Dijital Varlıklar Hazine Şirketi: Kripto Varlıklar Yatırımı için Yeni Bir Alan
Kripto Varlıklar yatırım alanında yeni bir yatırım şekli ortaya çıkıyor - Dijital Varlık Hazine şirketleri (Digital Asset Treasury companies, DATs). Bu şirketler, belirli bir ünlü işletmenin stratejisini takip ederek, kamu hisse senedi borsasında listelenen kalıcı sermaye araçları aracılığıyla dijital varlık yatırımı sunuyor. Derinlemesine araştırmalardan sonra, bu yatırım fikrine olan güvenimiz tam ve yatırımımızı merkezileştirmeyi tercih ediyoruz.
Yatırımcılar olarak, sürekli olarak ön yargılarımızı sorguluyoruz. Bazı şirketlerin sürekli var olan primlerini ve bazı temel odaklı fonların alım davranışlarını göz önünde bulundurarak, DAT trendinden yararlanacak asimetrik fırsatlar arıyoruz. Prim oranlarının sonsuza dek sürmeyeceği doğru olsa da, dijital varlık hazine şirketlerine yatırım yapmak ve ticaret fiyatlarının temel net varlık değerinin (NAV) üzerinde olmasının makul bir temeli olduğunu açıklamak mümkündür.
En temel boğa nedeni, bazı şirketler aracılığıyla zamanla doğrudan BTC satın almaya kıyasla daha fazla her hisse BTC (BTC-per-share, "BPS") tutma olasılığıdır. Örneğin:
Eğer bir şirketin hisse senedini varlık net değerinin iki katı fiyatla satın alırsanız, aslında 0.5 BTC satın alıyorsunuzdur, doğrudan 1.0 BTC satın almak yerine. Ancak, eğer şirket fon toplayabilirse ve BPS her yıl %50 artarsa (geçen yıl %74 arttı), o zaman ikinci yılın sonunda 1.1 BTC'ye sahip olacaksınız, bu da doğrudan spot satın almaktan daha fazla.
Bu BPS modelinin sürdürülebilir bir şekilde gelişeceğine inanmak için üç şeye inanmak gerekiyor:
Hisse senetleri her zaman makul değer üzerinden işlem görmez, piyasa irrasyonel hale gelebilir ve değerlemeler varlık net değerine göre aşırı yüksek olabilir.
Bu tür hisselerin volatilitesi çok yüksektir, bu da şirketin dönüştürülebilir tahviller satması veya kendi alım opsiyonlarını satarak volatiliteyi elde etmesi için koşullar yaratır ve böylece yüksek primler kazanır.
Yönetim, bu koşullardan yararlanmak için yeterli mali zekaya sahiptir.
DAT'ın başarılı olmasının bir düşük tahmin edilen faktörü, geleneksel yatırımcı davranışını dijital varlık yatırımıyla birleştirmeleridir; bu, esasen kripto varlıkları hisse senedine dönüştürmekle gerçekleşmektedir. Bazı şirketler, ETF'ler ve yeni nesil DAT gibi ürünlere olan güçlü talep, daha önce kripto para birimlerinin yerel ürünlerinin karmaşık giriş aşaması nedeniyle marjinalleşmiş büyük miktarda fonun olduğunu göstermektedir. Sevindirici olan, artık daha fazla sermayenin "eski" sistemler aracılığıyla bu alana girmesidir.
Yapısal arz açısından, DAT ve ETF arasında ilginç bir karşılaştırma da görülmektedir: DAT satın almak arzı etkili bir şekilde kilitleyebilir, çünkü DAT aslında tek yönlü kapalı bir fondur ve bu nedenle satılma olasılığı daha düşüktür. Buna karşılık, ETF'nin elinde bulundurduğu token'lar, birikim gibi kolayca yok olabilir. Bu fenomen, varlık fiyatı üzerinde daha olumlu bir etki yaratabilir, çünkü DAT hem daha fazla token satın alarak rezervlerini artırabilir hem de satış baskısını artırmaz.
Birçok DAT şirketine yatırım yaptık, bunlar arasında:
BTC DAT şirketi: En ünlüsü, uzun süreli Bitcoin savunucuları tarafından yönetilen bir şirkettir. Bu şirket, tanınmış bir firmanın stratejisini taklit etmeye çalışmakta ve üç büyük sektör devinden destek almaktadır. Orta ölçekli olması sebebiyle, BPS'nin büyümesini daha hızlı bir şekilde gerçekleştirme ve daha yüksek bir primle işlem yapma esnekliğine sahiptir.
SOL DAT şirketi: ABD'de DAT dalgasını başlatan bir şirkete liderlik ettik. Bu şirket, belirli bir tanınmış işletmenin stratejilerini Solana'ya uyguluyor. Solana, BTC'nin alternatif bir varlığı olarak aşağıdaki avantajlara sahiptir: (a) artış potansiyeli daha büyük olabilir; (b) daha yüksek volatilite, daha yüksek getiri sağlamak için faydalıdır; (c) staking gelirleri her bir SOL'un büyümesini teşvik edebilir; (d) alternatiflerin az olması, daha fazla keşfedilmemiş talep olduğu anlamına gelir.
ETH DAT şirketi: En son yatırımımız, Amerika'nın ilk Ethereum dijital varlık kasası şirketi. Bu şirket, önde gelen Ethereum yazılım şirketlerinin desteğini alıyor ve ekibiyle on yıldan fazla bir süredir işbirliği yapıyoruz.
Bu şirketlere olan desteğimiz ve piyasalardaki başarı tepkileri, ardından gelen bir dizi projenin ortaya çıkmasını sağladı; bu tür birçok projeyi aktif bir şekilde değerlendirmeye devam ediyoruz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
15 Likes
Reward
15
5
Share
Comment
0/400
GhostAddressHunter
· 07-21 09:02
Bu tuzakla oynamak çökmez mi?
View OriginalReply0
DaisyUnicorn
· 07-21 08:57
Bu DAT dalgasının, çöl ortasında açan bir papatya kadar dayanıklı olduğunu düşünüyorum~ Konsantre yatırım yaparken riskleri azaltmak için bir çiçek bırakmak da önemli.
View OriginalReply0
MoneyBurnerSociety
· 07-21 08:51
Yine bir yasal insanları enayi yerine koymak yüksek kaliteli oyuncak.
View OriginalReply0
BoredWatcher
· 07-21 08:50
Hızla sıfıra düşme
View OriginalReply0
screenshot_gains
· 07-21 08:35
Ah evet evet evet Ayı Piyasası geldi, işte gerçek fırsat.
Dijital Varlıklar Cüzdanı Şirketi DAT: Kripto Varlıklar Yatırımı için Yeni Eğilimler ve Fırsatlar
Dijital Varlıklar Hazine Şirketi: Kripto Varlıklar Yatırımı için Yeni Bir Alan
Kripto Varlıklar yatırım alanında yeni bir yatırım şekli ortaya çıkıyor - Dijital Varlık Hazine şirketleri (Digital Asset Treasury companies, DATs). Bu şirketler, belirli bir ünlü işletmenin stratejisini takip ederek, kamu hisse senedi borsasında listelenen kalıcı sermaye araçları aracılığıyla dijital varlık yatırımı sunuyor. Derinlemesine araştırmalardan sonra, bu yatırım fikrine olan güvenimiz tam ve yatırımımızı merkezileştirmeyi tercih ediyoruz.
Yatırımcılar olarak, sürekli olarak ön yargılarımızı sorguluyoruz. Bazı şirketlerin sürekli var olan primlerini ve bazı temel odaklı fonların alım davranışlarını göz önünde bulundurarak, DAT trendinden yararlanacak asimetrik fırsatlar arıyoruz. Prim oranlarının sonsuza dek sürmeyeceği doğru olsa da, dijital varlık hazine şirketlerine yatırım yapmak ve ticaret fiyatlarının temel net varlık değerinin (NAV) üzerinde olmasının makul bir temeli olduğunu açıklamak mümkündür.
En temel boğa nedeni, bazı şirketler aracılığıyla zamanla doğrudan BTC satın almaya kıyasla daha fazla her hisse BTC (BTC-per-share, "BPS") tutma olasılığıdır. Örneğin:
Eğer bir şirketin hisse senedini varlık net değerinin iki katı fiyatla satın alırsanız, aslında 0.5 BTC satın alıyorsunuzdur, doğrudan 1.0 BTC satın almak yerine. Ancak, eğer şirket fon toplayabilirse ve BPS her yıl %50 artarsa (geçen yıl %74 arttı), o zaman ikinci yılın sonunda 1.1 BTC'ye sahip olacaksınız, bu da doğrudan spot satın almaktan daha fazla.
Bu BPS modelinin sürdürülebilir bir şekilde gelişeceğine inanmak için üç şeye inanmak gerekiyor:
Hisse senetleri her zaman makul değer üzerinden işlem görmez, piyasa irrasyonel hale gelebilir ve değerlemeler varlık net değerine göre aşırı yüksek olabilir.
Bu tür hisselerin volatilitesi çok yüksektir, bu da şirketin dönüştürülebilir tahviller satması veya kendi alım opsiyonlarını satarak volatiliteyi elde etmesi için koşullar yaratır ve böylece yüksek primler kazanır.
Yönetim, bu koşullardan yararlanmak için yeterli mali zekaya sahiptir.
DAT'ın başarılı olmasının bir düşük tahmin edilen faktörü, geleneksel yatırımcı davranışını dijital varlık yatırımıyla birleştirmeleridir; bu, esasen kripto varlıkları hisse senedine dönüştürmekle gerçekleşmektedir. Bazı şirketler, ETF'ler ve yeni nesil DAT gibi ürünlere olan güçlü talep, daha önce kripto para birimlerinin yerel ürünlerinin karmaşık giriş aşaması nedeniyle marjinalleşmiş büyük miktarda fonun olduğunu göstermektedir. Sevindirici olan, artık daha fazla sermayenin "eski" sistemler aracılığıyla bu alana girmesidir.
Yapısal arz açısından, DAT ve ETF arasında ilginç bir karşılaştırma da görülmektedir: DAT satın almak arzı etkili bir şekilde kilitleyebilir, çünkü DAT aslında tek yönlü kapalı bir fondur ve bu nedenle satılma olasılığı daha düşüktür. Buna karşılık, ETF'nin elinde bulundurduğu token'lar, birikim gibi kolayca yok olabilir. Bu fenomen, varlık fiyatı üzerinde daha olumlu bir etki yaratabilir, çünkü DAT hem daha fazla token satın alarak rezervlerini artırabilir hem de satış baskısını artırmaz.
Birçok DAT şirketine yatırım yaptık, bunlar arasında:
BTC DAT şirketi: En ünlüsü, uzun süreli Bitcoin savunucuları tarafından yönetilen bir şirkettir. Bu şirket, tanınmış bir firmanın stratejisini taklit etmeye çalışmakta ve üç büyük sektör devinden destek almaktadır. Orta ölçekli olması sebebiyle, BPS'nin büyümesini daha hızlı bir şekilde gerçekleştirme ve daha yüksek bir primle işlem yapma esnekliğine sahiptir.
SOL DAT şirketi: ABD'de DAT dalgasını başlatan bir şirkete liderlik ettik. Bu şirket, belirli bir tanınmış işletmenin stratejilerini Solana'ya uyguluyor. Solana, BTC'nin alternatif bir varlığı olarak aşağıdaki avantajlara sahiptir: (a) artış potansiyeli daha büyük olabilir; (b) daha yüksek volatilite, daha yüksek getiri sağlamak için faydalıdır; (c) staking gelirleri her bir SOL'un büyümesini teşvik edebilir; (d) alternatiflerin az olması, daha fazla keşfedilmemiş talep olduğu anlamına gelir.
ETH DAT şirketi: En son yatırımımız, Amerika'nın ilk Ethereum dijital varlık kasası şirketi. Bu şirket, önde gelen Ethereum yazılım şirketlerinin desteğini alıyor ve ekibiyle on yıldan fazla bir süredir işbirliği yapıyoruz.
Bu şirketlere olan desteğimiz ve piyasalardaki başarı tepkileri, ardından gelen bir dizi projenin ortaya çıkmasını sağladı; bu tür birçok projeyi aktif bir şekilde değerlendirmeye devam ediyoruz.