise Move dilinin geliştirme avantajı ve oyun, NFT gibi alanlardaki uygulamaları sayesinde günlük ortalama 6.1 milyon işlem hacmine ulaşıyor ve yüksek frekanslı etkileşim sağlıyor. Bu iki yeni kamu blok zinciri, düşük işlem ücretleri ve yüksek etkileşimli bir ortamda hızla genişleyerek, şu anda en büyük potansiyele sahip yeni kamu blok zinciri temsilcileri haline gelmiştir.
Her zincir için günlük Gas ücretleri
Nisan ayında, Solana'nın Gas geliri sürekli olarak liderliğini sürdürdü ve günlük ortalama 1,2 milyon doları aştı, ay sonunda toplam 37,5 milyon dolara ulaştı. Bitcoin ve Ethereum onu takip etti ve günlük ortalama gelirleri 500-700 bin dolar arasında değişti. Base ay ortasında bir dönem 350 bin dolara kadar yükseldi ve etkileyici bir performans sergiledi. Sui, Polygon PoS ve TON'un günlük ortalama ücretleri ise hala 50 bin dolardan düşük. Genel olarak, önde gelen kamu blok zincirleri işlem ücreti gelirlerinde liderliğini sürdürürken, yeni ortaya çıkan kamu blok zincirleri, örneğin Base, ticari potansiyelini aşama aşama göstermeye başladı.
Solana'nın yüksek frekanslı etkileşimlerinin arkasındaki kullanıcı temeli ve ekosistem dinamikleri
Nisan ayında, Solana sadece günlük ortalama 93 milyon işlem yapmakla kalmadı, günlük aktif adres sayısı da 4 milyonun üzerinde kalmaya devam etti ve aylık ortalama yaklaşık 4.5 milyon oldu. Bu, işlem aktivitesinin yalnızca robotlar veya tek bir protokol tarafından değil, geniş bir kullanıcı tabanına dayandığını göstermektedir. Özellikle 11 Nisan'da, aktif adres sayısı bir ara 6.2 milyonu aştı ve ekosistemin yoğun bir şekilde patlak veren sıcaklığını daha da vurguladı.
Ayrıca, Solana'nın günlük Gas geliri 1.2 milyon doları aşıyor ve bu, çoğu kamu blockchain'inden çok daha yüksek. Bu, on-chain işlemlerin yalnızca sık olmadığını, aynı zamanda gerçek işlem ücretleriyle desteklendiğini, "sıfır maliyetle işlem yapma" olmadığını gösteriyor. Bu eğilim, Jito gibi MEV ödül mekanizmalarıyla yakından ilişkili. Çok sayıda yüksek frekanslı yatırımcı ve arbitraj robotu on-chain'de aktif ve ücret artışını tetikliyor. Aynı zamanda, Pump.fun gibi Meme token ihraç platformları sürekli olarak yaratıcıları çekiyor ve Jupiter gibi agregat ticaret platformlarının desteklediği Swap işlem hacmi, on-chain etkileşimlerin uzun vadede yüksek seviyelerde kalmasını sağlıyor.
Açık Zincir Köprüleme Net Akışı
28 Nisan itibarıyla, Ethereum 9.04 milyar doların üzerinde net giriş kaydetti ve bu rakam tüm ağda birinci sırada yer aldı. Bu durum, önceki üç ay boyunca süregelen sermaye çıkışının tersine dönmesiyle, "değer birikimi" konumunu yeniden tesis etti. Bu geri dönüş trendinin, piyasa risk iştahındaki artış, L2 on-chain faaliyetlerin istikrar kazanması ve ETF beklentilerinin yükselmesi gibi makro arka planlarla ilgili olabileceği ve uzun vadeli sermayenin ana zincire geri dönmesini çektiği düşünülmektedir.
Yeni ortaya çıkan blockchain'ler arasında, Sonic dikkat çekici bir performans sergiledi, tek bir ayda 124 milyon doların üzerinde net akış çekerek listede ikinci sıraya yükseldi. Bu, yüksek performans mimarisi ve düşük maliyetli işlemlerin yeni sermaye ilgisini çektiğini yansıtıyor ve ekosistem büyüme potansiyeli piyasa tarafından kabul ediliyor. Bu arada, Base ve Arbitrum sırasıyla yaklaşık 64.8 milyon ve 62.1 milyon dolar net akış kaydetti, bu da bazı L2 ağlarının hala net fon akışı sergilediğini gösteriyor; bu durum, istikrarlı bir geliştirici temeli ve kullanıcı artışından faydalanıyor. Sui, Hyperliquid gibi küçük ekosistem zincirleri ise küçük net akışlar sağlamaya devam ediyor, bu da onların dikey senaryolar (örneğin ticaret, oyun) içinde hala çekim gücüne sahip olduğunu yansıtıyor.
Buna karşılık, Berachain, tüm zincirler arasında en yüksek olan 704 milyon dolarlık bir net çıkışla karşılaştı. OP Mainnet ve Polygon PoS sırasıyla 400 milyon ve 57 milyon dolar çıkış gösterdi ve bu da bazı fonların kısa vadede diğer halka açık zincirlere veya off-chain piyasalara kaydırıldığını gösteriyor. Genel olarak, Nisan ayında fon akışında yapısal bir iyileşme görüldü, Ethereum güçlü bir dönüş yaptı, Sonic öne çıktı, ancak bazı erken dönem popüler projeler fon yeniden dağıtım baskısıyla karşı karşıya ve halka açık zincirler arasındaki rekabet durumu sessizce değişiyor.
Bitcoin anahtar göstergeleri analizi
Bitcoin farklı pozisyon ölçekleri alım trendi: Büyük fonlar sürekli net alım yapıyor, tepki sinyali belirgin
Son zamanlarda Bitcoin fiyatlarının yükselmesi sürecinde, büyük yatırımcıların belirgin bir şekilde sürekli alım davranışı sergilediği görülüyor:
10.000'den fazla BTC'ye sahip cüzdan adresleri, puanları 0.9 ile 1 arasında birikmiş durumda ve neredeyse tamamen net alım durumunda olduğunu gösteriyor.
1.000 ile 10.000 BTC tutan adreslerin, puanları 0.7 ile 0.8 arasında olup, bu grubun aktif bir şekilde alım yaptığını göstermektedir.
10 ile 1,000 BTC arasında tutan orta ölçekli yatırımcıların puanları yaklaşık 0.5 civarına yükseldi ve bu da onların nötrden alım eğiliminde olduklarını gösteriyor.
Bu, Bitcoin fiyatının Nisan ortasındaki düzeltmesinden sonraki yükseliş sürecinde, büyük sermayenin (balinalar) öncelikle piyasaya girdiği ve sürekli olarak pozisyon topladığı, piyasa güveninin kademeli olarak iyileşmesini sağladığı anlamına geliyor. Bu tür fonlar genellikle fiyat hareketleri üzerinde belirgin bir etkiye sahiptir ve yoğun bir şekilde pozisyon açma davranışları genellikle orta ve uzun vadeli bir artışın önemli bir sinyali olarak görülmektedir.
UTXO net büyümesi pozitif yönde, Bitcoin on-chain aktivitesi artış gösterdi
11 Nisan'dan itibaren, UTXO net büyüme değeri sürekli olarak pozitif bir değere dönüşmeye başladı, yeşil çubuk kısmı belirgin şekilde arttı, bu da ağın aktivitesinin kademeli olarak yükseldiğini gösteriyor, on-chain işlem davranışları giderek daha sık hale geliyor. Bu arada, UTXO toplam miktarı da artmaya başladı ve bu, Bitcoin fiyatındaki artış trendi ile karşılıklı olarak örtüşüyor, bu da pazarın muhtemelen yeni bir büyüme döngüsü yaşadığı veya erken bir toparlanma aşamasında olduğu anlamına geliyor. Bu gösterge, on-chain fon akışları ve kullanıcı katılımı için önemli bir referans sağlar ve genellikle pazarın sıcaklık ve on-chain sağlık durumu hakkında öncü bir sinyal olarak görülür.
Dikkate değer bir nokta, UTXO'nun Nisan ayında pozitif büyümeye geçmesine rağmen, on-chain işlem aktivitesinin artışını yansıttığı halde, yeni adres sayısında (Number of New Addresses) belirgin bir artış görülmemesidir. Nisan ayında yeni adres sayısı günde yaklaşık 300.000 ile 350.000 arasında kalmış, belirgin bir sıçrama olmamıştır. Bu durum, bu on-chain canlanmanın daha çok mevcut kullanıcıların geri dönüşü ve işlem sıklığındaki artıştan kaynaklandığını, yeni yatırımcıların girişiyle değil, göstermektedir.
Bu yapısal özellik, mevcut pazarın hala mevcut kullanıcıların hakim olduğu bir iyileşme aşamasında olduğunu ve yeni kullanıcıların henüz trendsel bir genişleme oluşturmadığını göstermektedir. On-chain göstergeleri genel olarak olumlu bir seyir izlese de, daha uzun vadeli fiyat artışını desteklemek için, yeni adreslerin fiyatın yükselmesiyle eş zamanlı olarak artıp artmadığını takip etmeye devam etmek gerekmektedir; bu da pazarın "artış fonu ile hareket eden" yeni bir aşamaya geçip geçmediğini doğrulamak için önemlidir.
Bitcoin kâr adresleri oranı %93'e yükseldi, piyasa duygusu ısınmaya başladı
Son zamanlarda Bitcoin fiyatlarının yükselmesiyle birlikte, on-chain kârda olan cüzdan adreslerinin oranı da artış gösterdi. Nisan ortasından itibaren Bitcoin fiyatlarının yükselmesiyle birlikte, bu oran hızlı bir şekilde toparlandı ve şu anda %93'e ulaştı. Bu, çoğu yatırımcının kâr durumuna geri döndüğünü, önceki ayarlamaların neden olduğu açık kayıpların baskısının hızla azaldığını gösteriyor. Bu trend genellikle piyasa duygusunun karamsarlıktan nötr veya hafif olumluya doğru döndüğünü işaret eder, bu sadece yeni alım gücünü artırmakla kalmaz, aynı zamanda kâr realizasyonunu da beraberinde getirebilir. Eğer fiyatlar yüksek seviyelerde kalmaya devam ederse ve kârda olan adreslerin oranını daha da artırırsa, piyasa yeni bir yükseliş döngüsünün başlangıç aşamasına girebilir.
Pazar Trendi Özeti
Nisan ayında on-chain ekosistem performansında farklılaşma görüldü, Solana işlem hacmi ve Gas gelirlerinde çift şampiyon olarak güçlü ana zincir yeteneklerini sergiliyor; Base ve Sui'nin aktifliği artıyor, potansiyelleri belirginleşiyor. Ethereum, fon akışı açısından önde olmasına rağmen, on-chain aktifliği nispeten istikrarlı; Berachain, Polygon PoS gibi projeler ise fon çıkışı baskısıyla karşı karşıya. Genel olarak, ana akım zincirler liderlik pozisyonlarını pekiştirirken, yeni zincirler arasındaki rekabet artıyor.
On-chain verilerine göre, Bitcoin şu anda yapısal bir yükselişin erken aşamasında bulunuyor, büyük varlık sahipleri ilk olarak piyasaya girdi ve pozisyonlarını artırmaya devam etti, bu da bu fiyat artışının önemli bir itici gücü oldu. On-chain kullanılmamış işlem çıktıları (UTXO) Nisan ortasından itibaren pozitif büyümeye geçerken, işlem sıklığı ve ağ aktivitesi de aynı zamanda artış gösteriyor, bu da on-chain dinamiklerin yeniden canlandığını gösteriyor. Ancak dikkat edilmesi gereken bir nokta, Nisan ayı boyunca yeni adres sayısının belirgin bir şekilde artmadığı, günlük ortalamanın 300,000 ile 350,000 arasında kaldığı, bunun da mevcut toparlanmanın esasen mevcut kullanıcılar tarafından yönlendirildiği ve henüz geniş çaplı yeni fon girişinin gerçekleşmediği anlamına geldi.
Bu arada, kâr eden adreslerin oranı hızla %93'e yükseldi; bu, piyasanın çoğu yatırımcısının kâr durumuna geri döndüğünü, panik duygusunun belirgin şekilde azaldığını ve piyasa duygusunun yavaş yavaş nötr ve pozitif bir tarafa kaydığını gösteriyor. Eğer fiyat ve on-chain aktif göstergeleri güçlenmeye devam ederse ve yeni kullanıcıların sayısı da aynı şekilde artarsa, piyasanın daha fazla yeni fon girişi ile bir sonraki yükseliş döngüsüne girmesi bekleniyor.
Popüler Projeler ve Token Dinamikleri
Popüler Proje Verileri Genel Bakış
LaunchLab
Solana ekosisteminin önde gelen merkeziyetsiz borsa Raydium, 16 Nisan'da LaunchLab adlı token ihraç platformunu resmi olarak tanıttı. Bu platform, yaratıcılar ve geliştiriciler için düşük giriş engeli ve sansürsüz on-chain token ihraç ve likidite başlatma araçları sunmaktadır. Kullanıcılar, token ihraç etmek için çeşitli fiyat eğrilerini (lineer, üstel, logaritmik) ve teklif varlıklarını (örneğin SOL) kullanabilir ve AMM V4 ile kilitlenme mekanizmasını entegre edebilir; yaratıcılar ayrıca token "mezun olduktan" sonra AMM işlem ücretlerinin %10'unu sürekli olarak alabilir.
Yaklaşık iki haftadır yayında olan LaunchLab platformu, 28 Nisan itibarıyla toplam 25.207 token oluşturmuştur. Bunlardan yalnızca 211'i (%0,84) başarılı bir şekilde fon topladı ve AMM likidite havuzuna geçiş yaptı; bu da başarılı olmanın eşiğinin oldukça yüksek olduğunu göstermektedir. Token oluşturma zirvesi 27 Nisan'da yoğunlaşmış, tek bir günde 7.500'den fazla token oluşturulmuştur. Mezun olan tokenlerin zirvesi ise 25 ve 26 Nisan'da yoğunlaşmış, iki günde toplam 110'dan fazla token mezun olmuştur. Genel olarak, LaunchLab token ihraç eşiğini düşürmüş olsa da, projenin başarılı olup olmaması hala ekip gücüne ve piyasa onayına son derece bağlıdır.
28 Nisan örneğinde, Solana on-chain iki büyük token ihraç platformu belirgin bir karşıtlık oluşturuyor:
Pump.fun 29,612 token oluşturdu, bunlardan 1,327'si başarıyla mezun oldu, mezuniyet oranı %4,5.
Raydium'in LaunchLab'ı 4,272 token oluşturdu, bunlardan 104'ü başarıyla mezun oldu, mezuniyet oranı %2.4, Pump.fun'dan belirgin şekilde düşük.
Pump.fun tarafından oluşturulan yeni coinlerin sayısı uzun süre boyunca Solana tüm zincirinde ihraç edilenlerin çoğunluğunu oluşturdu, LaunchLab'ın devreye girmesine rağmen, oranı hala yüksek seviyelerde kalmaya devam etti. Özellikle Mart başı ve Nisan sonlarında, Pump.fun'un günlük ihraç oranı bir ara %65'i aşarak, ihraç sayısı ve kullanıcı etkinliği açısından hâlâ lider konumda olduğunu gösterdi. LaunchLab daha esnek bir ihraç mekanizması ve ekonomik teşvikler sunsa da, penetrasyon oranı ve piyasa hakimiyeti açısından, Pump.fun hâlâ mevcut Solana üzerinde en önemli coin ihraç platformu.
Genel olarak, LaunchLab, Raydium'un piyasaya sürdüğü yeni bir token dağıtım platformu olarak, kısa sürede birçok yaratıcı ve proje sahibi topladı ve güçlü bir ekosistem çekiciliği ile on-chain yenilik canlılığı sergiledi. Toplam mezuniyet oranı henüz erken gelişim aşamasında olmasına rağmen, platform başarılı bir şekilde dağıtım engellerini azaltmış, Solana zincirindeki uygulama ve varlık çeşitliliğini artırmış ve gelecekte daha fazla kaliteli projenin inkübasyonu ve büyümesi için sağlam bir temel oluşturmuştur. Piyasa mekanizmalarının sürekli olarak gelişmesiyle ve toplum.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 Likes
Reward
9
4
Share
Comment
0/400
InscriptionGriller
· 07-21 20:38
sol gerçekten bu kadar güçlü, sadece enayilerle uğraşıyor.
Nisan ayı kamu blok zinciri verileri: Solana hacim olarak Ethereum'u geride bıraktı, net akış 900 milyon doları aştı.
Web3 on-chain veri analizi: Nisan ayında Solana işlem hacmi yüksek, Ethereum fonları geri dönüyor
on-chain veri özeti
on-chain genel durumu
on-chain günlük işlem hacmi
Nisan ayında, Solana liderliğini sürdürerek günlük ortalama 93 milyon işlem hacminin üzerine çıktı ve ay sonunda toplamda 2.8 milyar işleme ulaştı. Base ve Sui sırasıyla 7 milyon ve 6.1 milyon işlem civarında kalarak güçlü bir aktivite gösterdi. Polygon PoS ve Ethereum'un günlük işlem hacmi ise 2.9 milyon ve 1 milyonun üzerinde nispeten istikrarlı kaldı. TON ve Bitcoin'in işlem hacmi ise daha düşük olup, temelde 200-400 bin işlem arasında seyretti.
Genel olarak, Solana hâlâ en yüksek işlem hacmine sahip kamu blok zinciridir. Gelişmekte olan kamu blok zincirleri Base ve Sui, daha küçük ölçekli olmalarına rağmen sıkça etkileşimde bulunuyor ve ekosistem geliştirme ivmesi iyi durumda. Base, Coinbase ekosistem desteği ve Meme coin patlamasından faydalanarak, günlük ortalama işlem hacmini 7 milyonun üzerinde tutuyor. Nisan ortasında günlük ortalama Gas geliri bir ara 350.000 dolara yaklaşarak güçlü bir ticari potansiyel gösterdi. Sui ise Move dilinin geliştirme avantajı ve oyun, NFT gibi alanlardaki uygulamaları sayesinde günlük ortalama 6.1 milyon işlem hacmine ulaşıyor ve yüksek frekanslı etkileşim sağlıyor. Bu iki yeni kamu blok zinciri, düşük işlem ücretleri ve yüksek etkileşimli bir ortamda hızla genişleyerek, şu anda en büyük potansiyele sahip yeni kamu blok zinciri temsilcileri haline gelmiştir.
Her zincir için günlük Gas ücretleri
Nisan ayında, Solana'nın Gas geliri sürekli olarak liderliğini sürdürdü ve günlük ortalama 1,2 milyon doları aştı, ay sonunda toplam 37,5 milyon dolara ulaştı. Bitcoin ve Ethereum onu takip etti ve günlük ortalama gelirleri 500-700 bin dolar arasında değişti. Base ay ortasında bir dönem 350 bin dolara kadar yükseldi ve etkileyici bir performans sergiledi. Sui, Polygon PoS ve TON'un günlük ortalama ücretleri ise hala 50 bin dolardan düşük. Genel olarak, önde gelen kamu blok zincirleri işlem ücreti gelirlerinde liderliğini sürdürürken, yeni ortaya çıkan kamu blok zincirleri, örneğin Base, ticari potansiyelini aşama aşama göstermeye başladı.
Solana'nın yüksek frekanslı etkileşimlerinin arkasındaki kullanıcı temeli ve ekosistem dinamikleri
Nisan ayında, Solana sadece günlük ortalama 93 milyon işlem yapmakla kalmadı, günlük aktif adres sayısı da 4 milyonun üzerinde kalmaya devam etti ve aylık ortalama yaklaşık 4.5 milyon oldu. Bu, işlem aktivitesinin yalnızca robotlar veya tek bir protokol tarafından değil, geniş bir kullanıcı tabanına dayandığını göstermektedir. Özellikle 11 Nisan'da, aktif adres sayısı bir ara 6.2 milyonu aştı ve ekosistemin yoğun bir şekilde patlak veren sıcaklığını daha da vurguladı.
Ayrıca, Solana'nın günlük Gas geliri 1.2 milyon doları aşıyor ve bu, çoğu kamu blockchain'inden çok daha yüksek. Bu, on-chain işlemlerin yalnızca sık olmadığını, aynı zamanda gerçek işlem ücretleriyle desteklendiğini, "sıfır maliyetle işlem yapma" olmadığını gösteriyor. Bu eğilim, Jito gibi MEV ödül mekanizmalarıyla yakından ilişkili. Çok sayıda yüksek frekanslı yatırımcı ve arbitraj robotu on-chain'de aktif ve ücret artışını tetikliyor. Aynı zamanda, Pump.fun gibi Meme token ihraç platformları sürekli olarak yaratıcıları çekiyor ve Jupiter gibi agregat ticaret platformlarının desteklediği Swap işlem hacmi, on-chain etkileşimlerin uzun vadede yüksek seviyelerde kalmasını sağlıyor.
Açık Zincir Köprüleme Net Akışı
28 Nisan itibarıyla, Ethereum 9.04 milyar doların üzerinde net giriş kaydetti ve bu rakam tüm ağda birinci sırada yer aldı. Bu durum, önceki üç ay boyunca süregelen sermaye çıkışının tersine dönmesiyle, "değer birikimi" konumunu yeniden tesis etti. Bu geri dönüş trendinin, piyasa risk iştahındaki artış, L2 on-chain faaliyetlerin istikrar kazanması ve ETF beklentilerinin yükselmesi gibi makro arka planlarla ilgili olabileceği ve uzun vadeli sermayenin ana zincire geri dönmesini çektiği düşünülmektedir.
Yeni ortaya çıkan blockchain'ler arasında, Sonic dikkat çekici bir performans sergiledi, tek bir ayda 124 milyon doların üzerinde net akış çekerek listede ikinci sıraya yükseldi. Bu, yüksek performans mimarisi ve düşük maliyetli işlemlerin yeni sermaye ilgisini çektiğini yansıtıyor ve ekosistem büyüme potansiyeli piyasa tarafından kabul ediliyor. Bu arada, Base ve Arbitrum sırasıyla yaklaşık 64.8 milyon ve 62.1 milyon dolar net akış kaydetti, bu da bazı L2 ağlarının hala net fon akışı sergilediğini gösteriyor; bu durum, istikrarlı bir geliştirici temeli ve kullanıcı artışından faydalanıyor. Sui, Hyperliquid gibi küçük ekosistem zincirleri ise küçük net akışlar sağlamaya devam ediyor, bu da onların dikey senaryolar (örneğin ticaret, oyun) içinde hala çekim gücüne sahip olduğunu yansıtıyor.
Buna karşılık, Berachain, tüm zincirler arasında en yüksek olan 704 milyon dolarlık bir net çıkışla karşılaştı. OP Mainnet ve Polygon PoS sırasıyla 400 milyon ve 57 milyon dolar çıkış gösterdi ve bu da bazı fonların kısa vadede diğer halka açık zincirlere veya off-chain piyasalara kaydırıldığını gösteriyor. Genel olarak, Nisan ayında fon akışında yapısal bir iyileşme görüldü, Ethereum güçlü bir dönüş yaptı, Sonic öne çıktı, ancak bazı erken dönem popüler projeler fon yeniden dağıtım baskısıyla karşı karşıya ve halka açık zincirler arasındaki rekabet durumu sessizce değişiyor.
Bitcoin anahtar göstergeleri analizi
Bitcoin farklı pozisyon ölçekleri alım trendi: Büyük fonlar sürekli net alım yapıyor, tepki sinyali belirgin
Son zamanlarda Bitcoin fiyatlarının yükselmesi sürecinde, büyük yatırımcıların belirgin bir şekilde sürekli alım davranışı sergilediği görülüyor:
Bu, Bitcoin fiyatının Nisan ortasındaki düzeltmesinden sonraki yükseliş sürecinde, büyük sermayenin (balinalar) öncelikle piyasaya girdiği ve sürekli olarak pozisyon topladığı, piyasa güveninin kademeli olarak iyileşmesini sağladığı anlamına geliyor. Bu tür fonlar genellikle fiyat hareketleri üzerinde belirgin bir etkiye sahiptir ve yoğun bir şekilde pozisyon açma davranışları genellikle orta ve uzun vadeli bir artışın önemli bir sinyali olarak görülmektedir.
UTXO net büyümesi pozitif yönde, Bitcoin on-chain aktivitesi artış gösterdi
11 Nisan'dan itibaren, UTXO net büyüme değeri sürekli olarak pozitif bir değere dönüşmeye başladı, yeşil çubuk kısmı belirgin şekilde arttı, bu da ağın aktivitesinin kademeli olarak yükseldiğini gösteriyor, on-chain işlem davranışları giderek daha sık hale geliyor. Bu arada, UTXO toplam miktarı da artmaya başladı ve bu, Bitcoin fiyatındaki artış trendi ile karşılıklı olarak örtüşüyor, bu da pazarın muhtemelen yeni bir büyüme döngüsü yaşadığı veya erken bir toparlanma aşamasında olduğu anlamına geliyor. Bu gösterge, on-chain fon akışları ve kullanıcı katılımı için önemli bir referans sağlar ve genellikle pazarın sıcaklık ve on-chain sağlık durumu hakkında öncü bir sinyal olarak görülür.
Dikkate değer bir nokta, UTXO'nun Nisan ayında pozitif büyümeye geçmesine rağmen, on-chain işlem aktivitesinin artışını yansıttığı halde, yeni adres sayısında (Number of New Addresses) belirgin bir artış görülmemesidir. Nisan ayında yeni adres sayısı günde yaklaşık 300.000 ile 350.000 arasında kalmış, belirgin bir sıçrama olmamıştır. Bu durum, bu on-chain canlanmanın daha çok mevcut kullanıcıların geri dönüşü ve işlem sıklığındaki artıştan kaynaklandığını, yeni yatırımcıların girişiyle değil, göstermektedir.
Bu yapısal özellik, mevcut pazarın hala mevcut kullanıcıların hakim olduğu bir iyileşme aşamasında olduğunu ve yeni kullanıcıların henüz trendsel bir genişleme oluşturmadığını göstermektedir. On-chain göstergeleri genel olarak olumlu bir seyir izlese de, daha uzun vadeli fiyat artışını desteklemek için, yeni adreslerin fiyatın yükselmesiyle eş zamanlı olarak artıp artmadığını takip etmeye devam etmek gerekmektedir; bu da pazarın "artış fonu ile hareket eden" yeni bir aşamaya geçip geçmediğini doğrulamak için önemlidir.
Bitcoin kâr adresleri oranı %93'e yükseldi, piyasa duygusu ısınmaya başladı
Son zamanlarda Bitcoin fiyatlarının yükselmesiyle birlikte, on-chain kârda olan cüzdan adreslerinin oranı da artış gösterdi. Nisan ortasından itibaren Bitcoin fiyatlarının yükselmesiyle birlikte, bu oran hızlı bir şekilde toparlandı ve şu anda %93'e ulaştı. Bu, çoğu yatırımcının kâr durumuna geri döndüğünü, önceki ayarlamaların neden olduğu açık kayıpların baskısının hızla azaldığını gösteriyor. Bu trend genellikle piyasa duygusunun karamsarlıktan nötr veya hafif olumluya doğru döndüğünü işaret eder, bu sadece yeni alım gücünü artırmakla kalmaz, aynı zamanda kâr realizasyonunu da beraberinde getirebilir. Eğer fiyatlar yüksek seviyelerde kalmaya devam ederse ve kârda olan adreslerin oranını daha da artırırsa, piyasa yeni bir yükseliş döngüsünün başlangıç aşamasına girebilir.
Pazar Trendi Özeti
Nisan ayında on-chain ekosistem performansında farklılaşma görüldü, Solana işlem hacmi ve Gas gelirlerinde çift şampiyon olarak güçlü ana zincir yeteneklerini sergiliyor; Base ve Sui'nin aktifliği artıyor, potansiyelleri belirginleşiyor. Ethereum, fon akışı açısından önde olmasına rağmen, on-chain aktifliği nispeten istikrarlı; Berachain, Polygon PoS gibi projeler ise fon çıkışı baskısıyla karşı karşıya. Genel olarak, ana akım zincirler liderlik pozisyonlarını pekiştirirken, yeni zincirler arasındaki rekabet artıyor.
On-chain verilerine göre, Bitcoin şu anda yapısal bir yükselişin erken aşamasında bulunuyor, büyük varlık sahipleri ilk olarak piyasaya girdi ve pozisyonlarını artırmaya devam etti, bu da bu fiyat artışının önemli bir itici gücü oldu. On-chain kullanılmamış işlem çıktıları (UTXO) Nisan ortasından itibaren pozitif büyümeye geçerken, işlem sıklığı ve ağ aktivitesi de aynı zamanda artış gösteriyor, bu da on-chain dinamiklerin yeniden canlandığını gösteriyor. Ancak dikkat edilmesi gereken bir nokta, Nisan ayı boyunca yeni adres sayısının belirgin bir şekilde artmadığı, günlük ortalamanın 300,000 ile 350,000 arasında kaldığı, bunun da mevcut toparlanmanın esasen mevcut kullanıcılar tarafından yönlendirildiği ve henüz geniş çaplı yeni fon girişinin gerçekleşmediği anlamına geldi.
Bu arada, kâr eden adreslerin oranı hızla %93'e yükseldi; bu, piyasanın çoğu yatırımcısının kâr durumuna geri döndüğünü, panik duygusunun belirgin şekilde azaldığını ve piyasa duygusunun yavaş yavaş nötr ve pozitif bir tarafa kaydığını gösteriyor. Eğer fiyat ve on-chain aktif göstergeleri güçlenmeye devam ederse ve yeni kullanıcıların sayısı da aynı şekilde artarsa, piyasanın daha fazla yeni fon girişi ile bir sonraki yükseliş döngüsüne girmesi bekleniyor.
Popüler Projeler ve Token Dinamikleri
Popüler Proje Verileri Genel Bakış
LaunchLab
Solana ekosisteminin önde gelen merkeziyetsiz borsa Raydium, 16 Nisan'da LaunchLab adlı token ihraç platformunu resmi olarak tanıttı. Bu platform, yaratıcılar ve geliştiriciler için düşük giriş engeli ve sansürsüz on-chain token ihraç ve likidite başlatma araçları sunmaktadır. Kullanıcılar, token ihraç etmek için çeşitli fiyat eğrilerini (lineer, üstel, logaritmik) ve teklif varlıklarını (örneğin SOL) kullanabilir ve AMM V4 ile kilitlenme mekanizmasını entegre edebilir; yaratıcılar ayrıca token "mezun olduktan" sonra AMM işlem ücretlerinin %10'unu sürekli olarak alabilir.
Yaklaşık iki haftadır yayında olan LaunchLab platformu, 28 Nisan itibarıyla toplam 25.207 token oluşturmuştur. Bunlardan yalnızca 211'i (%0,84) başarılı bir şekilde fon topladı ve AMM likidite havuzuna geçiş yaptı; bu da başarılı olmanın eşiğinin oldukça yüksek olduğunu göstermektedir. Token oluşturma zirvesi 27 Nisan'da yoğunlaşmış, tek bir günde 7.500'den fazla token oluşturulmuştur. Mezun olan tokenlerin zirvesi ise 25 ve 26 Nisan'da yoğunlaşmış, iki günde toplam 110'dan fazla token mezun olmuştur. Genel olarak, LaunchLab token ihraç eşiğini düşürmüş olsa da, projenin başarılı olup olmaması hala ekip gücüne ve piyasa onayına son derece bağlıdır.
28 Nisan örneğinde, Solana on-chain iki büyük token ihraç platformu belirgin bir karşıtlık oluşturuyor:
Pump.fun tarafından oluşturulan yeni coinlerin sayısı uzun süre boyunca Solana tüm zincirinde ihraç edilenlerin çoğunluğunu oluşturdu, LaunchLab'ın devreye girmesine rağmen, oranı hala yüksek seviyelerde kalmaya devam etti. Özellikle Mart başı ve Nisan sonlarında, Pump.fun'un günlük ihraç oranı bir ara %65'i aşarak, ihraç sayısı ve kullanıcı etkinliği açısından hâlâ lider konumda olduğunu gösterdi. LaunchLab daha esnek bir ihraç mekanizması ve ekonomik teşvikler sunsa da, penetrasyon oranı ve piyasa hakimiyeti açısından, Pump.fun hâlâ mevcut Solana üzerinde en önemli coin ihraç platformu.
Genel olarak, LaunchLab, Raydium'un piyasaya sürdüğü yeni bir token dağıtım platformu olarak, kısa sürede birçok yaratıcı ve proje sahibi topladı ve güçlü bir ekosistem çekiciliği ile on-chain yenilik canlılığı sergiledi. Toplam mezuniyet oranı henüz erken gelişim aşamasında olmasına rağmen, platform başarılı bir şekilde dağıtım engellerini azaltmış, Solana zincirindeki uygulama ve varlık çeşitliliğini artırmış ve gelecekte daha fazla kaliteli projenin inkübasyonu ve büyümesi için sağlam bir temel oluşturmuştur. Piyasa mekanizmalarının sürekli olarak gelişmesiyle ve toplum.