ABD konut kredisi değerlendirmesi ilk kez şifreleme varlıklarını dahil etti Dijital Paranın ana akım finansına hızla geçişini teşvik ediyor

Son günlerde, ABD Federal Konut Finansmanı Ajansı (FHFA), ilk kez resmi olarak şifreleme varlıklarını ipotek varlık değerlendirme sistemine dahil etme talimatı veren tarihi bir karar yayınladı. Bu politika henüz başlangıç aşamasında olsa da, birçok somut detay netleşmemiştir, ancak arkasındaki stratejik anlam, dijital paranın ana akım finansmana geçişini teşvik etmesi, şifreleme topluluğunda geniş tartışmalara yol açmıştır.

FHFA Başkanı William J. Pulte, yakın zamanda sosyal medyada, kurumun "şifreleme varlıklarının ipotek kredisi uygunluk değerlendirmesinde uygulanabilirliğini" araştıracağını duyurdu. Ardından, Pulte tekrar bir paylaşım yaparak, derinlemesine araştırmanın ardından, Fannie Mae ve Freddie Mac'e şifrelemeyi ipotek kredisi varlıkları kapsamına dahil etmeleri talimatını verdi.

FHFA, resmi belgelerde, Fannie Mae ve Freddie Mac'in ABD konut finansmanı sisteminde kritik bir rol oynadığını, ihtiyatlı standartlar aracılığıyla konut ipoteklerinin ikincil piyasasına istikrar ve likidite sağladığını belirtti. Şifreleme para birimi, geleneksel hisse senedi ve tahvil piyasalarının dışında zenginlik birikimi için fırsatlar sunabilecek yeni bir varlık sınıfı olarak ortaya çıkmakta, ancak uzun süre boyunca konut kredisi değerlendirme standartlarına dahil edilmemiştir. FHFA, daha çeşitli varlık sınıflarının dahil edilmesinin, borçluların tasarruf yeteneklerini daha kapsamlı bir şekilde değerlendirmeye yardımcı olacağını ve iyi kredi notuna sahip borçluların sürdürülebilir konut sahipliğini gerçekleştirme olasılığını artıracağını düşünmektedir.

Regülatör olarak, FHFA, Fannie Mae ve Freddie Mac'e bir dizi talimat verdi:

1. Bir teklif hazırlayıp sunmak, dijital paranın konut kredisi risk değerlendirmesine dahil edilecek bir varlık sınıfı olarak değerlendirilmesini araştırmak ve bu tür varlıkların kredi sona ermeden önce dolara dönüştürülmesine gerek olmaması.

2. Sadece ABD düzenlemelerine tabi merkezi borsa tarafından verilen varlık belgeleri ile saklanan şifreleme varlıklarını dikkate alınız ve bu tür borsalar tüm geçerli yasa ve yönetmeliklere uymalıdır.

3. İlgili değerlendirme mekanizmaları oluştururken, piyasa dalgalanmalarına yönelik ayarlamalar ve rezerv varlıklarındaki şifreleme oranına yeterli risk bazlı ayarlama faktörleri uygulamak da dahil olmak üzere gerekli risk azaltma önlemlerini dikkate alarak ve entegre ederek hareket edin.

4. Herhangi bir sistem değişikliği uygulamadan önce, öncelikle ilgili yönetim kurulu onayının alınması ve ardından FHFA'ya sunulması gerekir.

Şu anda, bu emir resmen yürürlüğe girdi ve FHFA, Fannie Mae ve Freddie Mac'ten "makul ve uygulanabilir bir zaman diliminde" araştırma ve uygulama sürecini hızlandırmalarını talep ediyor. Ancak, belgede belirli bir kapsam, dahil edilebilecek coin listesi, reform takvimi veya yasal ve sorumluluk paylaşımı gibi ayrıntılar açıklanmamıştır; bu hâlâ politika keşfinin erken aşamasındadır.

Bu politika, ABD konut piyasasının çoklu baskılarla karşı karşıya olduğu bir dönemde ortaya çıkıyor. Yüksek faiz oranları ve konut arzındaki yetersizlikten etkilenen ABD, 2025'in ilk çeyreğinde ipotek kredisi verme miktarının tarihi düşük seviyelere düştü. Yeniden finansman işlemleri duraklama döneminde, Mayıs ayında ilk kez ev alanlar toplam satışların yalnızca %30'unu oluşturdu, bu da tarihi ortalamanın %40'ın oldukça altında. Ülke genelinde konut sahipliği oranı %65.1'e düşerek 2020'den bu yana en düşük seviyeye geriledi. Daha fazla genç, ev alma kararını erteleyerek, ya ailelerinin desteğine başvurmak ya da yüksek kira ortamında ev alma planlarını ertelemek zorunda kalıyor.

FHFA'nın bu hamlesi, özellikle şifreleme varlıklarının Amerika'daki gençler arasında giderek yaygınlaşması göz önüne alındığında, yapısal sorunları hafifletmeyi amaçlayan bir çözüm olarak dışarıda görülüyor. Gençlerin konut alım katılımını artırmak, mevcut durgun olan piyasayı canlandırma umudunu barındırıyor.

Bu politika, şifreleme dünyasında hızlı bir şekilde geniş bir ilgi ve tartışma yarattı, birçok tanınmış sektör temsilcisi desteklerini ifade etti ve bunun şifreleme varlıklarının ana akım finans dünyasına doğru bir başka önemli dönüm noktası olduğunu düşünüyor.

Ünlü yatırımcılar, Fannie Mae ve Freddie Mac'in artık borçluların ipotek kredisi başvurusu yaparken Bitcoin ve şifreleme varlıklarını varlık kanıtı olarak kullanmalarına izin verdiğini belirtti. Bu reformun çoktan uygulanması gerektiğini düşünüyor ve Pulte'nin bu tarihi gelişimi sağladığı için teşekkür ediyor.

Gayrimenkul yatırımcıları, Bitcoin'in gayrimenkul alanına girmesinin geleneksel gayrimenkul yatırımını altüst edeceğini ve daha önemlisi, gayrimenkulün uzun süredir var olan birçok sorununu çözeceğini belirtiyorlar. Bu dönüşüm, basit tek ailelik konut mülkiyetinden karmaşık ticari gayrimenkul yatırım yöntemlerine kadar her şeyi köklü bir şekilde değiştirecek.

Aslında, Pulte emlak sektöründe deneyimli bir uzmandır. Bu yıl mart ayında FHFA'nın beşinci direktörü olarak resmi görevine başlayan Pulte, ABD Başkanı Trump tarafından atanmıştır ve beş yıl süreyle görev yapacaktır. Kendisi, ABD'nin ünlü konut inşaat şirketi Pulte Group'un kurucusu William Pulte'nin torunudur. Pulte Group, ABD'nin en büyük üç konut inşaat şirketinden biridir ve 800.000'den fazla konut teslim etmiştir, 44 pazarda ve 23 eyalette faaliyet göstermektedir. FHFA direktörlüğü görevinden önce, Pulte kısa bir süre Pulte Group yönetim kurulu üyeliği yapmıştır.

Aynı zamanda, Pulte de şifreleme para destekçisidir. Bu yıl Şubat ayında açıklanan mali belgelerine göre, 500.000 ila 1.000.000 dolar arasında değere sahip Bitcoin ve eşdeğer değerde Solana bulundurmaktadır, ayrıca Bitcoin madencileri ve GameStop gibi hisselere de sahiptir.

2019'dan bu yana, Pulte birçok kez Bitcoin'i açıkça destekledi ve 11 adet Bitcoin'e sahip olduğunu açıkladı, bunları özellikle "bankası olmayan" kişiler için dünya çapında en yoksul insanlara yardım etmenin önemli bir aracı olarak görüyor. Şunları belirtti: "Bir hayırsever olarak, şifrelemenin geniş çapta benimsenmesini teşvik etmek istiyorum." Ayrıca Bitcoin, altın ve gümüşün hareketlerine dikkat edilmesi gerektiğini önerdi.