Şifreleme İnovasyon Merkezi Yükseliyor: Birleşik Arap Emirlikleri Düzenleme Sistemi Analizi

İsviçre, üstün coğrafi konumu, belirgin şifreleme politikası desteği ve dostane vergi ortamı sayesinde, küresel şifreleme ve blok zinciri yeniliği için önemli bir merkez haline gelmiştir. Özellikle, Abu Dabi ve Dubai sanal varlık düzenlemesi konusunda farklı stratejiler ve konumlar benimsemiştir. Bu makale, bu iki ana yargı alanının uyum düzenlemeleri konusundaki anahtar içeriklerini ve farklılıklarını derinlemesine inceleyecektir.

Abu Dhabi ve Dubai'nin düzenleyici yapısı

Abu Dhabi Global Market (ADGM) uluslararası finans merkezi olarak, bölgedeki ekonomik stratejileri desteklemeyi ve küresel finans ve ticaret merkezi rolü oynamayı hedeflemektedir. ADGM'nin bağımsız düzenleyici otoritesi Finansal Hizmetler Düzenleme Otoritesi (FSRA), ADGM'nin şifreleme varlıklarıyla ilgili düzenlemelerini denetlemek ve uygulamakla sorumludur. FSRA, sanal varlıkları finans sektöründeki belirli bir varlık sınıfı olarak düzenlemekte, bu nedenle verdiği şifreleme varlık lisanslarının kapsamı görece sınırlıdır. Başvuru süreci genellikle altı ila yedi ay sürmektedir ve başvuru sahiplerinin uyum gereksinimleri oldukça sıkıdır, geleneksel finans kurumlarının lisans standartları benimsenmektedir.

Dubai'daki sanal varlık lisansı iki ana sisteme ayrılmaktadır:

1. Dubai Uluslararası Finans Merkezi (DIFC): Finansal serbest ticaret bölgesi olarak, düzenleyici modeli ADGM ile benzerlik göstermektedir. Dubai Finansal Hizmetler Otoritesi (DFSA), sanal varlıkları finansal araçlar içinde tokenleştirilmiş varlıklar olarak sınıflandırarak denetlemektedir, başvuru süresi yaklaşık yedi ila sekiz ay sürmektedir. DIFC, finansal niteliklere sahip büyük kuruluşlara hitap etmektedir, ancak tamamen teknik geliştirme odaklı işletmelere "inovasyon lisansı" özel geçiş yolunu da sağlamaktadır.

2. Sanal Varlıklar Düzenleme Kurumu (VARA): Dubai hükümeti tarafından özel olarak kurulan düzenleyici kurum, doğrudan işletme lisansı vermez, ancak mevcut şirket lisansları üzerine sanal varlık işletme izni ekler. Düzenleme kapsamı Dubai ana karasındaki işletmeler ve serbest bölge şirketlerini (DIFC dışında) kapsar.

Ayrıca, Menkul Kıymetler ve Emtia Yönetimi Kurumu (SCA), ICO ve token ihraç etkinliklerini denetlemekle sorumludur. BAE'de ICO gerçekleştirmeyi planlayan işletmelerin SCA onayını alması gerekebilir.

VARA ile ADGM arasındaki ana farklar

Kuruluşun doğası ve konumu

VARA, Dubai hükümeti tarafından sanal varlıkları düzenlemek için kurulan bir devlet işlevi birimidir ve Dubai'deki (DIFC hariç) sanal varlık endüstrisini, sanal para borsaları, sanal varlık risk sermaye fonları, NFT platformları gibi alanları denetlemekle sorumludur.

ADGM, bağımsız bir düzenleyici sisteme sahip bir finans serbest ticaret bölgesidir ve finansal hizmetler düzenleme otoritesi (FSRA), ADGM içinde sanal varlıklarla ilgili hizmetler sunan işletmeleri denetlemekle sorumludur.

Yargı Yetkisi

VARA'nın yetki alanı Dubai Emirliği'dir (DIFC hariç).

ADGM'nin yetki alanı Abu Dabi Küresel Pazar ve Al Maryah Adası'dır.

Sanal varlık faaliyetlerinin düzenlenme kapsamı

VARA tarafından düzenlenen sanal varlık faaliyetleri arasında aracılık hizmetleri, sanal varlık danışmanlık hizmetleri, borsa/çok taraflı işlem, sanal varlık saklama, sanal varlık yönetimi, vekil olarak yatırım işlemleri yapmak ve aynı zamanda NFT ile ilgili faaliyetler bulunmaktadır.

ADGM tarafından denetlenen sanal varlık faaliyetleri arasında broker hizmetleri, sanal varlık danışmanlık hizmetleri, borsa/çok taraflı işlem, sanal varlık saklama, sanal varlık yönetimi ve vekil olarak yatırım işlemleri yer almaktadır, ancak NFT ile ilgili faaliyetler denetim kapsamı dışındadır.

Başvuru koşulları ve gereksinimleri

Şirket kaydı: VARA, başvuruda bulunan şirketin Dubai ana karasında veya Dubai'deki herhangi bir serbest bölgede (DIFC hariç) kayıtlı olmasını talep etmektedir; ADGM, başvuruda bulunan şirketin Abu Dabi Küresel Pazarında kayıtlı olmasını şart koşmaktadır.

Ofis alanı: Her ikisi de fiziksel ofis gerektirir, paylaşımlı masa kabul edilmez. VARA genellikle her iki vize için en az bir masa gerektirir; ADGM genellikle her üç vize için en az bir masa gerektirir.

Regüle sermaye: VARA'nın regüle sermaye gereksinimleri 11.000 dolardan 27.000 dolara kadar değişmektedir, en yüksek 408.000 dolara kadar veya sanal varlık faaliyetinin türüne bağlı olarak sabit yıllık harcamaların %15/%25'idir; ADGM, faaliyet türüne göre işletme giderleri için 6 ila 12 ay süresinde bir dönem belirler.

başvuru süreci ve süresi

VARA'nın başvuru süreci, uyumlu bir iş planının hazırlanmasını, VARA ile ilk toplantının yapılmasını, talep edilen belgelerin sunulmasını, belgelerin incelenmesini, koşullara göre işletme ayarlamalarının yapılmasını, yeniden inceleme ve lisansın verilmesini içermektedir. İşletme ruhsatı almak için gereken süre genellikle 4-8 aydır.

ADGM'nin başvuru süreci, FSRA ekibiyle gerekli incelemelerin yapılması ve tartışmaların gerçekleştirilmesi, resmi başvurunun yapılması, prensip onayının alınması, nihai onayın alınması ve "operasyonel başlatma" testinin gerçekleştirilmesi gibi adımları içerir. Başvuru süresi genellikle yaklaşık 6 ay sürmektedir.

gereken ücret

VARA'nın başvuru ücreti 11.000 dolar ile 27.000 dolar arasında değişmektedir, sürekli denetim ücreti ise faaliyetlere bağlı olarak 22.000 dolar ile 55.000 dolar arasında olmaktadır.

ADGM'nin başvuru ücreti 20.000 dolar ile 125.000 dolar arasında değişmektedir, sürekli denetim ücreti ise faaliyetlere göre 15.000 dolar ile 60.000 dolar arasında değişmektedir.

Abu Dhabi ve Dubai'nin sanal varlık düzenlemesi konusundaki farklarını derinlemesine anlayarak, şifreleme sektörü profesyonelleri kendi işlerine uygun yargı alanını daha iyi seçebilir, yasal ve uyumlu bir şekilde faaliyet göstererek tüm şifreleme sektörünün sağlıklı gelişimini teşvik edebilir.