BlackRock CEO, doların konumunun Bitcoin'e devredilebileceği konusunda uyarıda bulundu ve tokenizasyon finansının geleceğine dair olumlu görüş bildirdi.

BlackRock CEO Larry Fink, son zamanlarda 27 sayfadan oluşan yıllık yatırımcı mektubunu yayınladı. Mektubunda, Fink ABD'nin sürekli artan borcundan ve mali açıklarından endişe duyduğunu belirtti ve doların küresel rezerv para birimi olarak Bitcoin gibi yeni dijital varlıklar tarafından yerinin alınabileceği konusunda uyardı.

Fink, ABD'nin uzun zamandır doların küresel rezerv para birimi olmasından faydalandığını, ancak bu avantajın kalıcı olmadığını belirtiyor. 1989'dan bu yana, ABD'nin devlet borcu büyüme hızı GSYİH'nın üç katıdır. Bu yıl, yalnızca faiz ödemeleri 952 milyar doları aşacak ve savunma harcamalarını geçecektir. 2030 yılına gelindiğinde, zorunlu hükümet harcamaları ve borç hizmetleri tüm federal gelirleri yutacak ve kalıcı bir açığa yol açacaktır.

Geleneksel finansal riskleri uyarmasına rağmen, Fink dijital varlıkların gelişimine karşı değildir. Merkeziyetsiz finansın piyasaları daha hızlı, daha düşük maliyetli ve daha şeffaf hale getiren olağanüstü bir yenilik olduğunu düşünüyor. Ancak bu yenilik, özellikle yatırımcılar Bitcoin'i dolardan daha güvenli bir varlık olarak düşünmeye başladıklarında, ABD'nin ekonomik avantajını zayıflatabilir.

Performans değerlendirmesine bakıldığında, Fink, BlackRock'un Amerika'da piyasaya sürdüğü Bitcoin ETF'sinin tarihteki en büyük ölçekli borsa yatırım ürünü lansmanı olduğunu ve bir yıl içinde varlık yönetim ölçeğinin 50 milyar doları aştığını belirtti. IBIT, tüm ETF endüstrisinde varlık çekim gücü açısından üçüncü sırada yer almakta olup, yalnızca S&P 500 endeks fonunun arkasındadır. Talebin yarısından fazlası perakende yatırımcılardan gelmekte ve dörtte üçü yeni müşterilerden oluşmaktadır. BlackRock, Bitcoin ürünlerini Kanada ve Avrupa'daki borsa yatırım ürünlerine genişletmiştir.

Fink ayrıca, ETF'lerin sadece ABD'de başarılı olmadığını, aynı zamanda Avrupa yatırım kültürünün gelişimini destekleyen önemli bir araç haline geldiğini belirtti. Şu anda Avrupa'daki bireysel yatırımcıların yalnızca üçte biri sermaye piyasası yatırımlarına katılmakta, bu da ABD'deki %60'tan çok daha düşük. Bu oranı artırmak için BlackRock, birçok Avrupa kurumu ve yeni platformlarla iş birliği yaparak yatırım engellerini azaltmayı ve yerel finansal okuryazarlığı artırmayı hedefliyor.

Tokenizasyon söz konusu olduğunda, Fink bunun finansal altyapıyı yeniden şekillendiren ana güç olacağını düşünüyor. Mevcut finansal sistemi verimsiz bir "finans borusu" ile karşılaştırıyor ve tokenizasyonun e-posta gibi olduğunu, varlıkların doğrudan ve gerçek zamanlı bir şekilde dolaşımını sağladığını, tüm aracılardan kaçındığını belirtiyor.

Fink, tokenizasyonun finansal ekosistemi nasıl derin bir şekilde değiştireceğini tasvir ediyor. Tokenizasyonun her varlığın dijitalleştirilmesine olanak tanıyacağını ve yatırım yöntemlerini köklü bir şekilde yenileyeceğini düşünüyor. Pazar artık kapanışa ihtiyaç duymayacak, birkaç gün süren işlemler birkaç saniye içinde sonuçlanabilecek. Şu anda uzayan işlemler nedeniyle dondurulmuş olan binlerce milyar dolarlık fon, hızla ekonomiye geri kazandırılacak ve daha fazla büyümeyi teşvik edecek.

Daha önemlisi, tokenizasyon yatırımları daha "demokratik" hale getirecek. Erişimde demokratikleşmeyi sağlarken, varlıkların parçalı olarak sahiplenilmesine izin verecek ve yüksek eşik varlıkların katılım eşiğini düşürecek. Tokenizasyon, hissedar oylarının demokratikleşmesini de sağlayarak oylamayı daha pratik hale getirebilir. Aynı zamanda, kazançların demokratikleşmesini sağlayarak daha fazla insanın yüksek kazanç alanlarına giriş şansı elde etmesine olanak tanıyacak.

Ancak, Fink tokenizasyonun yaygınlaşmasının hala kimlik doğrulama gibi kritik bir teknik ve düzenleyici zorlukla karşılaştığını da vurguladı. Tokenize edilmiş varlık ticaretinin ihtiyaçlarını karşılamak için tamamen yeni bir dijital kimlik doğrulama sistemine ihtiyaç olduğunu düşünüyor.

Bu yıllık mektupta, Fink ayrıca sermaye piyasalarının tarihsel gelişimini gözden geçirerek, yatırım fırsatlarını genişletmenin önemini vurguladı; özellikle de küçük ve orta ölçekli yatırımcıların, yalnızca en zengin kesimlere açık olan varlık sınıflarına katılabilmesi gerektiğini belirtti.

Mevcut yaygın ekonomik kaygıları kabul etmesine rağmen, Fink yine de yatırımcıları yatıştırmaya çalışarak, bu tür dönemlerin yeni olmadığını ve ekonominin nihayetinde istikrar kazanacağını belirtti.

Genel olarak, bu yıllık yatırımcı mektubu hem doların küresel rezerv statüsünün risklerini uyarırken, hem de finansın gelecekteki gelişim yönünü öngörüyor. Tokenizasyonun sermaye piyasalarını yeniden yapılandırmasından, gerekli dijital kimlik sistemleri atılımlarına kadar, Fink mevcut sistemin eksikliklerini ortaya koydu ve teknolojik ve kurumsal yeniliklerin getirebileceği yeni fırsatları işaret etti.