2024 Nisan şifreleme piyasası incelemesi

Piyasa Görünümü

Nisan ayında şifreleme para birimi piyasası belirgin şekilde dalgalandı. Bitcoin, Mart ayında tarihsel zirveye ulaştıktan sonra, fiyatında şiddetli dalgalanmalar yaşadı. Ayın başında, Bitcoin %5'ten fazla düşerek 66,000 doların altına indi. Tüm ay boyunca fiyat birçok kez dalgalandı, bu da esasen makroekonomik faktörler ve piyasa duygusu değişikliklerinden etkilendi. Bu hareketler, ABD faiz oranı beklentilerindeki değişimle uyumlu olup, Bitcoin'in küresel ekonomik trendlere duyarlılığını vurgulamaktadır.

Türev ürünler piyasası bu düşüşü öngördü, Bitcoin sürekli sözleşmelerinin finansman oranındaki düşüş, yaklaşan bir ayarlamanın habercisi. Birçok gözlemci için piyasa duygu değişiklikleri bu ayarlamayı kaçınılmaz hale getiriyor, ABD ETF'lerinin işlem saatleri dışında belirgin bir tasfiye olayı meydana geldi.

ABD faiz oranı beklentilerindeki değişiklik, BTC duygusundaki değişimin bir başka faktörü olabilir; son düşüşler de bununla ilgili olabilir. Bu, birçok kişinin BTC'yi "değer saklama aracı" olarak görmesine rağmen, hala makroekonomik değişikliklere duyarlı olduğunu hatırlatıyor.

Tüm ay BTC 73,000 ile 60,000 dolar arasında dalgalandı. Bu istikrarın birden fazla nedeni olabilir. Önemli bir etki, dolar endeksi DXY'nin beklenmedik bir şekilde zayıflamasıdır. Doların zayıflığı BTC'yi daha çekici hale getirebilir ve böylece BTC fiyatını destekleyebilir.

Yatırımcıların BTC yarılanma olayına yönelik beklentileri fiyatın fırlamasına neden olabilir. Bu, piyasa duygusunu etkileyen bir başka faktördür. Ancak, bu beklenti gerçekleşmedi ve BTC fiyatı etkilenmedi.

Bunun yanı sıra, adımlar yavaşlasa da, ETF akımları piyasayı desteklemeye devam ediyor.

Nisan ayının sonlarında, BTC fiyat aralığının alt sınırında bulunuyor, belirgin bir piyasa zayıflığını gösteriyor, bu da daha fazla ilginç gelişmelere yol açabilir.

Şifreleme yatırım ürünleri inovasyonu

Nisan ayında, varlık tokenizasyonu konusundaki sürekli keşif, özellikle belirli bir kuruluşun piyasaya sürdüğü kurumsal düzeyde dijital likidite fonu ile önemli bir ilerleme kaydetti. Bu fon, Ethereum üzerindeki tokenler aracılığıyla, yalnızca yüksek minimum yatırım tutarını karşılayan nitelikli yatırımcılara açıktır. Temelde, ABD hazine tahvilleri ve repo anlaşmaları gibi güvenli, gelir getiren varlıklara yatırım yapmaktadır ve temettüler token ile ödenmektedir. Bu yenilikçi model, sadece yeni yatırım seçenekleri sunmakla kalmıyor, aynı zamanda blok zincirinin geleneksel finansal varlıkların likiditesini ve erişilebilirliğini nasıl artırabileceğini de göstermektedir.

Bu fon, yalnızca 10 sahibinden yönetilen varlıkların 3.75 milyar dolardan fazla olduğunu göstererek, gerçek dünya varlıklarını şifreleme teknolojisi ile birleştirmede kaydedilen önemli ilerlemeyi vurgulamaktadır.

Ayrıca, çok sayıda ortaklık yoluyla, bu token daha da güçlendirildi. Bu iş birliği, tokeni USDC'nin akıllı sözleşme havuzuyla birleştirerek doğrudan geri alım ve sürekli likidite sağladı. Bu nedenle, yatırımcılar ellerindeki varlıkları istedikleri zaman USDC'ye dönüştürebilir ve anlık küresel işlemleri destekleyebilirler. Bu işlev, büyük finansları yöneten şifreleme şirketleri için özellikle faydalıdır ve işletmelere fonlara hızlı erişim sağlamak için sorunsuz bir yol sunar, çünkü stabilcoinler uluslararası işlemlerde giderek daha fazla öne çıkmaktadır. Bu entegrasyon, finansal alanda likidite yönetiminde önemli bir ilerlemeyi simgeler.

Düzenleme ve Bölgesel Genişleme

Nisan ayı, şifreleme dünyasındaki düzenleyici önlemler açısından özellikle önemlidir, özellikle Hong Kong Finansal Yönetim Otoritesi'nin Bitcoin ve Ethereum spot ETF'lerini onaylaması. Bu onay, Asya pazarında, özellikle Hong Kong pazarında, önemli bir değişimdir, ancak dikkat çekici olan, sıkı düzenlemeler nedeniyle Çin anakarasındaki yatırımcıların erişiminin hala önemli ölçüde sınırlı olmasıdır. Bu karar, üç büyük yatırım grubunu kapsamakta ve şifrelemenin daha geniş bir finansal ekosisteme dahil edilmesinin önemini göstermektedir.

Avrupa şifreleme alanında da ilerleme kaydediliyor. Almanya'daki büyük bir banka, şifreleme ticareti ve saklama hizmetleri sunmak için hazırlık yaptığını açıkladı. Bu geleneksel ve muhafazakar finans kurumunun hareketi, şifreli paranın meşru ve yatırım yapılabilir bir varlık olarak algılanmasının giderek yaygınlaştığını vurguluyor. Bankanın yaklaşımı özellikle dikkat çekici; çünkü şifreleme hizmetlerini yalnızca spekülatif kazanç peşinde koşmak yerine iş modelinin bir parçası olarak odaklanıyorlar. Bu, blok zinciri teknolojisinin kurumsal finans içinde daha derin ve daha pratik bir uygulamasını yansıtıyor.

Ethereum ve düzenleyici zorluklar

Ethereum'un hareketleri Bitcoin'e benzer, ancak düzenleme açısından daha dikkatli bir şekilde izlenmektedir. Düzenleyici kurumlar Ethereum spot ETF başvurularını hala karara bağlamamış durumda ve kamuoyundan önerilen değişiklikler hakkında yorum yapmalarını istemektedir. Bu, düzenleyici kurumların temkinli bir yaklaşım sergilediğini ve düzenleyici ortamın sürekli belirsiz olduğunu göstermektedir.

Önemli bir husus, bir kurumun düzenleyici kuruluşa dava açarak "ETH'yi menkul kıymet olarak sınıflandırma" kararını sorgulamış olmasıdır. Bu dava, Ethereum'un düzenleyici durumunu netleştirebilir ve diğer şifreleme para birimlerini de etkileyebilir. Davayı kazanırlarsa, piyasa dinamiklerini etkileyebilir ve yatırımcı güvenini artırabilir.

Bu dava açma eylemi, ihraççının onayın sonunda kabul edileceğini varsaydığını güçlü bir şekilde ima ediyor.

Bitcoin Yarılanması

Bu ay Bitcoin yarılanma olayı gerçekleşti ve madenci blok ödülünü yarıya indirdi. Bu değişiklik, ağ ekonomisi üzerinde önemli uzun vadeli etkilere sahip. Fiyat üzerinde doğrudan bir etki görülmese de, zamanla ödüllerin azalması, madencilerin kâr elde etmek için işlem ücretlerine daha fazla bağımlı olabileceği anlamına gelebilir. Bu değişim, Bitcoin'in bir işlem ağı olarak geleceği için önemlidir, özellikle yüksek ücretlerin küçük işlemlere olan çekiciliğini azaltabileceği düşünülmektedir. Olumlu tarafı, ikinci katman ağlarının gelişimi devam ediyor ve bu, güvenlik ile büyük transferler için daha kritik olan ( ve küçük transferlerde maliyetin ) daha önemli olduğu ( arasındaki dengeyi sağlamaya yardımcı oluyor.

![şifreleme piyasası Nisan incelemesi: BTC güçlü bir düzeltme yaşıyor, makro faktörlerin etkisi artıyor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-42201506c3590a985802064660b7aad6.webp(

Makro Çevre

) Altın istikrarlı bir şekilde yükseliyor ve şifreleme ile bağlantılı

Nisan ayında altın hala dikkatlerin odak noktası. ABD'nin en büyük altın ETF'sinin pozisyonu azalmasına rağmen, altın fiyatları sürekli yükseliyor.

Bu ayrım dikkate değer, özellikle Asya'da, Kuzey Amerika ve Avrupa ile karşılaştırıldığında, piyasa altyapısı daha az gelişmiş olmasına rağmen, altın ETF'sine net akış kaydedilmektedir.

Merkez bankası, on yıl süren bir satın alma trendini sürdürerek aktif bir şekilde altın alımına devam ediyor. En son veriler, merkez bankasının altın alımını geleneksel piyasa çeşitlendirmesi ve krizlerden korunma motivasyonlarıyla yaptığını, doların dışına çıkma motivasyonuyla değil. Geçen yıl artan tek motivasyon, altının kriz sırasında gösterdiği performans oldu ki bu da küresel jeopolitik ve ekonomik belirsizliği vurguluyor.

Bu altına olan ilginin, kripto para dünyasında "dolar dışı uluslararası ödeme seçenekleri arayışı" konusundaki tartışmalarla örtüştüğü görülüyor; bu da pazarın geleneksel finans sistemi dışındaki güvenilir alternatiflere daha geniş bir talep gösterdiğini ortaya koyuyor.

![Şifreleme piyasası Nisan incelemesi: BTC güçlü bir düzeltme ile karşılaştı, makro faktörlerin etkisi arttı]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-72e1ef3dbb0599b8b4ef885128659bf8.webp(

) faiz oranı beklentileri ve ekonomik sinyaller

Nisan, ABD finans piyasalarına yüksek dikkatle başlıyor; faiz indirim beklentileri yoğun tartışmalara yol açtı. Beklentilerin üzerinde gelen ekonomik veriler, 2024'teki faiz indirim umudunu bastırdı. ABD ekonomisi, beklentilerden daha dirençli görünüyor.

ABD istihdamı ve FOMC ilerlemesi

Pazar, ABD istihdam verilerine büyük ilgi gösteriyor, iş gücü piyasasının hafif bir zayıflık göstereceği bekleniyor. Bu veriler genellikle resmi istihdam istatistiklerinin bir hafta öncesini işaret eder, ki bu da yumuşama göstermektedir, işsizlik oranı %3,8'de kalmaktadır. Diğer raporlar ise işe alım ve işten çıkarma durumuna dair ek bilgiler sunmaktadır.

Bu yayınlar arasında, FOMC basın toplantısı özellikle kritik, başkan enflasyonun devam eden sorunları ve Fed'in faiz oranı stratejisini tartıştı.

![şifreleme piyasası Nisan incelemesi: BTC, güçlü bir düzeltme ile karşılaştı ve makro faktörlerin etkisi arttı]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ec92238b75e77922fd015c9d38eae732.webp(

) Hazine tahvili piyasası gerginliği ve ABD mali çeyrek raporu

Bu ay, Hazine Bakanlığı'nın çeyrek raporu, kritik finansal stratejileri ortaya koyarak, yaklaşan tahvil ihraç planları ve genel mali ayarlamaları detaylandırdı ve bu durum piyasa likiditesini doğrudan etkiledi. Bu güncelleme, 2021 yılının sonundan bu yana likiditedeki azalma ve volatilitedeki artış nedeniyle piyasa tarafından yatırımcıların yakın takibine alındığı devlet tahvili pazarında yansımaktadır. Ayrıca, rapor, Hazine Bakanlığı'nın ikinci çeyrek için borçlanma ayarlamaları beklediğini vurguluyor, şu anda önceki tahminlerden 41 milyar dolar daha fazla, toplamda 243 milyar dolar. Bu artış büyük görünse de, ABD'nin toplam devlet borcunun ### şu anda 34.5 trilyon doları aştığı ve sürekli arttığı düşünüldüğünde hala küçüktür.

( Küresel Bakış Açısı

Küresel ekonomi de dikkate değer. Japonya para piyasası işlemleri, hükümetin yen'i desteklemek için müdahale edebileceğini ima ediyor. Temelde, "yen sıçraması" ) yani yen'in değerinin aniden yükselmesi ### ile dolar endeksinin düşüşünün aynı anda gerçekleşmesi, Japon Merkez Bankası'nın para piyasasında müdahale ederek yen'in değerini etkileyebileceği spekülasyonlarını tetikledi.

Aynı zamanda, Güney Afrika kripto paraları düzenlemek için önlemler alıyor, bu da oradaki kurumların dijital varlıklara olan ilgisinin arttığını gösteriyor. Buna karşılık, bir ülke yaptırım riski nedeniyle petrol ticaretinde belirli bir stablecoin kullanmakta zorluk yaşıyor.

Bu Ayın Öne Çıkanları

• Bir ticaret platformunun eski CEO'su kara para aklama ihlali nedeniyle dört ay hapis cezasına çarptırıldı, bu da şifreleme alanındaki düzenleyici eylemleri vurguladı.
• Bir kuruluşun dijital likidite fonu yönetimindeki varlıkları 375 milyon doları aştı ve bu, dijital varlıklara olan kurumsal ilginin güçlü olduğunu gösteriyor.
• Hong Kong, altı yeni Bitcoin ve Ethereum ETF'si sunarak, Asya'daki düzenlemeye tabi şifreleme yatırım seçeneklerini önemli ölçüde genişletiyor ve düzenleyici onaylı şifreleme yatırım trendini yansıtıyor.
• Bir şirket, Bitcoin varlıklarını 214,400 BTC'ye çıkararak Bitcoin yatırım stratejisini sürdürüyor.
• Bir kurum düzenleyici zorluklarla karşı karşıya, bu durum Ethereum'un yasal sınıflandırmasını ve şifreleme para birimlerinin daha geniş düzenleyici muamelesini etkileyebilir.
• Avustralya, yıl sonuna kadar ilk nakit Bitcoin ETF'sini listelemeyi planlıyor ve bu, bölgedeki şifreleme yatırım pazarını genişletebilir.
• Belirli bir stablecoin, belirli bir blok zincirinde piyasaya sürüldü ve merkeziyetsiz uygulamaların likiditesini ve erişimini artırdı.
• Hong Kong, Asya pazarındaki düzenlenmiş şifreleme yatırım seçeneklerini daha da genişletmek için ek Bitcoin ve Ethereum spot ETF'leri sunmayı planlıyor.
• Güney Kore Wonu 2024 yılının ilk çeyreğinde, doları geçerek şifreleme para birimi ticaretinde en çok işlem gören para birimi oldu ve bu, Güney Kore şifreleme alanının artan etkisini gösteriyor.
• Bir NFT'nin fiyatı çakıldı, bu da bir zamanlar canlı olan dijital koleksiyon pazarında büyük bir düşüşün işareti.
• Bitcoin madencileri 300 milyon dolarlık uzun süreli uyku halindeki Bitcoin'i hareket ettirdi, bu da erken madencilerin nakde çevirebileceği spekülasyonlarını tetikledi.
• Bir kurum mevcut Bitcoin ETF'si, üç ayda 15 milyar dolar fon çekerek yatırımcı güveninin arttığını gösteriyor.
• Bir kamu blok zinciri geliştiricisi, ağ tıkanıklığı sorununu çözer, işlem işleme kapasitesini artırır ve darboğazları hafifletir.
• Bir ödeme şirketi, ABD müşterileri için PYUSD stabilcoin uluslararası para transferi hizmetini başlattı ve işlem ücretlerini kaldırdı.
• Bir banka, belirli bir blokzincirde stabilcoin denemesi başlatarak dijital parayı oyun ve spor ekosistemine entegre ediyor ve Japonya'nın değişen düzenleyici ortamını yansıtıyor.

Zincir Üstü Analiz

• Şu anda, Bitcoin güçlü bir performans sergilemesine rağmen, genel şifreleme ilgisi düşük, özellikle alternatif coinler için.

• Pazar zorluklarla karşılaşmasına rağmen, ana Bitcoin madencileri belirgin bir şekilde vazgeçmedi, verimli ekipman ve düşük maliyetli elektrikle çalışan madenciler hâlâ kâr elde ediyor. Ancak, daha eski ekipman kullanan ve yüksek elektrik fiyatlarıyla karşılaşan perakende madenciler zor bir süreçten geçiyor.

• Şifreleme para projelerinin artışı, piyasanın karmaşıklığını artırıyor. En son rapor, 2024 yılı Nisan ayı itibarıyla şifreleme para sayısının yaklaşık 2,5 milyon çeşide yükseldiğini, 2022 yılına göre %570 oranında bir artış gösterdiğini, birçok projenin veya tokenin aktif bir şekilde bakımının yapılmadığını veya güvenilir olmadığını ortaya koyuyor.